Анализ хозяйственной деятельности ОАО Мясокомбинат "Пятигорский"

БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Анализ хозяйственной деятельности ОАО Мясокомбинат "Пятигорский"

Анализ хозяйственной деятельности ОАО Мясокомбинат "Пятигорский"

Министерство образования Российской Федерации

Санкт-Петербургская государственная инженерно-экономическая академия

ЭКОНОМИКА  ПРЕДПРИЯТИЯ

КУРСОВАЯ  РАБОТА

На тему: «Анализ хозяйственно-финансовой деятельности

ОАО Мясокомбинат «Пятигорский»»

Выполнила:

студентка 3 курса заочного

отделения группа ФСГ-3

Бурмистрова И.Л.

Специальность:

060400 финансы и кредит

Факультет: 

предпринимательство и финансы

Руководитель: _________________________

Санкт-Петербург

2003

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Поэтому работа, просвещенная анализу деятельности предприятия, является особенно актуальной.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Содержание  анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа -контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа- оценка результатов  деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец - разработка мероприятий пол использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансового состояния  предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита  и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия.

В ходе исследования предполагается решить следующие задачи:

-       изучить баланс предприятия;

-       исследовать   основные факторы, определяющие финансовое состояния  предприятия;

-       рассчитать скорость оборачиваемости оборотных средств (активов);

-       дать оценку финансового состояния, платежеспособности предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет;

-       провести анализ использования капитала и оценку финансовой устойчивости.

В связи с изложенным, целью данной работы является проведение анализа хозяйственной деятельности предприятия и предоставление рекомендаций по его совершенствованию.

1. Особенности анализа ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ деятельности предприятий.

         1.1.   Методика анализа экономической и финансовой деятельности предприятия

Методика анализа деятельности предприятия базируется на системе определенных показателей. Их перечень довольно велик. Поэтому в каждом конкретном случае в соответствии со спецификой деятельности предприятия и в соответствии с пользователем данной информации (администрация, потенциальные инвесторы, налоговые органы и так далее) выбирается соответствующий ряд показателей. Перечень выбранных показателей должен быть необходимым и достаточным для качественного анализа.

Показатели деятельности предприятия формируются на основе данных бухгалтерской и статистической отчетности, оперативных данных. Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом; Данные изменения рассчитываются как в абсолютных величинах, так и в процентах к базисному периоду.

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. В рамках этого анализа выявляются факторы и причины динамики показателей и их количественная оценка, так как выявление факторов, влияющих на изменение показателей, демонстрирует руководителю направления принятия наиболее эффективных управленческих решений

Целью данной работы является оценка финансовой деятельности предприятия за анализируемый период и подготовка базы для принятия управленческих решений. Соответственно данной цели определяется методика и система показателей анализа.

На начальном этапе проводится анализ финансовых результатов и рентабельности. В рамках данного анализа определяется динамика показателей прибыли, рентабельности и определяется степень влияния различных факторов на произошедшие изменения. 

На следующем этапе проводится анализ себестоимости, позволяющий определить изменение затрат на рубль товарной продукции и причины этих изменений. Кроме того, определяется  характер и структура затрат, выявляются наиболее эффективные пути снижения себестоимости.

Далее проводится анализ финансового состояния, позволяющий определить изменения в структуре баланса за анализируемый период, определить степень финансовой устойчивости предприятия. На основе полученных данных вырабатывается стратегия фирмы.

Заключительным этапом анализа является анализ взаимодействия прибылеобразующих факторов, позволяющий в дальнейшем принять правильные решения в области цен и объемов производства.

Таким образом, в целом анализ хозяйственно-финансовой деятельности сводится к оценке изменений показателей прибыли, себестоимости, рентабельности и финансового состояния предприятия за анализируемый период и завершается подготовкой  плановых решений на основе сложившейся ситуации.

1.2 Прибыль: понятие и значение

В хозяйственной повседневной жизни не всегда разграничивают эти виды доходов, употребляя обобщающие термины: доход и прибыль. Это емкие термины, имеющие узкое и широкое значение. Так, выше доход и прибыль трактовались в узком значении. В широком значении - это разница между полученной выгодой и понесенными при этом затратами. Именно в широком значении чаще всего и говорят о прибыли предприятия, подразумевая под ней фактически совокупность предпринимательского дохода, процента на собственный денежный капитал предприятия, прибыли от использования им своего реального капитала, дохода от собственного интеллектуального продукта, а также зачастую дохода от природных ресурсов ( если земля своя, то из прибыли предприятия не вычитают земельную ренту ) и трудовых ресурсов ( если это семейное предприятие, то никто не начисляет жене хозяина заработную плату ). 

Различают бухгалтерское и экономическое значение прибыли (той прибыли, что употребляется в широком значении). Например, в России в бухгалтерскую прибыль предприятия включают выручку предприятия от реализации продукции за вычетом из нее затрат на производство реализованной продукции, добавляя доходы (расходы) от внереализационных операций (доходы от ценных бумаг, расходы на выплату некоторых налогов, убытки от стихийных бедствий и др.). Если из исчисленной таким образом прибыли вычесть налог на нее и некоторые другие платежи в бюджет, то получится прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (нередко ее называют чистой прибылью).

Прибыль предприятия в экономическом значении можно подсчитать и вышеуказанным способом, но при этом в расходы нужно включать вмененные расходы.

Таким образом, прибыль – это своего рода комплексный показатель использования экономических ресурсов. Понятно, почему в рыночной экономике прибыли уделяют такое огромное внимание, почему она является одним из главных двигателей и “ дирижеров “ рыночного хозяйства. Распределение ресурсов регулируют так, чтобы их использование приносило наибольший совокупный доход (прибыль).

Значение прибыли обусловлено тем, что, с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль – основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой – она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство. Прирост прибыли может быть достигнут не только благодаря увеличению трудового вклада коллектива предприятия но и за счет факторов. Поэтому на каждом предприятии необходимо проводить систематический анализ формирования, распределения и использования прибыли. Этот анализ имеет важное значение и для внешних субъектов (государственных органов, банков и др.).

Задачи анализа и его последовательность:

1)    оценка плана прибыли и выбор наилучшего варианта; 

2)    изучение и количественное измерение влияния факторов формирования показателей прибыли;

3)    изучение выполнения плана и динамики;

4)    изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли;

5)    выявление резервов роста прибыли;

6)    разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

Анализ должен показать также влияние на прибыль нарушений договорной, технологической финансовой дисциплины.

Перспективный анализ прибыли имеет целью выявление наиболее устойчивых закономерностей и тенденций в предшествующем периоде, прогнозирование на их основе показателей на перспективу, выбор альтернатив развития, выработку практических рекомендаций по определению наилучшего варианта развития предприятия. Метод непосредственной экстраполяции – наиболее простой способ прогноза. Его рекомендуется использовать, если имеется однородная и обширная по объему исходная информация, т. е. достаточно длинный временный ряд. Экстраполяция основана на изучении динамики изменения экономического явления (показателя) в предпрогнозном периоде и перенесения выявленной закономерности на будущее. Достоинство метода состоит в его универсальности, а недостаток – в необходимости проведения большого числа наблюдений, что ведет к снижению достоверности прогноза с увеличением срока его упреждения.

Динамический, или временной, ряд представляет собой совокупность числовых данных, характеризующих изменение показателя во времени. Поскольку целью анализа в данной работе, в частности,  является подготовка информации для последующего принятия решений, то в рамках анализа финансовых результатов необходимо проведение анализа показателей, позволяющих определить пути их влияния на прибылеобразующие факторы.

Для определения путей повышения рентабельности проводится факторный анализ рентабельности.

Как уже было сказано, прежде чем проводить анализ по данным направлениям, проводится анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли. Для этого составляется таблица, в которой общий финансовый результат анализируемого периода отражается в развернутом виде и представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от следующих видов деятельности:

-                            реализация продукции (работ, услуг);

-                            реализация основных средств, нематериальных активов и иного имущества предприятия (прочая реализация);

-                            внереализационная деятельность.

Для составления таблицы используются данные бухгалтерской отчетности из формы 2. В таблицу заносятся показатели за отчетный  и  базисный период и их процентные отклонения. Кроме того, проводится анализ структуры прибыли и изменения структуры («вертикальный анализ»).

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом предприятия. Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2)  по статьям «Прочие операционные доходы» и «Прочие операционные расходы». Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм НДС.

Внереализационные финансовые результаты образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Суммы, причитающиеся (подлежащие) в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидентов (процентов) по облигациям, депозитам, отражаются в бухгалтерском отчете (форма №2) по статьям “Проценты к получению” и “Проценты к уплате”. Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами, отражаются в форме №2 по статье “Доходы от участия в других организациях”.

Далее проводится  расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции. Влияние факторов рассчитывается в последовательности, приведенной ниже:

Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции (DР):

DР=Р1 – Р0,               

         где   Р1 – прибыль отчетного года;

Р0 – прибыль базисного года;

1.                        Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (DР1):

DР1=N1.0=Sp1*q1 - Sp0*q1

         где: Np1=Sp1*q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р-

         цена  изделия; q – количество изделий);

         Np0= Sp0*q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции  (DР2):

DР2= Ро*К1- Ро, 

         где  Ро – прибыль базисного года;

        К1 – коэффициент роста объема реализации продукции.

К1=S1.0/S0,         

         где  S 1.0 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный   период в ценах и тарифах базисного периода;

        S 0 –. фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный   период в ценах и тарифах отчетного  периода;

2.                        Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (DР3):

DР3= Ро*(К2-К1)  

где   К2- коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным

        ценам

К2=N1.0/N0, 

где  N1.0 – реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

       N0 – реализация в базисном периоде.

3.                        Расчет влияния на прибыль увеличения себестоимости продукции (DР4):

DР4=S1.0- S1,     

         где   S1.0 – себестоимость реализованной продукции отчетного периода в   

         ценах и условиях базисного периода;

         S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

4.                        Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (DР5):

 DР5= S0*К2- S1.0. 

5.                        Влияние на прибыль нарушений хозяйственной дисциплины (DP6).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

DР= Р1+Р2+Р3+Р4+Р5+Р6. 

          1.3. Методика анализа  себестоимости  продукции

В рамках анализа себестоимости продукции прежде всего определяется фактическое изменение затрат на рубль товарной продукции. Далее проводится факторный анализ динамики затрат на один рубль продукции. 

Факторный анализ изменения затрат на рубль товарной продукции проводится способом цепной подстановки Для этого проводится  последовательная подстановка данных анализируемого периода в формулу базисного периода.

Расчет затрат на рубль товарной продукции проводится по формуле (Зр):

Зр=S/N=q*Cед/[q*p],

где Сед - себестоимость единицы продукции.

