 |
 |
 |
|
|||||||||
|
 | |||||||||||
|
 |
||||||||
|
МЕНЮ
|
БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетностиАнализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСОЙ ОТЧЕТНОСТИ. Основа: методика утвержденная Правительством 1. Предварительный анализ финансового состояния предприятия (экспресс-анализ).
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей: 1. Коэффициент текущей ликвидности предприятия (К1) – характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. К1 – характеризуется отношением фактической стоимости оборотных средств предприятия к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности. Оборотные средства (Итог IIр)К1 = -------------------------------------------------------------------- Краткосрочная задолженность(ИтогVр - стр.630,640,650)Для нормальной платежеспособности предприятия Коэффициент текущей ликвидности должен быть не меньше 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств. К обеспеченности собственными средствами должен быть не менее 10% (0,1) Собственные оборотные средства (Итог III – Итог I)К2 = -------------------------------------------------------------------- Оборотные средства (Итог IIр) Рассчитаем К1 и К2 на конец отчетного периода К1 = 4401,32/2555,92= 1,72 К2 = (3106,6 – 1261,2) / 4401,32 = 1845,4 / 4401,32 = 0,42 Так как один из коэффициентов (К1) не соответствует установленным требованиям, то рассчитаем Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) К1ф+ 6 : Т(К1ф-К1н)К3В = -------------------------------------------------------------------- 2К1Ф – фактический коэффициент текущей ликвидности К1Н – коэффициент текущей ликвидности на начало периода 6 – 6 месяцев Т – отчетный период в месяцах Если К3В>1, то у предприятия есть реальная возможность в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность. К1Н = 1918,32/1131,12 = 1,70 1,72 + 6:12*(1,72-1,70) 1,72 + 0,5*0,02 К3В = -------------------------------- = --------------------------- = 2 2 1,72+0,01 1,73 = ------------------ = --------------- = 0,865 2 2 Вывод : Значение коэффициента текущей ликвидности составило 1,72. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 72% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. И хотя показание коэффициента обеспеченности собственными средствами (39%) удовлетворяет требованиям, но у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности. 2. Анализ ликвидности баланса предприятия. Ликвидность баланса предприятия – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Все активы предприятия в зависимости о степени ликвидности делятся на 4 группы | |||||
|
Группа |
|
На начало периода |
На конец периода |
|||
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные фин.вложения (250+260) |
281,0 |
300,0 |
|||
|
А2 |
Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборотные активы) (230+240) |
191,0+253,8 = 444,8 |
1064,8+280,2 = 1345,0 |
|||
|
А3 |
Медленно реализуемые активы (запасы210 – расходы будущих периодов216 + НДС 220 + долгосрочные фин.вложения 140) |
1162,4+30,12 +122,4 = 1314,92 |
2639,6+116,72 +122,4 = 2878,72 |
|||
|
А4 |
Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы, кроме долгосрочных фин.вложений) (190-140) |
495,2-122,4 = 372,8 |
1261,2-122,4 = 1138,8 |
Пассивы группируются в зависимости от срочности их погашения:
Группа
На начало периода
На конец периода
П1
Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность 620)
120,6
213,92
П2
Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
1010,52
2342,0
П3
Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)
-
-
П4
Постоянные пассивы (собственные средства предприятия)
1282,4
3106,6
Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам:
Ан
Пн
Ак
Пк
1
281,0
120,6
+160,4
300,0
213,92
+86,08
2
444,8
1010,52
-565,72
1345,0
2342,0
-997,0
3
1314,92
-
+1314,92
2878,72
-
+2878,72
4
372,8
1282,4
-909,6
1138,8
3106,6
-1967,8
Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
ü А1 >= П1
- А2 >= П2
ü А3 >= П3
ü А4 =< П4
Выполнение условий ликвидности
Условия ликвидности
Выполнение условий ликвидности
Результат расчета
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
1
2
3
4
5
А1>=П1
да
да
-405,32
-910,92
текущая ликвидность
А2 >= П2
нет
нет
А3 >= П3
да
да
+405,32
+910,92
перспективная ликвидность
А4 =< П4
да
да
Вывод: Как видно из анализа средств по группам выдерживаются соотношения :
- наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам;
- медленно реализуемые активы к долгосрочным пассивам;
- труднореализуемые активы к постоянным пассивам.
