Экономическая природа кредита и его роль на современном этапе

БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Экономическая природа кредита и его роль на современном этапе

Экономическая природа кредита и его роль на современном этапе

Рецензия

на дипломную работу студента группы НиН-04

Хабибуллаева А. на тему: «Экономическая природа кредита и его роль на современном этапе»

            Тема дипломной работы Хабибуллаева А. «Экономическая природа кредита и его роль на современном этапе» является весьма актуальной на сегодняшний день, так как кредит как экономическая категория представляет собой определенный    вид общественных отношений, связанных с движением стоимости (в денежной форме). Это движение предполагает передачу денежных средств — ссуды на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности. Возникновение кредитных отношений предполагает определенный уровень развития товарного производства и товарного обращения.

        Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

            В первой главе рассмотрена экономическая сущность кредита, ссудного капитала и его источники, изучены формы, виды и функции банковского кредита, а также определена роль кредита в экономической жизни общества.

            Во второй главе рассмотрены основы  современного механизма кредитования в КБ на примере ЗАО «БТА Банк», а также проделан анализ и оценка кредитоспособности заемщика и анализ кредитных операций коммерческого банка.

            В третьей главе Хабибуллаев А.. сделал  выводы, изучив зарубежный опыт системы кредитования в коммерческих банках, привел обоснованные доводы его точки зрения и определил свои предложения по совершенствованию кредитной работы коммерческого банка, а также по совершенствованию процесса кредитования.

            В дипломной работе достигнуты поставленные цели. Работа выполнена на актуальную тему на достаточно высоком уровне и представляет теоретическую и практическую ценность, а автор заслуживает положительной оценки.

Рецензент:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

КЫРГЫЗСКОЙ РЕСПУБЛИКИ

КЫРГЫЗСКО-УЗБЕКСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ И НАЛОГИ»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему «Экономическая природа кредита и его роль на современном этапе»

                                                     Выполнил:  Хабибуллаев Азизулло

                                                                              ст. группы НиН - 04

                                                   Руководитель: Давлетшина Е.М..

                                                преп. каф. «Финансы и налоги»

                                                                Рецензент:  _________________

                                                                                     _________________

                              Допущено к защите:

                                           Зав.каф. «Финансы и налоги»

                           к.э.н. Юсупов А.Ш.

                                                        _______________________________

                                                                 « ___ »  _____________   2009 года

Ош-2009

 Тема: Экономическая природа кредита и его роль на современном этапе.

ПЛАН:

Введение.

Глава 1. Экономическая сущность кредита и его роль в экономике государства.                                                                                                                                                   

1.1.Определения кредита, ссудного капитала  и его источники.

1.2.Виды, формы  и функции банковского кредита.

1.3.Роль кредита в  экономической жизни общества.

Глава 2. Система кредитования в коммерческом банке (на примере ЗАО БТА банк)

2.1. Основы современного   механизма   кредитования   в  коммерческом  банке (на примере БТА банк)

2.2. Анализ и оценка кредита способности  заемщика как способ снижения кредитного риска.

2.3. Анализ кредитных операций коммерческого банка

Глава 3.Основные направления по совершенствованию кредитной работы коммерческого банка .

3.1. Зарубежный опыт системы финансирования ( кредитования ) в коммерческом банке.

3.2. Пути дальнейшего совершенствования и эффективность кредитования  в коммерческом банке КР.

Заключения.

Список использованных литератур.

Введение.

   Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки.

Экономические преобразование в Кыргызстане в последние годы способствовали тому, чтобы банки заняли ключевые позиции в хозяйственной жизни государства. Общеизвестно, что финансовая устойчивость банковской системы обеспечивает успешное развитие экономики в целом. Это объясняет то большое внимание, которое уделяется Национальным банком Кыргызской Республики и самими коммерческими банками качественному управлению ими.

     Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный капитал, и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

    Его изучению посвящены произведения классиков марксизма, многочисленные работы советских и зарубежных экономистов. Однако эта тема актуальна и в наше время, поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития. В настоящее время речь уже идет не о постоянном увеличении объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии самих операций.