Следующим этапом анализа себестоимости является выявление уровня постоянных затрат. Сделать это можно по методу высшей и низшей точки на основе приведенного ниже алгоритма:

1.                        Из данных об объеме производства и затратах за период выбираются максимальные и минимальные значения соответственно объема и затрат;

2.                        Находятся разности в уровнях объема производства и затрат;

3.                        Определяется ставка переменных расходов на единицу продукции путем отнесения разницы в уровнях затрат за период (разность между максимальным и минимальным значениями затрат) к разнице в уровнях объема производства за тот же период;

4.                        Определяется общая величина переменных расходов на максимальный (минимальный) объем производства путем умножения ставки переменных расходов на соответствующий объем производства;

5.                        Определяется общая величина постоянных расходов как разница между всеми затратами и величиной переменных расходов;

6.                        Составляется уравнение совокупных затрат, отражающее зависимость изменений общих затрат от изменения объема производства.

        Далее определяется коэффициент реагирования затрат на изменение объема производства (Крз):

Крз=DZ/DNед, 

         где  DZ- изменение затрат за период в процентах;

        DNед - изменение объема производства за период в процентах.

В соответствии со значением коэффициента определяется характер затрат:

- для Крз=0 – постоянные;      

- для 0<Kрз<1 – дегрессивные;

-                             для Крз=1- чисто пропорциональные;

-                             для Крз>1- прогрессивные.

В соответствии с характером затрат формируются предварительные выводы об эффективности дальнейшего наращивания объемов производства.

Для поиска наиболее эффективных путей снижения себестоимости необходима информация об удельном весе тех или иных затрат в структуре себестоимости. С этой целью проводится анализ себестоимости по элементам затрат. В рамках данного анализа определяются затраты на производство по элементам затрат в абсолютном выражении и в структурном разрезе. На основе полученных данных производится оценка характера производства (материалоемкое, трудоемкое, фондоемкое). В соответствии с характером производства определяются главные направления поиска резервов снижения себестоимости.

Проведенный анализ позволяет оценить эффективность деятельности предприятия по снижению себестоимости за анализируемый период, а также выявить пути воздействия на себестоимость.

1.4. Формы воспроизводства и совершенствования основных фондов

         Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

         Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования  решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм  бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

         Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

         Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение  доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

         Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

         В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

         Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансового состояния;

2. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

         Основным источником информации для финансового анализа  служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма № 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (Форма № 5 годовой отчетности). Указанные формы утверждены Министерством финансов Российской Федерации для годового бухгалтерского отчета за 1995 год, а форма №1 и №2 - и для квартальной отчетности 1996 года. Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм.

Чем удобны такие источники информации для предприятий?

В первую очередь тем, что  можно не подготавливая данные для анализа уже на основании баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2 )  сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления форм отчетности не выходя из программы произвести на основании готовых форм бухгалтерской отчетности с помощью встроенного блока финансового анализа простейший экспресс анализ предприятия.

         1.5. Оборотные фонды и оборотные средства предприятий

         Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

         Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

         Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

         Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

         Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

         1.5.1. Состав оборотных средств

         Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

         Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

         Особенностями внешнего финансового анализа являются:

n  множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

n  разнообразие целей  и интересов субъектов анализа;

n  наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

n  ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

n  ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

n  максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

         Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха  или неудач в деятельности предприятия.

         Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

n  анализ абсолютных показателей прибыли;

n  анализ относительных показателей рентабельности;

n  анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

n  анализ эффективности использования заемного капитала;

n  экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

         Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

         Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и управленческого анализа  взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

         Особенностями управленческого анализа являются:

n  ориентация результатов анализа на свое руководство;

n  использование всех источников информации для анализа;

n  отсутствие регламентации анализа со стороны;

n  комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

n  интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

1.5.2. Оценка использования оборотных фондов в производстве

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя три этапа:

          1. Анализ и оценка состава и  динамики имущества и источников его формирования;              

2.Анализ финансовой устойчивости предприятия;

3.Анализ ликвидности баланса предприятия.

Анализ  финансового  состояния  предприятия содержит  следующие основные разделы:                                                    

n  Структура активов и пассивов;

n  Анализ имущественного положения

n  Экспресс-анализ финансового состояния

n  Ликвидность

n  Финансовая устойчивость

n  Анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия

n  Рентабельность капитала и продаж

n  Эффект финансового рычага

n  Эффект производственного рычага.                                          

По  всем  указанным  разделам проводится  горизонтальный анализ  финансовых и экономических  показателей,  т.е.  сравниваются  показатели  за  ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика  показателей во  времени. В  каждом разделе вычисляются  темпы  роста  показателей  и  финансовых  коэффициентов  за последний период.                                     

Система финансово-экономических коэффициентов,      характеризующих деятельность  предприятия,  позволяет  вести  анализ  не абсолютных  показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей  на результаты  анализа, отчасти уменьшить   инфляционное   искажение  данных.   Сравнение  финансово-экономических коэффициентов  с  критическими  и  рекомендуемыми  значениями  этих  коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.          

         Для  различных  категорий  пользователей  или  субъектов  финансового анализа наибольший  интерес  представляют  различные, соответствующие  их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа.  

Для  налоговой  инспекции  необходимо,  в  первую  очередь,  знание  таких финансовых  показателей  как  прибыль,  рентабельность  активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.                   

         Для  кредитующих  банков  важна  платежеспособность  и  ликвидность активов предприятия, т. е. возможность покрыть  свои обязательства  быстро реализуемыми активами. Эту информацию  дает исследование  величины и  динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.                      

         Для  партнеров  по  договорным  отношениям  (поставщиков  продукции  и  ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень  зависимости  своей  хозяйственной  деятельности  от  заемных  средств, способность  предприятия  маневрировать  средствами,  финансовая  независимость предприятия.                               

         Для  акционеров  и  инвесторов  в  первую  очередь  представляют   интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия,  курс акций  и уровень дивидендов.       

         Рентабельность капитала  показывает сколько  прибыли, за  расчетный период времени, предприятие получает на рубль  своего капитала.  Не менее  важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.                      

         Таким   образом,   каждый   пользователь  программы   финансового  анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более  глубокого  исследования и  обоснованных выводов  необходимо, безусловно, проведение финансового  анализа по  всем разделам  для получения  объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия. 

         1.5.3. Экономия элементов оборотных фондов на предприятии

Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации  могут служить: финансовая отчетность предприятия; данные бухгалтерского учета предприятия; внеучетная информация;

         Важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего анализа балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, сведения, накапливаемые в ГВЦ банков, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

         Бухгалтерская отчетность дает возможность  проанализировать финансовое состояние заемщика на  конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

         При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости  в состав соответствующих балансовых статей.

         Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

         При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата  испрашиваемого кредита.

         При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной.       Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен  другому банку.

         При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

         В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских  договоров.

         1.5.4. Оборотные средства предприятия и пути ускорения их оборачиваемости

         Налоговому органу важен ответ на вопрос, способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому их в первую очередь интересует размер балансовой прибыли предприятия, являющейся источником уплаты большинства налогов. Однако сам по себе размер балансовой прибыли недостаточен, т.к. не показывает, насколько дееспособно будет предприятие после уплаты налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое состояние предприятия характеризуется следующими показателями:

n  балансовая прибыль;

n  рентабельность активов - балансовая прибыль в процентах к стоимости активов;

n  рентабельность реализации - балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации;

Балансовая прибыль на 1 руб. средств на оплату труда (с точки зрения возможностей роста выплат заработной платы при необходимости уплачивать налог за превышение ее нормируемой величины).

         Исходя из этих показателей налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу - с учетом возможных изменений стоимости активов, объема реализации, фонда оплаты труда на предприятии.

         Партнеров так же интересует платежеспособность предприятия. Партнерам важна не только способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

         При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

         Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными). Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

n  обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами;

n  коэффициент маневренности собственных средств.

Состояние основных средств измеряется:

n  коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств;

n  коэффициентом накопления износа;

n  коэффициентом реальной стоимости имущества.

         Кроме того еще два показателя отражают степень финансовой независимости предприятия в целом:

n  коэффициент автономии;

n  коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

n        Несмотря на большое количество измерителей все они могут быть систематизированы.

         Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами - это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, т.е. показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается прежде всего в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления производственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

         Коэффициент маневренности собственных средств показывает, насколько мобильны собственные источники средств предприятия и рассчитывается делением собственных оборотных средств на все источники собственных средств предприятия. Зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.

         В числителе обоих показателей - собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов и собственных источников средств.

         Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала предприятия, т.е. состояния его основных средств.

         Индекс постоянного актива - коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу. Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому сумма основных средств и внеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемных средств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.

         Такая ситуация существует практически , если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами на капитальные вложения. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

                   Км+Кп = 1+(Дк/Cc),

         где     Дк - сумма долгосрочного кредита.

Соотношение (Дк/Сс) в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива, - это тоже измеритель финансовой устойчивости в части оценки основных средств. Он называется коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств.

         Его значение состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.

         Интенсивность формирования другого источника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателем финансовой устойчивости - коэффициентом накопления износа. Этот коэффициент рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов. Он измеряет, в какой степени профинансированы за счет амортизационных отчислений замена и обновление основных средств.

         Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

         Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия результат деления величины заемных средств на величину собственных. Смысловое значение обоих показателей очень близкое. Более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициенте соотношения заемных и собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Расчет его по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Надо дополнительно к расчету коэффициента дополнительно определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, т.е. в итоге - увеличение собственных средств предприятия. Поэтому при высокой скорости оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой скорости оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

         Кроме того, при оценке нормального для предприятия уровня этого коэффициента надо сопоставить его с рассмотренным выше коэффициентом обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Если последний высок, т.е. материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, то заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств в этом случае является возврат предприятию дебиторской задолженности.

         В то же время коэффициент обеспеченности, как правило, невысок на предприятиях, где в структуре имущества большой удельный вес занимают материальные средства, т.е. не самая мобильная часть имущества, доже при одинаковом соотношении заемных и собственных средств.

     Инвестиционная привлекательность,  т.е. ответ на вопрос о целесообразности  вложения средств  в данное  предприятие, определяется   не   только   показателями,   которые   будут рассмотрены в этом разделе. Инвестиционная привлекательность зависит  от  всех  показателей,  характеризующих  финансовое состояние, в  т.ч. и  тех, о которых говорилось в предыдущих разделах.   Однако,   если   сузить   проблему,   инвесторов непосредственно   интересуют    показатели,   влияющие    на доходность  капитала   предприятия,  курс  акций  и  уровень дивидендов.

     Доходность (рентабельность)  капитала определяется  как процентное  отношение   балансовой  прибыли   предприятия  к стоимости  его   активов.  Это   самый   общий   показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль своего имущества. От его уровня зависит при прочих равных условиях размер дивидендов на акции.

     В показателе  рентабельности капитала результат текущей деятельности   данного    периода    (балансовая    прибыль) сопоставляется  с   имеющимися  у  предприятия  основными  и оборотными средствами  (активами). С  помощью тех же активов предприятие будет  получать прибыль  и в последующие периоды деятельности.   Прибыль    же    является    непосредственно результатом главным  образом от  реализации продукции,  т.е. зависит от  объема. Объем  реализации - показатель, напрямую связанный  со   стоимостью  активов:   он  складывается   из натурального  объема   и  цен   реализованной  продукции,  а натуральный объем  производства  и  реализации  определяется стоимостью имущества  предприятия. Рентабельность  активов - показатель,   производный    от   выручки   от   реализации, приходящейся на рубль их стоимости.

