Механизм гиперинфляции и способы его устранения

БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Механизм гиперинфляции и способы его устранения

Механизм гиперинфляции и способы его устранения

Содержание

|Введение |3 |

|1. |Сущность механизма инфляции |4 |

| |1.1|Понятие инфляции и виды инфляции |- |

| |. | | |

| |1.2|Причины инфляции |11 |

| |. | | |

| |1.3|Сущность гиперинфляции |14 |

| |. | | |

| |1.4|Механизм развития гиперинфляции |16 |

| |. | | |

|2. |Анализ инфляции в российской экономике |19 |

|3. |Основные направления устранения инфляции |36 |

| |3.1|Антиинфляционная политика |- |

| |. | | |

| |3.2|Стабилизационная политика |43 |

| |. | | |

|Заключение |45 |

|Библиографический список |47 |

ВВЕДЕНИЕ

У правительства существует одна обязанность, которая в наши дни

привлекает к себе почти столько же внимания прессы и общественности,

сколько все остальные, вместе взятые, - это обязанность предотвращать,

устранять или каким-то образом контролировать инфляцию и спады

производства.

Почему инфляцию и спад мы считаем проблемами? Некоторые люди подумают,

что человек, задающий такого рода вопросы, должно быть, очень глуп, чтобы

понять ответ на них. Инфляция означает рост стоимости жизни, а все, что

делает жизнь людей дороже, очевидно, представляет собой проблему. Что же

касается спадов, то они приводят к потере доходов и рабочих мест, и никому

не нужно объяснять, почему это проблема. Но все обстоит не так просто.

В случае с инфляцией дело обстоит совсем не так. Инфляция – это не

рост стоимости жизни. Суть инфляции – падение ценности или покупательской

способности денег. С другой стороны, можно сказать, что инфляция – это

повышение денежных цен на блага. Можно даже говорить об инфляции как о

повышении денежной стоимости жизни. Но ключевым словом являются деньги.

Издержки приобретения чего-либо есть ценность того, чем необходимо

поступиться, чтобы это приобрести. Мы так привыкли выражать ценность

возможностей, которыми жертвуем, через общий измеритель, что иногда

забываем проверить, не изменилась ли ценность самого измерителя. Но именно

так происходит во время инфляции. Это не увеличение размера всех вещей, а

уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся.

Вероятно, легче всего увидеть основополагающую связь между деньгами и

инфляцией, если задуматься над тем, что инфляции просто не могло бы быть

при отсутствии денег. Если бы все сделки осуществлялись на основе

натурального обмена, мы никоим образом не столкнулись бы с инфляцией.

Инфляция просто логически невозможна в обществе, где одни блага

непосредственно обмениваются на другие без какого-либо использования денег.

Если инфляция фактически не повышает стоимости жизни, то почему она

представляет собой проблему? Почему она вызывает у всех так много

беспокойства? Проблемы, создаваемые инфляцией, почти полностью связаны с

неопределённостью. Они возникают не потому, что ценность денег падает, а

потому, что будущая ценность денег непредсказуема. Высокий, но постоянный

темп инфляции, который каждый мог бы с уверенностью рассчитывать, вызывал

бы меньше проблем, чем более низкий, но менее предсказуемый темп.

В данной работе рассмотрим наиболее пагубный вид инфляции –

гиперинфляцию.

1. Сущность механизма инфляции

1.1.Понятие инфляции и виды инфляции

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время.

Считается, что ее появление связано чуть ли не с возникновением денег, с

функционированием которых она неразрывно связана.

Термин инфляция впервые стал употребляться в Северной Америке в период

гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-

денежного обращения. В XIX веке этот термин употреблялся также в Англии и

во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие

инфляция получило в ХХ веке сразу после Первой мировой войны. В советской

экономической литературе понятие возникло лишь в середине 20х годов.

Инфляция - это обесценение денег, снижение их покупательной

способности, дисбаланс спроса и предложения. В буквальном переводе термин

"инфляция" (от лат. inflatio) означает "вздутие", т.е. переполнение каналов

обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим

ростом товарной массы. Обычно инфляция имеет в своей основе не одну, а

несколько взаимосвязанных причин, и проявляется она не только в повышении

цен - наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная,

инфляция, проявляющаяся прежде всего в дефиците, ухудшении качества

товаров.

Напомним, что не всякое повышение цен служит показателем инфляции.

Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения

условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных

потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной

мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

Наиболее лаконичное определение инфляции - повышение общего уровня

цен, наиболее общее - переполнение каналов обращения денежной массы сверх

потребностей товарооборота, что вызывает обесценение денежной единицы и

соответственно рост товарных цен.

Инфляция - есть тонкое социально-экономическое явление, порождаемое

диспропорциями воспроизводства в различных сферах рыночного хозяйства.

Одновременно, инфляция - одна из наиболее острых проблем современного

развития экономики практически во всех странах мира.

Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта

обесценивается по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам,

сохраняющим стабильность своей покупательной способности. Некоторые

российские ученые добавляют к этому перечню еще и золото, придавая ему по-

прежнему роль всеобщего эквивалента.

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время.

Считается, что ее появление связано чуть ли не с возникновением денег, с

функционированием которых она неразрывно связана.

Термин инфляция (от латинского inflation –вздутие) впервые стал

употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865гг. и

обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В ХIХ веке этот

термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение в

экономической литературе понятие инфляция получило в ХХ веке сразу после

первой мировой войны. В советской экономической литературе понятие возникло

лишь в середине 20х годов.

Наиболее лаконичное определение инфляции – повышение общего уровня

цен, наиболее общее – переполнение каналов обращения денежной массы сверх

потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и

соответственно рост товарных цен.

Однако трактовку инфляции как переполнение каналов денежного обращения

обесценивающимися бумажными деньгами нельзя считать полной. Инфляция, хоть

она проявляется только в росте цен, не является сугубо денежным феноменом.

Инфляция есть тонкое социально-экономическое явление воспроизводства в

различных сферах рыночного хозяйства. Одновременно, инфляция – одна из

наиболее острых проблем современного развития экономики практически всех

стран мира.[3]

Существует несколько видов инфляции. Прежде всего те, которые

выделяют с позиции темпа роста цен (первый критерий), т.е. количественно:

1. Ползучая (умеренная) инфляция, для которой характерны относительно

невысокие темпы роста цен, примерно до 10% или несколько больше процентов в

год. Такого рода инфляция присуща большинству стран с развитой рыночной

экономикой, и она не представляется чем-то необычным. Данные за 70-е, 80-е

и начало 90-х гг. по США, Японии и западноевропейским странам, как раз и

говорят о наличии ползучей инфляции. Средний уровень инфляции по странам

Европейского сообщества составил за последние годы около 3-3,5%;

2. Галопирующая инфляция (рост цен на 20—2000% в год). Такие

высокие темпы в 80-х гг. наблюдались, к примеру, во многих странах

Латинской Америки, некоторых странах Южной Азии. По подсчетам Центрального

банка России, индекс потребительских цен в нашей стране в 1992 г. поднялся

до 2200%. Потребительские цены опережали рост денежных доходов населения.

Ниже приведены индексы потребительских цен и темпы роста номинальных

денежных доходов в странах СНГ (1992 г. к 1991 г., в количество раз):

| |Потребительские цены |Среднедушевой доход |

|Азербайджан |12,1 |5,0 |

|Армения |9,0 |2,8 |

|Белоруссия |11,6 |8,2 |

|Казахстан |10,7 |6,7 |

|Киргизия |11,9 |4,3 |

|Молдавия |12,1 |4,9 |

|Россия |15,7 |7,5 |

|Таджикистан |10,1 |3,4 |

|Туркменистан |8,7 |7,1 |

|Узбекистан |5,1 |5,2 |

|Украина |12,5 |-- |

3. Гиперинфляция - цены растут астрономически, расхождение цен и

заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние

даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльными и убыточными

становятся крупнейшие предприятия (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает

50%-й рост цен в месяц).

Так, в Аргентине на апрель 1990 г. зафиксирован рост цен в 200 раз

(темп роста инфляции -- 2000 %). Спасло аргентинцев лишь то, что у них

преобладает натуральное сельское хозяйство и без рыночных отношений можно

прожить некоторое время.

Недавний рекорд принадлежит Никарагуа: за период гражданской войны

среднегодовой прирост цен достигала 33000%.

Наиболее ошеломляющим в истории является пример гиперинфляции в

Венгрии в 1946 г., когда довоенный форинт (денежная единица Венгрии) стоил

829 октильонов новых форинтов (единица с 22 нулями), а доллар США

обменивался на 3*1022 форинтов. [16]

Вести успешный бизнес в условиях гиперинфляции почти невозможно. Речь

может идти только о стратегии выживания. Рецепт выживания таков:

автономность и самодостаточность, упрощение производства, сокращение

внешних связей, натурализация базовых элементов внутрифирменного

хозяйствования. Все чаще промышленным предприятиям приходится заводить свои

теплицы, свинофермы и даже мини-электростанции, усиливать акцент на

бартерных и клиринговых операциях.

Теперь рассмотрим виды инфляции с точки зрения второго критерия —

соотносительности роста цен по различным товарным группам, т. е. по степени

сбалансированности их роста:

а) сбалансированная инфляция;

б) несбалансированная инфляция.

При сбалансированной инфляции цены различных товаров неизменны

относительно друг друга, а при несбалансированной- цены различных товаров

постоянно изменяются по отношению к друг другу, причем в различных

пропорциях.

Сбалансированная инфляция не страшна для бизнеса. Приходится лишь

периодически повышать цены товаров: сырье подорожало в 10 раз, и вы

соответственно увеличиваете цену своей конечной продукции. Риск потери

доходности присущ только тем предпринимателям, которые стоят последними в

цепочке повышения цен. Это, как правило, производители сложной продукции,

основанной на интенсивных внешних кооперационных связях. Цена на их

продукцию отражает всю сумму повышения цен внешней кооперации, и именно они

рискуют задержать сбыт сверхдорогой продукции конечному потребителю.

