 |
 |
 |
|
|||||||||
|
 | |||||||||||
|
 |
||||||||
|
МЕНЮ
|
БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятияАнализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Федеральное агентство железнодорожного транспорта
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Иркутский Государственный Университет Путей Сообщения
Кафедра: Финансы и бухгалтерский учет Курсовой проект
По дисциплине: « Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Выполнила: ст. гр. И-00-Э-456 Подкорытова Т. С. Проверила: к.э.н., доцент Усова Наталья Валерьевна Иркутск 2005 г. СОДЕРЖАНИЕ1. Основные направления производственно-экономического_ 4 анализа на железнодорожном транспорте. 4 2. Анализ основных показателей работы предприятия основной деятельности железной дороги. 6 3. Анализ финансовых показателей работы предприятия основной деятельности железной дороги 10 3.1. Анализ ликвидности баланса. 10 3.2. Анализ коэффициентов ликвидности. 13 3.3. Анализ деловой активности или управления. 15 3.4. Расчет и анализ финансовых результатов работы предприятия. 19 Введение.
Анализ весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Процедуры анализа входят составной частью в любое научно-практическое исследование и обычно образуют его первую стадию, когда исследователь переходит от простого описания нерасчлененного явления к изучению его строения. Анализ есть выделение сущности процесса или явления путем определения и последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ предполагает процедуру мысленного, а иногда и реального расчленения объекта или явления на части. Анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а, по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Главная задача АФХД – оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения. Содержанием АФХД является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов. Основная цель проведения анализа – повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: · оценка результатов за прошедшие периоды; · разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; · выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; · вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов. 1. Основные направления производственно-экономическогоанализа на железнодорожном транспорте.Экономический анализ на железнодорожном транспорте, как и в любой другой сфере деятельности, должен отвечать следующим требованиям: - быть достоверным и оперативным; - выявлять отклонения отчетных показателей от плановых и их причины; - выявлять отклонения отчетных показателей от базисных и их причины; - выявлять резервы повышения эффективности работы предприятия; - выявлять тенденции изменения экономических показателей; - давать возможность принимать оптимальные управленческие решения. Прежде всего, в ходе экономического анализа должен осуществляться анализ выполнения плана и динамики по основным экономическим показателям эксплуатационной деятельности: погрузке, грузообороту, пассажирообороту, содержанию контингента на перевозках, производительности труда, заработной плате и фонду оплаты труда, эксплуатационным расходам и себестоимости перевозок. Содержание контингента, фонд оплаты труда и эксплуатационные расходы необходимо также анализировать в сравнении с правом, рассчитанным на основании планового уровня этих показателей и фактического объема работы. В процессе анализа должны выявляться причины отклонения перечисленных показателей от планового уровня и уровня предшествующего периода. В частности, отклонение погрузки должно быть разложено по родам грузов и важнейшим факторам: - по изменению объема производства; - перераспределению отправления между видами транспорта, в том числе из-за различий в тарифах и в качестве доставки. Отклонение грузооборота должно быть разложено по видам сообщения и важнейшим факторам: - по изменению дальности перевозок; - по погрузке грузов; - приему грузов с других дорог. Отклонение пассажирооборота должно быть разложено по видам сообщения и факторам: - изменению отправления пассажиров (в том числе из-за перераспределения между видами транспорта) - и дальности перевозок. Содержание контингента должно анализироваться в увязке с объемами работы в разрезе хозяйств, отделений дороги и основных профессий. Производительность труда также необходимо рассматривать по отделениям, хозяйствам, профессиям. Центральное место в экономическом анализе занимает анализ эксплуатационных расходов и себестоимости. Анализ эксплуатационных расходов должен осуществляться в разрезе хозяйств, отделений, предприятий и по каждому из них в разрезе элементов затрат. Сравнение эксплуатационных расходов с данными предшествующих периодов необходимо выполнять в увязке с динамикой объемов пере возок. Поэтому более наглядным является анализ себестоимости перевозок, аккумулирующей и расходы, и объем работы. Очень полезен анализ динамики себестоимости по элементам затрат. В теории и на практике хорошо проработана экономическая оценка таких качественных показателей использования подвижного состава, как оборот и нагрузка вагона, вес и скорость движения поездов, процент порожнего пробега вагонов и одиночного следования локомотивов и т. д. Следует подчеркнуть, что отдельные показатели могут «конфликтовать» друг с другом. Например, рост веса поезда может замедлять оборот вагона и, наоборот, ускорение последнего затрудняет увеличение весовых норм. 2. Анализ основных показателей работы предприятия основной деятельности железной дороги.Часть значений факторных показателей определяется расчетным путем на основании приведенных значений других факторных показателей (табл. 2, приложение 1) и формул промежуточных результатов (сложных факторов) приложения 1, таблица 3. Значения факторных показателей, определяемых расчетным путем (для варианта 6): n Средняя статическая = ∑ структура погрузки в вагонах * нагрузка по данному нагрузка на вагон i=1 по родам грузов грузу Средняя стат. нагрузка (план) = 0,293*28,5+0,223*23,1+0,0906*28,6+0,161*20,2+ +0,233*25,5=25,29 т/вагон Средняя стат. нагрузка (факт.) = 0,301*27,9+0,22*22,9+0,098*28,3+0,159*21,6+ +0,222*25,7=25,35 т/вагон Расчет производится для плановых и фактических значений показателей. Таблица 1 (данные для заполнения таблицы 2) Исходная информация для анализа результирующего показателя «Объем погрузки, т» | |||||
|
Наименование показателя |
Ед. измерения |
Значение показателя |
Отклонение от плана |
|||
|
План |
Фактически |
Абсолютное |
Относительное, % |
|||
|
Погружено вагонов |
Тыс. шт |
35724 |
38943 |
+3219 |
9,1 |
|
|
Средняя статическая нагрузка на вагон |
т/вагон |
25,29 |
25,35 |
+0,06 |
0,2 |
|
|
Погружено |
Тыс. тонн |
903459,96 |
987205,05 |
+ 83745,09 |
9,3 |
|
Определим аналитическую зависимость результирующего показателя от факторных. Определим аналитическую зависимость результирующего показателя и промежуточных результатов. Выбираем метод оценки влияния отдельных факторов (субфакторов) на значение результирующего показателя.
Результирующий показатель – объем погрузки – увеличился на 83745,09 тыс. тонн; темпы роста составили 9,3 %.
На изменение результата повлияло изменение следующих факторов:
а) количество погруженных вагонов увеличилось на 3219 вагона; темпы роста показателя составили – 9,1%;
б) средняя статическая нагрузка на вагон увеличилась на 0,06 т/вагон; темп роста показателя составил – 0,2%, что повлияло на показатель – объем погрузки – в меньшей степени.
Проведем расчет влияния сложных факторов на уровень результирующего показателя. Результат анализа приведем в таблице 2.
Таблица 2
Анализ изменения результирующего показателя под влиянием изменения сложных факторов (субфакторов)
«Объем погрузки, т»
Факторы и субфакторы, вызвавшие отклонение
Формула анализа
Расчет по формуле
Отклонение результативного показателя
абсолютное
Относит-е, %
Количество погруженных вагонов
3219*25,29=
=+81408,51 тыс.т
81408,51
109,1-100=
+9,1%
Средняя статическая нагрузка
38943*0,06=
=+2336,58
2336,58
109,3-109,1=
+0,2
Объем погрузки
81408,51+
+2336,58=
=83745,09 тыс.т
83745,09
109,3-100=9,3
9,1+0,2=9,3
Расчет показателей из таблицы 2:
1. количества погруженных вагонов:
2. средней статической нагрузки:
Аналитической проверкой устанавливаем, что общее изменение погрузки в тоннах равно сумме изменений под влиянием двух факторов:
- увеличение количества погруженных вагонов на 81408,51 (9,1%);
- увеличение средней статической нагрузки на вагон на 2336,58 (0,2%).
Проведем анализ влияния изменения структурных первичных (глубинных) факторов на изменение результирующего показателя. Результаты анализа приведем в таблице 3. Приведем проверку влияния структурных факторов на изменение результирующего показателя.
Таблица 3
Анализ изменения результирующего показателя под влиянием изменения сложных факторов (субфакторов)
Анализ изменений статической нагрузки и объема погрузки.
