Анализ финансовой устойчивости ООО "Водопроводные сети"

БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Анализ финансовой устойчивости ООО "Водопроводные сети"

Анализ финансовой устойчивости ООО "Водопроводные сети"

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему:

«Анализ финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети»

Кемерово-2008 г.

Введение

В настоящее время стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и в конечном счете к банкротству.

В связи с этим вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Кроме того, оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Все выше названное обуславливает актуальность оценки и анализа финансовой устойчивости и платежеспособности каждого хозяйствующего субъекта.

Цель дипломной работы состоит проведения анализа финансовой устойчивости как основы стабильного положения отечественных предприятий в условиях рыночной экономики.

Для достижения главной цели дипломного исследования необходимо решить следующие задачи:

-  подробное рассмотрение теоретических основ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, в т.ч. их экономической сущности, функций.

-  исследование взглядов различных авторов, в т.ч. авторов трех научно-финансовых школ на данные понятия;

-  изучение Методических указаний, регламентирующих оценку финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий;

-  определение системы показателей оценки финансовой устойчивости предприятий и мероприятий по управлению ими;

-  понятие и формирование учетной политики.

Дипломная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованных источников, приложений.

Объектом исследования анализа стало ООО «Водопроводные сети».

Кратко об объекте анализа.

Анализируемое предприятие зарегистрировано в форме ООО.

Сфера деятельности – коммунальное предприятие ЖКХ

Основные услуги – водопотребление и водоотведение

Основные потребители население, предприятия и организации

Анализируемый период – 2005–2007 год.

Финансовое состояние любого предприятия, в т.ч. отрасли ЖКХ, является важнейшей характеристикой его хозяйственной деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить степень гарантирования экономических интересов, как собственников предприятия, так и его деловых партнеров.

Жилищно-коммунальное хозяйство – это многоотраслевой комплекс, не производящий материальные блага, а производящий услуги, направленные на обеспечение необходимых условий жизнедеятельности населения и предприятий различных отраслей экономики. Жилищно-коммунальное хозяйство играет важнейшую роль в функционировании населенных пунктов. А.Н. Ряховская, выделяя пять видов инфраструктуры муниципального образования, определяет жилищно-коммунальное хозяйство как инфраструктуру первичного уровня, тем самым подчеркивая значение жилищно-коммунального хозяйства, для жизнеобеспечения населенного пункта и его обитателей.

Анализ финансового состояния предприятия и финансовой устойчивости предприятия – это понятие более широкое, чем оценка финансового состояния, так как кроме оценки фактического финансового состояния предприятия должен включать установление причин и факторов его определяющих, а также определение основных путей и методов улучшения финансового состояния в каждый период ее деятельности. Вот в это я попробую, и рассмотреть в своей дипломной работе.

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и формирования учетной политики предприятий

1.1 Сущность анализа финансовой устойчивости предприятия

Для современной экономики России характерны: нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных изменений законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов. Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту – медленный процесс преобразований на уровне организаций в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также в связи с отсутствием достоверной информации об экономическом состоянии организации, ее финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка. Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической Системы РФ.

Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят ранее не возникавшие проблемы, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить выживание предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.

Основой финансовой стабильности экономики России является финансовая устойчивость организации, так как именно она служит залогом выживаемости и основой прочного положения организации, этому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Финансовая устойчивость целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания анализа Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительную перспективу, которая связана с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Так, многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неудобное» время. Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с ликвидностью баланса и оборотных активов, а также с платежеспособностью организации.

Устойчивое финансовое положение предприятия представляет собой результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев подчеркивают, что одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия выступает его финансовая устойчивость. Особенно ярко эта мысль выражена в предложенной ими классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Было выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия А.Д. Шеремет и ЕМ. Негашев рекомендуют определенную, только ей присущую систему показателей, в состав которой не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

Позицию, почти полностью совпадающую с позицией выше названных авторов, занимает О.В. Ефимова, хотя она и не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости.

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Далее, ею отмечается, что в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. При этом Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым и кризисным. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают вышеуказанные авторы. С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Данный вывод подтверждается нижеследующим определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: «…финансовая устойчивость предприятия это способность субъекта хозяйствования функционировать развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассив изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» и далее: «Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия». При таком подходе в понятие финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое содержание, чем в понятие финансового состояния предприятия.

Следует подчеркнуть, что ряд ученых-экономистов, например М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, разделяют подход А.Д. Шеремета, М.И. Баканова и Е.В. Негашева к раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его устойчивости и взаимосвязи между ними. Так, М.Н. Крейнина дает определение финансового состояния, близкое позиции М.И. Баканова и А.Д. Шеремета, отмечая, что финансовое состояние служит важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия, раскрывающей конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, с его помощью оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношения. Одновременно с этим М.Н. Крейнина отождествляет сущность финансового состояния и методы его анализа, определяя финансовое состояние как «…систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов».

Более последовательную позицию по этому вопросу занимает В.В. Ковалев. По его мнению, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития. Вместе с тем он рассматривает оценку финансовой устойчивости предприятия как составную часть оценки финансового состояния предприятия.

Исходя из изложенного, можно сделать вывод, что вышеуказанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

Например, М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «…финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров».

А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин и В.В. Ковалев проводят классификацию финансовой устойчивости по четырем типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их формирования. При этом А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин выделяют следующие четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния.

3. Неустойчивое финансовое состояние. финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

4. Кризисное финансовое состояние.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется его финансовой независимостью, а также степенью обеспеченности собственным капиталом и кредитами банка его внеоборотных активов, производственных запасов и затрат, денежных средств и дебиторской задолженности в пределах норматива.

Финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия, и его способность к саморазвитию. Изменение финансового состояния за ряд лет позволяет оценить профессиональные и деловые качества его руководителей и специалистов.

Анализ финансовой устойчивости – одна из важнейших составляющих анализа инвестиционной привлекательности предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей; потенциал предприятия в деловом сотрудничестве; степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций.

Финансовая устойчивость организации – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства организации, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредитной задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние организации может оставаться неизменным либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.

До настоящего времени нет установленной классификации факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации, однако можно обобщить некоторые из них.

Различают следующие факторы:

– по месту возникновения – внешние и внутренние;

– важности результата основные и второстепенные;

– структуре – простые и сложные;

– времени действия – постоянные и временные.

1.2 Модель бухгалтерского баланса

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1. Баланс в агрегированном виде

Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

В условиях рынка модель имеет следующий вид:

а+б +в+д+Д+ г=ж +з+ К1+ К2 + К3.

Преобразуем балансовую модель.

Так как подразумеваем наличие. хорошего баланса, то. в и равны, и поэтому убираем их из левой и правой частей модели.

«Д» и «г» покроют краткосрочную задолженность. Отсюда модель выглядит следующим образом: а + б = ж + К2.

В данной ситуации можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной будет выполняться условие платежеспособности, т.е. б – а.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств.

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и наемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности, выступающей как следствие обеспеченности.

1.3 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивость является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величию источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников.

Общая величина запасов и затрат «б» предприятия равна части раздела 2 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

– источники собственных оборотных средств, равные разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений Ес= ж – а;

– наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования и запасов, получаемое из предыдущего показателей увеличением на сумму долгосрочных кредитов наемных средств Ет= – а;

– общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств

ЕобСоб = – а + К1 = Ет + К1

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе 2 актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формировании:

– излишек или недостаток собственных оборотных средств ±∆Ес=Ес – б;

– излишек или недостаток собственных и долгосрочных наемных источников формиров запасов и затрат ±Ет=Ет–б=–б;

– излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±∆Еоб = Еоб – б =-б

При идентификации типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель: S= {S, S, S, где функция S определяется следующим образом: S = {1, если х > 0 {0, если х < 0 S = {1; 1; 1} – абсолютная финансовая устойчивость;

S ={0; 1; 1} – нормальная финансовая устойчивость;

S ={0; 0; 1} – неустойчивое финансовое состояние;

S ={0; 0; 0} – кризисное финансовое.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет квалифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение следующих четырех типов финансовой устойчивости:

– абсолютной устойчивости финансового состояния отражает ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация совершенно не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация в реальной жизни встречается крайне редко.