Заниматься этим бизнесом опасно, акции соответствующих фирм лучше не

приобретать.

В России и СНГ преобладает несбалансированная инфляция. Рост цен на сырье

опережает рост цен на конечную продукцию, стоимость комплектующего

компонента превышает цену всего сложного прибора и т. п. Например, завод

«Русский дизель» (Санкт- Петербург) выпускает промышленные насосы. На

насосах устанавливается манометр. Несбалансированная инфляция привела к

тому, что цена манометра (внешняя поставка) чуть ли не дороже самого

насоса. Если же просто включить возросшую цену манометра в цену изделия, то

насосы будет трудно продать. Варианты выхода из ситуации: производить

манометры самостоятельно, переходить на другой вид продукции или ждать

очередного витка дефицитной инфляции, когда товар все же удастся

реализовать.

Несбалансированность инфляции — большая беда для экономики. Но еще

страшнее, когда нет прогноза на будущее, нет уверенности хотя бы в том, что

товарные группы-лидеры роста цен останутся лидерами и завтра, и через

неделю, и через год. Невозможно рационально выбрать сферы приложения

капитала, рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования.

Промышленность развиваться в таких условиях не может, индустриальное

возрождение России нереально. Возможны лишь короткие спекулятивно-

посреднические операции, удобренные стихийными, несбалансированными

скачками относительных цен как в отраслевом, так и в территориальном

аспектах.

С точки зрения третьего критерия (ожидаемость или предсказуемость

инфляции) выделяют:

а) ожидаемую;

б) неожидаемую.

Ожидаемая инфляция может предсказываться и прогнозироваться заранее, с

достаточной степенью надежности; неожидаемая — возникает стихийно,

спорадически, прогноз невозможен.

Фактор ожидаемости, предсказуемости по-новому освещает нам вопрос влияния

инфляции на стратегию бизнеса, а именно: если все фирмы и все население

знает наверняка, что в следующем году цены возрастут, скажем в 100 раз, то

в условиях идеального свободного рынка имеется целый год на

заблаговременную адаптацию к спрогнозированному скачку цен. Все предприятия

и население также повысят в 100 раз цену на свой товар (станки,

оборудование, услуги, рабочая сила и т. д.). Никто, таким образом, не

пострадает существенно даже от гиперинфляции, а в случае непредсказуемости,

неожидаемости роста цен даже на 10% (умеренная инфляция, по нашему

определению) может произойти существенное снижение доходности

соответствующих предприятий.

Комбинация сбалансированной и ожидаемой инфляции не наносит

экономического вреда, а несбалансированной и неожидаемой - особо опасна,

чревата большими издержками адаптационного плана.

Различные виды инфляции схематически можно изобразить следующим образом:

Ожидаемая Неожидаемая

Сбалансированная № 1 № 2

Несбалансированная № 3 № 4

Комбинация №1 в схеме (ожидаемая + сбалансированная инфляция) наименее

опасна. Комбинация №2 более опасна (неожидаемая, но сбалансированная).

Комбинация №3 означает нарастание отрицательных последствий инфляции для

вашего бизнеса. И, наконец, комбинация №4 (несбалансированная +

неожидаемая) - наихудшая из всех. Нарастание номера комбинации означает

нарастание трудностей адаптации к ней. К этому добавим, что чем быстрее

растут цены (вспомним критерий темпов роста), тем сильнее негативные

последствия любой из четырех комбинаций.

Положительным воздействием отличается, пожалуй, лишь комбинация №1 в

сочетании с умеренным ростом цен (до 10% в год). Она тонизирует реальное

инвестирование, т. е. слегка подгоняет предприятия по пути ускорения замены

и модернизации производственных мощностей, разработки новых видов

продукции, ибо от денег надо побыстрее переходить к производственным

вложениям.

Несбалансированность и непредсказуемость инфляции в СНГ разрушает

психологическую устойчивость людей, которые все менее надеются на

торможение роста цен. Большинство развитых стран тяготеет к умеренной

инфляции, нарастание инфляции от умеренной через галопирующую к

гиперинфляции не является неизбежным. Настойчивая государственная политика

в силах если не остановить рост цен, то, по крайней мере, сделать его более

ожидаемым или сбалансированным. К сожалению, от отдельных предприятий здесь

мало что зависит. Влияние на правительство могут иметь только ассоциации

промышленников, мощное промышленное лобби в парламентах.[13,5]

1.2.Причины инфляции.

В

мировой экономической литературе выделяют три основные силы, приводящие к

дисбалансу национального хозяйства и инфляции:

Государственная монополия на эмиссию бумажных денег, на внешнюю торговлю,

на непроизводственные, прежде всего военные, и прочие расходы, связанные с

функциями современного государства;

Профсоюзная монополия, задающая размер и продолжительность того или иного

уровня заработной платы.

Монополия крупнейших фирм на определение издержек и цен.

Все эти причины взаимосвязаны и каждая по-своему может вести к росту или

падению спроса и предложения, нарушая их баланс. Значение источников

инфляции важно для выработки конкретных мер борьбы с инфляцией.

Различают два типа инфляции: во-первых, инфляция спроса, при которой

равновесие спроса и предложения нарушается со стороны спроса, и, во-вторых,

инфляция предложения, при которой дисбаланс спроса и предложения происходит

из-за роста издержек производства.

Инфляция спроса.

Она имеет место в том случае, когда денежные расходы населения и

предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Обычно этот

тип инфляции имеет место при полной занятости. Причем спрос может быть

увеличен как от лица государства (рост военных и социальных заказов), так и

от лица предпринимателя (например, повышение спроса на товары).

Инфляция предложения (издержек).

Возникает как следствие повышения средних издержек на единицу продукции и

снижения совокупного предложения. Этот тип инфляции приводит к стагфляции,

т.е. к одновременному росту инфляции и безработицы на фоне спада

производства (стагнация в сочетании с инфляцией). Повышение средних

издержек относительно сокращает прибыли фирм, что приводит к снижению

выпуска фирм и спаду совокупного предложения в целом. При прежнем уровне

совокупного спроса снижение совокупного предложения приводит к росту уровня

цен и увеличению темпа инфляции. В последнее время тип инфляции, при

котором цены растут при снижении совокупного спроса, часто встречается в

мировой практике.

Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими

факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции.

Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыли и объем

продукции, которые предприятия готовы предложить при существующем уровне

цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг, и увеличиваются

цены. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают

цены[14].

Причины повышения средних издержек производства:

V Повышение номинальной заработной платы, которое не

уравновешивается увеличением производительности труда;

V Повышение цен на сырье и энергию;

V Увеличение налогов и рост “ налогового клина “.

Инфляция издержек в известной мере самоограничена: спад производства

сдерживает дополнительный рост издержек производства, так как при

возрастающем уровне безработицы номинальная заработная плата постепенно

снижается.

Этот тип инфляции имеет место в России.

Сочетание инфляции спроса и инфляции издержек образует инфляционную

спираль, в которой возросшие инфляционные ожидания экономических агентов

выполняют роль передаточного механизма. Бюджетно-налоговая или кредитно-

денежная экспансия, направленная на краткосрочное стимулирование

совокупного спроса, вызывает инфляцию спроса по мере приближения экономики

к состоянию полной занятости ресурсов. В условиях инфляции спроса

экономические агенты постепенно корректируют свое поведение: ставки

номинальной заработной платы повышаются в новых трудовых соглашениях в

соответствии с возросшими инфляционными ожиданиями. Повышение ставок

номинальной заработной платы вызывает рост средних издержек производства,

что является основой для развертывания инфляции издержек. Если

правительство и Центральный банк не располагают инструментами управления

инфляционными ожиданиями, то на основе спирали “ заработная плата - цены “

возникает гиперинфляция. Она представляет собой неуправляемую инфляцию с

быстрым темпом роста цен, которая оказывает особенно разрушительное

воздействие на занятость и выпуск, т.к. в этих условиях экономически

выгодно вкладывать средства в спекулятивные операции, а не в инвестиции.

Ситуация недоверия к непоследовательной политике правительства и

Центрального банка, характерная для многих переходных экономик, является

подходящей “средой” для развертывания неуправляемой инфляции.

Опыт преобразований в России показывает, что макроэкономическая политика в

реформенной России, несмотря на непоследовательность, была сориентирована

на финансовый вариант макростабилизации, т.е. ставила своей целью снижение

инфляции и достижение финансовой стабилизации преимущественно монетарными

методами.

Между тем имеется немало оснований для вывода о существенном значении

наряду с факторами на сторона денежной массы и скорости обращения денег

значительной роли инфляции издержек в российской экономике. К ее причинам

можно отнести следующие:

V Технологически отсталая, затратная структура производства,

сравнительно низкий уровень производительности общественного труда;

V Межотраслевая несбалансированность, структурные диспропорции прежней

экономики («утяжеленность» экономики, высокая степень ее

милитаризации, разрыв цен на сырьевую и конечную продукцию и т.п.);

V Разрыв хозяйственных связей из-за распада СССР, СЭВ;

V Высокая степень монополизации экономики, в том числе на товарных

рынках;

V Незавершенность формирования инфраструктуры рынка, высокая степень

бюрократизации и криминализации экономики;

V Гипертрофированный рост «деловых услуг» (посреднического, финансового

характера и т.п.), усиление роли спекулятивных начал в экономике;

V Резкий рост цен на энергоресурсы, неуклонное приближение (в частности,

по нефти и газу) и превышение(В частности, по автобензину, дизельному

топливу) уровня мировых цен.[12,15]

1.3.Сущность гиперинфляции

Гиперинфляция наиболее губительна для экономики, представляющая собой

астрономический рост количества денег в обращении и как следствие

катастрофический рост товарных цен. Роль самих денег в таких случаях сильно

уменьшается и население, да и промышленные предприятия преимущественно

переходят на другие, гораздо менее эффективную формы расчета, например –

бартер. В отдельных случаях появляются параллельные валюты, сильно

возрастает роль иностранных валют . Гиперинфляция наносит сильнейший удар

даже по наиболее состоятельным слоям общества. Большинство экономической

литературы приводит в качестве примеров Никарагуа периода гражданской войны

(33000%-среднегодовой прирост цен ) или же послевоенную Венгрию, однако

новейший пример с Сербией показал, что это еще далеко не предел. И

результате экономического эмбарго мирового сообщества против этой бывшей

союзной республики Югославии годовой рост цен составляет 3,000,000,000%,

а, к примеру ,средняя заработная плата составляет сумму равную 1 DМ при

том, что цены выросли еще значительнее, а многие промышленные товары просто

исчезли из предложения . Более быстрое возрастание цен по отношению к

уровню инфляции можно легко объяснить при помощи формулы МV=РQ.Несмотря на

равенство М и Q нельзя забывать про показатель скорости оборота денег

V.Вследствие утраты у хозяйственных субъектов доверия к национальной

валюте оборот денег чрезвычайно увеличивается, что в данном случае

равносильно увеличению их количества. Соответственно цена увеличивается

гораздо больше, чем количество наличных денег в обороте. В раскручивании

спирали гиперинфляции чрезвычайную роль также играют инфляционные ожидания.