        В развитии любого государства значительное место занимает кредитная система, которая во многом определяет развитие экономики, рост потенциальных возможностей государства и рост благосостояния его населения. Вместе с этим само государство должно оказывать влияние на развитие кредитной системы, на ее эффективное формирование, деятельность и соответственно размещению на территорию новых видов финансирования (кредитования).

Кредитная система Кыргызской Республики состоит из двух уровней. Верхний уровень кредитной системы занимает Центральный Банк Кыргызской Республики  (НБКР). Второй уровень кредитной системы - это коммерческие банки.

Целю данной дипломной работы является изучение экономической природа кредита .Исходя из поставленной цели вытекают следующие задачи;

-раскрыть сущность кредита;

-определит виды , формы  и функции банковского кредита

-изучить основы современного механизма кредитования;

-дать анализ и оценку кредитоспособности заемщика ;

-рассмотреть пути дальнейшего совершенствования процессе кредитования в коммерческом банке КР.

Данная дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

         В первой главе рассматривается  экономическая сущность кредита, ссудного капитала и его источники, изучены формы, виды и функции банковского кредита, а также определена роль кредита в экономической жизни общества.

         Вторая  глава дипломной работы посвящена основам  современного механизма кредитования в КБ на примере ЗАО «БТА Банк», где проводится анализ и оценка кредитоспособности заемщика, а также анализ кредитных операций коммерческого банка  на примере ЗАО «БТА Банк».  

         В третьей главе «Основные направления по совершенствованию  кредитной работы коммерческого банка» рассматривается  зарубежный опыт системы кредитования в коммерческих банках, а также даются    не которые рекомендации по совершенствованию и эффективности  кредитования в   коммерческом банке, а также по совершенствованию процесса кредитования.

 В процессе написания дипломной работе был использован ряд литературных источников, а именно: законы КР «О банковской деятельности» учебники, учебные пособие, а также различные Интернет ресурсы.   

Глава 1. Экономическая сущность кредита и его роль в экономике государства.

1.1. Определения кредита, ссудного капитала  и его источники.

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный    вид общественных отношений, связанных с движением стоимости (в денежной форме). Это движение предполагает передачу денежных средств — ссуды на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности.

Кредит, выступающий в денежной форме, нельзя отождествлять с деньгами. Кредитные отношения отличаются от денежных.

С внешней стороны кредит — временное по заимствование денежных средств, сущность его лежит в общественных отношениях, связанных с движением стоимости.

При анализе сущности кредита следует различать три элемента: субъект, объект, ссудный процент.

Субъекты кредитных отношений - это кредитор и заемщик. Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной стоимости. В современных условиях банк-кредитор предоставляет ссуду за счет собственного капитала, привлеченных средств, хранящихся на счетах его клиентов, а также мобилизованных с помощью эмиссии ценных бумаг. При размещении ссуженной стоимости кредитор контролирует ее производительное использование, чтобы кредит был получен и за него он имел доход. Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Заемщик не является собственником ссуженного капитала, он лишь временный его владелец. Он использует ссуду в производстве или обращении, чтобы извлечь доход, и возвращает ссуду после ее участия в кругообороте и получения дополнительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным обеспечением, гарантирующим возврат кредита по требованию кредитора. Взаимодействие кредитора и заемщика выступает как единство противоположностей. Как участники кредитной сделки они заинтересованы друг в друге. В то же время кредитор и заемщик имеют противоположные интересы: кредитор заинтересован в получении более высокого процента, а заемщик — в низком проценте. Заемщик зависит от кредитора, диктующего ему свою волю.

Объект кредитных отношений - это ссуженная стоимость, при капитализме — это ссудный капитал. Ссудный капитал — денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения. Это капитал — собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение; это своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль. Ссудный капитал всегда выступает в денежной форме и имеет своеобразную форму отчуждения, т.е. передача его заемщику и возврат кредитору различен во времени.

С развитием кредитных отношений единственным источником образования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства юридических лиц, населения и государства, на добровольной основе передаваемые финансовыми посредниками для последующей капитализации и извлечения прибыли. Такие денежные средства концентрируются на, депозитных счетах в кредитных организациях и обеспечивают их собственникам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

Стоимость ссудного капитала — это способность к обмену между кредитором и заемщиком, а потребительная стоимость — способность производить прибыль, часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного процента.