Но краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные кредиты банков превышают быстрореализуемые активы. Таким образом у предприятия могут возникнуть реальные сложности с погашением кредитов в срок и придется прибегнуть к поиску других источников средств, возможно, медленно- или труднореализуемые активы, т.к. имеющихся денежных средств явно недостаточно, а показатели перспективной ликвидности являются положительными.
Баланс предприятия нельзя считать ликвидным, т.к. из четырех условий одно не выполняется.
3. Составление аналитического баланса.
Анализ состояния активов и пассивов предприятия.
Чтобы проанализировать состав имущества предприятия, необходим аналитический баланс и в частности на основе анализа статей пассива.
Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса
Актив баланса
На начало периода
На конец периода
Абсолют. Отклонение руб.
Темпы роста %
руб
%
руб
%
Имущество, всего
2413,52
100
5662,52
100
+3249,0
-
1. Иммобилиз. активы (внеоборотн.)
495,2
20,52
1261,2
22,27
+766
+1,75
2. Оборотные средства
1918,32
79,48
4401,32
77,73
+2483,0
-1,75
2.1. Запасы
1162,4
48,16
2639,6
46,62
+1477,2
-1,54
2.2. Дебетор. задолженность
444,8+
30,12
19,68
1345,0+
116,72
25,81
+986,8
+6,13
2.3.Денежные средства
281,0
11,64
300,0
5,30
+19,0
-6,34
2.4. Краткоср. фин.вложения
-
-
-
-
-
-
Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
Пассив баланса
На начало периода
На конец периода
Абсолют. Отклонение руб.
Темпы роста %
Руб
%
руб
%
Источники имущества, всего
2413,52
100
5662,52
100
+3249,0
-
1. Собственн. Капитал
1282,4
53,13
3106,6
54,86
+1824,2
+1,73
2. Заемный капитал
1131,12
46,87
2555,92
45,14
+1424,8
-1,73
2.1. Долгосроч. Обязательства
-
-
-
-
-
-
2.2. Краткоср. обязательства
1010,52
41,87
2342,0
41,36
+1331,48
-0,51
2.3.Кредитор. задолженность
120,6
5,0
213,92
3,78
+140,72
-1,22
Вывод: Как следует из баланса, активы предприятия увеличились на 3249 т.руб или 134,62%. Это увеличение произошло за счет изменения объема внеоборотных активов на 766 т.руб, увеличения запасов товарно-материальных ценностей на (2639,6-1162,4) 1477,2 т.руб, и за счет увеличения дебиторской задолженности на 986,8 т.руб(1461,72-474,92). Оборотные средства возросли на 2483 т.руб (4401,32-1918,32), т. е. за отчетный период большая часть средств была вложена в текущие активы.
Структура совокупных активов характеризуется незначительной долей в их составе недвижимого имущества, которая составляла 20,52% в начале и 22,27% в конце отчетного периода.
В составе текущих активов при общем снижении их доли на 1,75% к валюте баланса, обращает на себя небольшой удельный вес легко реализуемых средств (и их снижение на 6,3%) – 281 т.руб на начало отчетного периода и 300 т.руб на конец. По всей видимости это свидетельствует о некоторых финансовых затруднениях на предприятии.
Не менее важным для финансового положения предприятия представляется увеличение дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем объеме активов (23,75%) увеличился к концу отчетного периода на 5,4% и в составе оборотных средств увеличивается на 0,08% (1345,0 : 4401,32) – (444,8 : 1918,32).