Дело в том, что, когда цены медленно, но постоянно растут, население

и предприятия готовятся к их дальнейшему повышению. Поэтому, чтобы их

неиспользованные сбережения и текущие доходы не обесценились, то есть,

чтобы опередить предполагаемое повышение цен, люди вынуждены « тратить

деньги сейчас». Предприятия поступают так же, покупая инвестиционные

товары. Поступки, диктуемые «инфляционным психозом, усиливают давление на

цены, и инфляция начинает «кормить сама себя». Более того, поскольку

стоимость жизни увеличивается, рабочие требуют и получают более высокую

номинальную заработную плату. А профсоюзы стремятся к такому повышению

заработной платы, которой хватило бы не только на то, чтобы покрыть

прошлогоднее повышение цен, но и компенсировать инфляцию, которая ожидается

в тот период, когда новый коллективный договор будет еще в силе. Период

экономического подъема не самое подходящее время, чтобы отклонять такие

требования и идти на риск забастовок. Администрация фирм компенсирует свои

затраты на рабочую силу, взвинчивая цены. При этом в большинстве случаев

фирмы стремятся поднять цены еще на одну –две ступеньки, чтобы убедиться,

что получатели прибылей идут в одной шеренге или впереди инфляционного

парада. Так как в результате такого повышения цен стоимость жизни

увеличивается,у рабочих появляется прекрасное оправдание , чтобы вновь

потребовать существенного повышения зарплаты. Но это ведет к новому витку

повышения цен. Конечным результатом является кумулятивная инфляционная

спираль зарплаты и цен. Зарплата и повышение цен подкармливают друг друга,

и это помогает ползучей инфляции перейти в галопирующую.

Cчитается, что кроме разрушительных последствий для перераспределения

гиперинфляция может ускорить экономический крах. Жестокая инфляция

способствует тому, что усилия направляются не на производственную, а на

спекулятивную деятельность. Предприятиям становится все более и более

выгодным накапливать сырье и готовую продукцию в предвидении будущего

повышения цен. Но несоответствие количества сырья и готовой продукции

спросу на них ведет к усилению инфляционного давления. Вместо того чтобы

вкладывать капитал в инвестиционные товары, производители и отдельные лица,

защищаясь от инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности

– ювелирные изделия, золото и другие драгоценные металлы, недвижимость и

т.д.

В чрезвычайной ситуации, когда цены подскакивают резко и

неравномерно, нормальные экономические отношения разрушаются. Владельцы

предприятий не знают, какую цену на товары надо назначить. А потребители не

знают, какую цену платить. Поставщики сырья хотят получить реальные товары,

а не быстро обесценивающиеся деньги. Кредиторы стараются избегать своих

должников, чтобы не получать возвращенный долг в дешевых деньгах. Деньги

фактически теряют цену и перестают выполнять свои функции в качестве меры

стоимости и средства обмена. Производство и обмен со скрипом двигаются к

остановке, и в конечном итоге может наступить экономический, социальный и,

очень возможно, политический хаос. Гиперинфляция ускоряет финансовый крах,

депрессию и общественно-политические беспорядки.[1,9]

1.4.Механизм развития гиперинфляции.

С теоретической точки зрения автоматическая индексация доходов

представляет собой идеальный катализатор раскручивания маховика инфляции

издержек. Начиная с некоторого порогового уровня открытой инфляции,

индексация способна самостоятельно генерировать резонансные эффекты в

системе «цены—доходы», переводящие экономику в в разрушительный

гиперинфляционный режим.

Механизм влияния индексации на темпы инфляции становится понятным и

достаточно наглядным, если воспользоваться следующим уравнением, упрощенно,

но в целом довольно верно описывающим возможное развитие инфляционного

процесса после размораживания цен:

I – PC =PS (i) + (1/R) (PC),

где I — денежные доходы населения за вычетом налогов и обязательных

платежей; Р — уровень потребительских цен; S — часть доходов населения,

связываемая в разного рода долгосрочных финансовых активах (акции,

облигации, срочные вклады и т. п.); i — доходность этих активов (процент и

т. п.)". (1/R) (РС) —остальная часть нереализованных доходов, увеличивающая

денежную массу (подразумевается агрегат M1, — «деньги для сделок», то есть

кассовые остатки наличности и депозиты до востребования), а пропорционально

ей —и уровень цен (с коэффициентом, обратным скорости обращения денег (СОД)

R, то есть отношению потока покупок РС к обслуживающему их денежному

запасу).

Состояние финансов и денежного обращения можно считать более или

менее нормальным, когда выполняются следующие два условия. Во-первых,

доходы населения (частного [pic]сектора) увеличиваются примерно

пропорционально росту цен и, во-вторых, СОД остается приблизительно

постоянной. Темп инфляции при этом составит R([pic]- S) где [pic] —

относительное (к размерам потребительских расходов РС) превышение доходов

населения над его текущими расходами; S—доля «связываемых» в долгосрочных

активах текущих доходов населения (также в отношении к потребительским

расходам).

Предположив, что частный производственный сектор пренебрежимо мал, мы

можем, ничего не теряя, объединить баланс доходов и расходов,

государственных предприятий (даже хозрасчетных) с доходами и расходами

госбюджета. Тогда [pic]C характеризует абсолютные размеры бюджетного

дефицита, и, стало быть, [pic]C/G (где G — бюджетные расходы) — его

относительный дефицит d. С учетом этой взаимосвязитемп инфляции можно

представить и как Rd. (I—п) X g/(1—g), где п — доля бюджетного дефицита,

покрываемая продажей облигаций (или акций приватизируемых предприятий и

других активов государства) небанковскому сектору; g —доля госбюджета в

совокупных расходах правительственного и частного (то есть населения)

секторов. Переходя от формул к словам, можно сказать, что темп инфляции в

данном случае равен бюджетному дефициту, покрываемому за счет заимствований

в банковской системе (то есть наличной и безналичной эмиссии), помноженному

на СОД и соотношение правительственных расходов с частными.

Хотя данный темп инфляции может быть довольно высок, все же при

соблюдении двух указанных условий можно говорить о некоем инфляционном

равновесии в экономике. Нарушение же по крайней мере одного из них может

оказаться достаточным для вхождения экономики в гиперинфляционный режим.

Какие же конкретные механизмы способны дать импульс развитию этого

процесса? Как видно из приведенных выше зависимостей, это прежде всего

катастрофическое увеличение скорости обращения денег, «бегство» от них.

Ожидая повышения цен, потенциальные покупатели будут' стремиться

минимизировать свои денежные остатки, что приведет к увеличению спроса и

фактическому росту цен: возникнет, таким образом, самоподдерживающийся

процесс ускоряющейся инфляции. Роль «пусковой кнопки» здесь может сыграть,

например, размораживание цен, если до этого инфляция протекала в

подавленной форме (за счет принудительного снижения СОД), или обещание

такого размораживания в ближайшем будущем, или даже просто общее осознание

того факта, что рано или поздно это должно произойти.

Исследования Ф. Кейгена показали, что для развития гиперинфляционного

процесса по этой схеме в принципе даже не обязательно включение механизма

роста бюджетного дефицита и связанные с этим денежные «накачки». Если

реакция СОД на рост цен достаточно чувствительна, а прогнозы хозяйственных

агентов в отношении прекращения инфляции не страдают, излишним оптимизмом,

то гиперинфляция может развиться и без увеличения номинальной денежной

массы. Гиперинфляция этого типа является чисто психологическим феноменом,

нечто вроде биржевой паники. В данном случае, очевидно, никакие фискальные

или монетарные меры уже не способны стабилизировать денежное обращение.

Требуется полная замена утратившей доверие хозяйственных агентов валюты или

какой-то иной экзогенный шок, способный остановить паническое «бегство от

денег».

Другой механизм, способный запустить гиперинфляцию, — это внезапно

возникший в силу тех или иных причин существенный разрыв в доходах и

расходах госбюджета, приводящий к выбросу в обращение крупной порции денег.

В дальнейшем этот процесс также может стать самоподдерживающимся — из-за

разрыва во времени правительство должно будет оплачивать свои расходы по

новым ценам, однако из налоговых поступлений сформированных на базе цен

предыдущего периода. В условиях острой инфляции уже одно это может стать

причиной значительного и увеличивающегося бюджетного дефицита, который

придется покрывать дополнительной эмиссией. Исследования показывают, что

именно таков механизм (он известен как эффект Оливера - Танци), послуживший

причиной гиперинфляции уже в наше время в ряде латиноамериканских стран.

Понятно, что начиная с некоторого порогового уровня инфляции ее

развитие будет поддерживаться также и «бегством от денег». В итоге темп

инфляции будет складываться как произведение двух величин: стремящегося к

100 % бюджетного дефицита и неограниченно растущей СОД.