     Поэтому,   хотя    с   точки    зрения   инвестиционной привлекательности  нам   важен   показатель   рентабельности активов,   его    надо   рассматривать    как   произведение рентабельности реализованной  продукции  на  оборачиваемость активов (выручка  от  реализации,  деленная  на  среднюю  за анализируемый период стоимость активов).

где  П   -  балансовая   прибыль;  А   -   средняя   за анализируемый период  стоимость  активов;  Р  -  выручка  от реализации продукции.      Рентабельность   капитала    может    повышаться    при неизмененной рентабельности реализованной продукции, и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорением  оборачиваемости активов.  И  наоборот,  при неизменной оборачиваемости  активов рентабельность  капитала может расти за счет роста рентабельности реализации.

     Имеет   ли    значение   для    оценки   инвестиционной привлекательности,  за   счет  каких   факторов  растет  или снижается  рентабельность  капитала?  Безусловно,  имеет.  У разных   предприятий   неодинаковы   возможности   повышения рентабельности реализации и увеличения объема продаж.

     Если  продукция   предприятия   пользуется   достаточно высоким спросом,  в течение какого-то времени рентабельность реализации можно наращивать путем повышения цен. Однако, это всегда   временный    фактор.   Второй    способ   повышения рентабельности   реализации    -   снижение    себестоимости продукции.  Для  этого  надо,  чтобы  цены  на  материальные ресурсы и  средства на  оплату труда  росли медленнее цен на реализуемую продукцию.  Этот фактор  тоже вряд ли достаточно надежен в нынешних условиях.

     Наиболее   последовательная    политика    предприятия, отвечающая    целям     повышения     его     инвестиционной привлекательности, состоит  в том,  чтобы увеличивать  объем производства и реализацию продукции, пользующейся спросом на более или  менее длительную  перспективу.  Иными  словами,  - увеличение производства той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

В  теории   финансового   анализа   содержится   оценка оборачиваемости и  рентабельности капитала  по отдельным его составляющим: оборачиваемость  и рентабельность материальных оборотных средств,  средств в расчетах, собственных и заемных источников средств.  Однако, на наш взгляд, сами по себе эти показатели ничего не дают. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей  при  расчете  этих  показателей  по сравнению  со  знаменателем  показателя  рентабельности  или оборачиваемости  всех   активов  мы   имеем  более   высокую рентабельность   и   оборачиваемость   отдельных   элементов капитала.

     При анализе  рентабельности капитала,  безусловно, надо принимать во  внимание роль  отдельных его элементов - как в активах, так  и в источниках средств. Но зависимость, на наш взгляд,  целесообразно   строить  не  через  оборачиваемость элементов, а  через оценку  структуры капитала  в  увязке  с динамикой его оборачиваемости и рентабельности.

Таблица 1.1.

Определения влияния изменения структуры капитала предприятия на динамику оборачиваемости и рентабельности капитала в (%)

Структура  стоимости   активов  и   пассивов  в   обоих вариантах одна и та же, изменения структуры также одинаковы. Данные таблицы  позволяют ответить  на  вопрос,  привело  ли изменение структуры  к повышению эффективности использования капитала. Если  да, то  изменения в  структуре можно считать оправданными;  если   нет,  необходимо  улучшение  структуры капитала.

В  I   варианте   произошел   прирост   оборачиваемости рентабельности капитала при уменьшении доли основных средств и увеличении  доли материальных  оборотных средств в составе имущества. Очевидно, что уменьшение доли основных средств не привело к  снижению выручки  от реализации  и прибыли. Может быть, целесообразно  уменьшать ее и в будущем, соответственно увеличивая  долю   материальных  оборотных   средств.  Вырос удельный вес  средств в  расчетах и  резко снизился удельный вес  денежных  средств.  В  данном  случае  рост  средств  в расчетах  оправдан,   т.к.  связан   с  увеличением   объема реализации (о  чем свидетельствует  строка  2  таблицы).  Не опасным  для   оборачиваемости  и   рентабельности  капитала оказался и  существенный рост  заемных  средств  и  снижение собственных.  Можно  сделать  вывод,  что  заемные  средства используются рационально.  Кроме того,  такой  рост  заемных средств оправдан увеличением дебиторской задолженности, т.е. также связан с ростом объема реализации.

В целом  изменение структуры  стоимости  капитала  в  I варианте можно  считать оправданным,  т.к. оно  работает  на повышение эффективности использования капитала.

Во II  варианте произошли  точно такие  же изменения  в структуре стоимости  имущества и источников покрытия, но при этом  рентабельность   капитала  существенно   снизилась,  а оборачиваемость  несколько   выросла.  Значит,  изменения  в структуре  не   повлекли  за   собой  роста   рентабельности реализованной продукции;  объем  реализации  увеличился,  но рентабельность снизилась.  В этом случае можно предположить, что предприятие недостаточно обновляет основные средства и в их составе  преобладают старые  основные средства  с  низкой продолжающей снижаться  остаточной стоимостью.  Материальные запасы приобретены  по очень  высоким ценам.  И то, и другое может быть  причиной снижения  рентабельности  реализованной продукции. У  такого  предприятия  стоит  задача  обновления основных средств  и поиска  других  поставщиков  материалов. Увеличение заемных  средств не  оправдано. Их  использование нельзя в  данном случае  считать рациональным с точки зрения эффективности использования всех источников средств.

     В целом  же такой  подход позволяет ответить на вопрос, при какой  структуре имущества, при росте или снижении каких его элементов  предприятие может  повысить оборачиваемость и рентабельность капитала.

     Мы рассматривали  до сих  пор показатель рентабельности капитала  как   отношение  балансовой  прибыли  к  стоимости активов предприятия.  Это, как  уже отмечалось,  самый общий показатель.  Величина   балансовой  прибыли  в  определенной степени зависит  от случайных воздействий (внереализационные доходы и расходы, прибыль от прочей реализации, не связанной с основной деятельностью). В отдельные периоды эти случайные воздействия могут  быть больше,  в другие  - меньше.  Точнее отражает  рентабельность   капитала  отношение   прибыли  от реализации продукции  к  стоимости  активов.  Оценка  такого

показателя  обеспечивает   большую  сопоставимость   его   в динамике.

     Но еще  точнее можно  измерить  степень  инвестиционной привлекательности    предприятия    уровнем    его    чистой рентабельности, т.е.  отношением чистой прибыли к средней за анализируемый  период  стоимости  активов.  Однако  к  сумме чистой прибыли  при действующем порядке налогообложения надо подходить индивидуально.  Выше мы  уже отмечали,  что  кроме чистой прибыли,  целесообразно вводить  в финансовый  анализ показатель  чистой   прибыли  в   свободном  распоряжении  и рассматривали причины  этого.  Здесь  добавим,  что  размеры возможных  выплат   дивидендов   на   акции   ограничиваются пределами не  всей чистой  прибыли, а  лишь чистой прибыли в свободном распоряжении.

     Показатель   эффективности    использования    капитала предприятия, в конечном счете интересующий его акционеров, - отношение  чистой   прибыли  в   свободном  распоряжении   к стоимости активов.      Все названные  показатели  эффективности  использования интересны не  в каждый  отдельный период,  а в  динамике.  В настоящее время  практически невозможно  сравнение их за ряд лет (как  это делается  в классическом  анализе), но  анализ динамики их  по кварталам  в течение  1-2 лет необходим. При этом   надо   рассматривать   одновременно   динамику   трех показателей:    рентабельность    активов,    рентабельность реализации и  оборачиваемость активов.  Естественно,  что  в зависимости  от   анализируемого  показателя  рентабельности активов в  расчетах участвует  либо балансовая прибыль, либо чистая прибыль в свободном распоряжении

1.6. Система показателей и методика анализа финансового состояния предприятия

  На первом этапе проводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Для этого производится аналитическая группировка статей актива и пассива баланса.  На основе полученных данных делаются общие выводы об изменениях в  балансе предприятия.

На втором этапе проводится характеристика предприятия по финансовой устойчивости. Сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками формирования.

При соблюдении этого условия будет соблюдаться и условие платежеспособности, то есть денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия:

Ra ³ Cкк + Ко + Rp,       

где   Ra – денежные средства, ценные бумаги и активные расчеты предприятия.

Скк – краткосрочные кредиты;

Ко – ссуды., непогашенные в срок;

Rр – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

В связи с этим различают четыре степени финансовой устойчивости:

1.                        Абсолютная финансовая устойчивость.

Финансовое состояние предприятия признается абсолютно устойчивым, если наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат превышает сумму запасов и затрат:

         Ез < Ет ,            

где    Ез – сумма запасов и затрат;

Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников

формирования запасов и затрат.

Сумма последних определяется формулой:

Ет = Ис + Сдк – F;      

2.                        Нормальная финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость предприятия признается нормальной, если выполняется условие:

Ез = Ет;        

3.                        Неустойчивое финансовое состояние.

 Финансовое состояние предприятия признается неустойчивым, если для

покрытия запасов и затрат привлекается часть краткосрочных кредитов:

Ез = Ет + Сккпр,    

где    Сккпр – часть краткосрочных кредитов, привлекаемых для формирования

          запасов и затрат.

Неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает наиболее ликвидной части запасов и затрат (производственных запасов и готовой продукции):

Cккпр £ Z1 + Z2,     (1.3.7.)

где    Z1 – производственные запасы;

Z2 – готовая продукция.

Если это условие не соблюдается, то неустойчивость финансового состояния признается ненормальной.

4.                        Кризисное финансовое состояние.

Финансовое состояние признается кризисным, если для формирования запасов и затрат привлекаются вся сумма краткосрочных кредитов:

Ез = Ет +Скк.  

В этом случае имеющихся у предприятия денежных средств, активных расчетов и прочих активов хватит только на покрытие ссуд непогашенных в срок (Ко), кредиторской задолженности и прочих пассивов (Rр).

После оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать ряд коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

           -коэффициент автономии (доля собственных средств в итоге баланса):

Ка = Ис/В,    

где   В – валюта баланса.

Норматив для данного коэффициента - Ка³0.5;

          -коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпз = Сдк / (Ис+Сдк);    

-коэффициент краткосрочной задолженности:

Ккз = Скк / (Скк + Сдк);  

  -коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей

   сумме обязательств предприятия.

      Последним этапом анализа финансового состояния предприятия является анализ ликвидности баланса. Для анализа ликвидности баланса производится группировка статей актива и пассива баланса по степени ликвидности:

А1) наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность сроком погашения в течении двенадцати месяцев и прочие оборотные активы;

А3) медленно реализуемые активы – запасы (стр.210) раздела II актива также статьи из раздела I актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения” (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);

А4) труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса “Основные средства и иные внеоборотные  активы”, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Поскольку из итога раздела I вычитается только часть суммы, в составе трудно реализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий, а также дебиторы сроком погашения более двенадцати месяцев после отчетной даты.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы ¹ 5;

П2) краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) постоянные пассивы – статьи раздела IV пассива баланса.