Ее также нельзя рассматривать как идеальную, так как она означает, что руководство организации не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Она задается условием б < Ес + Скк, где Скк – кредиты банков под товарно-материальные ценности; Ес - собственные источники; – нормальной устойчивости финансового состояния организации отражает наличие источников формирования запасов, величина которых рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, Ссуд банка, займов, используемых для покрытия запасов, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Приведенное соотношение соответствует положению, когда организация для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств как собственные, так и привлеченные. Такое соотношение также гарантирует платежеспособность организации, б = Ес + Скк;

– неустойчивого финансового состояния, сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, ослабляющие финансовую напряженность и не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обособленными. Они включают в себя временно свободные собственные как фонды экономического стимулирования, финансовые резервы, привлеченные средства и кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции б=Ес +Ск к +Со где Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность;

– кризисного финансового состояния, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Е3 > Ес +Скк +Со. Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия. К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат Источниками средств; излишек средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости финансового состояния в днях; излишек средств на 1 тыс. руб., запасов. Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных и оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это уже задача внутреннего финансового анализа. Здесь мы рассматривали финансовую устойчивость предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т.е. из условия: б < – а. Вторая оценка финансовой устойчивости предприятия исходит из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками, т.е. из условия: а < – б. В таблице 2 приводится классификация типов финансовой устойчивости для условий второго направления оценки.

Таблица 2. Анализ и оценка устойчивости финансового состояния на конец года

Примечание. Т – отчетный период в днях; Н – объем валовой продукции за отчетный период. Таблица 3

Классификация типов финансовой устойчивости для условий а < – б

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы. Первая группа – показатели, определяющие обеспеченность оборотных средств, – это коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств. Вторая группа – показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансово независимости. Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормативом, со значением предыдущего периода аналогичным предприятием. В результате выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов и пассивов. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников формирования капитала организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие относительные показатели, которые существенно дополняют абсолютные показатели финансовой устойчивости организации: Коэффициент обеспеченности собственными средствами КобсII>0,1 характеризует степень обеспеченности состояния предприятия, необходимую для финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Комз =III–I III оптимальное значение 0,5 показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

Индекс постоянного актива

Ипа = I III + IV оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Коэффициент износа

Ки = Амортизация Основных средств < 0,5 первоначальная стоимость основных средств

Данный коэффициент отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала и определяется как отношение суммы накопленной амортизации к первоначальной стоимости амортизируемого имущества. Уровень этого коэффициента зависит от срока эксплуатации основных фондов, технического состояния основных средств. Значение коэффициента может быть высоким при ускоренной амортизации

Коэффициент годности Кгод = 1 – Ки показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств. 8. Коэффициент реальной стоимости имущества

КрсиОС =ОС + СМ + НЗП + НБП ВБ означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост Кавт означает рост финансовой независимости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Ксзс = IV + V ∆ VРР% Уровень производственного левериджа показывает степень чувствительности прибыли к изменению объема производства. При его высоком значении даже незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к существенному изменению прибыли.

Более высокий уровень производственного левериджа обычно имеют предприятия с высоким уровнем оснащенности производства. При повышении уровня технической оснащенности происходит увеличение доли постоянных затрат и уровня производственного левериджа. С ростом последнего увеличивается степень риска недополучения выручки, необходимой дня возмещения постоянных расходов.

У предприятия, у которого больше доля постоянных затрат, выше безубыточный объем продаж и меньше зона безопасности. Чтобы определить запас финансовой устойчивости, необходимо из выручки вычесть безубыточный объем продаж и полученный результат разделить на выручку: ЗФУ= Выручка – Безубыточный объем продаж

Выручка

Безубыточный объем продаж определяется следующим образом: Безубыточный объем продаж = Постоянные затраты в издержках реализованной продукции 27 разъяснил, что организация самостоятельно устанавливает конкретный перечень показателей для формирования отдельного баланса подразделения в целях отражения имущественного и финансового положения этого подразделения для нужд управления организацией.

Как установлено п. 5 ПБУ 198. Это требования:

– полноты и своевременности отражения в бухучете всех факторов хозяйственной деятельности;

– осмотрительности, что предусматривает большую готовность к признанию расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, и недопущение создания скрытых резервов;

– приоритета содержания над формой. То есть факты хозяйственной деятельности должны отражаться исходя не столько из их правовой формы, сколько из их экономического содержания и условий хозяйствования. Иначе говоря, для бухгалтерских целей важно не название конкретного договора, а экономическая суть тех операций, которые в соответствии с ним осуществляются;

– непротиворечивости, то есть тождественности данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на последний календарный день каждого месяца.

Принятая учетная политика остается неизменной и применяется последовательно из года в год. В п. 16 ПБУ 198.

В п. п. 11 и 12 ПБУ 101. Между тем п. 5 того же документа позволяет организации принимать к учету некоторые активы, отвечающие указанным условиям, в составе МПЗ и списывать их стоимость единовременно в момент введения в эксплуатацию. Правда, только в том случае, если стоимость актива находится в пределах лимита, установленного в учетной политике организации. Если же такой лимит не утвержден, то все активы, соответствующие условиям, перечисленным в п. 4 ПБУ 601:

– линейный способ;

– способ уменьшаемого остатка;

– способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

– способ списания стоимости пропорционально объему продукции.

С каждой группой однородных объектов в учетной политике может быть сопоставлен свой способ амортизации.

Применение этих способов рассмотрено в п. п. 54 – 57 Приказа Минфина России от 13.10.2003 №91н.

Согласно п. 31 ПБУ 142000 они могут отражаться в бухучете одним из следующих способов: либо путем накопления соответствующих сумм на отдельном счете, либо путем уменьшения первоначальной стоимости объекта.

В учетной политике необходимо установить единицу бухгалтерского учета МПЗ. Конкретную единицу организация выбирает самостоятельно таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих запасах, а также надлежащий контроль за их наличием и движением.

Для оценки поступающих МПЗ организация вправе выбрать один из двух вариантов учета – с использованием счета 15 или без него. Если стоимость МПЗ отражается на счете 10 в сумме фактических затрат на их приобретение, счет 15 не применяется. А если стоимость МПЗ отражается на счете 10 по учетным ценам, то для определения фактической себестоимости этих МПЗ следует использовать счет 15.

Пункт 16 ПБУ 501 торговые организации имеют возможность выбрать один из вариантов учета транспортно-заготовительных расходов по доставке товаров. Эти затраты можно включать в учетную стоимость товаров либо отражать как расходы на продажу и впоследствии распределять на реализованные товары и остаток товаров на складе. Выбранный способ учета таких расходов торговая организация должна прописать в учетной политике.

Организации, осуществляющие розничную торговлю, могут учитывать товары по покупным или продажным ценам. В последнем случае продажная цена отражается на счете 41, а разница между ней и покупной стоимостью – на счете 42. Способ учета товаров в организациях розничной торговли также указывают в учетной политике.

Незавершенное производство – это продукция или работы, не прошедшие всех стадий, фаз или переделов, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные и не прошедшие испытания и технической приемки. Такое определение содержит п. 63 Положения.

Организация может выбрать и закрепить в учетной политике один из следующих методов оценки незавершенного производства:

– по фактической или нормативной производственной себестоимости;

– прямым статьям затрат;

– стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

При единичном производстве продукции НЗП отражается в бухгалтерском балансе по фактически произведенным затратам.

Если организация будет учитывать готовую продукцию по нормативной себестоимости, то в учетной политике закрепляется конкретный порядок ее учета – с применением счетов 40 и 43 или только счета 43.

Если организация выпускает много различной продукции, то при формировании себестоимости отдельных видов продукции очень сложно распределить косвенные расходы. Поэтому есть смысл установить в учетной политике показатель, пропорционально которому будут распределяться косвенные расходы. Обычно выбирают один из таких способов распределения косвенных расходов:

– пропорционально заработной плате основного производственного персонала;

– пропорционально стоимости сырья, материалов, полуфабрикатов, отпущенных в производство;

– пропорционально количеству отработанных машино-часов;

– пропорционально объему выпущенной продукции и т.д.

В п. 9 ПБУ 1001 сказано, что в составе информации об учетной политике организации-заемщику обязательно нужно отразить следующие сведения:

– о переводе долгосрочной задолженности в краткосрочную. Это возможно, когда по условиям договора займа или кредита до возврата основной суммы долга остается 365 дней. Если решение о таком переводе не закреплено в учетной политике организации, то до истечения срока возврата заемных средств она их учитывает в составе долгосрочной задолженности;

– составе и порядке списания дополнительных затрат по займам. Это, в частности, расходы на юридические и консультационные услуги, услуги связи и др. Способы списания таких затрат указаны в п. 20 ПБУ 1501.

Выбранные варианты учета по каждому виду заемных обязательств отражаются в учетной политике.

Все финансовые вложения подразделяются на две группы. В первую группу входят финансовые вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость. Ко второй группе относятся финансовые вложения, по которым текущая рыночная стоимость не определяется. Для таких финансовых вложений в учетной политике нужно утвердить способ их оценки. Им является один из способов, перечисленных в п. 26 ПБУ 19 год.