грузы
структура погрузки,%
Статическая нагрузка вагона, т
изменение структуры
изменение статической нагрузки
отклонение статической нагрузки каждого груза от средней (по плану)
влияние изменений
базовый год(плановое значение)
отчетный год(фактическое значение)
базовый год(плановое значение
отчетный год(фактическое значение)
Статических нагрузок по родам грузов на
структуры погрузки по родам грузов на
среднюю статическую нагрузку
Объем погрузки тыс.т
среднюю статическую нагрузку
объем погрузки, тыс.т
А
1
2
3
4
5=гр.2-гр.1
6=гр.4-гр.3
7=гр.3-итог гр.3
8=2*6:100%
9=8* Uфн
10= 5*7:100%
11=10*Uфн
Каменный уголь
29.3
30.1
28.5
27.9
0.8
-0.6
3.21
-0.181
-7033.11
0.0257
1000.06
Лес
16.1
15.9
20.2
21.6
-0.2
1.4
-5.09
0.223
8668.71
0.0102
396.44
Нефть
22.3
22
23.1
22.9
-0.3
-0.2
-2.19
-0.044
-1713.49
0.0066
255.86
Железная руда
9.06
9.8
28.6
28.3
0.74
-0.3
3.31
-0.029
-1144.92
0.0245
953.87
Прочие
23.3
22.2
25.5
25.7
-1.1
0.2
0.21
0.044
1729.07
-0.0023
-89.96
итого
100
100
25.29
25.35
-
0.06
-
Uфн- общее количество погруженных условных вагонов всех грузов за отчетный период: 38943 тыс. вагонов
3. Анализ финансовых показателей работы предприятия основной деятельности железной дороги
Выбираем исходные данные для проведения расчетов:
· значения показателей работы железной дороги (фактические значения) (табл. 2, приложение 1);
· значения фактических показателей финансовой отчетности (таблицы 1,2,3, приложение 2).
Выбираем исходные данные для проведения внешнего анализа из таблицы 2, приложение 1.
Исходная информация для проведения анализа изменения уровня результирующего показателя на основании изменения влияющих на него факторов определяется на основании приложения 2 и оформляется в табл. 1.
Проведем внешний анализ финансового состояния предприятия. Оцениваем предложенными методами финансовое положение предприятия по данным его финансовой отчетности (приложение 2).
Анализ ликвидности производится в курсовой работе следующими методами:
1) Сопоставление отдельных статей актива и пассива (анализ ликвидности баланса)
2) Анализ коэффициентов ликвидности
3.1. Анализ ликвидности баланса.
Ликвидность это — способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение анализируемого периода. Термин "ликвидность" в буквальном смысле означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства, которые и служат непосредственным источником выполнения обязательств. Все активы предприятия различаются по степени ликвидности, т. е. по их способности превращения в источник покрытия его обязательств, превращения в денежные средства.
Ликвидность баланса характеризует кредитоспособность предприятия, степень покрытия обязательств его активами.
Краткосрочные финансовые обязательства погашаются за счет текущих (краткосрочных) активов предприятия, т. е. за счет оборотного капитала. Он включает в себя:
· средства на расчетном, валютном и депозитном счетах в банке,
· дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате клиентам, задолженность работников предприятия по полученным авансам и т. д.),
· расходы будущих периодов (заранее оплаченные арендная плата, страховые взносы и т. п.),
· материально-производственные запасы.
Текущие активы отражаются во втором и третьем разделах актива баланса.
Текущие финансовые обязательства — это необходимость оплатить счета поставщиков (кредиторскую задолженность), вернуть банку краткосрочную (до 1 года) ссуду и проценты по ней, уплатить налоги и другие обязательные отчисления, погасить задолженность по оплате труда и произвести другие платежи.
Для оценки финансового состояния необходимо определить показатели ликвидности. Даже у рентабельно работающего предприятия могут возникнуть серьезные проблемы, если отток наличных денег превышает их поступление. Ликвидность предприятия может определяться сопоставлением отдельных статей активов и пассивов баланса.
Для анализа ликвидности по первому методу все активы подразделяются на четыре группы по степени убывания ликвидности, а все пассивы – по степени убывания срочности платежа.
АКТИВ:
А1 – наиболее ликвидные активы – деньги и краткосрочные финансовые вложения – 250а + 260а (здесь и далее по тексту: 250а , 260а и т.д. – коды строк по разделу «Активы баланса» Форма №1, Приложение 1.);
А2 - быстрореализуемые активы - 240а + 270а
А3 - медленно реализуемые активы - 210а + 220а - 217а + (140а - 143а ) + 230а
А4 - труднореализуемые активы - IА – (140а - 143а) (здесь и далее по тексту: IА - значение по строке - «Итого по разделу I» баланса, Форма №1. Приложение 1).