Ссудный процент - это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления. В отличие от обычного товара, цена которого выражает его стоимость в денежной форме, ссудный процент представляет собой иррациональную форму цены, а не действительную цену, поскольку она является условием использования ссудного капитала для получения прибыли. Эта прибыль, добытая заемщиком, подразделяется на две части: одна присваивается заемщиком, получившим ссуду, в виде предпринимательского дохода, вторая передается кредитору в виде ссудного процента.

Цена кредита определяется спросом и предложением на рынке ссудных капиталов и зависит от: цикличности развития производства, инфляционного процесса, эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через центральный банк при кредитовании коммерческих банков, динамики денежных накоплений физическими и юридическими лицами, сезонного производства, размеров государственного долга.

На рынке ссудных капиталов через механизм конкуренции определяется норма ссудного процента, которая представляет собой отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к общей сумме ссудного капитала.

В экономическом развитии страны кредит играет существенную роль, которая характеризуется теми результатами, которые появляются при его функционировании для всех участников общества: частных лиц, хозяйствующих субъектов, государства. Она проявляется при осуществлении всех форм кредита (коммерческого, банковского, потребительского, международного, государственного) разными путями:

перераспределением материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции при предоставлении и мобилизации средств физических и юридических лиц;

воздействием на непрерывность процессов производства и реализации продукции. Ссуды удовлетворяют временно возникающие несовпадения текущих денежных поступлений и расходов предприятий. В результате преодолеваются повторяющиеся задержки воспроизводственного процесса и обеспечиваются бесперебойность и его ускорение. Особенно важна эта роль кредита при сезонном производстве и реализации опреде­ленных видов продукции.

участием в расширении производства, когда кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств, капитальных затрат;

ускорением получения потребителем товаров, услуг, жилья за счет заемных средств;

регулированием наличного и безналичного денежного оборота.

Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.

 Современное состояние.

 Основной признак этого этапа — централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кре­дитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кре­дитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков разви­валась по направлению прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регулято­ров рыночной экономики, что потребовало определенного уже­сточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банков­ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво­лили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания кли­ента, так и распространения их на все сферы финансовой дея­тельности, в том числе — на международных рынках.

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стои­мости на условиях возвратности. Кредит может выступать в товарной и денежной формах. В товарной форме он предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. В современной экономической сис­теме преобладает денежная форма кредита. Это означает, что кредит предоставляется и погашается в денежной форме. Участие денег в опосредствовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию «деньги». В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование этой стоимостью. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волей одного из субъектов кредитной сделки, и представляет гобой неотъемлемую черту кредита как экономической категории. Сущность кредита во всем многообразии кредитных отношений опре­деляется объективными причинами существования кредита в той или иной общественной формации.

Кредит как особая форма стоимостных отношений возникает тог­да, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не может вступить в новый воспро­изводственный цикл, использоваться в хозяйственных сделках. Благо­даря кредиту эта стоимость переходит к другому субъекту, испытываю­щему временную потребность в дополнительных средствах, и таким образом продолжает функционировать в рамках воспроизводственного процесса.

Возникновение кредитных отношений предполагает определенный уровень развития товарного производства и товарного обращения. Так, например, ранние формы кредита, в частности ростовщический кре­дит, не были непосредственно связаны с кругооборотом средств то­варопроизводителей. Они обслуживали непроизводительные расхо­ды феодальной знати, мелких ремесленников и крестьян. По мере раз­вития товарного производства кредит все более приспосабливался к обслуживанию промышленного и товарного капитала. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к по­явлению временно свободного денежного капитала, а с другой — к воз­никновению временной потребности в дополнительных ресурсах. Раз­решению этого противоречия и служит кредит.

Высвобождение денежного капитала обусловлено следующими обстоятельствами. Во-первых, происходит постепенное «снашивание» основного капитала. В промежутке между частичной амортизацией и полным восстановлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временно свободного денежного капитала. Во-вторых, реализация товаров по времени не совпадает с расходами на покупку сырья, материалов, полуфабрикатов, выплату заработной платы и т.п., поэтому часть выручки от продаж выступает в форме временно сво­дного денежного капитала. В-третьих, в виде свободного денежного капитала выступает часть прибыли, предназначенной для капитализации. Она ежегодно откладывается в денежной форме до достижения размеров, достаточных для приобретения нового оборудования и реализации инвестиционных проектов. С помощью кредита эти средства аккумулируются и предоставляются на условиях возврата и за плату другим производителям, у которых в силу объективных причин возник временный недостаток капитала для осуществления непрерыв­ного процесса воспроизводства.