Возвращаясь к индексации, можно заметить, что ее введение как раз и

способно стать причиной значительного увеличения разрыва в доходах и

расходах госбюджета. Действительно, при некотором постоянном уровне

бюджетного дефицита доходы потребителей в среднем растут, грубо говоря, в

меру роста цен. Если в обществе ощущается потребность индексировать какую-

то часть доходов, то значит, есть и такая категория доходополучателей,

доходы которых повышаются быстрее, чем цены. Привязывая минимальный рост

доходов к сложившемуся темпу роста цен, мы тем самым заставим средние

доходы расти еще быстрее. А это неизбежно поведет к нарастанию дефицита

госбюджета и нарушению сложившегося инфляционного равновесия. В принципе,

если индексация будет неполной, равновесие может и восстановиться па

некотором более высоком уровне инфляции и бюджетного дефицита. Но вполне

вероятно, что до тех пор успеют включиться какие-нибудь из обозначенных

выше резонансных эффектов и произойдет срыв в гиперинфляцию.[9]

2. Анализ инфляции в российской экономике

Опыт борьбы с инфляцией показывает, что большая часть мероприятий

основывается в основном на “книжных” примерах, тогда как успех в борьбе с

этим злом возможен лишь при учете тонких особенностей ситуации. Так, к

примеру, сжатие денежной массы – тот самый пресловутый монетаризм в разных

странах приводит к диаметрально противоположным результатам. В одних

странах уменьшение наличных денег в обороте снижает инфляцию, в других –

повышает. Тонкость борьбы с инфляцией заключается именно в том, чтобы

правильно уловить и использовать именно те, обусловленные местом и временем

явления.

Несмотря на “табу”, установленное Российским правительством на признание

факта гиперинфляции она реально существует. Россия, несмотря на всю ее

неординарность и уникальность существует во вполне конкретном мире,

экономические процессы которого описаны сотни и тысячи раз. Учебники по

экономике называют цифру гиперинфляции на уровне 50-200% в год. В России

темпы инфляции в первом полугодии составили 17-20% в месяц или около 800% в

год. Это – гиперинфляция, все признаки совпадают. Попытки правительства

апеллировать к “стабильному” курсу доллара могут обмануть лишь обывателя.

Как известно, четко выделить какой из видов инфляции имеет место

невозможно, так как они сильно переплетены между собой. В случае инфляции

издержек цены растут по причине желания производителей продать свою

продукцию по более высоким ценам, а при инфляции спроса покупатель

продукции стремится потратить деньги как можно скорее. Очевидно, что оба

случая имеют место в нашей действительности. Большинство экономистов

считают, что, используя лишь один рычаг – регулятор денежной массы, от

инфляции избавится невозможно.

Современная инфляция – не какой-то новый феномен российской истории

ХХ столетия, в четко выраженных формах она проявляется, по крайней мере, в

третий раз. Сначала это было в период первой мировой войны, последовавшей

за ней гражданской, в годы послевоенного восстановления, завершившегося на

первом этапе нэпа (1914-1924гг.). Второй раз инфляция проявилась уже в

советское время – в годы индустриализации и формирования системы

централизованного планирования, фактически на протяжении всех довоенных

пятилеток, в годы Великой Отечественной войны и начале послевоенного

восстановления (1928-1947гг.), по существу в течение двух десятилетий.

Третий раз она проявилась в период проводимых ныне экономических реформ,

направленных на воссоздание рыночной экономики, после провозглашения

государственного суверенитета России и распада СССР (1992-1996гг.), и

продолжается уже пятый год.

В менее отчетливых формах инфляция наблюдалась в советской экономики,

в течение значительного времени, в частности с середины пятидесятых годов и

особенно в восьмидесятые годы. Исключением в этом отношение можно считать

два сравнительно коротких периода. Первый из них относится к годам нэпа,

предшествующим индустриализации (1925-1928гг.), а второй – к концу

сороковых и первой половины пятидесятых годов (1948-1955ггю), когда

государство осуществляло прямую дефляционистскую политику снижения цен; оба

периода не превышают 13 лет.

Из сказанного следует, что инфляция возникла и нарастала в годы

политических конфликтов ( войн, революций ) и при смене модели социально-

экономического развития общества. В этом смысле она – неизбежная

экономическая плата общества за конфликты и революции. Преодоление инфляции

и ее последствий каждый раз требовало больших усилий и значительного

времени. Не представляет исключения и современная российская инфляция.

Исторической ее особенностью являлось то, что ей предшествовал

длительный период скрытой инфляции, выражавшейся, прежде всего в увеличении

денежных сбережений населения, представляющих отложенный спрос, при

усилении товарного дефицита. Переход к инфляции в открытых формах совпал с

началом крупных инструментальных преобразований – реформированием отношений

собственности, демонтажем системы государственного централизованного

планирования, либерализацией экономики и формированием системы рыночных

отношений.[8]

На пятый год реформ, уровень инфляции удалось снизить и в основном ввести

в управляемые рамки. Однако эффективный механизм антиинфляционного

регулирования экономики еще не отработан. Схема антиинфляционной политики

на практике реализована в обстановке продолжающегося экономического

кризиса, когда замедление инфляции достигнуто средствами, применение

которых оказалось неспособным приостановить снижение уровня производства и

инвестиционной активности, не обеспечило по многим важным параметрам

финансовой стабилизации экономики, особенно в реальной сфере. Иначе говоря,

применяемая система противоинфляционного регулирования должна быть

усовершенствована применительно к требованиям реализации антикризисных мер,

способных обеспечить подъем экономики и возобновление ее развития по типу

расширенного производства. В этой связи представляется интерес анализа

происходящих инфляционных процессов в макроэкономическом плане.

В результате инфляции происходит перераспределение денежных доходов

и в конечном итоге национального дохода (или ВВП), имущества и

собственности на все составляющие элементы национального богатства

общества. Осуществляется оно в интересах государства, классов и социальных

групп, которые стоят у власти, контролируют государственный бюджет,

деятельность центрального и коммерческих банков (эмиссию денег, размеры и

условия кредитования экономики и населения).

Происходящее в обстановке инфляции ценовое перераспределение доходов

носит принудительный и всеобщий характер, поскольку распространяется на

всех покупателей товаров и услуг. Этим оно отличается от финансовых,

бюджетно-кредитных методов перераспределения доходов (налогов, займов и

других устанавливаемых государством платежей), которые касаются лишь

отдельных групп предприятий и населения.

Инфляция развивается, как правило, в период образования и увеличения

дефицита государственного бюджета, а ее механизм используется для покрытия

государственных расходов, не обеспечиваемых поступлением необходимых

доходов, а также для сокращения платежеспособного спроса и потребительских

расходов населения. Отсюда получили распространение объяснения ее причины

главным образом денежными, бюджетно-кредитными факторами, которые

восприняты и многими российскими реформаторами. В действительности корни

инфляции не сводятся исключительно к процессам, происходящим в области

денежного образования и финансов, т.е. в сфере распределения. Все дело в

возникновении по тем или иным причинам общей несбалансированности

экономики, и в первую очередь производства и потребления. Вызванное этим

расстройство механизма распределения и денежного общения является

отражением макроэкономической несбалансированности. Представленное в

научной литературе немонетарное объяснение причин инфляции представляется

более глубоким и взвешенным, поскольку учитывается зависимость денежных

факторов от макроэкономических процессов и всей структуры экономики.

Если говорить о послевоенном периоде, то механизм инфляции

использовался государством для ценового перераспределения ресурсов на

выполнение расширявшихся программ капитального строительства и особенных

мероприятий, обеспечивших в семидесятые годы военно-стратегический паритет

с США. Политика ограниченной (умеренной и контролируемой) инфляции

применялась как один из инструментов управления в рамках общей линии на

поддержания роста экономики при сохранении, по меньшей мере, не

снижающегося уровня жизни населения (попытки повысить этот уровень с

десятой пятилетки, как правило, заканчивалось неудачей).

В девяностые годы инфляцию использовали уже в качестве одного из

главных рычагов проведения реформ. Ее механизм был направлен на прямое

сокращение затрат общества на потребление и инвестиций, государственных

расходов при одновременном перераспределении доходов и государственной

собственности в пользу частной и смешанного секторов экономики, класса

новых собственников. Развертывание инфляции и ее воздействие на

экономическое положение страны в период реформ видно из данных таблиц №1

Таблица 1.

Инфляция и основные макроэкономические показатели (в% к предшествующему

году)

[pic]

В качестве обобщающего показателя инфляции принято использовать

индекс потребительских цен, динамика которого характеризует изменение

уровня цен на самый крупный элемент использования ВВП – потребительские

расходы домашних хозяйств, составляющие более половины его объема. В числе

макроэкономических показателей приведены четыре: ВВП как показатель

динамики общего объема производства товаров и услуг; капиталовложения за

счет всех источников финансирования как индикатор инвестиционной

активности; реальные денежные доходы населения как основной параметр

изменения конечного потребительского спроса и уровня потребления населения

с выделением показателя реальной заработной платы; внешнеторговый оборот

как показатель объема внешнеэкономической деятельности. Это позволяет

сравнить уровень инфляции с динамикой производства ВВП и трех основных

элементов конечного спроса – реальных доходов населения, расходов на

инвестиции и экспорта.

Из таблицы вытекают следующие выводы. Пик инфляции приходится на

начало реформ (1992г.), затем ее темпы замедлились и в настоящее время

составляют менее 1% в месяц ( в 1992-1994гг. они измерялись двузначными

числами). Снижение инфляции сопровождалось уменьшением спада производства.

Так, на старте реформ производство ВВП сократилось в 1992г. на 19%, в 1993-

1994гг. глубина спада находилась на уровне 12-13% и в 1995г. уменьшилось в

3 раза ( до 4%), но в 1996г. вновь увеличились. Гораздо слабее снижение

инфляции воздействовало на торможение спада инвестиций, глубина которого в

2-3 раза больше сокращения общего уровня производства, в том числе и

сегодня.

Более существенным оказалось влияние снижения инфляции на

стабилизацию покупательной способности и потребительского спроса населения.