ПАССИВ:
П1 – наиболее срочные обязательства – 620п + 630п + 670п (здесь и далее по тексту: 620п, 630п и т.д. – коды строк по разделу «Пассивы баланса» Форма №1, Приложение 1.);
П2 - краткосрочные пассивы - 610п
П3 - долгосрочные пассивы - IV = 590п (здесь и далее по тексту: III – значение по строке - «Итого по разделу IV » баланса, Форма №1. Приложение 1);
П4 - постоянные пассивы - IП + (640п - 217п) + 650п + 660п (здесь и далее по тексту: IП - значение по строке - «Итого по разделу IП» баланса, Форма №1. Приложение 1).
Результаты сопоставления отдельных статей активов и пассивов проведем по данным приложения 2 (таблицы 1 и 2) и представим в таблице 4.
Таблица 4.1
Анализ ликвидности баланса по методу сопоставления на начало года
Активы баланса
Пассивы баланса
Соотношения по группам активов и пассивов
№
Группа активов по степени убывания ликвидности
Значение по
группе активов
Группа пассивов по степени убывания срочности платежа
Значение по
группе пассивов
1
А1
45216
П1
1644173
А1 < П1
2
А2
673324
П2
24738
А2 > П2
3
А3
445019
П3
11255
А3 > П3
4
А4
82700453
П4
82083846
А4 > П4
Таблица 4.2
Анализ ликвидности баланса по методу сопоставления на конец года
Активы баланса
Пассивы баланса
Соотношения по группам активов и пассивов
№
Группа активов по степени убывания ликвидности
Значение по
группе активов
Группа пассивов по степени убывания срочности платежа
Значение по
группе пассивов
1
А1
56106
П1
1469239
А1 < П1
2
А2
785833
П2
25054
А2 > П2
3
А3
536820
П3
96094
А3 > П3
4
А4
82713352
П4
82499724
А4 > П4
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 < П4
По результатам сравнения в таблице 4 сделаем вывод о ликвидности баланса предприятия.
На начало года соблюдаются лишь второе и третье условие абсолютной ликвидности баланса предприятия, следовательно, предприятие не в состоянии оплатить свои краткосрочные обязательства.
На конец года видна положительная тенденция, но по-прежнему, соблюдаются лишь второе и третье условие абсолютной ликвидности баланса предприятия, следовательно, предприятие не в состоянии оплатить свои краткосрочные обязательства в короткий срок.
3.2. Анализ коэффициентов ликвидности.
Ликвидность средств предприятия характеризуют т. н. коэффициенты ликвидности, которые могут рассчитываться в четырех видах. Коэффициенты ликвидности отображают способность предприятия погашать краткосрочные обязательства.
Для анализа ликвидности по данному методу рассчитываются коэффициенты ликвидности, и проводится анализ их значений на начало и конец отчетного периода, а также абсолютное изменение коэффициента за период.
1) Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Ко.л.):
Ко.л. = ОС / Ок,
где ОС — сумма оборотных средств предприятия = 290а;
Ок — сумма краткосрочных обязательств = 690п.
В целом, чем выше отношение оборотных активов к сумме предстоящих краткосрочных платежей, тем выше способность фирмы платить по своим счетам. "Нормальной", или ликвидной, задолженностью можно считать такую, которая погашается в срок или с минимальной задержкой. Однако нельзя стремиться к постоянному увеличению показателя общей ликвидности. Зарубежные эксперты считают достаточным его значение: 1 ≤ Ко.л. ≤ 3, а средним – 2 .
Низкое значение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о рискованной финансовой ситуации. Если имеет место тенденция роста показателя, необходимо выяснить ее причины. Возможно, фирма страхует себя, поступаясь частью прибыли в пользу большей ликвидности на случай финансовых трудностей. Если Ко.л. высок, это может свидетельствовать о том, что предприятие имеет больше денег, чем оно может эффективно использовать. Следовательно, излишние средства превращаются в ненужные предприятию текущие активы. Тогда финансы предприятия требуют реорганизации.
Значение показателя Ко.л. позволяет определить достаточность средств предприятия для погашения краткосрочных обязательств.
2) Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.):
Кс.л. = ОСл / Ок,
где ОСл – наиболее ликвидная часть оборотных средств предприятия (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность) = 290а – 210а – 217а ;
Ок – сумма краткосрочных обязательств = 690п..
Этот показатель является лучшим индикатором способности предприятия к быстрому погашению краткосрочных обязательств. Он аналогичен предыдущему, только в составе текущих активов (оборотных средств) не учитываются запасы и затраты. Причина в том, что во многих отраслях запасы сырья, материалов не могут быть быстро превращены в наличные деньги, т. е. не могут являться надежным средством погашения краткосрочных обязательств.