Следовательно, в условиях высокоразвитого товарного производ­ства закономерности движения кредита определяются, с одной стороны, закономерностями высвобождения стоимости в денежной фор­ме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей, а с другой — закономерностями использования ссуженной стоимости в кругообороте капитала у заемщика. Завершение кругооборота стоимо­сти у конкретного заемщика создает почву для возвратности кредита.

В условиях современного рыночного хозяйства на основе кредита аккумулируются не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства промышленного и товарного капитала, но и денежные доходы и сбережения различных социальных групп общества, временно свободные средства государства. Использование ука­занных средств па началах кредита также не ограничивается обслу­живанием кругооборота промышленного и товарного капитала. Одна­ко закономерности кругооборота этих капиталов предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо от того, кто выступает субъектом кредитных отношений.

В качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заемщик. Кредитор — это сторона, предоставляющая ссуды. На ран­них стадиях развития товарного производства в качестве кредиторов выступали ростовщики, с развитием товарного производства — бан­ки. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредито­ром выступают товаропроизводители. Они передают в ссуду не денеж­ные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота капитала, а товары, подлежащие реализации. Товаропроизводитель становит­ся кредитором не в силу договора купли-продажи, а в силу дополни­тельной сделки, разрешающей платежи через определенное время пос­ле передачи товара покупателю. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых средств и за передачу их во временное пользование он получает ссудный процент.

Заемщик — сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за время пользования ссудой. В период господ­ства ростовщического кредита заемщиками были мелкие крестьяне, мастера-ремесленники либо знать, крупные земельные собственники. С образованием банков происходит концентрация заемщиков, для которых выступает «коллективным кредитором». В рамках кредит­ных отношений один и тот же экономический субъект может одновре­менно выступать и как кредитор, и как заемщик. В тех случаях, когда предприятие получает в банке ссуду, банк выступает кредитором, а предприятие — заемщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то кредитором выступает предприятие, а заемщиком - банк. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и при­нимает на себя все связанные с этим риски. В условиях широко разви­той банковской системы кредитные отношения могут осуществлять­ся и без участия банков.

Отношения между кредитором и заемщиком строятся как отноше­ния юридически самостоятельных субъектов, обеспечивающих иму­щественную ответственность друг перед другом. В основе отношений между кредитором и заемщиком лежит взаимный экономический ин­терес к передаче стоимости во временное пользование. Для полного выяснения сущности кредита как экономической категории следует уяснить не только объективные причины его возникновения, роль кре­дитора и заемщика в организации кредитных отношений, но и функ­ции кредита, которые также носят объективный характер.

При выявлении сущности кредита, как и сущности других экономи­ческих категорий, важно придерживаться следующих методологических принципов. Их можно свести к следующему.

• Все разновидности кредита должны отражать его сущность незави­симо от той формы, в которой он выступает

. Например, ссуда может обслуживать разнообразные долговременные и краткосрочные потреб­ности (затраты на приобретение сырья, материалов, оборудования). Кредит может функционировать во внутреннем и внешнем экономи­ческих оборотах, в денежной и товарной формах. Однако независимо от потребностей, которые обслуживает кредит, его суть не меняется, кредит продолжает выражать характерные для   него черты.

  • Вопрос о сущности кредита надо рассматривать по отношению к

совокупности кредитных сделок.

 Если в одной из кредитных сделок за­емщик не возвращает ссуду, то это еще не означает, что одно из свойств -возвратность становится не обязательным для кредита как экономи­ческой категории. Утрата одного из качеств в той или иной конкрет­ной кредитной сделке не означает, что кредит теряет свою определен­ность и обособляемость.

•  Анализ сущности кредита предполагает раскрытие ряда его конк­ретных характеристик, которые показывают сущность в целом

. Вот по­чему, отвечая на вопрос о том, что представляет сущность кредита, нуж­но рассмотреть:

структуру кредита;

стадии движения; основу.