– На пожаротушение – 78840 м3 год.

– Нужды ООО «Водопроводные сети» – 65000 м3 куб.м, он выше действующего Экономически Обоснованного Тарифа в 1,6 раза. По водоотведению 55,50 руб./куб. м, который выше действующего ЭОТ в 1,8 раз.

Общество пользуется основными производственными средствами на правах аренды.

Балансовая стоимость муниципального имущества, переданного в аренду ООО «Водопроводные сети» составила 38713,2 тыс. руб.

Общество является коммерческой организацией, созданной для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в учреждениях банков, печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование.

Общество действует на основе хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед бюджетом, поставщиками, потребителями услуг и кредиторами.

Общество от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде, совершает любые сделки, как в стране, так и за рубежом в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом. Предприятие не отвечает по обязательствам государства и его органов, государство и его органы не отвечают по обязательствам Общество, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Общество подотчетно учредителю по вопросам целевого использования и сохранности переданного ему государственного имущества; Комитету по Управлению Муниципальным Имуществом в соответствии с действующим законодательством и уставом, принадлежит Обществу на праве хозяйственного ведения, на условиях договора аренды. Общество имеет право продавать принадлежащее ему на праве хозяйственного ведения недвижимое имущество, сдавать в аренду, отдавать в залог, вносить в качестве вклада в уставный капитал хозяйственных обществ или иным способом распоряжаться этим имуществом только с согласия учредителя.

Источниками формирования имущества и финансовых ресурсов предприятия являются:

•         прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности;

•         капитальные вложения и дотации из бюджета;

•         амортизационные отчисления;

•         заёмные средства, в том числе кредиты банков и других кредиторов;

•         целевое бюджетное финансирование;

•         безвозмездные и благотворительные взносы, добровольные пожертвования физических и юридических лиц;

•         иное имущество, переданное предприятию по решению учредителя.

•         иные источники, не противоречащие действующему законодательству Российской Федерации.

2. Учетная политика ООО «Водопроводные сети»

Приказом директора утверждена учетная политика по бухгалтерскому и налоговому учету на 2007 год:

1. Порядок ведения учета на предприятии

1.1. Вести бухгалтерский учет в полном объеме

1.2. Бухгалтерский и налоговый учет на предприятии ведется бухгалтерией.

1.3. Организация ведет учет с использованием компьютерной техники и бухгалтерской программы - "1С: Бухгалтерия".

1.4. Организация использует рабочий план счетов, разработанный на основе типового Плана счетов, утвержденного приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. №94н.

2. Учетные документы и регистры

Хозяйственные операции в бухгалтерском учете оформляются типовыми первичными документами, которые утверждены законодательно. А также формами, разработанными предприятием самостоятельно.

Аналитические и синтетические регистры бухгалтерского учета распечатываются не позднее 5-го числа месяца, следующего за отчетным.

Все учетные документы хранятся на предприятии в электронной и бумажной форме в течение пяти лет.

Порядок проведения инвентаризации

Инвентаризация материалов, товарных запасов и расчетов проводится на начало каждого квартала, а также в случаях, предусмотренных законодательством. Инвентаризация основных средств проводится раз в три года.

Предприятие находится на УСНО, объект налогообложения «Доходы».

Уровень существенности

Уровень существенности в бухгалтерском учете равен 5 процентам.

Учет основных средств

Амортизация основных средств в бухгалтерском и налоговом учете начисляется линейным методом.

Основные средства, стоимость которых не превышает 20 000 руб., списываются в бухгалтерском учете на расходы единовременно после ввода в эксплуатацию.

Учет нематериальных активов

Нематериальные активы в бухгалтерском и налоговом учете амортизируются линейным методом.

Амортизация нематериальных активов в бухгалтерском учете отражается на отдельном счете 05 «Амортизация нематериальных активов».

Списание материально-производственных запасов фактическая стоимость приобретенных материалов в бухгалтерском учете отражается на счете 10 «Материалы». В бухгалтерском и налоговом учете материально-производственные запасы списываются по средней себестоимости.

Учет расходов будущих периодов

Расходы будущих периодов списываются в бухгалтерском учете равномерно в течение периода, к которому они относятся.

Прямые и косвенные расходы

К прямым расходам в бухгалтерском и налоговом учете относятся:

– стоимость материалов, которые используются при производстве;

– заработная плата рабочих, занятых в производстве.

Прямые расходы распределяются в налоговом учете на остатки незавершенного производства и остатки нереализованной продукции на складе пропорционально доле таких затрат в плановой себестоимости.

Общехозяйственные расходы в бухгалтерском учете сразу учитываются на счете 90 «Продажи».

Если прямые расходы нельзя отнести к конкретному виду продукции, то распределяться они должны пропорционально плановой себестоимости продукции.

Резерв по сомнительным долгам

Резерв по сомнительным долгам создается и в бухгалтерском, и в налоговом учете. При этом в бухгалтерском учете резерв создается по правилам, указанным в статье 266 Налогового кодекса РФ. И в резерв полностью включаются долги сроком свыше 90 дней и половина долгов сроком от 45 до 90 дней. В бухгалтерском учете, как и в налоговом, резерв создается только по не полученной в срок выручке от реализации.

Учет спецодежды

Специальную одежду в бухгалтерском учете фирма будет учитывать в составе средств в обороте.

В учетной политике есть не большие неточности, на данном предприятие отсутствует незавершенного производство, а в пункте 10.2 это записано.

Ведь вода, из скважин проходя, насосно-фильтровальную станцию сразу поступает к потребителю, здесь присутствует попроцессной метод расчета калькуляции.

2.1 Оценка производственно-экономических показателей предприятия

Для более глубокого анализа экономического состояния организации необходимо рассмотреть его основные экономические показатели.

К основным экономическим показателям принято относить показатели, которые отражают эффективность работы организации за год.

Таблица 4. Основные экономические показатели деятельности ООО «Водопроводные сети»

Рассмотрев основные экономические показатели деятельности ООО «Водопроводные сети», можно сделать вывод, что стоимость основных средств остались без изменения в 2007 году по сравнению с 2006 годом. А вот стоимость оборотных средств увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом почти в 25,5%. Анализируя выручку от реализации услуг, можно сделать вывод, что в 2007 году по сравнению с 2006 годом она увеличилась на 5605 тыс. руб. или 39,4%, что свидетельствует о хорошей работе организации. Анализируя себестоимость реализованной услуг, можно сделать вывод, что в 2007 году она увеличилась в 3 раза по сравнению с 2006 годом, это увеличение связано с ростом цен на ГСМ и материалы,

Кредиторская задолженность значительно возросла в 2007 году и составила 150 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом она увеличилась в 1,5 раза. Также и дебиторская задолженность возросла в 2007 году на 686 тыс. руб., что составляет в процентном соотношении от 2006 года 40,1% и 75,4 от 2005 года.

Численность работников организации также увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 6 человека.

С увеличением численности повысился и фонд заработной платы, в 2006 году на 2320 тыс. руб. и в 2007 году 1065 тыс. рублей.

В результате роста выручки повышается производительность труда, если в 2006 году было 159,7 тыс. руб., то в 2007 году увеличилась до 208,62 тыс. руб., что составляет 30,6%.

Тенденция к снижению наблюдается при анализе чистой прибыли в 2006 году по сравнению с 2005 годом, прибыль снизилась на 100 тыс. руб., что в процентном соотношении составляет 92%, это связано с ростом себестоимости услуг. А вот тенденция к увеличению наблюдается при анализе чистой рентабельности, в 2007 году по сравнению с 2006 годом она повысилась на 338,8%, сравнивая с 2006 годом. Подобные улучшения финансового состояния предприятия связаны с увеличением объема целевого финансирования.

Таблица 5. Анализ состояния трудовых ресурсов и затраты на оплату труда

Численность по штатному расписанию соответствует нормативной численности, укомплектованность штатами составила по водоснабжению – 68,1%, по вывозу сточных вод – 57,1%. Низкий уровень укомплектованности штатов обусловлен низким уровнем тарифа, что приводит к отсутствию денежных средств, и невозможности выполнения ТК РФ на предприятии – Общество вынуждено минимизировать затраты на трудовые ресурсы.

Для выполнения необходимых работ по регламенту, работники предприятия выполняют дополнительный объем работ в свободное от основной работы время по трудовому соглашению, штатное расписание предусматривает выполнение работ по совместительству, на предприятии предусмотрены должности «техник-сметчик», «плотник-каменщик», слесарь дополнительно выполняют работу водителя, на ассенизационных машинах не предусмотрен работник по работе с манипуляторами – работу выполняет водитель и т.д.