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (сроки до трех месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (сроки от трех до шести месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Дополнительно рассчитываются ряд коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал = А1/(П1+П2).   

Норматив для данного коэффициента – Кал ³ 0,2 – 0,5. Коэффициент критической ликвидности (Ккл):

Ккл = (А1+А2)/(П1+П2).  

 Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный  средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. 

Нижняя нормальная граница коэффициента – Ккл ³ 1.

Последний коэффициент – коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или коэффициент покрытия:

Êòë = (À1+À2+À3)/(П1+П2).   

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается ограничение Ктл³2. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

         Эффект Финансового рычага - приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря платному кредиту.                                                         

По определению:

Чистая   рентабельность   собственных  средств   (РСС)  =

(Чистая  прибыль)/ (Собственные средства).

Эта же величина РСС может быть представлена в виде суммы:                    

РСС=РС+ЭФР;

         где  РС - рентабельность всего  капитала (заемного  и собственного)  без учета выплат по обслуживанию кредита,  или чистая  экономическая рентабельность  (с учетом налога на прибыль).

ЭФР - эффект финансового рычага, равный произведению:

 ЭФР= Плечо* Дифференциал

Плечо = (Заемный капитал)/ (Собственный капитал)

Дифференциал = (РС-СРСП) *(1-НП),

здесь НП - налог на прибыль. Т.е. разница между экономической рентабельностью и Средней расчетной ставкой процента по кредитам.

Если новое заимствование приносит Увеличение ЭФР, то оно выгодно. Для расчета величины эффекта финансового рычага необходимо ввести ряд параметров:

1. Норматив отнесения процентов по кредитам на себестоимость в расчете на     рассматриваемый период времени (например, квартал).

2.  Средняя расчетная ставка процента (СРСП) по кредитам. Вычисляется по условиям конкретных кредитных договоров следующим образом:

СРСП = Все фактические финансовые издержки по всем кредитам за анализируемый период)/(Общая сумма кредитов и займов.

Необходимо  отметить,  что  в  данных  расчетах   из  суммы   заемных  средств исключена  кредиторская  задолженность.  На  эту же  величину уменьшена  сумма всего капитала. При решении вопросов,  связанных  с  получением  (и  предоставлением) кредитов  на тех  или иных условиях  с  помощью  формулы  величины  эффекта  финансового рычага  надо исключать кредиторскую задолженность из всех вычислений.                                      

Последовательно  вычисляются следующие значения:                                                                

1) Рентабельность всего капитала.                                            

2) Плечо Финансового рычага=(Заемные средства / Собственные средства). Возрастание плеча финансового рычага (ПФР) с одной стороны увеличивает величину ЭФР, с другой стороны при большом плече (ПФР > 2) возрастает риск кредитора, что может привести к увеличению им ставки процента по кредитам, что снизит значение Дифференциала. Таким образом, плечо рычага нужно регулировать в зависимости от величины среднего процента по кредитам.

3) Дифференциал = РС - СРСП, т.е. разница между Экономической рентабельностью всего капитала и средней расчетной ставкой процента по кредитам (СРСП). Отметим, что риск кредитора выражен именно величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск и наоборот. Значение дифференциала не должно быть отрицательным. Отрицательное значение дифференциала означает, что предприятие несет убытки от использования заемных средств.

4) Рентабельность собственных средств (РСС) и доля эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств.                                     

В зарубежной практике золотой серединой считается величина ЭФР/РСС   =   0.25-0.35,   что   позволяет   компенсировать   налоговые  изъятия прибыли.

5) Расчет  отношения  экономической   рентабельности  к средней ставке процента - чем больше эта величина, тем лучше. При  приближении этой величины к единице величина Дифференциала стремится к  нулю, что  означает падение эффективности использования заемных средств.

         Эффект производственного  рычага  (ЭПР)  показывает   степень  чувствительности прибыли от реализации к изменению выручки от реализации. Величина  ЭПР чрезвычайно возрастает  при   падении  объема   производства  и   приближении  его   к  порогу рентабельности,  при  котором  предприятие  работает  без  прибыли. То есть  в этих условиях  небольшое  увеличение  выручки  от  реализации   порождает  многократное увеличение прибыли, и наоборот.

Эффект  производственного  рычага=(Результат  от  реализации  после  возмещения переменных затрат)/  (Прибыль).

Величина  эффекта производственного  рычага всегда рассчитывается  для  определенного  объема  продаж  и  выручки  от   реализации  и определенной доли переменных затрат в суммарных  затратах. Доля  переменных затрат в  полных  затратах рассчитывается по  данным внутреннего  учета. Затем рассчитывается показатель Силы финансового рычага:

Силы финансового  рычага =  (Балансовая прибыль +  проценты за кредит) / (Балансовая прибыль ).

И вычисляется:

Сопряженный эффект рычагов = Сила финансового рычага * Эффект производственного рычага. (1)

Основными источниками риска для предприятия являются производственный и финансовый риски. Неустойчивость спроса и цен сырья, удельного веса постоянных затрат, уровень ЭПР генерируют предпринимательский риск. Чем больше ЭПР, тем больше предпринимательский риск.

 Неустойчивость условий кредитования, действие финансового рычага генерирует финансовый риск.

Уровень Совокупного риска пропорционален Сопряженному Эффекту рычагов, вычисляемому по формуле (1).

Сочетание большой силы финансового рычага и большого ЭПР может быть губительным для предприятия. Эти соображения являются решающими при определении возможной прибыли на акцию. Следуя американским экономистам, Сопряженный Эффект рычагов показывает на сколько процентов изменяется чистая         прибыль на акцию при изменении объема продаж на один процент.

2. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФУНКЦИОНИРОВАНИЕМ И РАЗВИТИЕМ ОБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (ОХД)

        2.1.  Обобщенная теоретико-множественная модель развивающегося ОХД

                                                                                                              Управление функционированием и устойчивым развитием объектов хозяйственной деятельности (ОХД) требует знаний о их структуре, наиболее существенных аспектах строения, функционирования и динамики развития. Широкие возможности языка теории множеств позволяют получить описание развития ОХД с различной степенью детализации. Покажем процесс построения теоретико-множественной модели для ОХД, который обладает всеми типичными чертами сложных систем.

Самым общим определением является теоретико-множественное определение [1], когда нецеленаправленная система определяется как

где  − некоторое множество элементов (назовем его множеством 0-уровня), причем для систем, которые принято называть сложными, элементами множества  являются множества

.

Эти множества назовем множествами 1 уровня системы.

На множестве  реализовано некоторое множество бинарных отношений

.

Кроме того, возможны -арные отношения

, где

На множестве  действуют отношения, которые назовем отношениями 1 уровня:

.

Каждое из множеств 1 уровня, в свою очередь, может состоять из элементов, которые являются множествами:

.

Эти множества назовем множествами 2 уровня.

На множествах 2-го уровня действуют бинарные и многоместные отношения

, где ,

,

а также  − -местные отношения между элементами разных множеств 2-го уровня, , где .

Рис.2.1 Структура многоуровневых систем.

Назовем совокупность этих отношений множеством  отношений 2-го уровня:

, где ,

.

Для сложных систем, таких как организационные и социально-экономические, обычно количество уровней не исчерпывается двумя (рис.1.1).

Пусть элементы множества  уровня тоже являются множествами:

.

Назовем эти множества множествами -го уровня. На множествах -го уровня действуют отношения

, где ,

, где .

Назовем совокупность этих отношений отношениями -го уровня.

.

Отношения действуют не только на множествах одного уровня, но и между элементами множеств разных уровней:

 − отношения между элементами -го уровня и множествами  уровня и т.д.

, где .

Обозначим  множество всех отношений, если выделено  уровней

,

 − некоторое множество отношений, реализованных на множестве .

Пара множеств  может быть названа структурой. Структура имеет некоторые множества свойств, которые не вытекают прямо из свойств составляющих ее элементов, а являются результатом взаимодействия элементов на базе реализованных отношений. Эти свойства называются системными, интегральными или эмержентными [4].

Если задана цель системы, отображение данной цели на множество свойств выделяет некоторое подмножество . Именно это подмножество свойств  позволяет системе изменяться соответственно цели системы. Целеустремленная система может быть определена как

Следует отметить, что для элементов множества  можно дать количественное описание, а это значит, что существует отображение из множества  во множество действительных чисел. Поэтому отношения необходимо учитывать вместе с весами . Эта весовая функция может характеризовать, в частности, движение ресурсов (материальных и информационных), без которых невозможно функционирование и развитие системы. Свойства тоже могут быть описаны количественно, т.е. существует отображение из множества  во множество действительных чисел . Поэтому целеустремленная система должна быть определена как

Любой ресурс (по своей природе) ограничен. Для реализации интегративных свойств (развитие в соответствии с целью) система может затрачивать различное количество каждого ресурса из множества ресурсов . Чем меньше ресурсов затрачивает система на реализацию интегративного свойства, тем она эффективнее. Значительная часть естественных систем является самоорганизующимся.

Любая система состоит из определенного количества элементов, поэтому может иметь, а может и не иметь пространственного расположения. Под воздействием внешней среды и процессов, происходящих в самой системе, пары  могут быть, а могут и не быть статическими, они могут изменять во времени, т.е. может происходить изменение структуры системы. При этом процессе претерпевают изменения, в частности, и интегративные свойства системы.

Процесс развития системы назовем конструктивным (устойчивым), если он обеспечивает развитие системы в направлении достижения цели. Это означает, что в результате воздействия количественные или качественные характеристики свойств системы изменяются в направлении улучшения (экстремизация). В противном случае процесс развития является деструктивным (неустойчивым).

Основной целью развития ОХД является обеспечение потенциала прибыльности. Последний может быть охарактеризован степенью устойчивости финансового состояния ОХД. Если развитие ОХД ведет к переходу в состояние финансового благополучия, то можно утверждать об устойчивом развитии ОХД.

ОХД как сложные системы могут быть классифицированы по пространственному и функциональному принципам. Системы, созданные в результате сознательной деятельности человека, называются антропогенными [3]. ОХД, как социально-экономические системы являются антропогенными. Антропогенные системы предполагают наличие управления для развития системы в соответствии с целью системы. Антропогенные системы предназначены для производства благ, удовлетворяющих потребности общества.

В ходе естественно-исторического развития антропогенные системы все более усложнялись, что приводило к усложнению технологий централизованного управления, в частности к возникновению иерархической структуры управления.

Решение задач развития требует информационной поддержки, которую могут обеспечить автоматизированные информационные системы (АИС), ориентированные, как правило, на поддержку функционирования ОХД, а не на управление процессами развития. В понятие «функционирование» объединяются представления о процессах, которые происходят в системе, стабильно реализующей фиксированную цель, в то время как развитие охватывает ту совокупность явлений, которые происходят в системе при изменении ее целей, что позволяет поставить задачу создания в составе АИС ОХД подсистемы управления развитием (СУР).