Пассивная часть баланса характеризуется незначительным преобладанием удельного веса источников собственных средств, причем их доля в общем объеме средств увеличилась с 53,13% до 54,86%.
Доля кредиторской задолженности предприятия в составе его обязательств снизилась с 10,66% (120,6 : 1131,12*100%) до 8,37% (213,92:2555,92*100%).
Изменился состав привлеченных средств – предприятие взяло дополнительные краткосрочные кредиты.
4. Анализ финансовых коэффициентов.
Все коэффициенты рассчитываются на начало и на конец периода. Они анализируются по четырем группам и по каждой группе коэффициентов делают необходимые выводы.
Первая группа коэффициентов:
Показатели финансовой устойчивости предприятия
Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.
К11 - Коэффициент независимости (автономии)
Источники собственных средств (III)
К11 = ------------------------------------------------
Валюта баланса
Нормативный уровень 0,5 и выше.
К11н = 1282,4 : 2413,52 = 0,53
К11к = 3106,6 : 5662,52 = 0,55
К12 – доля заемных средств в общем имуществе предприятия.
Заемные средства (итогIV+V)
К12 = ------------------------------------------------------ или 1-К11
Стоимость имущества (итог баланса)
Предельный уровень не должен превышать 0,5
К11н = 1131,12 : 2413,52 = 0,47
К12к = 2555,92 : 5662,52 = 0,45
Зависимость предприятия от внешних займов характеризует соотношение заемных средств и собственных средств:
Сумма задолженности (итог IV+V)
К13 = -------------------------------------------------
Собственные средства (итог III)
Допустимое значение показателя от 0,5 до 1. За критическое значение принимают единицу.
К13н = 1131,12 : 1282,4 = 0,88
К13к = 2555,92 : 3106,6 = 0,82
Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости на достаточно высоком уровне и приемлемый уровень доли заемных средств в общем имуществе предприятия (с положительной динамикой на конец отчетного периода) говорит о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников. Предприятие не очень сильно зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности не превышает сумму собственных средств о чем говорит К13.
Вторая группа показателей:
Показатели ликвидности
Отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.
К21 - Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле
Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения
К21 = ------------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Минимальное значение коэффициента составляет 0,2-0,25.
К21н = 281,0 : 1131,12 = 0,25
К21к = 300,0 : 2555,92 = 0,18
К22 – промежуточный коэффициент покрытия
Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения+Дт задолж.
К22 = -------------------------------------------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8.
К22н = (281,0+191,0+253,8) : 1131,12 = 0,64
К22к = (300,0+1064,8+280,2) : 2555,92 = 0,64
К данной группе показателей относится также
К23 – Удельный вес запасов в общей сумме краткосрочных обязательств
Запасы
К23 = -----------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
К23н = 1162,4 : 1131,12 = 1,03
К23к = 2639,6 : 2555,92 = 1,03
Анализируя следующую группу коэффициентов можно сделать следующие выводы:
Показатель коэффициента абсолютной ликвидности снизился на конец отчетного периода и принял критическое значение менее 0,2, следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Поставщикам материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь ли в дальнейшем дело с данным предприятием.
Промежуточный коэффициент покрытия, равный на начало и конец отчетного периода 64% представляет особый интерес для держателей акций и говорит о том, что вкладывать денежные средства не стоит.
Но если предприятие продаст практически все без остатка запасы оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства.
Третья группа показателей:
Показатели деловой активности
Характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.