Расчет норматива численности рабочих по вывозу сточных вод, показал, что при наличии указанных производственных мощностей численность рабочих соответствует штатному расписанию. Фактически работу выполняют 11,5 человек, основная причина – большей процент износа спецтехники.

Фонд оплаты труда рассчитан исходя из численности основного производственного персонала по нормативу, оклада 1 разряда основной профессии с учетом коэффициента 1,18 учитывающего особенности отрасли, установленного Коллективным договором с учетом доплат за вредность, ночные, праздничные. Затраты на премирование в составе себестоимости рассчитаны исходя из 40% от общего фонда, районный коэффициент – 30%.

Таблица 6. Расчет затрат на оплату труда по основным категориям работников

Всего ФОТ основных производственных рабочих составил: 3841,08 тыс. рублей.

Отчисления на социальные нужды 545,43.

Всего: 4386,51 тыс. рублей.

Отчисления на социальные нужды определены в соответствии с Налоговым кодексом РФ и главы 26.2 Методических рекомендаций «Упрощенная система налогообложения» и составили 14% от фонда оплаты труда, 0,2% – отчисления по социальному страхованию на производстве и профессиональных заболеваний. Всего затраты на отчисление составили 14,2%.

Таблица 7. Группы потребителей услуг

Система управления жилищно-коммунальным комплексом реализована в п. Промышленная путем создания управляющей компании. В настоящее время Общество предоставляет услугу по водоснабжению и вывозу сточных вод для населения на основании Контракта №63 оказания услуг по водоснабжению от 01.01.2006 г. №53 ООО «Служба Единого Заказчика Жилищно-коммунальных услуг» и договора на исполнение муниципального заказа по водоснабжению и водоотведению от 01.06.2006 г.

Цель договоров – обеспечение Заказчиков питьевой водой для нужд населения проживающего в муниципальном жилищном фонде в количестве 272,3 тыс. куб. м. в год, проживающего в индивидуальных домах – 520,6 тыс. куб. м. в год, вывоз сточных вод из организованных вывозов – 98,3 тыс. куб. м. в год.

Основным потребителем услуги предприятия является население в 2006 г. – 75% от общего объема отпускается по Договорам с СЕЗ и администрацией поселка Промышленная населению. Отсутствие приборов учета потребления воды влечет за собой учет объемов расхода воды населением по нормативам потребления. В обслуживаемых предприятием населенных пунктах наблюдается низкий уровень фактического потребления воды.

2.2 Анализ себестоимости услуг

Себестоимость услуг жилищно-коммунального хозяйства представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства и реализации услуг природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных средств, трудовых ресурсов, а также других затрат на их производство и реализацию.

Для целей налогообложения произведенные организацией затраты корректируются с учетом утвержденных в установленном порядке лимитов, норм и нормативов.

Затраты, образующие себестоимость услуг, группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам:

материальные затраты;

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация основных средств;

прочие затраты, включая ремонтный фонд.

Себестоимость реализации за оказанные услуги является важнейшим синтетическим показателем, отражением качества работы Общества. Чем лучше организовано производство и труд, разумней и эффективней используется водопроводные сети, тем дешевле обходится предприятию ремонт работы скважин, экономнее содержание насосно-фильтровальная станция, дешевле хлорирующие вещества.

Снижение себестоимости – основной источник повышения прибыльности хозяйствования и создания экономических стимулов развития водохозяйства.

Основная задача анализа себестоимости продукции – определить факторы, влияющие на уровень затрат, выявить причины перерасхода и потерь, использовать резервы снижения тарифов на услуги и роста прибыльности.

Работа по анализу себестоимости оказания услуг делится на три этапа: контроль затрат и оперативный анализ в процессе реализации; текущий анализ издержек и тарифов по кварталам, циклам работ; изучение итоговой себестоимости.

Таблица 9. Динамика затрат на основное производство, тыс. руб.

Структура затрат наглядно представлены на рисунке 1 – на услуги водоснабжения и на рисунке 2 – для услуг водоотведения.

Рис. 1. Состав затрат на услуги водоснабжения

Рис. 2. Состав затрат для услуг водоотведения

Подвергнем анализу приведенные цифровые и графические данные.

Рассмотрим структуру и динамику элементов затрат по услугам водоснабжения.

Наибольший удельный вес в структуре затрат имеет затраты на оплате труда за последний год также возросли, их доля в общей сумме затрат на производство увеличилась – на 5%, за счет повышением заработной платы и увеличение численности.

Удельный вес в структуре материальных затраты в 2007 году составляет 41,3% доли всех затрат. При этом наметилась динамика увеличения данного показателя на 5,9%. Увеличение материальных затрат на 0,3% произошло за счет удорожания ГСМ, замена на более дорогостоящие полиэтиленовые трубы.

Величина амортизационных отчислений возросла в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 231,7%, при этом их доля повысилась на 0,02%.

Прочие затраты на производство возросли на 66%, их доля в сумме затрат на производство возросли почти – на 2,66%.

В целом затраты на услуги водоснабжения в 2007 г. в сравнении с 2006 г. повысились на 14,6%, а в 2006 г. в соотношении к 2005 г. на 25,7%.

Доля затрат на услуги водоснабжения в общей сумме затрат выше, чем доля затрат водоотведения и составляет в 2007 году – 47,8%.

Рассмотрим структуру и динамику затрат для услуг водоотведения Наибольший удельный вес в структуре затрат также имеют материальных затраты в 2007 году их доля составила 66,36%, за последний год их величина возросла на 4,4%.

Затраты на оплату труда работников, занятых водоотведения, за последний год повысилось на 30,7%, их доля в общей сумме затрат водоотведения уменьшается – на 2,09%. Это обусловлено за счет удорожания ГСМ, запасных частей и повышение заработной платы.

Величина амортизационных отчислений увеличилось в 2007 г. по сравнению с 2006 г. 160%, их доля не изменилась, составляет – 0,01%. В целом затраты для услуг водоотведения в 2007 г. по сравнению с 2006 г. возросли на 41,7%, а в 2006 г. наблюдается повышение затрат на 149,8%.

Следует отметить, что по большинству элементов затрат в анализируемом периоде, наблюдается повышение. Это объясняется ростом цен на топливо, запасные части, услуги сторонних организаций, цены на которые увеличиваются более быстрыми темпами, чем рост реализации водоснабжения и водоотведения Общества.

Таблица 10. Анализ динамики себестоимости основных видов деятельности

Для расчета себестоимости единицы услуги необходимо предварительно определить себестоимость реализации общего объема услуг.

Плановая себестоимость единицы услуги определяется делением общей суммы плановых затрат на плановый объем услуг в натуральном выражении, рассчитанный исходя из нормативов их потребления и общего числа потребителей.

Исходя из данных таблицы видно, что тарифы повышаются, если в 2005 году цена воды за 1 м3 была 7,04 рубля, то 2007 году она возросла до 10,93 рубля на 5,5 раза в сумме на 3,89 рубля. Также и по водоотведению повышение тарифа по сравнению с 2006 годом на 16,2% в сумме на 3,57 руб.

При определении цены за отпускаемую услугу ЖКХ остается наличие перекрестного субсидирования, когда разные группы потребителей получают один и тот же вид коммунальных услуг по разным тарифам. При этом в наиболее тяжелом положении оказываются промышленные предприятия, которые фактически субсидируют льготные тарифы для населения и бюджетных организаций.

Дотация от администрации поселка составила за 2007 год по воде 2512,5 тыс. руб. и водоотведению 2334,5 тыс. руб.

В 2007 году отмечается рост себестоимости реализации воды и сточных вод по водопотреблению на 14,6% и водоотведению на 41,7%, которое не малую роль играет в формирование тарифов.

3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети»

3.1 Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи.

При анализе бухгалтерского баланса ООО «Водопроводные сети» используются показатели динамики и структуры. Для этого актив баланса разбивается на две группы: внеоборотные активы и оборотные активы. В каждой группе делается детальная группировка активов в зависимости от ликвидности.

Проанализируем динамику и структуру актива баланса ООО «Водопроводные сети», расчеты оформим в виде таблицы 11.

Таблица 11. Анализ динамики и структуры актива баланса ООО «Водопроводные сети»

По данным таблицы 11 можно сделать сформулировать следующие выводы:

– внеоборотных активы в общей величине активов преобладают: в 2005 г. их доля составляет 37,59%, в 2004 г. снижается до 21,88%, при этом их величина снижается в 2007 г. на 2,26%. Структура и динамика активов наглядно представлена на рисунке 3;

Рис. 3. Состав актива баланса

– повышение доли оборотных активов свидетельствует о формировании мобильной части активов, способствующих ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия, их величина возрастает по сравнению с предыдущим годом на 25,57%;

– величина запасов в 2007 г. повысилась не значительно по сравнению с 2006 г. на 0,73%, что свидетельствует о равновесии производственного потенциала анализируемого предприятия.