В ОХД выделяются процессы функционирования (производства) и процессы развития. Выработка управлений по каждой группе процессов состоит в последовательном прохождении ряда этапов: контроля, диагностики, прогнозирования состояний, формирования управляющих воздействий, взаимосвязь которых показана на рис.2.2.

Каждому из этапов ставятся в соответствие определенные классы задач:

- этап контроля – задачи учета и контроля;

- этап диагностики – задачи анализа, идентификации;

- этап прогноза – задачи прогноза: состояний, характеристик, динамики процессов;

- этап выработки управления – задачи генерации конструктивного многообразия альтернатив; задачи оценки качества и выбора конкретной альтернативы.

Анализ существующих моделей ОХД, показывает, что им в той или иной мере присущ ряд недостатков:

- не выделяется как самостоятельная подсистема развития;

- не рассматривается характеристики взаимодействия с внешней средой.

С целью устранения отмеченных недостатков предлагается представление ОХД, состоящей из двух иерархических подсистем (производство и развитие), взаимодействующих с внешней средой (рис.1.3).

Здесь  − собственно производственно-технологический процесс ОХД; система «развитие» −  и среда  − обобщенный образ внешней среды (государство, потребители, поставщики, смежники, конкуренты и т.п.).  − система управления производством;  − система управления развитием и  − система управления взаимодействием с внешней средой.  − система координации, обеспечивающая взаимодействие систем ,  и .

Рис.2.2 Взаимосвязь задач развития и функционирования ОХД
(СУР – система управления развитием)

В схеме на рис.2.3. выделяются три взаимосвязанных подсистемы: производство, развитие и внешняя среда, последняя является самоорганизующейся системой.

Система  перестраивает свое состояние в фазовом пространстве таким образом, чтобы обеспечивался максимум корреляции  между ее состоянием  и вектором , действующим в качестве инициирующего управления. Базовые процессы деятельности связаны с преобразованием ресурсов в конечные продукты. В качестве ресурсов и продуктов могут рассматриваться финансы, материальные ценности, интеллектуально-волевые и квалифицированные способности людей, определенные явления, результаты деятельности и другие ингредиенты базовой деятельности системы.

Рис.2.3 Структурная схема модели развивающегося ОХД.

Базовый процесс деятельности включает в себя множество разнородных процедур, направленных на получение конечного продукта или результата, и охватывает все функции системы – планирование, разработку, проектирование, материально-техническое обеспечение, технологию изготовлении продукта или получения результата. В этом случае можно говорить о технологиях базового процесса деятельности и соответствующих им технологических процессах.

Для различных типов ОХД рассматриваемые понятия будут иметь соответствующую интерпретацию. Так, для промышленных предприятий базовым процессом деятельности является производственный процесс. Производственный процесс включает в себя технологические операции по изготовлению продукции. Объектами воздействия являются продукты труда.

ОХД «Высшее учебное заведение» строится на использовании совершенно иных технологий – стационарное образование, заочное образование, научная деятельность, переподготовка специалистов и т.п. Базовым процессом деятельности является учебный процесс, который включает процедуры по формированию знаний и навыков [5]. Объектами взаимодействия являются студенты. Аналогичным образом могут быть выполнены интерпретации для других ОХД.

Наряду с базовым процессом деятельности в ОХД протекают и процессы управления, коммуникации, организации деятельности людей (персонала системы), обеспечения взаимодействия с внешней средой. Эти процессы играют в определенном смысле роль обслуживающих, но без них невозможно протекания базовых процессов.

В любом ОХД могут быть выделены различные виды технологий, сгруппированные в соответствующие технологические структуры (структуры технологий):

- технологии базового процесса деятельности системы – ;

- технологии изменения качественных и количественных характеристик персонала системы – ;

- организационные технологии (технологии управления, коммуникаций, принятия решений и обеспечения их исполнения, которые могут рассматриваться как обслуживающие технологии) – ;

- технология взаимодействия с внешней средой – ;

- информационные технологии – .

Развитие может трактоваться как реализация нововведений (инноваций).

Процесс анализа развития ОХД может быть представлен 4-мя последовательными этапами: метасистемного анализа, концептуального анализа, операционального и детального.

2.2. Набор управляющих воздействий на показатели экономической деятельности предприятия, как элементы сложной системы

Одними из важных вопросов являются вопросы определения условий существования скоординированного набора управляющих воздействий на элементы сложной системы, который приведет к результатам, не противоречащим локальным целям элементов и цели системы в целом.

Исследования [9, 10] показывают, что многие особенности поведения таких систем могут быть описаны не только в рамках линейных моделей и статистических методов, а поэтому и концепция управления развитием технико-экономических систем должна учитывать и элементы нелинейного системного анализа.

В связи с этим важнейшей функцией управления в сложных системах является проблема согласования целей, функций, систем, элементов, т.е. координация, под которой понимается аппарат установления правил взаимодействия элементов системы, которые направлены на приведение к глобальной цели, стоящей перед системой в целом, локальных целей отдельных элементов и обеспечивающий согласование их действий по реализации этих целей.

Детальное описание функционирования динамической системы опирается на многократное повторение однотипных процессов, а глобальные характеристики системы, которые представляют интерес по содержательному смыслу задачи, формируются, как совокупный результат на основе таких элементарных процессов. В качестве примеров сложных динамических систем выступают и объекты хозяйственной деятельности.

При исследовании функционирования ОХД, в частности при построении моделей экономического развития, временная шкала представляется состоящей из отдельных плановых периодов, что позволяет выделить тактовость в таких системах.

Понятие «состояния» можно определить таким образом, что динамический процесс в системе представляется как цепь переходов между состояниями в межтактовые периоды. Характеристики этих переходов получаются, как результат укрупнения характеристик многих элементарных процессов, фигурирующих при детальном описании системы. В связи с тем, что различные элементарные процессы, в частности отвечающие за наличие элементарных свойств, неявно входящие в укрупненное описание системы, обычно сложным образом связаны между собой, обеспечивая свойство эмержентности, такая система в общем случае не обладает свойствами марковской системы.

ОХД, представляет совокупность взаимосвязанных элементов, каждый из которых является в определенном смысле обособленным объектом управления [4,5]. Обособленность такого элемента проявляется в первую очередь в том, что для него можно указать «индивидуальную» цель управления. Управление системой, состоящей из таких элементов, часто представляется как совокупность отдельных управляющих воздействий на различные элементы. Если каждое такое управляющее воздействие всегда согласуется с частной целью соответствующего элемента, которая является подцелью цели всей системы, то о таких системах говорят как о системах с распределенным управлением. В системах с распределенным управлением при управлении отдельными элементами важно быть уверенным в том, что при этом действительно возможно добиться одновременного достижения всех частных целей элементов, а значит и общей цели системы. Однако далеко не всегда попытки одновременного решения нескольких управленческих задач в системе с распределенным управлением приводят к успеху в смысле общей цели системы.

Если при управлении элементом принимается во внимание лишь непосредственно ожидаемый результат данного управляющего воздействия, т.е. тот результат, который был бы получен, если бы данный элемент в действительности был изолирован от остальных элементов системы, то в этом случае принципиально не могут быть учтены в полной мере те последствия принимаемых решений, которые следуют из эмержентных свойств системы. Это может привести к аномальным эффектам, когда полученные результаты оказываются в противоречии с исходными целями системы.

На периоде Т функционирования сложной системы с распределенным управлением можно выделить периоды , когда система ведет себя таким образом, что хотя бы один из элементов, получивших целенаправленное воздействие из области допустимых воздействий, получает ожидаемый результат (в смысле целей системы). Эти периоды  могут быть названы периодами развития.

Изучение проблемы координации в сложных системах необходимо приводит к изучению связи между поведением системы в целом и поведением отдельных ее элементов, к анализу элементарных эффектов, обусловленных взаимодействием элементов.

Будем рассматривать функционирование сложной системы в периоды развития. Докажем существование скоординированного набора целенаправленных воздействий на отдельные элементы системы, приводящего к общей цели системы, в периоды развития.

Пусть ОХД т.е. сложная система состоит из  элементов. На вход каждого элемента подается входное воздействие (при этом воздействие описывается входной переменной, скалярной или векторной), на выходе каждого элемента в результате входного воздействия получается некий результат, приписываемый именно этому воздействию.

Пусть воздействие представляет собой набор  точек из некоторых -мерных () пространств, а на выходе можно получить некоторые результаты:

где  − точки в некоторых пространствах, в общем случае не совпадающих с пространствами переменных . Наличие эмержентных связей между элементами объясняет вхождение переменных  в выражение для  при , а  в выражении для  описывает -й элемент в изолированном виде.

Выделим в пространстве воздействий  множество управляющих воздействий . В пространстве результатов  выделим множество результатов :

Назовем это множество множеством ожидаемых результатов . Согласно такому определению, каждое управляющее воздействие , примененное к изолированному -му элементу, дает ожидаемый результат .

Таким образом в -мерном пространстве выделено множество возможных воздействий . В том же пространстве выделено множество управляющих воздействий . Предположим, что множество  линейно-связно, а также что

.

Пусть  является открытым, а функции  являются непрерывными, причем результат воздействий  является вектором в -мерном пространстве. В этом пространстве выделено множество ожидаемых результатов .

Естественно предположить, что наборы всевозможных воздействий

.

Так как мы рассматриваем сложную систему в периоды развития, т.е. в периоды, когда при любом возможном наборе воздействий , таком что

Т.е. другими словами, сложная система в период развития обладает тем свойством, что набор воздействий, среди которых есть хотя бы одно управляющее, приводит к набору результатов, среди которых есть хотя бы один ожидаемый.

Можно доказать, что в сложной системе в период развития существует набор воздействий , такой, что .

Определение 1.1. Возможный набор воздействий  назовем скоординированным, если

Другими словами, набор возможных воздействий  является скоординированным, если каждое воздействие является управляющим и результат его воздействия принадлежит множеству ожидаемых результатов.

Так как каждое множество  линейно-связно и по условию не совпадает с множеством , следовательно содержит как точки из  так и точки не из  то можно построить дугу  как непрерывную функцию скалярного параметра  такую, что  при всех  .

Эта дуга полностью лежит в  и содержит точку из  с точкой, не принадлежащей . Эту дугу, очевидно, всегда можно выбрать так, чтобы (учитывая, что множество  открыто)

 при , где ,  при .

Так как дуга является параметрической дугой, соединяющей некоторую точку  из  с точкой , не лежащей в , то  является точкой из . Подставим параметрические выражения в функции , будем считать параметры воздействий  новыми воздействиями и обозначим их , получим новую форму модели:

где , где  − стандартное множество возможных воздействий − безконечный интервал на числовой оси,  − стандартное множество управляющих воздействий , а функции  являются непрерывными . Отметим, что скалярные параметры воздействий, использованные в приведении модели к форме со стандартными воздействиями, определены с точностью до произвольного непрерывного монотонного преобразования, и поэтому не имеют обязательного количественного смысла, хотя применительно к ОХД стандартному воздействию  можно придать смысл количественной меры интенсивности воздействия.