в целом за рассматриваемый период реальные денежные доходы населения

сократились несколько меньше, чем общий уровень производства, что говорит

об определенном перераспределении ресурсов на цели потребления,

преимущественно для компенсации негативных социальных

издержек реформ. В 1996г. замедление инфляции дополнилось стабилизацией

размеров реальных денежных доходов населения.

Быстрее всего ее снижение воздействовало на стабилизацию

внешнеэкономической деятельностью. Сокращение внешнеторгового оборота со

странами дальнего зарубежья приостановилось на втором году реформ. В

течение трех последних лет объем торговли с этими странами в долларовом

изменении увеличивается. В 1996г. обозначилось также расширение в

долларовом эквиваленте торговли со странами СНГ.

Маховик инфляции (инфляционная спираль) был во многом раскручен в

результате применения необилеральной монета риской концепции реформ. Они

были развернуты под очевидным влиянием, попытки применить, в России

традиционную и в общем стандартную практику экономического либерализма,

который придерживается в своей деятельности МВФ, Всемирный банк,

правительства США, Англии и нескольких других западных государств. В основе

этой практики лежит идея саморегулирования рынка и минимизации участия

государства в управлении экономикой. Опыт других индустриального развития

стран (ФРГ, Франции, Японии), где наряду с механизмом конкуренции широко

используется система государственного регулирования рынка, был признан для

российских условий менее подходящим. Объяснялось это высоким уровнем

монополизации российской экономики, устранить которую предполагалось через

приватизацию государственной собственности, создание многоукладной

экономики с преобладанием негосударственного спектра и децентрализацию

управления.

Поскольку основной причиной несбалансированности экономики в

советский период считалось экономические сбои, ограниченное главным образом

решениями органов государственного управления (плановыми заданиями), а не

рынком регулирование конечного спроса (завышение его размеров по отношению

к возможностям производства и поставок товаров), в первую очередь

предлагалось усилить роль рыночных регуляторов именно в данной области. В

этих целях было прекращено директивное государственное планирование,

большую часть государственных предприятий и организаций (прежде всего

средних и мелких) передали в частную собственность или акционировали. Было

отмечено прямое государственное регулирование цен, сокращались

государственные расходы. Либерализация условий хозяйственной деятельности

предприятий была дополнена переходом к рыночному механизму обеспечения

занятости населения и оплаты труда, ограничением системы государственных

социальных гарантий, обесценением и практически полной ликвидацией

сбережений населения, рассматриваемых как нежелательный “денежный навес”,

который лишь мешает стабилизации потребительского рынка.

При этом предполагалось, что развитие конкуренции не только приведет

конечный спрос в соответствие с реальными обьемами производства, но и

одновременно заставит производителей перестраивать свою деятельность исходя

из условий рынка,увеличивать производство и поставки товаров, улучшать их

качество в целях максимизации прибыли и других доходов. В рамках такой

схемы реформ инфляция считалась в начале скорее благом- вынужденной, но и

необходимой мерой, так как позволяла быстро «снять излишний денежный навес»

и создать стимулы увеличения заработка для компенсации происходящего

повышения цен.

Первые же месяцы реформ показали, что их реальный доход не

укладывается в рамки предложенной модели, поскольку осуществление

намеченных мероприятий, как правило, давало результаты, далеко

отклоняющиеся от ожидаемых. Спрос действительно уменьшился и даже в больших

размерах, чем прогнозировалось, однако это не оказало стабилизационного и

особенно стимулирующего воздействия на перестройку производства,создание у

предприятий заинтересованности в наращивании его объемов. Крупный просчет

был допущен в отношении оценки масштабов возможной инфляции, которая

оказалась в несколько раз больше ожидаемой (потребительские цены в 1992г.

увеличились в 26 раз вместо предполагавшихся 4-5.).

В таких условиях правительству пришлось срочно уточнять

первоначальный курс реформ, осуществлять дополнительные меры, способные

сбить инфляцию, в частности, по сокращению бюджетного дефицита, ограничению

роста денежной массы и размеров кредита, предотвращению неконтролируемого

снижения валютного курса рубля. Необходимо отметить, что, хотя

корректировка реформ чаще всего велась исходя из постулатов монетаризма

(продолжения либерализации экономики, борьбы с инфляцией ужесточением

денежной и бюджетно-кредитной политики),правительство следовалоим довольно

осторожно,так как последовательное применение их грозило еще более крупными

потрясениями, конфликтами и обострением обстановки. Периодически

предпринимались действия, не укладывающиеся целиком в логику классического

либерализма, по смягчению финансовых и денежных ограничений, поддержке

отечественных предприятий в раде отраслей, компенсации населению части

потерь от инфляции и др. Ответная реакция на недовольство населения в ряде

случаев компромиссов с оппозицией давали основания для высказываний,что

щоковой терапии в России при осуществлении реформ не было или она

осуществлялась недолго, что ухудшение экономического положения вызвано не

предложенным изначально курсом реформ, а отступлением от него и т. д.

Приводимый далее анализ факторов инфляции базируется на рассмотрении

относительных их значений в сравнении с объемом ВВП в фактических ценах. В

табл. 2 темпы инфляции по годам, выраженные дефлятором ВВП- соотношением

его роста в фактических ценах к изменению физического объема этого

показателя- сравниваются с такими параметрами финансовой политики, как

денежная масса и эмиссия, дефицит консолидированного бюджета, объем

предоставленных кредитов, курс доллара по отношению к рублю. Данные о

денежной массе и кредитных вложений на конец года сопоставлены с объемом

ВВП за соответствующий год. Данные об эмиссии и дефиците бюджета относятся

ко всему году. Курс доллара по отношению к рублю приведен по итогам торгов

на ММВБ на конец года (до 1992г. действовал фиксированный курс). Дефлятор

ВВП как показатель инфляции отражает наряду с изменением индекса

потребительских цен также и динамику цен на товары инвестиционного

назначения и цен во внешней торговле.

Таблица 2

Основные макроэкономические регуляторы инфляции

[pic]

Всплеск инфляции в 1992г. трудно подтвердить цифрами по всем содержащимся

в таблице показателям, так как некоторые из них ранее не исчислялись либо

их уровень был предопределен преобладанием нерыночной экономической

обстановки. Зато довольно отчетливо просматривается замедление роста

дефлятора ВВП и влияние на снижение уровня инфляции применения всех

рассматриваемых далее рычагов «умеренно жесткой» (по оценке ее

разработчиков) ограничительной денежной, бюджетной и кредитной политики.

ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА.

Отношение М2 (суммы наличных денег в обращении, средств на счетах

предприятий, депозитов населения и предприятий в банках и других финансовых

учреждениях) к ВВП из года в год снижалось и с 1995г. находится на уровне

13% против 37% в 1992г. Обеспеченность оборота ВВП деньгами сегодня в

несколько раз ниже, чем в странах с устойчивой рыночной экономикой.

Фактическая жесткость денежных ограничений в России, если судить по этим

цифрам, уже превышает установившиеся в западных странах стандарты. Обращает

на себя внимание и то, что в составе денежной массы растет доля наиболее

быстро обращающейся части(наличных денег) и снижается удельный вес средств

на счетах предприятий и организаций, банков, счетах государственного

бюджета, вкладов и сбережений населения. Доля денежной наличности в общей

денежной массе увеличилась с 18,4% на начало 1992г. до 38,1% на начало

1996г.

Однако, приведенные данные скорее всего завышают степень жесткости

денежной политики, поскольку в них не отражается процесс долларизации

российской экономики, вызванный обесценением рубля, его ненадежностью как

средства сбережения и платежей в условиях инфляции и предпочтительностью

сбережений в твердой валюте. Как видно из таб. 2, курс доллара по отношению

к рублю в 1993-1994гг. в среднем практически ежегодно утраивался. В 1995г.

повышение этого курса в связи с установлением валютного коридора,

ограничившего спекулятивные операции с долларом, несколько замедлилось

(всего за три года он повысился в 11,2 раза).[6]

Таблица 3

Удельный вес и структура сбережений населения

(в % к сумме денежных доходов)

В 1993г. расходы населения на покупку валюты превысили сбережения во

вкладах и ценных бумагах в 1,2 раза, в 1994г.- в 2,5 и в 1996г.- в 3,9

раза.

[pic]

По имеющимся экспертным оценкам, долларовая масса в обращении стала

сопоставимой по величине с рублевой, причем в отличие от рублей,

обслуживающих прежде всего текущий оборот, доллары выступают в первую

очередь как средство накопления и наличной оплаты крупных и особенно

выгодных сделок.

Не вписывается целиком в описанную тенденцию замедления роста

денежной массы динамика денежной эмиссии. В 1993г. выпуск денег в обращение

относительно объема ВВП резко увеличился, что вызвано использованием

кредитов ЦБ РФ в качестве основного инфляционного источника финансирования

бюджетного дефицита. В 1994г. такая практика была ограничена, а с 1995г.

полностью прекращена, в результате чего обозначилось также уменьшение

эмиссии по отношению к ВВП. До этого момента инфляция рассматривалась

преимущественно в том виде, как она проявляется через повышение

потребительских цен. Существует вместе с тем и другой не менее важный ее

аспект, который теперь предстоит обсудить- инфляция издержек производства.

Ее воздействие на экономику и конъюнктуру рынка происходит главным образом

со стороны предложения (производства).

Инфляция издержек производства возникает параллельно с инфляцией

спроса и развивается во взаимосвязи с ней. Общие их тенденции, как правило,

в целом однонаправлены - повышение цен на товарные элементы конечного

спроса в сфере потребления ведет в конце концов к повышению цен на товары,

используемые в процессе производства. Замедление же повышения первых

сопровождается торможением увеличения вторых. В то же время имеются

определенные отличия в развитии инфляционных процессов в области спроса и

предложения, которые обнаруживаются при сравнении индексов изменения

потребительских цен и индексов цен ресурсов (факторов производства).

Таблица 4

Инфляция и рост цен ресурсов (в процентах к предыдущему году).