– доля дебиторской задолженности возросла с 32,96% в 2005 г. – до 46,25% в 2007 г., при этом её величина по сравнению с 2006 г. увеличилась на 39,94%, в связи, с чем можно обозначить не значительный рост платежеспособности дебиторов.

– величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений Общества повысилась по сравнению с 2006 г. на 93,53%, что свидетельствует у Общества есть наличные денежные средства для расчетов.

Валюта баланса дает ориентировочную сумму средств, имеющуюся в распоряжении предприятия. Определение роста или снижения в абсолютном выражении валюты баланса представляет тенденцию финансовых ресурсов.

Если валюта баланса увеличилась, то это говорит о том, что был рост производственных возможностей Общества. Если валюта баланса снизилась, это свидетельствует о том, что сокращается хозяйственная деятельность предприятия.

В 2007 г. по сравнению с 2006 г. валюта баланса увеличилась на 10,67%, что говорит росте производственных возможностей Общества.

Этот факт дает нам основание полагать, что возникла тенденция улучшения финансового состояния Общества.

Но здесь следует обратить внимание и на темп роста инфляции в данный период. О росте производственных мощностей можно говорить только тогда, когда темп роста валюты баланса больше темпа роста инфляции.

Поэтому прежде чем дать какое-то заключение по изменению валюты баланса следует рассчитать темп роста валюты баланса и темп роста выручки от реализации за отчетный период и проанализировать их в сравнении друг с другом и с темпом роста инфляции.

При анализе структуры пассива баланса определим долю собственного и заемного капитала в источниках финансирования. При этом величина собственного капитала автоматически корректируется в зависимости от реального наличия средств.

Собственный капитал = Капиталы и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

Таблица 12. Анализ динамики и структуры пассива баланса ООО «Водопроводные сети»

Как видно из таблицы 12, пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, однако их доля в общем объеме сокращается с 44,10% в 2005 г. до 38,98% в 2007 г., что свидетельствует об усилении зависимости Общества от заемных средств.

Заемные средства представлены преимущественно кредиторской задолженностью и её величина в 2007 г. увеличилась на 6,86%. Основные кредиторы: ООО «ПромВодСнаб», МУП «КОС», ООО «УККТС».

Долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы имели место в 2005 г. и 2007 г., но их доля в общей величине заемных средств не значительна: 17,13% и 9,47% соответственно.

Соотношение собственных и заемных источников средств формирования имущества предприятия представлено на рисунке 2.

Рис. 4. Соотношение собственных и заемных источников средств формирования имущества

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, а именно:

– общая стоимость имущества, равная валюте баланса – 5174 тыс. руб.;

– стоимость иммобилизованных активов, равная итогу I раздела баланса – 1132 тыс. руб.

– стоимость оборотных средств, равная итогу II раздела баланса – 4042 тыс. руб.

В целом баланс Общества не обладает признаками «хорошего баланса»:

– увеличение собственного капитала;

– наличие резких изменений в отдельных статьях баланса;

– незначительный рост валюты баланса на 10,67% в 2007 г. по сравнению с 2006 г.;

– не соответствие запасов и затрат источниками их формирования.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это степень независимости организации от внешних источников финансирования, то есть определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Одной из главных задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности.

Для этого рассчитываются показатели финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости для ООО «Водопроводные сети» и представим их в виде таблицы 13.

Из таблицы 13 видно, что финансовое состояние предприятия за анализируемый период практически не изменилось.

Финансовое состояние ООО «Водопроводные сети» за 2005–2006 г. относится к четвертому типу финансовой устойчивости – кризисному, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. А уже 2007 году относится к нормальному устойчивому финансовому состоянию.

Таблица 13. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Положительной тенденцией является снижение недостатка общей величины основных источников формирования запасов и затрат, это связано с увеличением доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины увеличения следующих статей оборотных активов: производственных запасов, статей пассива: кредиторской задолженности и заемных средств.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в данной ситуации, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Помимо абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты, на которых основан коэффициентный метод определения финансовой устойчивости.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчётного периода сравниваются с нормами, со значениями предыдущего периода.

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети» сведём вышеперечисленные показатели в таблицу 14.

Таблица 14. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Из приведенных в таблице 14 данных, видно, что некоторые относительные показатели финансовой устойчивости, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности ООО «Водопроводные сети» не соответствуют нормативным ограничениям, но их динамика положительна.

Так уменьшение значения коэффициента автономии и увеличение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами соответствует нормативному значению 0,1 – в 2005 г., а в 2007 г. – 0,22, что свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости и о выходе предприятия из кризисной ситуации.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами медленно повышаются с 0,23 в 2005 г. до 0,28 – в 2006 г., а в 2007 г. – 0,64 достигает максимального значения, и показывает, что материальные запасы достаточно покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала также не соответствует нормативному ограничению: в 2005 г. – 0,15, а в 2007 г. – 0,44, что из общей суммы собственного капитала в Обществе в 2005 году направлялись на формирования оборотных средств 15%, а 85% – во внеоборотные средства. А в 2007 году соотношение между данными показателями изменились следующим образом: в оборотные средства направлялся 44% собственного капитала, а внеоборотные активы – 56%. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния и росте мобильности собственных источников средств.

Какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, а также уровень производственного потенциала предприятия показывает коэффициент реальной стоимости имущества. Эта доля снижается с 66% в 2005 г. до 49% в 2007 г.

Увеличение значений ряда коэффициентов финансовой устойчивости в динамике и приближение их к нормативным ограничениям, позволяет говорить об улучшении финансового положения ООО «Водопроводные сети» в анализируемом периоде.

Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовая устойчивость – сложное многозначное состояние счетов любой организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. В процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние организации постоянно меняется. Значение предельных границ использование собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы. Позволяют собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству организации.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности, оценка вероятности банкротства предприятия

Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную массу соответствует срокам погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Таблица 15. Результаты расчета коэффициентов ликвидности ООО «Водопроводные сети»

Динамика коэффициентов ликвидности анализируемого предприятия имеет различную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что Общества в 2005–2007 гг. есть в наличии достаточно количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, хотя и не имеет нормативного значения.

Коэффициент критической ликвидности показывает диапазон колебаний уровня данного показателя составляет от 0,61 до 0,94 в зависимости от специфики деятельности организации. Обществу не достаточно покрыть часть текущей задолженности без учета запасов т.е.при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Значение коэффициента текущей ликвидности меняется в течение анализируемого периода от 1,12 до 1,43. Повышение величины анализируемого показателя к концу 2007 года является результатом влияния двух разнонаправленных факторов: увеличение оборотного капитала на 25,56% при одновременном уменьшении краткосрочных обязательств 76,2%

Если коэффициент текущей ликвидности менее 2, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности.

Значение коэффициента утраты платежеспособности в 2007 г. – 0,86, подтверждает, что в ближайшие 3 месяца Общества утратила свою платежеспособность.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной системе учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Кредитное учреждение больше внимания уделит коэффициенту критической ликвидности.

Покупатели в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

Для оценки вероятности банкротства используем коэффициент Альтмана, который рассчитывается следующим образом: где:

Z2006=1,2*32194675+3,3*454675+142145174+1,4*17905174+0,6*105174=5,389

Таблица 16

Как в 2006 году так и 2007 году предприятия попадает в финансово – устойчивое состояние.

3.4 Анализ формирования финансового результата

Общий анализ динамики основных видов дохода позволяет выявить более прибыльный вид финансово-хозяйственной деятельности и оценить тенденцию каждого их них.

Основными факторами, оказывающими влияние на размер выручки оказание услуг, являются объем реализации воды и водоотведения.

Анализ финансовых результатов по видам деятельности.

Доходы Предприятия формируются из следующих источников:

·              Поступления от потребителей услуг по установленным тарифам

·              Доходы от прочих видов деятельности.

Финансовым результатом работы предприятия за год является, прибыльны, но по основному виду деятельности убыток.

Деятельность по водоснабжению и водоотведению в Обществе убыточна. Каждый вложенный рубль приносит Обществу 6 копейки убытка. Основная причина – себестоимость услуги превышает ЭОТ на 6,60 руб. куб. м.

Получаемые предприятием доходы не покрывают расходов предприятия, что систематически приводит к убыточному характеру деятельности и отсутствию достаточных средств на техническое перевооружение, модернизацию объектов основных средств и расширение деятельности. Результатом является хронический недоремонт оборудования, высокий уровень аварийности.