В качестве стандартного множества  возможных наборов воздействий  будем рассматривать

, где , .

В [7] доказано, что для модели сложной системы в период развития, заданной на стандартном множестве возможных наборов воздействий  и множестве управляющих воздействий  с открытыми множествами ожидаемых результатов  существует набор воздействий :

Доказательство опирается на лемму Шпернера [7], которая формулируется следующим образом: пусть в -мерном пространстве есть симплекс  и  замкнутых множеств  таких, что каждая грань  на вершинах  целиком лежит в . Тогда множества  имеют общую точку. Лемма Шпернера применима, т.к. множество  является стандартным симплексом в -мерном пространстве, а точки

являются вершинами симплекса . Каждое подмножество вида  является гранью симплекса на вершинах .

3. МЕТОДОЛОГИЯ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧ УПРАВЛЕНИЯ  УСТОЙЧИВЫМ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ

Как показывают исследования, наиболее характерными особенностями ОХД, являются: функционирование в условиях неопределенности и риска, высокая динамичность параметров внешней среды; большая размерность, сложность структуры и иерархичность построения; наличие глобальных (общесистемных) и локальных целей, изменяющихся в процессе развития системы; территориальная распределенность; инерционность и дискретность развития; комплексность развития взаимодействия элементов и функциональных подсистем; нелинейный характер технологических зависимостей и неоднородность показателей развития и др. Развитие и структура ОХД в целом и отдельных ее компонентов определяются большим числом параметров (показателей).

Определение 2.1. Параметрами ОХД условимся назвать независимые друг от друга первичные свойства ОХД с сопоставленными им определенными областями значений, текущие значения которых определяют все остальные свойства ОХД.

Параметры являются управляемыми переменными в задачах развития. ограничения на их значения можно записать в виде соотношений

,

,  – дискретности изменения значений параметров

.

В качестве показателей и характеристик развития ОХД могут выступать: уровень прибыли; объемы выпуска и реализации продукции; состав элементов и структура их взаимосвязей; уровни потребления ресурсов, сырья и оборудования; объем и структура инвестиций; характер и допустимые уровни возмущающих воздействий; темпы, очередность и сбалансированность развития; экономические, адаптационные, социальные и другие показатели. Показатели развития ОХД могут быть заданы или определятся в начальный или конечный момент времени, на совокупности интервалов времени, интегрально или в среднем на всем горизонте планирования, в рамках допустимых отклонений от заданных величин и т.п.

Одним из основных моментов управления развитием в условиях неопределенности, риска и высокой динамичности параметров внешней среды является мониторинг состояния ОХД, конкурентов, внешней среды с целью корректировки показателей развития.

Управление функционированием и развитием ОХД должно подчинятся некоторой общесистемной методологии. В основу решения проблемы развития ОХД положен подход, названный декомпозиционно-координационным. В основе подхода используются общесистемные принципы, лежащие в основе больших систем: комплексность, иерархичность, открытость, итеративность.

Процессы развития ОХД можно представить в виде последовательности процессов принятия решений в результате которых можно будет получить объект (ОХД), отвечающий заданным условиям.

Определение ОХД, как целеустремленной системой, заданной формулой (2.13) может быть дополнено:

,

где  −множество элементов системы;  − множество отношений (связей), упорядочивающих компонент в структуру;  − множество целей системы.

Развивая положения, разработанные в [30,31,34,35,104] задачу развития ОХД можно представить в следующем обобщенном виде

где  – заданные условия для системы;  – цель, определяющая желаемое состояние ОХД, как объекта развития;  − ресурсы, необходимые для его развития. Процесс решения задачи (3.2) сводится к поиску процедуры – операторов преобразования , с помощью которой осуществляется трансляция вида

В результате применения некоторого количества преобразований (2.39) будет получена измененная система – конечный продукт развития – ОХД:

такой, при котором обеспечивается  при ограничениях , где  –функция обобщенного критерия эффективности ОХД;  – множество индексов ограничений.

Специфичность функционирования и развития на данном этапе диктует целесообразность дополнительного включения задач, характерных для ОХД: необходимость учета внешней среды через множество факторов неопределенности и риска, влияния координации глобальной и локальных целей, взаимодействия подсистем, динамики изменения состояний системы, идентификации состояния ОХД, определения и планирование необходимых ресурсов для устойчивого развития, объединения процессов подготовки, принятия и реализации решений в единый процесс, обеспечивающий единую функцию управления развитием.

Учет в комплексе всех перечисленных компонентов в задачах управления развитием ОХД указывают на необходимость создания нового метода управления развитием ОХД. Развивается подход к управлению развитием ОХД, особенностью которого является то, что в процессе управления развитием ОХД анализируется в комплексе: система (объекты управления, управляющие подсистемы) и внешняя среда. Подход назван декомпозиционно-координационным.

Сочетание в едином комплексе декомпозиции (выделение составляющих уровней параллелизма, элементов детализации), и, как следствие, координации глобальной и локальных целей, функций и подсистем, объединение элементов детализации и координации для выбора оптимальных путей развития системы позволяет говорить об декомпозиционно-координированном подходе к управлению функционированием и развитием системы.

Задача управления развития ОХД на основе декомпозиционно-координационного подхода состоит в следующем. Необходимо определить:

.

При этом должно быть обеспечено  при ограничениях , где  – множество возможных уровней параллелизма в развитии ОХД (обособленных составных компонентов ОХД , которые могут быть выделены при анализе развития);

 – множество возможных отдельных частных задач и алгоритмов , которые могут быть выделены на отдельных уровнях в процессе развития ОХД;

 – множество возможных взаимосвязанных элементов ОХД ;

 – множество возможных принципов и алгоритмов управления , используемых для построения ОХД;

 – множество функций, выполняемых системой. Каждому набору принципов и алгоритмов  соответствует множество функций , из которого в процессе хода развития выбирается подмножество  для реализации выбранных принципов и алгоритмов управления. Множество функций должно быть скоординировано  глобальной функцией;

 – операция отображения элементов множества  на элементы множества , обеспечивающая заданные показатели функционирования ОХД.

Структурная схема основных элементов подхода представлена на рис.3.1. Это последовательная декомпозиция функций и структур (выделение составляющих, уровней параллелизма, элементов детализации, решение задач на выделенных уровнях и элементах детализации для построения вариантов путей развития системы). Увязку основных задач подхода в единое целое обеспечивает функция координации, которая реализуется одновременно с реализацией остальных функций.

Подход включает в себя принятие решений и оценку эффективности принимаемых решений с учетом уровня параллелизма, детализации, класса решаемых задач, характера производства, объемов фонда развития, уровня прибыли, объемов выпуска и реализации продукции, характеристик и особенностей внешней среды.

Сущность подхода состоит в следующем:

- подход основан на декомпозиции функций структур, сочетании методов системного анализа отдельных компонентов и моделирования процессов функционирования элементов и системы, координации целей и подсистем;

- синтез и выбор отдельных компонентов и фрагментов путей развития ведется как сверху вниз, от общего к частному, так и параллельно;

- на каждом этапе и уровне детализации и параллелизма осуществляются целенаправленные встречные преобразования и координация глобальной и локальных целей, взаимодействия в общей системе с целью получения наиболее эффективного решения целевого критерия. Процесс декомпозиции целевой функции  представляет собой формирование дерева функций. Дерево функций может быть представлено в виде развернутого графа, таблиц, схем и т.п. При декомпозиции производится выделение составляющих и уровней параллелизма. Функцию сложности для организационно-технических систем можно считать аддитивной, тогда сложность ОХД

,

где  – сложность -й подсистемы.

Рис.3.1 Схема основных элементов
декомпозиционно-координационного подхода

Сложность систем оценивается по некоторым показателям, наиболее часто используемые – это количество элементов: при числе элементов до 103 − простые, если элементов (104-107) – это сложные, при (107-1030) − очень сложные и т.д. [6].

Если  декомпозируемая система, то после применения к  декомпозиции  получим множество подсистем .

.

Полученные подсистемы могут быть расчленены на подсистемы более нижнего уровня.  может быть разбито на  и т.д. Укрупнено подход может быть представлен в виде последовательности, представленной на рис.3.2. Требования к системе могут быть заданы в виде некоторого набора функций-требований:

,

где  – исходные требования к системе.

Рис.3.2 Иерархия декомпозиции системы

Система допускает декомпозицию 1-го уровня на подсистемы, требования к которым могут быть связаны с исходными требованиями. Каждая подсистема в виде требования к ней представляется как кортеж:

,

где  – требования, отраженные в функциях -й подсистемы,  – количество подсистем.

Каждая подсистема допускает декомпозицию на компоненты (процессы), которые могут быть однозначно связаны с исходными требованиями 1-го уровня допускающими уточнение требований и детализацию, соответствующую уровню процессов, т.е. каждый процесс представляется как кортеж:

,

где  – -я функция -го процесса,  – число процессов.

Дальнейшая декомпозиция состоит в разбиении процессов на подпроцессы. Будем иметь следующий кортеж для каждого подпроцесса:

,

где  – -й подпроцесс -го процесса -й подсистемы.

Процесс развития ОХД, включает изменение целей, фонда развития, изменение по периодам времени состава элементов системы, их характеристик, взаимосвязей, перераспределение функций, выполняемых элементами системы.

Если учитывать состояния и функции, выполняемые системой, то формально структура ОХД,  описывается системой множеств

где  – множество элементов, образующих систему;  – множество связей между элементами;  – множество состояний элементов;  – множество функций, выполняемых системой  по ее элементам . Для ряда ОХД целесообразно рассматривать множество , состоящее из двух:  – множество элементов типа «узел» и  – множество элементов типа «дуга». Тогда на множестве  задан граф

.

Задача состоит в определении оптимальных структурных изменений в системе  и формировании согласованных программ (П) развития, направленных на реализацию намеченных структурных изменений наиболее эффективным способом.

В зависимости от постановки могут рассматриваться одношаговые задачи, состоящие в определении оптимального варианта структуры  для какого-то заданного момента времени  и многошаговые, определяющие последовательность изменения структур (траектории ее развития)

.

Задача данного типа формализовано записывается в виде: достичь

при ограничениях

;

.

Здесь  – заданные показатели качества траектории развития систем , ; ограничения задаются аналитическими зависимостями  или алгоритмически .

Сложность формализации и решения исследуемых задач связана, прежде всего, с необходимостью моделирования развития большого числа взаимосвязанных элементов структуры, учета ограничений на размеры фонда развития, на ресурсы, учета неопределенности и риска, характеристик и особенностей как производства, так и рынка, влияющих на качество функционирования ОХД.

Как правило, ресурсы, выделенные на развитие системы в виде фонда развития ограничены. При формировании стратегии развития необходимо учитывать различного рода ограничения: на ресурсы, на динамику реализаций инвестиций, на технологию развития отдельных элементов ОХД, на последовательность и очередность выполнения этапов развития. Эти ограничения влияют на возможность перехода от одного варианта системы к другому  в интервале.