[pic]

Данные таблицы 4 подтверждают совпадение тенденций инфляции спроса и

предложения (издержек производства): их всплеск относится к 1992г., после

чего происходит ее замедление в обеих сферах . Видно также более быстрое

развитие инфляции спроса в начале реформ, последующие выравнивание роста

цен на товары потребительского и производственного назначения и примерно с

1994г. – опережение роста цен на производственные ресурсы по отношению к

потребительским ценам. В 1995г. индекс последних по отношению к 1991г.

увеличилась в 1787 раз, тогда индекс цен производительностей на

промышленную продукцию – в 2673 раза (опережение роста потребительских цен

в 1,5 раза), индекс тарифов на грузовые перевозки – в 9339 раз.

Современное состояние экономики России, как известно, характеризуется

существенным снижением темпов роста цен, что выступает результатом жестокой

правительственной финансовой и денежно-кредитной политики, направленной на

ограничение роста денежной массы и спроса (с широким использованием и

методов задержек выплаты заработной платы и пенсий), а также на

противодействие “инфляции издержек” (путем прямого ограничения государством

роста цен на продукцию естественных монополий, снижения реальной зарплаты);

достигнута и стабилизация положения на валютном рынке. Но это – с одной

стороны.

С другой, продолжается спад производства и инвестиций, в худшую сторону

меняется народнохозяйственная структура, нарастает технологическое

отставание страны, снижается эффективность и углубляются диспропорции в

производственной сфере. Достижение финансовой стабилизации затрудняется

нарастанием убыточности предприятий, неисполнением доходной части

федерального бюджета, обострением платежного кризиса. Нормальный денежный

оборот этих условиях замещается “черным налом”, бартером, взаимозачетами,

расчетами с помощью суррогатов денег (векселей, казначейских обязательств,

налоговых освобождений и т.п.). Сложная ситуация складывается и в

банковской системе в связи с ухудшением ликвидности большого количества

коммерческих банков, с оскудением источников их прибыли из-за снижения

инфляции, стабилизация валютного курса, падение процентных ставок и

доходности операций с государственными ценными бумагами, растущего объема

неплатежей в экономике.

В этих условиях с исключительной остротой стоит проблема организации

нормального взаимодействия денежного обращения и производственной сферы

экономики, которое призвано обеспечить направление в необходимых объемах

финансовых ресурсов на инвестиционные цели. К сожалению, механизм такого

взаимодействия до основания демонтирован политикой ликвидации инфляционного

разрыва между спросом и предложением преимущественно монетаристскими

методами ограничения денежной массы и спроса. Чрезмерное усердие в этом

направлении привело к нехватке в стране ликвидных платежных средств,

результаты которых известны: упомянутые усиления спада производства и роста

неплатежей (в том числе в бюджет), распространение различных суррогатов

денег (если так можно выразится,”неживых денег”).

В ситуации, сложившейся в России в итоге длительного и

беспрецедентного по масштабам сокращения производства, на первое место

выдвигается задача стимулирования экономического роста, а значит, -

соответствующего увеличения спроса. Это в свою очередь не может не

потребовать и определенной денежной эмиссии, которую, конечно, следует

проводить весьма осторожно и постепенно. Главное – добиться восполнения

недостатка ликвидных рублевых средств и попадания дополнительных ресурсов в

реальный сектор экономики.

Увеличение денежной массы и спроса в условиях неполной

задействованности ресурсов, если оно будет умело направлено на

инвестиционные цели, не должно иметь значительных инфляционных последствий.

В свое время Дж.Кейнс подчеркивал, что на практике “увеличение эффективного

спроса будет затрачиваться частично на повышение степени использования

ресурсов и частично на повышение уровня цен. Таким образом, вместо

постоянных цен при наличии неиспользованных ресурсов и цен, растущих

пропорционально количеству денег в условиях полного использования ресурсов,

мы практически имеем цены, постепенно растущих по мере увеличения занятости

факторов”. Рост “ занятости ресурсов ” означает вложение дополнительных

средств в сферу производства, а значит, - рост предложения товаров и услуг

на рынке, что и должно способствовать замедлению роста цен и увеличению

покупательной способности денежных единиц.

Тем не менее в России с самого начала рыночных реформ упор в борьбе

за экономическую стабильность делался прежде всего на ограничение роста

денежной массы. В результате коэффициент монетизации (агрегат денежной

массы М2 в процентах к ВВП) в 1991-1995гг. сократился с49,4 до 9,6%. О

сокращении реальной денежной массы свидетельствует опережение темпом

прироста потребительских цен, темпа прироста денежной эмиссии. За 1991-

1995гг. коэффициент опережения прироста потребительских цен составил 3,5

раза, промышленный – 6 раз. Объем наличных денег в реальном выражении в

середине 1996 г. в сравнении с декабрем 1992г. оказался на уровне 25%, а по

безналичным не достиг и 10%.

Все это и создает благоприятные условия для роста неплатежей

(просроченная за должность за поставленные товары и услуги за1996г.

существенно превысила размер денежной массы М2) и использования суррогатов

денег. Согласно оценкам, совокупная доля различных денежных суррогатов в

общем, объеме операций предприятий в 1996г. превысила на 50%, а в отдельных

отраслях достигла 80-90%. Все более заметна тенденция к натурализации

хозяйственных связей – объем бартера в обороте материально-технических

ресурсов оценивается величиной 30%.

Несмотря на такое развитие событий в экономической литературе

продолжает фигурировать версия об отсутствии абсолютного денежного дефицита

в экономики России. В ход идет постулат, согласно которому о денежном

дефиците можно говорить лишь в том случае, когда “темпы прироста денежной

массы, равно как и темпы инфляции, в течение устойчиво длительного периода

оказались ниже нуля”, причем, в конечном счете, утверждается, что

российские власти в 1992-1996гг. осуществляли политику денежной экспансии,

расширения совокупного спроса и стимулирования производства.

В порядке аргументации этого, мягко говоря, странного тезиса

мобилизуется абсолютизированно-упрощенные положения количественной теории

денег относительно взаимосвязи между количеством денег в обращении и

уровнем цен, а также объемом производства. Усиленно подчеркиваются, в

частности, синхронность и быстрота воздействия изменений величины денежной

массы на соответствующие экономические показатели. Однако, во-первых,

современная количественная теория допускает асинхронность взаимосвязи между

денежной массой, номинальным и реальным объемами производства и абсолютным

уровнем цен. Во-вторых, отнюдь не постоянна, а является величиной

переменной скорость обращения денег. В- третьих, спрос на деньги, особенно

при явной неопределенности социально-экономической и политической

обстановки в России, нельзя считать стабильным.

Хотя бы в силу этих обстоятельств делать радиальные выводы о

конкретной хозяйственной ситуации, да еще такой сложности и нетривиальной,

как российская, опираясь лишь на абстрактное уравнение обмена классической

количественной теории денег, несерьезно. В действительности взаимосвязи

между составляющими уравнения носят противоречивый характер, находясь под

влиянием многообразных экономических факторов и проявляются далеко не

автоматически. Кроме того, рассматриваемый подход, похоже, должен

исходить из предложения о главенствующей роли денежного предложения по

отношению к остальным экономическим переменам, как и из посылки, согласно

коей формирование денежной массы происходит экзогенно по отношению к

производительнной сфере и не зависит от протекающих в ней процессов. И это

тоже абсурдные допущения, ибо положение дел в сфере производства оказывает,

разумеется, ключевое воздействие на состояние денежного обращения.

Деньги суть имманентный момент рыночного механизма хозяйствования,

непосредственно участвующий в “обмене веществ”, происходящем в процессе

воспроизводства, главная фаза которого, как известно, - “собственное

производство ”. деньги интегрированы в этот целостный воспроизводственный

процесс, и формирование денежной массы подвергается влиянию

соответствующего комплекса различных факторов, в том числе прежде всего и

лежащих на стороне производства. Так, рост денежной массы может быть

следствием повышения издержек производства и цен в условиях падения

производства, снижения его эффективности монополистического поведения

хозяйствующих субъектов; современная денежно-кредитная система благодаря

кредитной экспансии банков и ряду других рычагов позволяет в определенных

границах подтягивать размер денежной массы к возросшему уровню цен. В целом

имитирование банками денег связано с необходимостью обслуживания

потребностей развития народного хозяйства, и если пытаться блокировать

реализацию этой необходимости, искусственно ограничивая тост денежной

массы, неизвестно возникает нехватка платежных средств.

Нехватку денег в российской экономике необходимо понимать как

нехватку нормальных, “живых” отечественных денежных средств, за

регулирование эмиссии которых и несет ответственность ЦБР. Хождение же

обособленных от таких денег суррогатов в виде низколиквидных и

обесценивающихся средств, конвертируемость которых в нормальные платежные

средства затруднена,- одно из проявлений подавленной инфляции. Что касается

долларизации экономики, необходимость борьбы с которой признается всеми, то

это следствие общего кризисного состояния народного хозяйства, в том числе

в известной степени и нехватки надежных, высоколиквидных отечественных

денежных ресурсов. При всем этом нельзя, конечно не согласиться с позицией

ЦБР относительно разрушительного характера необеспеченной крупномасштабной

денежной эмиссии: ее следствием являются резкое инфляции и не увеличение, а

сокращение насыщенности хозяйства деньгами в связи с ростом цен,

опережающим возрастание денежной массы. К тому же следует иметь в виду, что

при сложившейся в стране системе распределения финансовых ресурсов

дополнительные денежные средства, появившиеся в результате эмиссии, просто

не дойдут до реального сектора экономики, а останутся главным образом на

финансовом рынке.[2, 4,21]

3. Основные направления устранения инфляции

3.1. Антиинфляционное регулирование экономики.

В экономической литературе и на практике существуют разные мнения по

поводу борьбы с инфляцией. Некоторые авторы предлагают жить в условиях

сильной инфляции. Её отрицательные последствия следует корректировать с

помощью противоинфляционной защиты экономических субъектов. Она включает

индексацию доходов населения и бюджетных организаций, процентных ставок и

финансовых активов, изменения налоговых ставок и т.д. Будет ли

противоинфляционная защита эффективной, зависит от скорости реагирования

регулирующих органов. Воздействие индексации на будущей темп инфляции

зависит от характера инфляционных ожиданий и планов правительства.