Оптимальной считается величина коэффициента Кс.л. > 1. Однако для специфических условий современной России это требование скорректировано и составляет Кс.л. = 0,7 – 0,8. Однако, указанное значение коэффициента вряд ли может считаться соответствующим действительности, когда имеются существенные различия между периодами погашения дебиторской задолженности и выплаты кредиторам.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.):
Ка.л. = ДС / Ок,
где ДС – денежные средства = 260а;
Ок – сумма краткосрочных обязательств = 690п.
Этот показатель позволяет определить, какое количество денег можно немедленно получить для погашения краткосрочной задолженности. Считается достаточным значение этого коэффициента на уровне 0,2 – 0,7.
Значение коэффициента характеризует долю средств актива баланса, которые являются непосредственным источником погашения текущих обязательств. Другие элементы оборотных средств могут быть использованы только при выполнении определенных условий. Например, запасы могут применяться в этом качестве только после их реализации, которая зависит не только от наличия покупателя, но и от обеспеченности его денежными средствами. Дебиторская задолженность может служить для погашения краткосрочных обязательств только после ее взыскания с должников. Ценные краткосрочные бумаги — только при условии их реализации, либо получения по ним средств в другой форме.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности проводим по данным приложения 2 (таблицы 1 и 2). Результаты расчета представим в таблице 5.
Таблица 5.
Коэффициенты ликвидности предприятия
Наименование показателя
Формула для расчета показателя
Оптимальное значение
Расчетное значение на начало года
Расчетное значение на конец года
Абсолютное изменение за год
1.Коэффициент текущей (общей) ликвидности
Ко.л. = ОС / Ок
Ко.л. =1-3
0,262
0,297
0,035
2.Коэффициент срочной (общей) ликвидности
Кс.л. = ОСл / Ок
Кс.л.=0,7-0,8
0,174
0,192
0,018
3.Коэффициент абсолютной ликвидности
Ка.л. = ДС / Ок
Ка.л=0,2-0,7
0,01
0,087
0,013
По результатам расчетов коэффициентов ликвидности в таблице 5 делаем вывод о способности предприятия отвечать по своим обязательствам.
Коэффициент текущей ликвидности определяет способность предприятия оплатить свои обязательства за один год и показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Низкое значение коэффициента общей ликвидности (меньше единицы) в начале и в конце года говорит о том, что предприятие в данный момент не может погасить все свои долговые обязательства, абсолютное изменение коэффициента за год составило 0,035%.
Низкое значение коэффициента срочной ликвидности говорит о неспособности предприятия к быстрому погашению краткосрочных обязательств. При его расчете не учитываются запасы и затраты, т.к. они не всегда могут быть быстро превращены в наличные деньги. Нормативное значение коэффициента равно единице и выше. Увеличение абсолютного изменения коэффициента в конце года по отношению к началу на 0,018 % свидетельствует о положительной тенденции.
Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о недостаточном количестве денег, которые можно получить для погашения краткосрочной задолженности, т.е доля средств актива баланса , которая является непосредственным источником погашения текущих обязательств мала. Расчетно-аналитическое значение этого коэффициента составляет от 0,05 до 0,1.
3.3. Анализ деловой активности или управления.
Для оценки деловой активности предприятия, степени использования имеющихся в его распоряжении средств применяются коэффициенты деловой активности. Последние представляют собой различные показатели оборачиваемости. Скорость оборота средств, т. е. скорость превращения их в денежную форму, влияет на платежеспособность, рентабельность работы предприятия, повышение его производственно-технического потенциала и в определенной степени также характеризует ликвидность его активов.
К показателям деловой активности относятся:
1) Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации).
Коб.ак. = КТ = РП / А,
где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).
А – среднегодовая сумма активов = 300а.
А = (А1 + А2) / 2,
где А1 – сумма активов на начало года (отчетного периода);
А2 – сумма активов на конец года (отчетного периода).
2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кд.з. = РП / ДЗ,
где РП – чистая выручка от реализации продукции предприятия = 010 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).
ДЗ – среднегодовая сумма чистой дебиторской задолженности = 240а.
ДЗ = (ДЗ1 + ДЗ2) : 2,
где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года (отчетного периода);
ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года (отчетного периода).
В днях:
Кд.з. = 360 дн. /( РП/ДЗ)
Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода в среднем дебиторская задолженность превращалась в деньги или за сколько дней.