Задача состоит в выборе оптимальной по периодам  последовательности структур , удовлетворяющей заданному набору условий и ограничений.

Критерии оптимизации развития ОХД условно можно разбить на две группы, характеризующие качественно разные стороны процесса развития ОХД. В одном случае оценивается конечное состояние ОХД, независимо от процесса его достижения, в другом – траектория развития ОХД на достаточно широком диапазоне изменения конечного состояния.

В зависимости от целей развития ОХД могут использоваться компромиссные критерии, например, на начальных этапах развития системы требуется достижение заданных показателей в каждый период развития, а затем обеспечение наиболее высоких показателей в конце горизонта планирования. Используются различные типы критериев (стоимостные, натурально-вещественные, временные и др.), отличающиеся содержательной интерпретацией, способами формализации, требованиями к системе ограничений и т.п.

Выбор и относительная важность того или иного критерия связаны не только со спецификой развития и функционирования ОХД, но и с общей структурой его экономико-математических моделей. Выделены основные группы ограничений, в рамках которых осуществляется развитие и функционирование ОХД:

- ресурсные ограничения (на ресурсы, фонд развития и т.п.) и ограничения на производственные мощности;

- балансные ограничения, устанавливающие взаимосвязи между отдельными элементами и подсистемами;

- ограничения на значения технико-экономических показателей, характеризующих различные аспекты развития и функционирования системы;

- ограничения на очередность, этапность и технологическую реализуемость вариантов развития системы;

- структурообразующие ограничения на множество структурных отношений, определяющих «топологическое пространство» системы и др.

4. Характеристика предприятия и его экономической деятельности

Тема дипломной работы рассматривается на примере предприятия пищевой промышленности - ОАО мясокомбинат «Пятигорский», расположенный по адресу г. Пятигорск ул. Фабричная 7, тел. 5-24-63.

        4.1. Характеристика предприятия

ОАО мясокомбинат «Пятигорский» является одним из старейших предприятий города Пятигорска.

Предприятие было создано на базе частной скотобойни, построенной в 1914 году. За время существования мясокомбинат прошел этапы становления и развития, постоянно ведутся реконструкция и совершенствование имеющихся производственных мощностей, а также строительство и ввод в эксплуатацию новых.

Являясь государственным предприятием, мясокомбинат «Пятигорский» работал стабильно, постоянно выполняя и перевыполняя плановые задания. Неоднократно награждался Красными Знаменами в соц. Соревнованиях.

В 1992 году в процессе приватизации предприятие преобразовано в Акционерное общество открытого типа с частной долевой собственностью. Численность работающих – 300 человек.

Основные направления работы предприятия – расширение производства, укрепление материально – технической базы цехов, наращивание объемов, улучшение качества продукции и обновление ассортимента вырабатываемой продукции в соответствии с потребительским спросом.

Основные производственные цеха:

-       колбасный цех

-       полуфабрикатный цех

-       консервный цех

-       ливерное отделение

-       отделение производства пищевых жиров

-       отделение производства сухих кормов.

Ввоз и вывоз, готовой продукции и материалов осуществляется автотранспортом.

Годовой объем производства продукции в 2000 году составил:

С начала 1996 года резко изменился ассортимент вырабатываемой продукции. Выбрано направление на увеличение выпуска сырокопченых колбас и копченостей, которые пользуются устойчивым спросом у населения города. В настоящий момент вырабатывается около 100 наименований колбасных изделий, из них копченостей и сырокопченых колбас – около 40.

Рентабельность производства продукции составляет 20%.

Организована торговля собственной продукцией, открыто 6 фирменных магазинов, через которые реализуется до 60% от общей выработки продукции.

Более 20% всей вырабатываемой продукции реализуется за пределы края, в том числе в  Санкт-Петербург, Екатеринбург, Москву, Мурманск и другие города России.

Сырье для мясокомбината поставляется в основном  из  Ставропольского края, около 40% перерабатываемого сырья завозится из-за его пределов, республик Северного Кавказа.

В результате проведенных  мероприятий последних лет по организации убоя и переработки скота годовой объем производства мяса составил 2000 тонн. В 1995 году проведена реконструкция цеха сухих бульонов в консервный цех, установлена линия по производству мясных консервов в стеклянную банку.

В 1998 году  на комбинате была проведена реконструкция мясожирового цеха, что позволило решить вопрос обеспечения производства сырьем, увеличить объем выпускаемой продукции и расширить ее ассортимент, таким образом, решается вопрос более полного обеспечения  потребностей населения города мясными продуктами и получения прибыли акционерным обществом. Также  был сдан в эксплуатацию новый холодильник на 500 тонн одновременного хранения, что позволило делать запасы мясного сырья и тем самым устранять сезонность его поступления в производство.

Проведена реконструкция нового колбасного цеха, что позволит расширить ассортимент, увеличить объем выпускаемой продукции. По объему производства колбасных изделий в 1 полугодии 1998 года предприятие вышло на 1 место среди мясокомбинатов Ставропольского края. Этот результат был достигнут за счет расширения ассортимента выпускаемых колбасных изделий и высокого качества вырабатываемой продукции.

Руководят технологическими цехами и участниками опытные, много лет работающие на предприятии мастера-производственники.

Обеспечивают ритмичность работы предприятия специалисты управления и вспомогательных служб, которые имеют высшее образование и многолетний опыт работы в отрасли.

Основные показатели  деятельности ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский» за последние пять лет представлены в таблице 4.1.

Таблица  4.1.

Основные показатели деятельности

ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский» за 1996-2000 гг.

               Рис. 4.1.         Основные показатели деятельности ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский за 1997-2000гг.

Как видно из данных таблицы 4.1. на предприятии после снижения показателей в 1997-98 гг. наблюдается увеличение объемов производства. Наиболее быстрыми темпами увеличивается  выручка от реализации товаров и услуг, в 2. 8 раза   в 2000 году по сравнению с  1996 годом. В 1997 –99 гг. отсутствуют капитальные вложения, что является результатом снижения объемов и темпов производства. Предприятие только в 2000 году имело возможность обновлять основные фонды на сумму 3,6 млн. руб. На  производстве  происходило снижение численности персонала, но несколько увеличился фонд оплаты труда и средняя заработная плата, которая составила в 2000 году 1 337 рублей в месяц, что больше на руб. уровень 1996 года – 706 руб.

5. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

               5.1. Прибыль, порядок ее распределения и использования

Оценка прибыли или убытков проводится на основании данных  формы  № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Прибыль отчетного года представляет собой сумму прибыли от продажи товарной продукции, товаров, услуг, реализации основных средств  предприятия, прочих внереализационных доходов за вычетом внереализационных расходов.

Для анализа составим таблицу о составе и динамике прибыли.

Таблица 5.1  

Состав и динамика прибыли за 1996-2000гг.

Как видно из таблицы 5.1, начиная с 1998 года, предприятие имело убыток: 1921 тыс. руб. в 1998г.; 1142 тыс. руб. в 1999г. и 4957 тыс. руб. - в 2000г.

Это обусловлено убыточностью основного вида деятельности - реализации продукции мясокомбината. С 1998 года объем денежных поступлений, вырученных от реализации товарной продукции, не покрывает себестоимости.

На величине прибыли мясокомбината за анализируемый период сказывается влияние динамики расходов по статье  «Внереализационные расходы». За период с 1996 по 2000г. удельный вес этого показателя возрос с 0,05% до 1,15% (с максимальным значением – 1,5% в 1999г.).

Убыток последних лет (1998-2000гг.) не позволит предприятию пополнять имеющиеся фонды: фонд потребления и другие

Для анализа использования прибыли за период 1996-1997гг. составим аналитическую таблицу.

Таблица 5.2

Анализ использования прибыли

Как видно из данных таблицы 5.2 предприятие производит следующие отчисления в фонды по установленным нормативам:

-            отчисления в резервный фонд установлены отраслевыми документами - 25%.

Остальные отчисления определяются советом директоров:

-             отчисления на образование фонда социальной сферы - 15%;

-            фонд потребления - 25%;

-            отчисления на благотворительные цели - 5%;

-            отчисления в фонд накопления - 30%.

Поскольку прибыль 1997 года значительно снизилась по сравнению с 1996 годом, то отчисления были незначительными.

               5.2.  Анализ изменения затрат

Необходимым условием получения прибыли является определение степени развития производства, обеспечивающая выручки от реализации над затратами по ее производству и сбыту.

         Главная факторная цепочка, формирующая прибыль может быть представлена схемой:

Проанализируем затраты предприятия по экономическим элементам.

Таблица 5.3.

Анализ структуры затрат предприятия за 1997-2000гг.

         Из таблицы 5.3 следует, что наряду с общим ростом затрат в 1999г. на +32394 тыс. руб., произошло их увеличение почти по всем статьям. В наибольшей степени увеличились материальные затраты в 2000 году, хотя в предыдущем (1999) темпы их роста замедлились. В 2000 году вес материальных затрат составил 89,4%

               5.3.  Анализ эффективности использования основных средств

         Вложение капитала в нематериальные активы является новым объектом наблюдения учета и управления в Российской Федерации. Удельный вес их в имущественной массе всех активов предприятие настолько низок, что не выдерживает сравнение с аналогичными показателями предприятий в разных странах с развитой рыночной экономикой.

         На ОАО «Мясокомбинат «Пятигорский» нематериальные активы отражены только в балансовых отчетах начиная с 1999 года. Стоимость их на конец 1999 года составила 9151 руб., на конец 2000г. – 7081 руб. Эффективность использования основных средств требует анализа.

         Фондоотдача основных средств - один из факторов, влияющих на уровень рентабельности  и финансовое состояние предприятия.

         В свою очередь фондоотдачу оказывает воздействие структура и динамика основных средств. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.

При анализе необходимо дать оценку показателей движения основных средств и характеристику их технического состояния.

Для характеристики движения основных средств используем следующие показатели: коэффициенты поступления, обновления, выбытия и прироста основных средств.

         В качестве примера рассмотрим  движение основных средств   по состоянию за 2000 год, представленное в таблице.

Как видно из данных таблицы 5.4, за 2000 год не изменилась стоимость зданий. Удельный вес снизился на 6%. В результате приобретений повысилась стоимость транспортных средств на 0,1% Обновлено оборудование, в результате отклонение по этой статье составило 45% от первоначальной стоимости.

Общая величина основных средств на конец года увеличилась на 3582 тыс. руб. Все изменения произошли в группе производственных основных фондов.

Таблица 5.4

Динамика состава и структуры основных средств за 2000 год

Динамика структуры основных фондов по годам представлена в таблице 5.5. В структуре основных средств предприятия наибольший удельный вес занимают здания 66%. За период с 1997 по 2000 год наблюдается тенденция увеличения удельного веса машин и оборудования с 18% до 26%, т.е. активной части основных средств. Это свидетельствует о стремлении наращивания производственного потенциала.

Таблица 5.5.

Динамика структуры основных фондов (тыс. руб.)