Важно при этом, чтобы раскрываемая сущность кредита выражала его целостность, подходила для всех его проявлений.

В настоящее время кредит имеет огромное значение. Он решает  проблемы,  стоящие перед всей экономической системой.  Так при помощи кредита можно  преодолеть  трудности,  связанные  с тем,  что  на  одном участке высвобождаются временно свободные денежные средства,  а на других возникает потребность  в  них.  Кредит аккумулирует высвободившийся капитал, тем самым, обслуживает прилив капитала,  что обеспечивает нормальный воспроизводственный процесс.  Также кредит убыстряет процесс денежного обращения,  обеспечивает  выполнение  целого  ряда  отношений: страховых, инвестиционных, играет большую роль в регулировании рыночных отношений.

Источником ссудного капитала служат, во-первых, высвобождающиеся из кругооборота денежные средства: средства, предназначенные для восстановления основного капитала (т.е. амортизационный фонд); часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, материалов. Капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы.

Другим источником  ссудного  капитала  выступают денежные доход и накопления личного сектора.  Нужно отметить, что начиная  с  50-60  годов нашего столетия налицо тенденция усиления привлечения денежных сбережений трудящихся и  служащих.  Этому способствовали, в первую очередь, улучшения социально-экономического положения развитых стран;  изменения в структуре  потребления.

В качестве третьего источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры  которых определяются масштабами государственной  собственности и долей валового национального продукта.

Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства,  возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.

Ценой ссудного капитала является процент.  В  отличие  от цены  обычных  товаров и услуг,  представляющих собой денежное выражение стоимости,  процент является оплатой потребительской стоимости  ссудного  капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита.

Более точную картину,  отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Нормой процента называют отношение годового дохода,  полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита,  умноженного на  100.  Норма процента  зависит  от  прибыли,  которая  делится на процент и предпринимательский доход.  Процент не может быть больше нормы прибыли,  так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости.

Норма процента зависит от соотношения спроса и  предложения, которые определяются многими факторами:

масштабами производства;

размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;

соотношением между  размерами   кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;

темпами инфляции: при усилении инфляции процентные  ставки растут;

циклическими колебаниями производства;

его сезонными условиями;

рыночной конъюктуры и рыночными колебаниями;

государственным регулированием процентных ставок;

международными факторами, а именно: неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, валютными кризисами, движением капиталов, войной процентных  ставок (например, в 80-х годах).

В связи  с  вышесказанным можно заключить,  что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом,  а также зависит от государственного регулирования.

Ссудный процент выполняет две функции:  перераспределение части  прибыли предприятий или доходов личного сектора и регулирование производства путем рационального размещения  ссудных капиталов.

Интересна динамика кредита в период  циклических  колебаний.  Ссудный капитал обслуживает в основном кругооборот функционирующего капитала, закономерности его движения обусловлены циклическими колебаниями производства. В период оживления промышленного подъема увеличение объема ссудного капитала отстает от  расширения производства и товарооборота,  спрос на ссудный капитал и норма процента возрастают.  Во время кризисов сокращение  производства и избыток действительного капитала сочетается с острой нехваткой ссудного капитала и резким  повышением нормы процента. В период депрессии, когда часть производительного капитала принимает денежную  форму,  накопление  ссудного капитала обгоняет накопление действительного, снижается средняя прибыль и норма процента.

Необходимо отметить,  что  в  настоящее время данное выше определение кредита не всегда подходит к нему,  так как  Маркс не мог предусмотреть всех изменений,  происходящих в кредитной сфере за последующий период,  в частности  -  появления  новых форм кредитов, расширения состава участников, совершающих операции на открытом рынке.  Так, например, ссуда, получаемая рабочим или служащим в банке,  не может быть определена как кредит с названных выше позиций, так же как и покупка частным лицом  автомобиля с погашением задолженности по потребительскому кредиту в течение двух-трех лет, на протяжении которых покупатель является заемщиком.

Особое место занимает в современных условиях коммерческий кредит-поставки  товаров  одной  компанией  другой на условиях отсрочки платежа,  а также лизинг - аренда предприятием машин, оборудования,  транспорта с погашением задолженности в течении нескольких лет.  Эти формы тоже тяжело определить с точки зрения движения ссудного капитала.