Оптимальный уровень коэффициентов определить достаточно сложно, т. к. он зависит от специфики деятельности предприятия. Наиболее общим критерием в данном случае может быть то обстоятельство, что увеличение дебиторской задолженности, периода ее оборота, уменьшение показателя количества оборотов свидетельствует об иммобилизации значительных оборотных средств, наличии просроченной дебиторской задолженности и возрастании риска неплатежей.
3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Кк.з. = Ср / КЗ,
где Ср – себестоимость реализованной продукции; 020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).
КЗ – среднегодовая сумма кредиторской задолженности 620п
КЗ = (КЗ1 + КЗ2) / 2,
где КЗ1 – сумма кредиторской задолженности на начало года (отчетного периода);
КЗ2 – сумма кредиторской задолженности на конец года (отчетного периода).
В днях:
Кк.з. = 360 дн. / (Ср / КЗ)
Коэффициент показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.
Нормальное значение показателя — 90 дней, не слишком удовлетворительное — 107 дней и больше.
4) Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.
Кзап. = Ср / З,
где З – среднегодовая сумма материально-производственных запасов = 210а - 217а
Ср – себестоимость реализованной продукции; 020 «Отчета о прибылях и убытках» (Форма № 2. Приложение 2).
З = (З1 + З2) / 2,
где З1 – сумма запасов на начало года (отчетного периода);
З2 – сумма запасов на конец года (отчетного периода).
В днях:
Кзап. = 360 дн./ (Ср / З)
Значение коэффициента показывает, сколько раз в течение анализируемого периода оборачиваются запасы, либо сколько дней требуется для их продажи без оплаты. Чем выше показатель оборачиваемости материально-производственных запасов, тем больше ликвидность оборотных средств и финансовая устойчивость предприятия.
Если этот показатель увеличивается (что свидетельствует о замедлении оборачиваемости), то средства замораживаются, растут расходы на хранение. Если оборачиваемость материально-производственных запасов сокращается, это может привести к снижению объемов производства и реализации, простою в производстве, чрезмерно частым поставкам сырья и, следовательно, удорожанию продукции.
5) Длительность операционного цикла
ОЦ = Кд.з. + Кзап.,
где Кд.з. – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях);
Кзап.– коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (в днях).
Значение показателя характеризует продолжительность периода, необходимого для производства, продажи и оплаты продукции предприятия (сколько дней денежные средства связаны в материально-производственных запасах).
Расчет и анализ коэффициентов деловой активности проводим по данным приложения 2 (таблицы 1 и 2). Результаты расчета представим в таблице 6.
По результатам расчетов коэффициентов деловой активности (управления) в таблице 6 сделаем вывод о качестве финансового управления на предприятии.
Таблица 6.
Показатели деловой активности предприятия
Наименование показателя
Формула для расчета показателя
Оптимальное значение
Расчетное значение на начало года
Расчетное значение на конец года
Абсолютное изменение (за год)
1.Коэффициент оборачиваемости активов
Коб.ак. = РП / А
0,0467
0,0311
-0,0156
2.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кд.з. = РП / ДЗ
12,862
27,99 дн
8,559
42,06 дн
-4,303
14,07 дн
3.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Кк.з. = Ср / КЗ (раз)
1,914
188,1 дн
1,079
333,3 дн
-0,835
145,2 дн
4.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
Кзап. = Ср / З (раз)
7,753
52,49 дн
4,808
93,07 дн
-2,945
40,58 дн
5.Длительность операционного цикла
О.Ц. = Кд.з. + Кзап.
80,5
135,13
54,63
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период обращения активов они приносят доход. На начало года значение этого показателя составляло 0,0467, на конец года – 0,0311, т.е. период обращения очень мал, следовательно, доходы почти отсутствуют.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за год вырос с 27,99 дней в начале года до 42,06 дней в конце. Следовательно, это свидетельствует о возможном наличии просроченной дебиторской задолженности и возрастании риска неплатежей. Значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что на конец года период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 14,07 дней. Следовательно, дебиторская задолженность на 4,3 раза меньше в течение анализируемого периода превращалась в деньги.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за год вырос с 188,1 дней в начале года до 333,3 дней в конце. Следовательно, это свидетельствует о том, что для оплаты выставленных предприятию счетов требуется в среднем за год 261 день. Нормальным значением этого показателя считается период – 90 дней, т.е. наше значение коэффициента неудовлетворительное.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в течение года вырос с 52,49 дней в начале года до 93,07 дней в конце, т.е. оборачиваемость замедляется, следовательно, средства замораживаются, растут расходы на хранение. Вывод: ликвидность оборотных средств снизилась.