Для предотвращения переизноса основных фондов, ведущего к критическому снижению надежности, Рекомендациями по расчету тарифов в водопроводно-канализационном хозяйстве, разработанных Институтом экономики жилищно-коммунального хозяйства обосновано «залповая замена» 8–10% сетей в ближайшие 3 года и по 4% в каждый последующий год. Низкий уровень тарифа, очень малые амортизационные отчисления и инвестиций, не позволяет предприятию обеспечить даже нормативный уровень замены оборудования и сетей.

Но за счёт прочей деятельности – ремонт прочих объектов) предприятия держится на плаву и развивается дальше.

В таблице 18 приведён анализ динамики прибыли в общем по всему предприятию.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие изменения:

– выручка от реализации возросла в 2007 г., по сравнению с 2005 г. более чем в 2,4 раза, что свидетельствует об увеличении объема реализации услуг;

– при этом себестоимость в 2007 г. по отношению к 2005 г. возросла в 2,4 раза, причем темпы роста выручки опережают темы роста себестоимости.

– опережение темпов роста выручки над темпами роста валюты баланса, свидетельствует об улучшении использования средств ООО «Водопроводные сети».

– прибыль от реализации в 2007 г. сократилась, по сравнению с 2005 г. в 2,98 раза, что еще раз подчеркивает тенденцию к улучшению работы Общества.

Таблица 18. Анализ динамики прибыли предприятия, тыс. руб.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и управленческому персоналу выбрать наиболее важные направления получения доходов в результате деятельности предприятия.

3.5 Анализ деловой активности

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Убыточность – показатель обратный рентабельности, характеризуются тем, что денежные поступления не компенсируют расходы, следовательно, образуется убыток.

Таблица 19. Результаты расчета показателей рентабельности

Сгруппируем показатели, характеризующие деятельность анализируемого предприятия в таблицу 19.

По данным таблицы 19 можно сделать следующие выводы:

– прибыльность активов предприятия выросла в 2007 г. практически на 3% в сравнении с 2005 г., это означает, что с каждого рубля вложенного в активы предприятие получило в 2007 году 3 копейки прибыли;

– прибыльность текущих активов также выросла на 6%, составив в 2007 г. – 7%, таким образом, ООО «Водопроводные сети» получила в 2007 г. 7 копеек прибыли с 1 рубля вложенного в текущие активы;

– величина прибыльности и основной деятельности в отчетном году, по сравнению с 2005 г. увеличилось на 1%, составив в 2007 г. – 2%;

– прибыльность реализуемой продукции показывает величину прибыли на рубль реализованной продукции – в 2007 г. эта величина составила 1 копейку. Динамика этого показателей свидетельствует о не эффективности не только хозяйственной деятельности, но и процессов ценообразования.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается снижением себестоимости единицы продукции, тем лучше используются основные производственные фонды, тем ниже фондоёмкость, выше фондоотдача и, как следствие этого, возникает рост рентабельности производства.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.

Таким образом, показатели оборачиваемости показывают сколько раз те или иные активы предприятия заменились или заменятся за один оборот.

Расчет показателей эффективности деятельности ООО «Водопроводные сети» представлен в таблице 20.

Проанализируем результаты расчетов, представленных в аналитической таблице 20:

– показатель капиталоотдачи увеличился в 2007 г., по сравнению с 2006 г. на 0,79, что свидетельствует о повышении эффективности использования имущества предприятия;

– как показывает показатель фондоотдачи, эффективность использования внеоборотных активов предприятия уменьшилась за анализируемый период с 0,19 до 0,06, что свидетельствует о не эффективном использовании данных активов в отчетном периоде;

– оборачиваемость оборотных активов в 2007 г. составила 12,0 оборота, увеличившись, по сравнению с 2005 г. на 5,3 оборотов, что свидетельствует об увеличении потребности в оборотных средствах;

– оборачиваемость материальных запасов в 2007 г. составила 14,36 оборота или 25 дней, сократившись, по сравнению с 2005 г. на 73 оборота, что свидетельствует об уменьшении потребности вовлечения в оборот дополнительных средств;

Таблица 20. Расчет показателей оборачиваемости ресурсов ООО «Водопроводные сети»

– показатель оборачиваемость дебиторской задолженности повысился с 6,0 оборота в 2005 году до 8,28 в 2007 году, соответственно уменьшился период погашения дебиторской задолженности. Данный факт свидетельствует о росте платежеспособности покупателей и об увеличении эффективности деятельности Общества в области управления неплатежами, в части дебиторской задолженности;

– оборачиваемость кредиторской задолженности в 2007 году увеличивается по сравнению с 2005 годом с 5,09 до 8,48 оборотов, и соответственно уменьшается период погашения кредиторской задолженности.

Сопоставление величины дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сформулировать следующий вывод: в ООО «Водопроводные сети» величина кредиторской задолженности почти равна дебиторской.

Сравнительная оценка средних сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рисунке 5.

Рис. 5. Сравнительная оценка средних сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженности

Темп роста кредиторской задолженности ниже, чем темп роста дебиторской задолженности.

Основание – более низкая скорость обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.

Это может свидетельствовать о не достаточности платежных средств и дефицита денежных средств на анализируемом предприятии.

При необходимости можно рассчитать показатели оборачиваемости по всем элементам оборотных средств, но они носят несколько условный характер, поскольку для каждого элемента принимается один оборот – выручка от продаж, которая является результатом использования всех оборотных средств. Таким образом, оценив показатели оборачиваемости, можно дать оценку, как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив его развития.

Нельзя не отметить, что при улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции, следовательно, фактор ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств является одновременно фактором роста рентабельности производства.

3.6 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Водопроводные сети»

Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

По результатам проведенного финансового анализа можно сделать следующие краткие выводы и обозначить основные проблемы финансово-хозяйственной деятельности:

1)                На протяжении всего исследуемого периода предприятие было не способно погасить текущие обязательства за счет наиболее ликвидных и ликвидных активов. Обеспеченность обязательств всеми активами также на протяжении всего исследуемого периода оставалась на низком уровне.

2) По результатам анализа коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость можно сделать следующие выводы: на протяжении трех исследуемых лет предприятие было зависимо от заемного капитала, собственные оборотные средства малую долю. Дебиторская задолженность составляла в среднем 46% оборотных активов, что говорит о невысокой эффективности работы по взысканию дебиторской задолженности, что дополнительно усугубляет дефицит оборотных средств.

3) Анализ рентабельности активов и нормы чистой прибыли показал, что активы предприятия используются крайне неэффективно, что приводит к очень маленьким накоплениям доходов.

4) В результате анализа основных фондов ООО «Водопроводные сети» было выявлено, что на балансе предприятия числятся не все объекты основных средств, используемые в производственном процессе, в основном арендованные.

5) Анализ возможности безубыточной деятельности показал, что основная текущая деятельность является убыточной. Дополнительные виды деятельности частично прибыльны, однако, необходимы для основного производственного процесса и вытягивают предприятия из минуса. Выход на безубыточный уровень деятельности возможен при условии выполнения ряда мероприятий.

Автор считает, что немаловажную роль в увеличении доходов 2008 г. по сравнению с 2007 г. сыграют увеличение тарифов и расценок.

Один из принципов ценообразования на жилищно-коммунальные услуги состоит в том, что тарифы на ЖКУ согласно ст. 31 Закона Российской Федерации «Об общих принципах формирования местных самоуправлений в Российской Федерации» регулируются органом местного самоуправления. В то же время в соответствии с Конституцией Российской Федерации соблюдение единого экономического пространства в административно – территориальных образованиях – задача субъектов Федерации. Постановлением Правительства Российской Федерации от 07.03.1995 №239 полномочия по утверждению тарифов на услуги ЖКХ закреплены за субъектами Федерации. Таким образом, вопрос установления таких тарифов находится в совместном ведении субъектов Федерации и муниципального образования, что в свою очередь предопределяет необходимость системного подхода к формированию цен и тарифов на жилищно-коммунальные услуги, оказываемые предприятиями отрасли.

Принятые решениями Совета депутатов Промышленновского района на услуги, оказываемые ООО «Водопроводные сети» с 01.01.2008 года.

Необходимость объективного системного подхода обусловливается также взаимосвязью действующих тарифов на установление и предоставление предприятиям ЖКХ дотаций на разницу в тарифах, установленных для населения, за предоставленные субсидии и льготы по оплате жилищно-коммунальных услуг, при определении трансфертов из федерального бюджета с учетом соблюдения в регионах федеральных стандартов перехода на новую систему оплаты коммунальных услуг.

Практика показывает, что стоимость таких работ и услуг, как правило, существенно ниже нормативно-расчетной.