Существует множество примеров, когда противоинфляционные меры ускоряли темп

инфляции. Эта защита считается оправданной, если применяется для наименее

обеспеченных слоев населения или в ответ на внешние инфляционные импульсы,

не доступные для государственного контроля. Однако снижение издержек,

вызванных ростом цен, дает возможность правительству и в дальнейшем

проводить инфляционную экономическую политику.

Другие авторы считают, что необходимо противодействовать инфляции

любыми возможными инструментами государственного урегулирования.

Совокупность последних представляет собой антиинфляционную политику.

Различают прямые и косвенные способы снижение темпов инфляции.

Прямые методы регулирования получили название политики доходов.

Условно можно выделить два направления политики доходов: установление

ориентиров для роста заработной платы и роста цен и прямой контроль над

ними. Эти меры, с одной стороны, должны способствовать уничтожению

адоптивных инфляционных ожиданий инфляционной инерции, с другой – гасить

инфляционный импульс, вызываемый монополиями и сильными профсоюзами.

Ориентиры представляют собой набор правил, разрабатываемых

правительством. Фирмам и лицам наемного труда следует соблюдать их

добровольно. В качестве ориентиров применяются максимальные пределы роста

цен и ставок заработной платы. Изменение заработной платы обычно привязано

к темпам роста средней производительности труда во всей экономике. Цены же

возрастают насколько, чтобы компенсировать изменение затрат на оплату

труда. Сущность данного подхода заключается в том, что доходы что доходы

работников по найму регулируются непосредственно, а прибыль – косвенно

через цены.

Контроль обычно осуществляется путем принятия законов об одновременном

«замораживание» цен и заработной платы на определенный срок. По отношению к

наемным работникам политика доходов носит более дискриминационный характер,

поскольку государственные органы и производители охотнее контролировали

зарплату, нежели цены. Практически осуществить контроль гораздо труднее,

чем над зарплатой, так существует множество товарных групп. Кроме того,

увеличение средней производительности труда в экономике автоматически ведет

к относительному и абсолютному сокращению доли рабочих в национальном

доходе.

Одним из вариантов политики доходов является социальный контракт.

Пытаясь достигнуть устойчивого компромисса между ростом цен и заработной

платы, правительство организует переговоры между администрацией крупных

предприятий и профсоюзами.

Эффективность политики доходов всегда была ареной для дискуссий. Её

противники считают, что предприниматели и профсоюзные лидеры не могут

отказаться от своей целевой функции – получения максимальной прибыли и

наиболее высокой зарплаты, поэтому добровольно не будут соблюдать

установленные правительством ориентиры. Законодательное ограничение роста

цен может привести к развитию теневого рынка товаров и услуг. Другим

способом обхода ограничения роста цен является снижение качества и веса

фасованных готовых продуктов. Кроме того, административный контроль над

ценами препятствует нормальному функционированию рынка, переливу ресурсов и

капиталов. В результате в экономике будет накапливаться дефицит, станет

необходимым нормирование потребления.

Сторонники политики доходов считают, что она может помочь погасить

инфляционные ожидания, если предприниматели и рабочие поверят, что у

правительства достаточно воли и средств для борьбы с ней. Критики политики

доходов отмечают, что инфляционные ожидания не уничтожаются, а

откладываются до отмены политики доходов. Защищаясь от очередного

ограничения доходов экономические субъекты увеличивают свои инфляционные

ожидания. Накопленные инфляционные ожидания приведут к ускорению инфляции

после отмены ограничений. Проведение политики доходов течении длительного

периода может привести к серьезной деформации рынка и протеканию инфляции в

скрытой форме.

Политика доходов использовалась во многих странах – в Великобритании, США и

др. Эффективность реальной проводимой политики доходов без применения

косвенных методов воздействия оказалась не очень высокой. В результате в

середине 70-х годов практически все развитые страны отказались от ее

применения. В 80-е годы её использовали в некоторых странах с высокой

инфляцией: Аргентине, Бразилии, Перу, Израиле, Мексике. Только в двух

последних государствах ее использование было эффективным. В СССР политика

доходов активно применялась в 30-е годы, затем она стала проводиться менее

жестко. Политика доходов была составной частью государственного

регулирования в условиях административно-командной системы. Ее

эффективность снижалась по мере нарастания диспропорций в экономике,

усиления подавленной инфляции и превращения дефицита в деструктурный.

К косвенным методам воздействия на цены относятся “дефляционные”

мероприятия монетарной и фискальной политики. Первоначально они применялись

в рамках антициклической политики — метод точной настройка конъюнктуры. В

период спада государство проводило экспансионистскую монетарную и/или

фискальную политику. Рост спроса в экономике помогал преодолеть повышение

безработицы. По мере экономического подъема наблюдался рост темпов

инфляции. Устранению “перегрева” экономики помогал топор”. Поскольку

изменение направления монетарной политики возможно без временного лага, то

основная работа падает на Центральный банк. Для замедления темпов инфляции

он может ввести ограничения на рост денежной массы, объем предоставляемых

кредитов, повысить учетную ставку и норму обязательных резервов, продать

государственные ценные бумаги на открытом рынке.

для снижения темпов прироста денежной массы в ряде развитых стран

использовалась политика “тагетирования ” Центральным банком устанавливались

ориентиры для роста различных денежных агрегатов — МО, М!. Эти ориентиры

достаточно часто превышались. Слабый контроль за предложением денег

маскировался установлением новых ориентиров, для более широких показателей

де нежной базы — М2, МЭ. С одной стороны, уменьшение предложения денег

приводит к сокращению производства, банкротству предприятий, кризису

неплатежей и росту безработицы. С другой стороны, уменьшение темпа прироста

денег может компенсироваться ростом скорости их обращения.

Кроме ограничения количества денег в обращении государство может уменьшить

объем совокупного спроса фискальными методами: снизить государственные

расходы, повысить ставки прямых и косвенных налогов, отменить налоговые

льготы, ужесточить правила, регулирующие порядок и нормы амортизационных

отчислений. Применение многих инструментов фискальной политики требует

одобрения законодательных органов власти. Поэтому их вёсьма сложно

использовать для краткосрочной настройки конъюнкт

(в том числе инфляции). Финансовая стабилизация и снижение

консолидированного дефицита государственного бюджета рассматриваются в

качестве общей предпосылки уничтожения инфляции.

Для замедления роста цен могут применяться и инструменты валютной политики:

ограничение притока коротких денег из-за границы, повышение курса

национальной валюты. Рост и фиксация курс национальной валюты понижают

общий уровень цен посредством снижения цен на готовые и промежуточные

импортируемые товары, внутренние экспортируемые товары, инфляционных

ожиданий.

Это будет эффективным при наличии следующих условий. 1 первых, курс близок

к паритету покупательной способности. вторых, цены практически на все

товары связаны с обменным сом. В-третьих, ограничен инерционный рост

номинальной заработной платы. В-четвертых, существуют положительное сальдо

платежного баланса, солидные золотовалютные резервы или возможность

получения внешних стабилизационных займов под низкий процент. В условиях

стагфляции 70-х годов сдерживающее влияние «дефляционного топора”

передавалось в первую очередь на зам экономического роста и увеличение

безработицы. Кейнсианские рецепты лечения экономики стали малоэффективными.

Для стабилизации экономики с начала 80-х голов в Великобритании и стал

применяться коктейль из мер, направленных, с одной стороны, на сдерживание

роста денежной массы и сокращение бюджетных расходов, а с другой — на

уменьшение налогового бремени для фирм и среднего класса в целях расширения

совокупного предложения. В сочетании с сокращением налоговых поступлений

краткосрочным результатом данной политики было увеличение бюджетного

дефицита и рост государственного долга, сохранение высокой инфляции и

значительной безработицы,

Однако в дальнейшем положение постепенно нормализовалось. Снижение темпов

предложения денег вкупе с высокими процентными ставками содействовало

притоку капитала из-за рубежа с кредитной и бюджетной реформой,

благоприятными шоками предложения это привело к снижению дефицита бюджета

неэмиссионному покрытию. Темпы роста цен замедлились. а безработица

постепенно рассосалась. Однако такое избавление от инфляции оказалось

слишком тяжелым для экономики.[19]

Существует альтернатива неоклассическому подходу борьбы со стагфляцией.

Суть ее заключается в том, чтобы не добиваться снижения инфляции любыми

путями, а сделать ее и другие процессы в экономике “управляемыми”. Следует

напрямую воздействовать на совокупное предложение, пытаясь достигнуть

уровня естественного. объема производства, а не стараться вернуться на

кривую Филлипса с помощью рестриктивной монетарной и фискальной -поли тики.

Для этого можно использовать ужесточение стандартов, целевое финансирование

и кредитование., селективную поддержку отраслей., протекционистские меры,

элементы политики доходов, незначительно ужесточая финансовую и денежную

Политику. Последний вариант создает меньшие социальные издержки и кажется

болёе эффективным.

Вышеприведенный анализ косвенных средств антиинфляционной политики был

сделан применительно к экономически развитым странам. Для них характерны

относительно небольшие темпы инфляции и уровня безработицы (максимальный

темп до 20% в год). Во многих развивающихся странах Латинской Америки —

Аргентине, - Боливии, Бразилии, Мексике, Никарагуа, Перу, Чили,

: государствах Восточной Европы — Польше, бывшем СССР и Югославии в 70—90-е

годы наблюдался очень высокий уровень цен:

галопирующая инфляция гиперинфляция.