К31 – общий коэффициент оборачиваемости (не нормируется, сравнивается в динамике)
Чистая выручка от реализации
К31 = -----------------------------------------------
Стоимость имущества
К31н = 4800 : 2413,52 = 1,99
К31к = 4800 : 5662,52 = 0,85
Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентами К32 и К33:
Себестоимость реализованной продукции
К32 = --------------------------------------------------------
Стоимость запасов и затрат (IIр)
Желательно увеличение этого показателя
365
К33 = -----------
К32
К32н = 1000 : 1162,4 = 0,86
К32к = 1000 : 2639,6 = 0,38
К33н = 365 : 0,86 = 424,42
К33к = 365 : 0,38 = 960,53
Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:
Чистая выручка от реализации
К34 = -----------------------------------------------
Собственные средства
Рассматривается в динамике
К34н = 1000 : 1282,4 = 0,78
К34к = 1000 : 3106,6 = 0,32
Вывод: Все показатели третьей группы имеют отрицательную динамику. Снизилась эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Коэффициент оборачиваемости снизился с 1,99 до 0,85, т.е. за период не совершается даже 1 цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Показатель оборачиваемости запасов снизился с 0,86 до 0,38. Это говори о более высоком затоваривании, проблематично реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.
Скорость оборота собственных средств также сильно снижается (до 0,32). Это свидетельствует о бездействии большей части собственных средств.
Четвертая группа показателей:
Показатели рентабельности
Характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитывается как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам по объему реализованной продукции.
Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля стоимости имущества. Рассматриваются в динамике, желательно свыше 100%.
Балансовая прибыль
К41 = ------------------------------------ * 100%
Стоимость имущества
Чистая прибыль
К42 = ------------------------------------ * 100%
Стоимость имущества
К41н = 2960 : 2413,52 * 100% = 122,64%
К41к = 2960 : 5662,52 * 100% = 52,27%
К42н = 2072 : 2413,52 * 100% = 85,85%
К42к = 2072 : 5662,52 * 100% = 36,59%
Коэффициент эффективности использования собственных средств показывает долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия. Желательно выше 100% и динамика положительная.
Балансовая прибыль
К43 = ------------------------------------ * 100%
Собственные средства
Чистая прибыль
К44 = ------------------------------------ * 100%
Собственные средства
К43н = 2960 : 1282,4 * 100% = 230,82%
К43к = 2960 : 3106,6 * 100% = 95,28%
К44н = 2072 : 1282,4 * 100% = 161,57%
К44к = 2072 : 3106,6* 100% = 66,7%
Рентабельность производственных фондов определяется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств (запасов):
Желательно выше 100% и динамика положительная
Балансовая прибыль
К45 = -------------------------------------------- * 100%
Основные средства + запасы
Чистая прибыль
К46 = -------------------------------------------- * 100%
Основные средства + запасы
К45н = 2960 : (267,8+1162,4) * 100% = 206,96%
К45к = 2960 : (664,0+2639,6) * 100% = 89,6%
К46н = 2072 : (267,8+1162,4) * 100% = 144,87%
К46к = 2072 : (664,0+2639,6)* 100% = 62,72%
Анализируя четвертую группу коэффициентов можно сказать, что рентабельность предприятия на конец отчетного периода по сравнению с началом года значительно снизилась (более 40% по каждому из показателей). С каждого рубля, вложенного собственниками компании получено менее 40% чистой прибыли.
Собственные средства на предприятии стали использоваться очень не эффективно.
Если сравнить коэффициент рентабельности всех активов с коэффициентом рентабельности собственных средств, то разность этих показателей говорит о том, что свыше 50% средств являются заемными и имеют тенденцию к повышению.
Все это позволяет охарактеризовать финансовое состояние предприятия как очень не устойчивое. Хотя собственные источники в их общем объеме имеют белее 50% удельного веса и зависимость предприятия от внешних займов снижается, но все другие показатели говорят проблемах на предприятии. Чтобы сломать сложившиеся негативные тенденции руководству предприятия необходимо принять срочные меры по его стабилизации.
В частности, провести инвентаризацию запасов предприятия, ускорить отгрузку готовой продукции и расчеты с покупателями и заказчиками, получить отсрочку платежей и провести другие мероприятия.
 |
НОВОСТИ | |
| Изменения | ||
| Прошла модернизация движка, изменение дизайна и переезд на новый более качественный сервер | ||
|
СЧЕТЧИК | |
| БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА | ||
 |
© 2010 | |