Из приведенных выше примеров можно  заключить,  что  само понятие «кредит» изменяется, оно не может уже раскрыться прежним определением как форма перемещения  ссудного капитала от кредитора к заемщику. В современных условиях кредитной сделкой можно назвать любую  экономическую  или  финансовую  операцию, приводящую к возникновению задолженности одного из участников.  Погашение задолженности производится должником в денежной форме единовременно или в рассрочку,  причем в общую сумму платежа, кроме долга, включается надбавка в виде процента.

                    1.2.Виды, формы  и функции банковского кредита.

Кредит выступает в двух главных формах:  коммерческого  и банковского, которые различаются по составу участников, объекта ссуд, динамике, величине процента и сферы функционирования.

Коммерческим кредитом  называют  кредит,  предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде  продажи товаров  с отсрочкой платежа.  Коммерческий кредит оформляется векселем,  его объектом является товарный капитал. Он обслуживает  круговорот  промышленного капитала,  движение товаров из сферы производства в сферу потребления.  Особенностью  коммерческого кредита является то,  что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли.  Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и  торговых  капиталов.  Передача  этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства,  к предпринимателям,  на предприятиях  которого  они  потребляются,  или  от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реализующих их.

В период  домонополистического  капитализма  коммерческий кредит являлся основой кредитной системы,  обеспечивая  непрерывность  процесса  воспроизводства  и  реализации товаров.  В настоящее время фирмы активно используют эту форму  реализации своей продукции - продажу с отсрочкой платежа,  что говорит об ограниченности платежеспособности мелких  и  средних  фирм,  о росте  стоимости товаров,  о кредитных ограничениях.  Отсрочку платежа используют не  только  мелкие,  но  и  крупные  фирмы, выступая и как кредиторы, и как заемщики.

Нужно отметить,  что коммерческий кредит имеет ограниченные возможности,  так как его можно получить не у всякого кредитодателя,  а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный характер,  а заемщик часто нуждается в  долгосрочном кредите.

Ограниченность коммерческого кредита преодолевается  банковским. Банковский кредит предоставляется денежным капиталом, банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предпринимателям  и  другим  заемщикам в виде денежной ссуды.  Объектом банковского кредита выступает денежный капитал,  обособившийся от  промышленного.  Сделка  ссуды здесь отделена от актов купли-породажи.  Заемщиком может быть фирма,  государство, личный сектор,  а кредитором - кредитно-финансовые учреждения.  Целью кредитора является получение дохода в виде процента.  Кредитодатель  предоставляет  ссудный  капитал  заемщику  на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Как было  отмечено  выше,  банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, так как он не ограничен направлением,  сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его использования шире:  коммерческий кредит обслуживает лишь  обращение товаров,  банковский кредит - и накопление капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех  слоев  общества.

Замена коммерческого векселя банковским делает кредит более  эластичным,  расширяет его масштабы,  повышает обеспеченность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам.

Динамика банковского  и  коммерческого  кредита различна.  Объем коммерческого  кредита  увеличивается  с  ростом  производства и товарооборота и сокращается с их уменьшением.  Предложение и спрос на него  возрастает  в  периоды  промышленного подъема и уменьшается во время кризисов. Под влиянием кризисов производство и реализация товара сокращается,  а спрос на банковский кредит для уплаты долгов возрастает.  В период оживления и подъема увеличивается спрос на  банковские  ссуды.  Т.о.  можно увидеть двойственность банковского кредита: с одной стороны он выступает как ссуда кредита,  когда заемщик использует его для увеличения объема функционирующего капитала,  с другой стороны - в виде ссуды денег - платежных средств,  необходимых для погашения долговых обязательств.

С развитием товарно-денежных отношений  появляются  новые формы кредита, которые способствуют еще большему ускорению обращения капитала,  передающие кредиту новые функции, тем самым увеличивая его значение. Одной из новых форм является потребительский кредит, который предоставляется в форме коммерческого кредита  (продажа  товаров  с отсрочкой платежа) и банковского (ссуды на потребительские цели).  Его объектом обычно  являются товары длительного пользования (мебель,  холодильники, автомашины и др.), различные услуги. При этом банки сразу выплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары (или услуги), а покупатель постепенно погашает ссуду в  банка.  Максимальный срок потребительского кредита три года. Потребительский кредит имеет двоякую функцию: с одной стороны, с увеличением товарооборота растет объем кредита,  поскольку спрос на товары порождает спрос на кредиты,  с другой  стороны,  рост  кредитования населения  усиливает  платежеспособный спрос.  Нужно отметить, что потребительский кредит стал неотъемлемой частью современного общества.