Значение показателя длительности операционного цикла показывает, что для производства, продажи и оплаты продукции предприятия на конец анализируемого периода требуется на 54,63 дня больше, чем на его начало. Следовательно, денежные средства связаны в материально-производственных запасах.
3.4. Расчет и анализ финансовых результатов работы предприятия.
Для анализа в ходе оценки финансовых результатов важным является выявление факторов, повлиявших на величину достигнутых финансовых результатов. Идентификация этих факторов выполняется как в отношении прибыли, так и в отношении рентабельности. Основным аппаратом анализа являются жестко детерминированные факторные модели.
В отношении показателей прибыли несложным, хотя и весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный, или компонентный анализ «Отчета о прибылях и убытках». Назначение такого анализа – характеристика динамики удельного веса основных элементов валового дохода коммерческой организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияния факторов на изменение в динамике чистой прибыли.
Рентабельность — важнейший показатель эффективности, характеризующий прибыльность работы предприятия. Основным принципом определения рентабельности является сопоставление конечного результата (прибыли) к затратам или количественным показателям производства и реализации продукции.
Динамический и сравнительный анализ финансовой отчетности. Проводится по данным приложения 2 (таблицы 1, 2 и 3). Результаты расчета следует представить в таблице 7.
Таблица 7
Аналитическая таблица для вертикального (компонентного)
анализа финансовых результатов
Показатель[1]
На начало года
На конец года
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
А
1
2
3
4
Всего доходов и поступлений
(стр. 010 + стр.060 + стр. 080 + стр. 090 + стр. 120 + стр. 170)
4150809
415080900
2820983
282098300
2. Всего расходы по финансово-хозяйственной деятельности[2] (стр. 020 + стр.030 + стр.040 + стр.070 + стр.100 + стр.130 + стр.180)
3510901
85
2148133
76
3. Выручка от реализации[3] (стр.010)
3924457
95
2611662
93
4. Затраты на производство и сбыт продукции[4]
3013799
77
1694749
65
В т.ч. от:
Себестоимость продукции[5]
2978313
99
1679929
99
Коммерческие расходы[6]
26486
1
14820
1
Управленческие расходы[7]
0
0
5. Прибыль (убыток) от продажи[8] (стр.050)
921148
23
916953
35
6. Доходы по операциям финансового характера[9] (стр.060 + стр.080)
0
11
0,0004
7. Расходы по операциям финансового характера[10] (стр.070)
0
0
8. Прочие доходы[11] (стр. 090 + стр.120 + стр. 170)
226352
5
209310
7
9. Прочие расходы[12] (стр. 070)
0
0
10. Прибыль (убыток) до налогообложения[13] (стр. 140)
641677
18
672875
31
11. Налог на прибыль и иные обязательные платежи[14] (стр.150)
40473
6
236703
35
12. Чистая прибыль[15]
600925
14
436187
15
По итогам анализа в таблице 7 можно сделать следующие выводы:
1. Уменьшение показателя по строке 3 свидетельствует о том, что все больший доход организация получает не от основной деятельности; если она осуществляется не в ущерб основной деятельности, то тенденцию можно считать положительной.
2. Уменьшение показателей по стр.2 и стр.4 – положительная тенденция, если при относительном снижении затрат на производство реализованной продукции не страдает ее качество.
3. Рост показателя по стр.5 благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.
4. Рост показателей по стр.10 и стр.12 также указывает на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии, разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения.
5. Показатель по стр.11 характеризует долю прибыли, перечисляемую в бюджет в виде налога на прибыль и обязательных платежей; рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, - нежелательное, но необходимое и не зависящее от коммерческой организации явление; в рамках внутрифирменного финансового анализа здесь можно выделить и контролировать динамику штрафных санкций.
Коэффициентный анализ рентабельности
Для анализа рентабельности по коэффициентному методу рассчитываются коэффициенты рентабельности, и проводится анализ их значений на начало и конец отчетного периода, а также абсолютное изменение коэффициента за период.
Важнейшими показателями рентабельности являются:
1) Коэффициент рентабельности активов:
Кр.ак. (РЭА) = ЧП / А,
где ЧП – чистая прибыль; = стр.140 – стр. 150 "Отчета о прибылях и убытках" (ф. 2) – отвлеченные средства за исключением отчислений в фонд накопления.
Значение коэффициента характеризует величину прибыли на единицу затраченных средств независимо от источника их формирования.
2) Коэффициент рентабельности реализации.