Сложившаяся система формирования тарифов не создает стимулов для коммунальных предприятий к повышению эффективности их деятельности, так как уменьшение издержек приводит к снижению тарифа и абсолютной величины прибыли, в то время как рост издержек компенсируется увеличением тарифа. Как следствие, такой подход ведет к заинтересованности предприятий в росте, а не в снижении издержек.

Планирование себестоимости является одним из основных этапов формирования экономически обоснованных тарифов.

Таблица 21. Расчет экономически обоснованного тарифа воды на 2008 год

Цена добычи и транспортирования воды ООО «Водопроводные сети» на 2008 г. составит 16,6 руб.

Из планового расчета экономически обоснованного тарифа на 2008 года, видно, что увеличился объем реализации по сравнению с прошлым годом на 203,51 м3 и увеличилась цена на воду – 5,67 рублей. Из этого следует, что повысится выручка в 2008 году на 1153,9 тыс. рублей, что приведет к увеличению дохода.

При осуществлении плана увеличении прибыли и сокращения затрат, исследуемое предприятие будет иметь свободные денежные средства, и вкладывать их в ликвидные запасы. Прогноз Финансовых результатов предприятия приведен в таблице 22.

Таблица 22. Анализ плановых финансовых результатов, тыс. руб.

Анализ данных таблицы 22 показал, что прибыль от реализации, которую предприятие может получить при осуществлении рекомендуемых мероприятий, на 1330 тыс. рублей превышает прибыль 2007 г. Доля чистой прибыли в структуре выручки увеличится на 2,3 раза и составит 7,38% от общего объема выручки.

3.7 Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети»

Для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций предлагается использовать экспертный метод оценки финансовой устойчивости авторы Васильева Л.С. и Петровская М.В. Суть этого метода заключается в следующем.

Экспертами выбирается совокупность частных критериев, характеризующих различных аспекты финансовой устойчивости.

Такими критериями могут быть:

·                   Коэффициент оборачиваемости запасов;

·                   Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными капиталами;

·                   Коэффициент структуры капитала;

·                   Коэффициент общей рентабельности активов;

·                   Рентабельность продаж по балансовой стоимости.

Если значение комплексного индикатора не менее 100, то финансовая ситуация организации считается хорошей. Если значение комплексного индикатора менее 100, то финансовая ситуация организации не является благоприятной. Чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовое состояние организации, тем более вероятно наступление в ближайшее время для организации финансовых трудностей. Прогноз финансовых затруднений с помощью изложенного индикатора позволит своевременно принимать меры для снижения финансовых трудностей, более объективно составлять планы развития организации.

Применяя методику Васильева Л.С., Петровской М.В., расчет индикатора финансовой устойчивости позволит более точно оценить текущую деятельность предприятия и покажет видимые улучшение.

Рассмотрим применение данного метода на примере ООО «Водопроводные сети» по основному виду деятельности водопотребления и водоотведения.

Оценить уровень финансовой устойчивости предприятия в целом рассмотрим по результатам отчетности. Как изменится уровень финансовой устойчивости предприятия, если его руководство принимает следующие управленческие решения: 1) увеличить объем продаж на 15,9%; 2) повысить уровень управления оборотными активами на 12%; 3) сократить продолжительность хранения запасов на пять дней; 4) внеоборотные активы уменьшаются на величину амортизационных отчислений 60 тыс. руб.; 5) размер заемных средств организации оставить на том же уровне; 6) доля балансовой прибыли в выручке должна увеличится на 17%. 7) доля налогов и отчислений должна снизиться на 5%.

Решение:

Определим изменение уровня финансовой устойчивости предприятия при принятии перечисленных управленческих решений. Пояснения к таблице 30.

1. Выручка от продаж увеличится на 15,9%, следовательно прогнозу она должна составить: Впр = В1 * 1,159 = 19819* 1,159 =22971.

2. Доля балансовой прибыли в выручке должна увеличиться на 17%. В отчетный период доля балансовой прибыли в выручке составляла: Д1 = ВНР1: В1 = 365: 19819= 0,031. По прогнозу доля должна увеличиться на 17%, следовательно, она составит: Дпр = Д1 * 1,17 = 0,031 * 1,17 = 0,036 тогда баланс прибыль по прогнозу составит: БПРпр = Дпр * Впр = 0,036 * 22971 = 827.

3. Определим долю и размер налогов и отчислений по прогнозу. В отчетном периоде доля налогов и отчислений составляла: Д =: ВНР1 =: 365 = 0,4054. Доля налогов и отчислений в балансовой прибыли составляла 40,54%. По прогнозу она должна снизиться на 5%, следовательно, ее доля в балансовой прибыли составит: Дпр = 0,4054 * 0,95 = 0,385. Налоги и отчисления составят: НАЛпр = 0,385 * 827 = 318.

4. Определим чистую прибыль по прогнозу: ЧПРпр = БПРпр – НАЛпр = 827 – 318 = 509.

5. Внеоборотные активы, определяемые как разность между итогом баланса и размером оборотных активов, в отчетном периоде составляли: ВНАК1 = ИТБ1 – ОБС1 = 5174 – 4042 = 1132 Величина внеоборотных активов по прогнозу составит: ВНАКпр = ВНАК1 – АМ = 1132 – 60 = 1072.

6. Стоимость оборотных активов: В отчетном периоде оборотные активы составляли: ОБС1 = 4042 тыс. руб. Уровень их использования в производственной деятельности составлял:

К1 = В1: ОБС1 = 19819: 4042= 4,9032 На каждый рубль оборотных активов приходилось 4,90 руб. выручки от реализации, или средства, вложенные в текущую деятельность, за год совершили около 5 оборотов. Предполагается повысить уровень управления оборотными активами на 12%, следовательно, коэффициент оборачиваемости оборотных активов по прогнозу должен составить: Кпр = К1 *1,12 = 4,9032 * 1,12 = 5,491. Стоимость оборотных активов по прогнозу составит: ОБСпр = Впр: Кпр = 22971: 5,491 = 4183.

7. Стоимость запасов по прогнозу: Предполагается, что продолжительность хранения запасов снизится на пять дней по сравнению с отчетным периодом. Продолжительность оборота запасов в отчетный период составляла: Т1 = ЗАП1: В1 * 365 дней = 1380: 19819 * 365 = 25. По прогнозу продолжительность хранения запасов составит: Тпр = Т1 – 5 = 25 – 5 = 20. Доля запасов в выручке в отчетный период составляла: Д1= ЗАП1: В1 = 1380: 19819 = 0,070. Стоимость запасов по прогнозу должна составит: ЗАПпр = Впр * Тпр: 365 = 22971 *20: 365 = 1259.

8. Итог баланса по прогнозу составит: ИТБпр = ВНАКпр + ОБСпр = 1072 + 4183 = 5255.

9. Заемные средства по прогнозу: Размер заемных средств остается на том же уровне, т.е. доля их в общих источниках должна соответствовать доле в отчетный период: Д1 = ЭС1: ИС1 = 3157: 5174 = 0,610; Дпр = 0,610. Величина заемного капитала составит: ЗСпр = ИТБпр * Дпр = 5255 * 0,610 = 3206.

10. Размер краткосрочных пассивов определяем аналогично: Д =КРП1: ИТБ1 = 2827: 5174 = 0,5463. Краткосрочные пассивы по прогнозу составят: КРПпр = ИТБпр * Д1 =5255* 0,5463= 2871.

11. Размер собственного капитала по прогнозу составит: СОБ Кпр = ИТБпр – ЗСпр =5255 – 3206 = 2049. Следовательно, нераспределенная прибыль по прогнозу в результате деятельности должна составить около 32 тыс. руб.

Результаты деятельности представлены в таблицы 24.

В результате принятия управленческого решения по прогнозированию деятельности организации индикатор финансовой устойчивости возрастет на 26,86%. Повысится рентабельность активов организации на 86%, на каждый рубль активов будет приходиться больше балансовой прибыли на 5,48 коп.

Таблица 23. Расчет комплексного индикатора финансовой устойчивости ООО «Водопроводные сети» на 2008 г.

Увеличится степень покрытия краткосрочных пассивов текущими активами на 1,47%, на каждый рубль краткосрочных обязательств будет приходиться больше текущих активов на 1,00 коп. Структура капитала улучшится, на каждый рубль заемных средств будет приходиться больше собственных средств на 0,10 коп. Результаты расчетов показывают, что значение индикатора финансовой устойчивости предприятия больше 100, следовательно, финансовая ситуация в данный период будет хорошей.

Проанализируем изменение абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости после прогноза.

Таблица 24. Расчет прогнозируемых абсолютных показателей финансовой устойчивости

Из таблицы видно, что предприятие является платежеспособным, денежные средства в расчетах, а также материальные оборотные активы полностью покрывают краткосрочные обязательства.

Предприятие сохранило нормально устойчивое финансовое состояние.