Далее проведем расчет коэффициентов:

1.            Коэффициент поступления основных средств отражает увеличение стоимости основных средств и рассчитывается по формуле:

                             Ф ос. пост.

      К ос. пост. = ----------------- ;     где

                             Ф ос. кон.

Ф ос. пост. – стоимость поступивших основных средств за год, тыс. руб.;

Ф ос. кон. – наличие основных средств на конец года, тыс. руб.

891                                                      3696

     К ос. пост.1999г. = -------- = 0,02;           К ос. пост. 2000г. = -------- = 0,089;

40231                                                41726

2.            Коэффициент выбытия основных средств отражает степень интенсивности выбытия основных средств из сферы производства и рассчитывается по формуле:   

                             Ф ос. выб.

      К ос. выб. = --------------- ;       где

                             Ф ос. нач.

Ф ос. выб. – стоимость выбывших основных средств в течение года, тыс. руб.

Ф ос. нач . – наличие основных средств на начало года, тыс. руб.

                          2969                                                             114

      К ос. выб. 1999г.  = -------- = 0,074;       К ос. выб. 2000г. = --------- = 0,003;

             39924                                                            38144

3.            Коэффициент прироста основных средств характеризует увеличение их стоимости с учетом выбытия и рассчитывается по формуле:

                             Ф ос. прир. – Ф ос. выб.

      К ос. прир. = ------------------------------- ;

                                     Ф ос. кон.       

                         1189 - 2969

      К ос. прир.1999г. = --------------- = - 0,047;     

38744

3696 - 144

К ос. прир.2000г. = ------------ = 0,085;

41726

4.            Коэффициент годности основных средств отражает удельный вес остаточной стоимости основных средств в их балансовой стоимости на конец года и рассчитывается по формуле:

                                  Ф ос. ост.

      К ос. годн. = -------------------;     где

                                Ф ос. кон.

     Ф ос. ост. – остаточная стоимость основных средств на конец года, тыс. руб.

                                           34608                                                   37485

      К ос. годн.1999г. = --------- = 0,88;                  К ос. годн.2000г. = --------- = 0,898.

                                    38744                                                41726

5.             Коэффициент изношенности основных средств рассчитывается по формуле:

      К ос. изн. = 1 – К ос. годн.;

      К ос. изн.1999г. = 1 – 0,907 = 0,09;                К ос. изн.2000г. = 1 – 0,898 = 0,10;

Расчет коэффициентов за 1999г. свидетельствует как о слабом обновлении, так и выбытии основных фондов на предприятии. Доля стоимости фондов несколько уменьшилась за счет списания устаревшего оборудования. Поэтому коэффициент прироста имеет отрицательное значение  - 3%. В целом фонды предприятия достаточно пригодны к использованию, поскольку коэффициент износа составляет всего 9%. В 2000г. увеличилось значение коэффициента поступления, несколько снизился коэффициент годности, изношенность основных средств повысилась на 10%.

Далее проведем анализ эффективности использования основных производственных средств. Обобщающим показателем эффективности является фондоотдача - f :

                 Q

      f = ------------          , где

               Ф ос.

     Q – объем продукции (работ, услуг), тыс. руб.

     Ф ос. – среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.

Фондоотдача во многом зависит от достигнутого уровня производительности труда q и его фондовооруженности

                  q

      f = --------------;

                f в.т.

Анализ выполним на основании аналитической таблицы:

Таблица 5.6

Эффективность использования основных производственных средств

Из таблицы 5.6. следует, что по предприятию фондоотдача в 2000 году возросла до 4 руб. 67 копеек выручки на рубль стоимости производства. Материалоотдача выросла с 1,02 до 1,10 рублей выручки на рубль затрат.

Как видно из данных таблицы фондовооруженность на предприятии за 2000 год составила 133 тыс. руб. на каждого работника, то есть отдача фондов достаточно эффективна.

На производительность труда оказал влияние фактор значительного (- 103 чел.) снижения численности работников. В результате чего значение показателя в конце анализируемого периода возросло на 320% и составило 624,1 руб. на одного работника. В 200 году изменение производительности труда было вызвано уменьшением объема продукции на 1135 тыс. руб., и снижение численности работников на 1 человека.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проведенного анализа хозяйственно-финансовой деятельности ОАО Мясокомбинат «Пятигорский» можно сделать следующие выводы:

Предприятие располагает достаточной производственно- технической базой для осуществления своей деятельности.

Постоянно ведется работа по наращиванию объемов производства и расширению ассортимента продукции. Для реализации готовой продукции, предприятие располагает сетью фирменных магазинов, а также осуществляет поставки по договорам.

Тем не менее по объему реализации на рынке города АО Мясокомбинат “Пятигорский” не является безусловным лидером, т. е. имеется определенный резерв для увеличения выпуска продукции. За последние годы на предприятии наблюдается снижение объемов производства, что предприятие пытается компенсировать увеличением цен на готовую продукцию, о чем свидетельствует разрыв в темпе снижения товарооборота и объема производства. Падение объемов производства вызвано сложностью с поставками сырья, повышением цен на сырье, коммунальные услуги.

Снижение выручки от реализации продукции отразилось также на получение прибыли предприятием, темпы падения которой еще более значительны, чем вышеназванных показателей, поскольку происходит постоянный рост себестоимости продукции. Такое положение обусловило уменьшение отчислений в фонды предприятия, замедленно обновление основных средств. Коэффициент обновления составляет 2%, коэффициент выбытия 4%, что свидетельствует о медленном обновлении производственной базы, но поскольку коэффициент годности составляет 88%, т. е. достаточно высок, а значит предприятие не нуждается на ближайшие годы в физическом обновлении оборудования. При средней норме амортизации 4,3% в год, предприятию в течении 20 лет нет необходимости в обновлении основных фондов, единственной проблемой может быть их моральное старение.

Предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся основные средства, фондоотдача достаточно высокая 1,63 руб., на 1 руб. основных фондов и хотя она несколько снизилась за последние годы, тем не менее остается довольно высокой.

За последние годы увеличивается величина оборотных активов предприятия, главным образом за счет запасов и незавершенного производства, что отражает стремление фирмы застраховаться от неравномерности поставок сырья. В тоже время снижается эффективность производства, что отражается в уменьшении коэффициента оборачиваемости почти на 2 оборота.

Снижение эффективности использования оборотных средств постоянно требует дополнительного вложения средств, которых у предприятия недостаточно.

Финансовое положение предприятия весьма неустойчивое, происходит снижение доли собственного капитала и увеличение заемного, создаются трудности в самофинансировании предприятия.

Специальные финансовые коэффициенты характеризующие положение предприятия почти все ниже рекомендуемых нормативных, только коэффициент автономии превышает нормативный. Эти снижения говорят о наметившейся неблагоприятной тенденции.

Предприятию следует обратить серьезное внимание на увеличивающийся недостаток оборотных средств, отсутствие финансов для обновления оборудования.

Следует взять курс на изучение потребности рынка, с целью завоевания его большей доли, для чего следует создать отдел маркетинга.

Выявление устойчивой тенденции к росту потребностей населения в продовольствии ОАО Мясокомбинат «Пятигорский» имеет достаточно возможности расширять объем производства без особого риска, даже при формировании оборотных средств за счет заемных.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.     Гражданский кодекс Российской федерации части первая и вторая -СПб 1996. -584 с.

2.     Инструкция ГНС РФ № 37 от 10.08.95г. с изменениями и дополнениями.

3.     Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительством РФ 5 августа 1992 года № 552.

4.     Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации  - М Изд-во «Бухгалтерский учет», 1998, -360 с.

5.     Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки –М.: АО «Финстатинформ», 1995, -272 с.

6.     Асалиев А., Иванова Н. Практическое пособие по банковской деятельности в 4-х ч. /Под ред. Карпова В.В. –М.: Экономика и финансы. –Ч. 1 –1995.-626 с.

7.     Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учеб­ник. - М.: Финансы и статистика, 1999. –288 с.

8.     Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом – М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.

9.     Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. -М.: Финансы и Статистика, 1994.

10.       Банковский портфель. Книга банковского менеджера. Книга банковского финансиста. Книга банковского юриста /Отв. ред. Коробов Ю.И., Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. – М.: «Соминтэк», 1994.

11.       Бор М.З., Пятенко В.В. Менеджмент банков. Организация, стратегия планирование. –М.: ИКЦ «ДИС», 1997, -288 с.

12.       Гавальда К., Стуфле Ж. Банковское право. Учреждения - Счета Операции   услуги/Пер с фр. М.П. Геннер/ Под ред. В.Я. Лисняка. – М.: Финстатинформ, 1996, -580 с.

13.       Деловое  планирование  (Методы   Организация Современная практика) Учебное пособие /Под ред. В М Попова. – М.: Финансы и статистика, 1997,- 368 с.

14.       Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997.

15.       Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. –СПб.: Аудиторская компания «Аудит-Ажур», 1999.

16.       Ковалев В.В. Финансовый анализ Управление капиталом Выбор инвестиций Анализ отчетности - М Финансы и статистика, 1996.

17.       Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве­стиций. Анализ отчётности. -М.: Финансы и статистика, 2000.

18.       Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. -М. .: ИКЦ «Дис», 1997. –224 с.

19.       Лаврушин О.И., Банковское дело/Под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

20.       Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. -М.: ФиС , 1999.

21.       МотяковДС Финансы предприятия отраслей народного хозяйства Учеб пос -М Финансы и статистика, 1997 176 с.

22.       Общая теория финансов учебник/ Л.А. Дробозина Ю.А. Константинова, А.П. Окунева и др. Под ред. Л.А. Дробозиной – М.: Банки и биржи ЮНИТИ, 1995. –256 с.

23.       Роуз П.С. Банковский менеджмент bank management Предоставление финансовых услуг. Пер. с англ./Академия народного хозяйства при Правительстве РФ -М Дело Лтд, 1995, -768 с.

24.       Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов. –Минск.: ИП «Эко-перспектива», 2000, - 498 с.

25.       Скоун Т. Управленческий учет. -М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997.

26.       Справочник финансиста предприятия –М.: ИНФАТМ, 1996. –368 с.

27.       Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. -М.: Перспектива, 1993.

28.       Усоскин В.М. Современный коммерческий банк управление и операции –М.: «Все для Вас», 1993, -320 с.

29.       Финансовое планирование и контроль Пер с англ. / Под ред. М.А. Поукока и А.Т. Тейлора – М.: ИНФРА – М.: 1996. - 480 с.

30.       Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 1999.

31.       Финансы. В.М. Родионова Ю.Я., Вавилов, А.И. Гончаренко и др., под ред В.М. Родионовой – М.: Финансы и статистика 1995-432 с., ил.

32.       Финансы предприятий/ Учеб пос. /Е.Й. Бородина, Ю.С. Голикова, Н.В. Колчина, 3.М. Смирнова, Под ред. Е.И. Бородиной. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995, - 208 с.

33.       Финансы/ Учеб пос. под ред. Ковалевой A.M. – М.: Финансы и статистика 1997 г - 333 с.

34.       Шеремет А.Д.   Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999.

35.       Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА-М.:, 1998. – 176 с.