Кр.р. = ВП / РП (1)
или Кр.р. = ЧП / РП, (2)
где ВП – валовая прибыль; = стр.010 – стр.020 («Отчет о прибылях и убытках», Форма 2)
РП – чистая выручка от реализации продукции; стр. 010 ("Отчет о прибылях и убытках" Форма 2).
ЧП – чистая прибыль; = стр.140 – стр. 150 ("Отчет о прибылях и убытках" Форма 2).
Значение коэффициента характеризует величину прибыли, полученную на единицу реализованной продукции (прибыльность реализации единицы продукции).
Показатель (1) отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции (в части оплаты текущих расходов, выплаты налогов и т. д.).
Наиболее значимым является показатель рентабельности, определяемый на основе величины чистой прибыли. Он позволяет определить, сколько чистой прибыли получено на каждую единицу реализованной продукции.
3) Коэффициент рентабельности собственного капитала:
Кр.к. ( РСС) = ЧП / СС,
где СС – собственный капитал (среднегодовая стоимость); = стр. 490п – стр. 450п.
Значение коэффициента характеризует эффективность (прибыльность) единицы собственных средств, вложенных в производство, дает возможность сопоставить ее с эффективностью вложений по другим направлениям.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица средств, вложенная собственниками компании.
Важное значение имеет оценка влияния факторов на показатели рентабельности, которое позволит определить резервы ее повышения.
Расчет показателей рентабельности в разных вариантах позволяет провести более детальный анализ. Например, сопоставление показателя рентабельности активов и собственного капитала может свидетельствовать о существенной разнице между ними. Эта разница обусловлена использованием заемных средств предприятием. Целесообразность использования привлеченных источников финансирования будет определяться соотношением между величиной прибыли, полученной в результате использования заемных средств, и суммой процентов, уплаченных за них.
Таблица 8
Коэффициенты рентабельности предприятия
Наименование показателя
Формула для расчета показателя
Расчетное значение на начало года
Расчетное значение на конец года
Абсолютное изменение за год
1.Коэффициент рентабельности активов
Кр.ак. = ЧП / А
641677-40473/83864012=0.007
672875-236703/84090111=0.005
-0.002
2.Коэффициент рентабельности реализации
Кр.р. = ВП / РП
или
Кр.р. = ЧП / РП
3924457-2978313/3924457=0.24
2611662-1679929/2611662=0.36
0.12
3.Коэффициент рентабельности собственного капитала
Кр.ск. = ЧП / СС
641677-40473/3924457=0.15
672875-236703/2611662=0.17
0.02
По результатам расчетов структуры и динамики показателей финансовой деятельности предприятия (табл.7) и коэффициентов рентабельности (табл. 8) сделаем вывод о качестве финансовых результатов работы предприятия.
Значение коэффициента рентабельности активов характеризует величину прибыли на единицу затраченных средств независимо от источника их формирования. Снижение абсолютного изменения этого показателя за отчетный период на 0.002% свидетельствует о снижении прибыли предприятия.
Коэффициент рентабельности реализации отражает величину прибыли, полученную на единицу реализованной продукции, т.е. изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции. Увеличение абсолютного изменения показателя за отчетный период на 0.12% свидетельствует о повышении прибыльности реализации единицы продукции.
Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует прибыльность единицы собственных средств, вложенных в производство. Увеличение абсолютного изменения показателя за отчетный период на 0.02% свидетельствует о незначительном повышении денежных единиц чистой прибыли предприятия.
Литература:
1. Витченко М.Н. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятий железнодорожного транспорта: Учебник для вузов железнодорожного транспорта. – М.: Маршрут, 2003
2. Сольская И.Ю. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Курс лекций.- Иркутск: ИрГУПС, 2003.-Ч.1.
[1] Номера строк приведены по форме «Отчет о прибылях и убытках» (приказ МФ РФ от 13.01.2000г. № 4н)
[2] В процентах к строке 1.
[3] В процентах к строке 1.
[4] В процентах к строке 3.
[5] В процентах к стр. 4
[6] В процентах к стр. 4
[7] В процентах к стр. 4
[8] В процентах к стр. 3
[9] В процентах к стр. 1
[10] В процентах к стр. 2
[11] В процентах к стр. 1
[12] В процентах к стр. 2
[13] В процентах к стр. 1
[14] В процентах к стр. 10
[15] В процентах к стр. 1
 |
НОВОСТИ | |
| Изменения | ||
| Прошла модернизация движка, изменение дизайна и переезд на новый более качественный сервер | ||
|
СЧЕТЧИК | |
| БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА | ||
 |
© 2010 | |