Тогда во временном аспекте у правительства существует две альтернативы

проведения антиинфляционной политики. Она может осуществляться постепенно в

течение длительного периода — политика градуирования или резко — шоковая

терапия. В экономической теории- нет ответа на вопрос, какая тактика

эффективнее и несет меньшие социальные издержки. Все зависит от размеров

страны,

темпов инфляции и уровня безработицы, степени и условий вхождения в мировой

рынок, поддёржки преобразований международными финансовыми организациями,

социально-политической обстановки в стране и т.п. Радикальным средством

уравновешивания количества обращающихся денег с товарной массой является

либерализация цен и/или денежная реформа конфискационного типа. Обычно эти

первичные средства шоковой терапии применяются для перевода инфляции из

скрытой формы в явную или в условиях гиперинфляции. В результате реформы

изменяется соотношение между номинальной массой денег и номинальным уровнем

доходов и цен. Старые деньги обмениваются на новые с некоторыми

ограничениями. В результате денежная масса распределяется по сложившемуся

уровню реальных доходов. Конфискационная денежная реформа будет первым

шагом на пути остановки гиперинфляции в случае изменения

монетарной и фискальной политики. В противном случае цены достигнут

дореформенного уровня.

Сторонники шоковой терапии считают, что ее последователь применение

приводит к усилению доверия населения к желанию правительства бороться с

инфляцией. Это изменяет характер

инфляционных ожиданий экономических субъектов и уничтожает

инфляционную инерцию. В результате темпы роста цен будут снижаться.

Отрицательные последствия резкого сокращения денежной массы, бюджетных

расходов и т.п. заключается в сильном спаде производства, роста

безработицы, снижении материального положения людей.

Градуирование в краткосрочном плане сопряжено с меньшими социальными

издержками. Однако данная политика сохраняет инфляционную инерцию. Поэтому

любой инфляционный импульс может привести к ускорению инфляции. Опыт борьбы

с инфляцией в странах Латинской Америки показывает, что покончить с

галопирующей инфляцией можно только путем решительных действий.[20]

В переходной экономике России антиинфляционные меры первоначально сводились

к непоследовательному исключительно монетаристскиих методов шоковой

терапии, которые не дали быстрых положительных результатов. ‘это связано с

тем что развитие инфляции в России обусловлено действием как монетарных так

и немонетарных факторов. Рост денежной массы в России был обусловлен тремя

причинами во—первых, эмиссионым покрытием Центральным банком бюджетного

дефицита; во-вторых выдачей кредитов рефинсирования коммерческим банкам со

стороны Центрального банка в-третьих, кредитованием дефицита торговли

государств СНГ с Россией.

Относительная роль этих источников роста денежной массы на протяжение 1992-

1994 гг. менялась. В 1992 г. главным фактором были кредиты ближнему

зарубежью. Принятые в 1993г. меры по упорядочению кредитных отношений с

этими государствами помогли во многом перекрыть этот канал инфляции. В 1994

г., по некоторым опенкам, объем кредитного финансирования государственного

бюджета Центральным банком в 2 раза перекрывал объем кредитов коммерческим

банкам. Перечисленные источники кредитования увеличивали денежную базу, на

основе которой происходил рост денежной массы и раскручивалась инфляция.

В целом же инфляционный потенциал российской экономики был заложен

административно—командной системой. Ошибки и просчеты входе проведения

реформ также питали инфляцию. Несмотря на это, в 1995---1996 гг.

галопирующая инфляция в России была остановлена. Основными инструментам и

антиинфляционной политики становятся меры по ограничению денежной массы и

уменьшению бюджетного дефицита, отказ от его эмиссионного финансирования

введение “валютного коридора”.

Стабилизация доходов и расходов бюджета, снижение его дефицита, контроль за

денежным обращением и валютным курсом остаются основными инструментами в

борьбе с инфляцией.[18]

3.2.Стабилизационная политика

Д

омохозяйства пытаются адаптироваться к инфляции через поиск дополнительных

источников дохода. Работники пытаются защитить себя от инфляции через

введение в контракт инфляционной корректировки заработной платы. Другими

способами адаптации являются перестройка семейного бюджета в сторону

наиболее неэластичных товаров и услуг, быстрая материализация денег в

товарно-материальные ценности и т.п.

Фирмы также изменяют свою экономическую политику в условиях инфляции. Это

выражается, например, в том, что они берутся лишь за реализацию

краткосрочных проектов, которые сулят более быстрое возвращение инвестиций.

Недостаток собственных оборотных средств толкает фирмы на поиск новых

внешних источников финансирования через выпуск акций и облигаций, лизинг и

факторинг. Это приводит к росту доли заемных средств относительно

собственных и повышению финансового риска предприятий, риска

неплатежеспособности (банкротства). В области управления запасами многие

фирмы переходят на формирование спекулятивного запаса. Они стараются иметь

превышение кредиторской задолженности над дебиторской, и лишь

незначительное количество денег хранить в банке.

В условиях инфляции фирмы вынуждены изменять политику использования

прибыли. С одной стороны, для стимулирования экономического интереса к

деятельности фирмы менеджеры вынуждены увеличивать средства, направляемые

на материальное поощрение. С другой – ввиду того, что в условиях инфляции

поток доходов уменьшается, а поток расходов растет, собственники фирмы,

если они не хотят допустить сворачивания своего капитала, вынуждены все

большую часть прибыли (прибыли за вычетом налогов) направлять на развитие

производства.

История знает много вариантов адаптационной политики правительства. В 60-70-

х гг. Нашего века в Англии и в др. Странах внедрялась политика “стоп-вперед

“, т.е. крайне осторожное движение вперед. Но эта политика оказалась

неэффективной в плане снижения инфляции, т.к. сдерживание цен оплачивалось

снижением производительности труда и жизненного уровня населения.

В основе новой политики лежит контроль за соотношением цен и заработной

платы. Эта политика дает положительный эффект в краткосрочном плане

(например, в Финляндии в 1967-1971 гг., в США в 1951-1952 гг.), но в

долгосрочном периоде эта политика не прижилась, не стала популярной.[17,20]

Заключение

В настоящее время гиперинфляция - один из самых болезненных и опасных

процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую

систему в целом. Гиперинфляция означает не только снижение покупательной

способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования,

сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований,

восстановлению нарушенных пропорций.

Процесс развития гиперинфляции не может рассматриваться как прямой

результат только определенной политики, политики расширения денежной

эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен

оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике,

объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и

предложением, производством предметов потребления и средств производства,

накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс гиперинфляции - в

различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма

устойчивый.

К негативным последствиям гиперинфляции относятся снижение реальных доходов

населения, обесценение сбережений населения, потеря у производителей

заинтересованности в создании качественных товаров, ограничение продажи

сельскохозяйственных продуктов в городе деревенскими производителями в силу

падения заинтересованности, в ожидании повышения цен на продовольствие,

ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп.

3. В странах с развитой рыночной экономикой инфляция может рассматриваться

в качестве неотъемлемого элемента хозяйственного механизма. Однако она не

представляет серьезной угрозы, поскольку там отработаны и достаточно широко

используются методы ограничения и регулирования инфляционных процессов. В

последние годы в США, Японии, странах Западной Европы преобладает тенденция

замедления темпов инфляции.

4. В отличие от Запада в России и других странах, осуществляющих

преобразование хозяйственного механизма, инфляционный процесс

развертывается, как правило, в возрастающих темпах. Это весьма необычный,

специфический тип инфляции, плохо поддающийся сдерживанию и регулированию.

Инфляцию поддерживают инфляционные ожидания, нарушения народнохозяйственной

сбалансированности (дефицит госбюджета, отрицательное сальдо

внешнеторгового баланса, растущая внешняя задолженность, излишняя денежная

масса в обращении).

5. Управление инфляцией представляет важнейшую проблему денежно-кредитной и

в целом экономической политики. Необходимо учитывать при этом многосложный,

многофакторный характер инфляции. В ее основе лежат не только монетарные,

но и другие факторы. При всей значимости сокращения государственных

расходов, постепенного сжатия денежной эмиссии требуется проведение

широкого комплекса антиинфляционных мероприятий. Среди них - стабилизация и

стимулирование производства, совершенствование налоговой системы, создание

рыночной инфраструктуры, повышение ответственности предприятий за

результаты хозяйственной деятельности, изменение обменного курса рубля,

проведение определенных мер по регулированию цен и доходов.

Нормализация денежного обращения и противодействие инфляции требуют

выверенных, гибких решений, настойчиво и целеустремленно проводимых в

жизнь.[10]

Библиографический список

Библиографический список

1) П.Самуэльсон. «Экономика».

2) Икес.Б. «Инфляция в России».

3) Б.П.Плышевский. «Инфляция в Российской экономике».

журнал « Финансы».

4) В.Крылов. « О денежном дефиците в Российской экономике».

5) Аладышев К.Ю., Аксёнов И.В., Шишкин В.Г. Инфляция. Банки.

Инфраструктура рынка. Саранск: Знание, 1999.

6) Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги, банковское дело и

денежно-кредитная политика. Москва – С.- Петербург: Профико, 1991.

7) Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории. М.: Владос,

1995.

8) Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. М.: Банки и биржи,

1999.

9) Журавлёв С. «Инфляция в индексируемой экономике: специфика, механизм,

сценарии развития», Вопросы экономики, 1992, №2

10) Булатов А.С. Экономика. М.: Бек. 1996. Гл. 14

11) Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. М.: Банки и биржи. 1995.

12) Р.Макконел, С.Л.Брю “Экономикс” М. “Дрофа” 1991 г.

13) М.Н.Чепурина “Курс экономической теории” К. “Аса” 1995 г.

14) Сакс Д.Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело,

1996.

15) Торвей Р. Индексы потребительских цен. М.: Финансы и статистика, 1993.

16) Хейне П. Экономический образ мышления. М.: Новости. 1991.

17) «Деньги и кредит», №1, 1999 г.

18) Ведяпин В. И., Добрынина А. И., Журавлева Г. П., Тарасевич А. С.

Экономическая теория., М., 2001 г.

19) С. Никитин и др. Что такое “ шоковая терапия? ”, МЭ и МО №1

1992

20) А. Лившиц Введение в рыночную экономику, М., 1991

21) К. Эклунд Эффективная экономика, М.,1991