Таблица 25. Расчет прогнозируемых относительных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

При определении относительных показателей финансовой устойчивости видно, что многие показатели имеют нормативное значение, кроме коэффициента автономии снижение показателя в динамике является отрицательным фактором. Также не соответствует нормативу и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, по сравнению с 2007 годом по данным показателям изменения нет.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами соответствует нормативному значению и по сравнению с 2007 годом увеличился на 0,21. Это говорит, что часть активов покрываются за счет устойчивых, долгосрочных источников финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышение финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные активы, а какая часть собственных средств капитализирована. Соответствует нормативу 0,52 и по сравнению с 2007 годом значение выросло на 0,08. Рост этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении структуры баланса предприятия, о повышении уровня финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показатель соответствует нормативному значению. Показатель характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия собственными оборотными средствами, необходимые для её финансовой устойчивости. Рост значения показателя динамики свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости.

Есть и негативные явления – это Индекс постоянного актива понизился по сравнению с 2007 годом. Это говорит, что собственного капитала не было вложено в основной капитал предприятия.

Коэффициент реальной стоимости имущества, также не дал хорошего прогноза, по сравнению с 2007 г. понизился на -0,05.

Значение этих показателей зависит от влияния многих факторов отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования, сложившейся структуры источников покрытия имущества и т.п.

Выводы и предложения

Подводя итог, проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности ООО «Водопроводные сети» за 2005–2007 гг. можно оформить следующие выводы и предложения.

Внеоборотные активы Общества представлены основными средствами, в 2007 г. снижается до 21,88%. Повышение доли оборотных активов свидетельствует о создании мобильной части активов, способствующих ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Величина запасов в 2007 г. повысилась по сравнению с 2006 г. на 0,73%, что свидетельствует о наращивании производственного потенциала Общества, но здесь имеется и отрицательный момент – низкая ликвидность текущих активов сосредоточенных в производственных запасах.

В 2007 г. итог баланса увеличился на 10,67%, что говорит росте производственного потенциала Общества. Этот дает нам основание считать, что возникла тенденция улучшения финансового состояния Общества.

Пассив баланса характеризуется преобладающим весом собственных источников средств, однако их доля в общем объеме сокращается до 38,98%, что свидетельствует об усилении зависимости Общества от заемных средств.

Заемные средства представлены преимущественно кредиторской задолженностью и её величина в 2007 г. увеличилась на 6,86%.

В целом баланс Общества не располагает признаками «хорошего баланса»:

– снижение собственного капитала;

– наличие резких изменений в отдельных статьях баланса;

– незначительный рост валюты баланса;

– не соответствие запасов и затрат источниками их формирования.

Финансовое состояние Общества за анализируемый период изменилось, от кризисного финансового состояния к типу нормально устойчивому финансовому состоянию, денежные средства и дебиторская задолженность покрывают кредиторской задолженности.

Положительной тенденцией является снижение недостатка общей величины основных источников формирования запасов и затрат, это связано с привлечением долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Чтобы снять финансовое напряжение, необходимо выяснить причины увеличения производственных запасов. Наряду с оптимизацией структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Динамика показателей финансовой устойчивости положительна:

– уменьшение значения коэффициента автономии и увеличение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемных средств.

– значение коэффициента обеспеченности собственными средствами выше нормативного, что свидетельствует о обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости и о начале выхода Общества из кризисной ситуации.

– значение коэффициента маневренности собственного капитала не соответствует нормативному ограничению, что свидетельствует об улучшении финансового состояния и росте мобильности собственных источников средств.

Увеличение значений ряда коэффициентов финансовой устойчивости в динамике и приближение их к нормативным ограничениям, позволяет говорить об улучшении финансового положения ООО «Водопроводные сети».

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что у общества имеются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения для расчета с обязательствами. В конце 2007 г. значение коэффициента критической ликвидности не соответствует нормативному ограничению.

Также и коэффициент текущей ликвидности не соответствует норме в 2007 г. составил 1,43

Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что общества не располагает достаточным объёмом свободных средств, формируемых за счёт собственных источников и в ближайшие 3 месяца общества утратила свою платежеспособность.

Динамика финансовых результатов показывает следующие изменения:

– выручка от реализации возросла в 2007 г., по сравнению с 2005 г. более чем в 2,4 раза, что свидетельствует об увеличении объема реализации продукции;

– при этом себестоимость в 2007 г. по отношению к 2005 г. возросла в 2,4 раза, причем темпы роста выручки опережают темы роста себестоимости.

– опережение темпов роста выручки над темпами роста валюты баланса, свидетельствует об улучшении использования средств ООО «Водопроводные сети»

– прибыль от реализации в 2007 г. увеличилась, по сравнению с 2005 г. в 2,98 раза, что еще раз подчеркивает тенденцию к улучшению работы Общества;

– затраты в расчете на 1 рубль реализованной услуг в 2007 г. снизились, по отношению к 2006 г. на 2 копейки, что положительно сказалось на финансовом результате – прибыль от реализации увеличилась на 405%.

Финансовым результатом работы предприятия за год является, прибыльны, но по основному виду деятельности убыток.

В 2007 г. наблюдается увеличение выручки от реализации, но себестоимость продолжает увеличиваться большими темпами.

Анализируя динамику результатов ООО «Водопроводные сети», следует отметить, что ситуация меняется в сторону прибыльности реализации услуг.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается снижением себестоимости единицы услуг, тем лучше используются основные производственные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и, как следствие этого, возникает рост рентабельности производства.

Оборачиваемость оборотных активов в 2007 г. составила 12,0 оборота, что свидетельствует об увеличении потребности в оборотных средствах;

Оборачиваемость материальных запасов в 2007 г. составила 14,36 оборота или 25 дня, сократившись, по сравнению с 2005 г. на 7,3 оборота, что свидетельствует об уменьшении потребности вовлечения в оборот дополнительных средств;

Доля дебиторской задолженности возросла с 32,96% в 2005 г. – до 46,25% в 2007 г., при этом её величина по сравнению с 2006 г. увеличилась на 39,94%. Показатель оборачиваемость дебиторской задолженности повысился с 6,0 оборота в 2005 году до 8,28 в 2007 году, соответственно уменьшился период погашения дебиторской задолженности.

Данный факт свидетельствует о росте платежеспособности покупателей и о увеличении эффективности деятельности общества в области управления неплатежами, в части дебиторской задолженности;

Сопоставление величины дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сформулировать следующий вывод: в ООО «Водопроводные сети», величина кредиторской задолженности значительно превышает дебиторскую и темп роста кредиторской задолженности равна, темпу роста дебиторской задолженности. Основание – равная скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

Таким образом, оценив показатели оборачиваемости, можно дать оценку, как текущего состояния Общества, так и ожидаемых перспектив его развития.

В конечном итоге, необходимо подчеркнуть значение финансово-хозяйственного анализа для руководства Общества, поскольку именно он является той основой, на которой строится разработка экономической стратегии развития и всех направлений финансовой политики предприятия.

Нужно обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности – темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга, для стабильной финансовой устойчивости предприятия.

Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы имеют следующую структуру: запасы – 26,67%; дебиторская задолженность – 46,25%.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:

– следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

– контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

– ориентироваться на увеличение количества платежеспособных покупателей, с целью уменьшения риска неуплаты.

Список использованной литературы

1.         Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ

2.         Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 №14-ФЗ

3.         Налоговый кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 №146-ФЗ

4.         План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению. Утверждены Приказом Минфина России от 31.10.2000 №94н

5.         Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено Приказом Минфина России от 29.07.1998 №34н

6.         Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 199. Утверждено Приказом Минфина России от 06.07.1999 №43н

7.         Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 999. Утверждено Приказом Минфина России от 06.05.1999 №33н

8.         Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 №197-ФЗ

9.         Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

10.     Федеральный закон от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

11.     Федеральный Закон №127 «О несостоятельности» от 16.10.2002.. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 160 с.

12.     Аболин А.А. Этапы перехода на новую систему оплаты ЖКУ: анализ финансово-экономической ситуации ЖКХ-2001. – №3. - С. 30–37.

13.     Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева А.В., Ущвицкий Л.И, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: КНОРУС, 2007. – 672 с.

14.     Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. Учебное пособие. М,: ИНФРА-М, 2001. –222 с. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2000. – 416 с.

15.     Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйственного субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. -240 с.

16.     Басовский А.Л., Басовский Л.Е., Лукева А.М. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: «ИНФРА-М», 2003. -222 с.

17.     Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 215 с.–).

18.     Боренкова С.А. Экономический анализ в управление предприятием. - М.: «Финансы и статистика», 2003. – 218 с.

19.     Бухгалтерский учет: Учебное пособие. Д: Феникс, 2002. – 352 с.