В последнее время большое значение имеет  лизинг. Лизинг –долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения с погашением задолженности  в  течение нескольких лет.  Использование лизинга имеет свои преимущества,  поскольку «при этой  форме  сотрудничества для  перестройки производства на базе современной технологии и выпуска продукции, отвечающей самым строгим требованиям рынка, не требуется изначальных владений крупных средств. Все расходы на данном этапе покрывают лизинговые компании.  «Лизинг не является банковской операцией в узком смысле слова. Он относится к близкой к банковской  форме  финансирования,  которая  может осуществляться  торгово-промышленными предприятиями как побочная операция.  Но в первую очередь «это компетенция специально созданных лизинговых обществ».

При получение  объекта  в  пользование  лизингополучатель принимает  на  себя обязанности,  связанные с правом собственности  (техническое  обслуживание,  риск  случайной  гибели  и т.д.), хотя лизингодатель продолжает оставаться владельцем объекта лизинговой сделки.  При  этом  гибель  или  невозможность использования  объекта лизинговой сделки не освобождает лизингополучателя от обязанности погашения долга.  Необходимо отметить,  что в отличие от аренды, при лизинговой сделке лизингополучатель выплачивает не ежемесячную плату за право пользования  объектом,  а полную сумму амортизационных отчислений.  По оценке  западных  экономистов,  в  развитых  капиталистических странах  по  средствам  лизинга  покрывается (в зависимости от степени распространения этих операций) от 6 до  20%  ежегодных потребностей в средствах для инвестиций в основные фонды.

В последнее время получили широкое  распространение  ипотечный кредит и овердрафт. Ипотечный кредит - это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли,  производственных и жилых зданий).  Основным его источником служит эмиссия ипотечных облигаций корпорациями  и  банками.  Овердрафт,  предоставляемый частным лицам, которые имеют право платежа чеками в сумму превышающих остаток на счетах.  Овердрафт допускается в известных пределах, например, в сумму месячного оклада на сумму не более 15 дней. В течение установленного срока клиент обязан погасить возникшую задолженность, после чего он получает право на новый кредит в виде овердрафта.

В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в  целом  имеют  государственный  и  международный кредит.  Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Государственный кредит  выражает  отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита,  в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк.

По утверждению  В.С.Волынского нельзя смешивать такие понятия,  как частный и государственный кредит. Он выделяет следующие различия между этими формами кредита.  Во-первых,»государственный кредит отличается от частного участниками сделки».  Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитодателями - различные учреждения,  предприятия  и  частные  лица.  Во-вторых,  «заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут меняться местами» .В-третьих, так как ссудная сделка  сопровождается покупкой облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс,  продаются на  рынке  ценных бумаг,  то»государственный кредит представляет собой не просто форму движения ссудного капитала,  а базируется  на  сочетании ссудного и фиктивного капитала». В то же время сходство данных форм кредита связано с тем,  что они имеют единый источник образования.

В сфере государственного кредита центральное правительство,  а также местные органы власти традиционно выступают в качестве заемщиков,  привлекая денежные  средства  для  покрытия бюджетных   дефицитов.  Главной  формой  привлечения  денежных средств является выпуск  облигаций  государственного  займа  и прочих видов ценных бумаг. Облигация представляет собой обязательство эмитента, который должен впоследствии возместить владельцу  ценной  бумаги сумму основного долга и процента.  Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступают  фактическими  кредиторами  государства.  В отличие от банковского кредита, кредиторами выступают не  только  банки, но  и страховые  компании, предприятия  и  частные  лица. Нужно отметить, что половина активных операций страховых компаний  развитых  стран  приходится  на  покупку ценных бумаг. Таким образом можно сделать вывод, что государственный кредит  отличается  от частного  по форме предоставления денежных средств и по участникам сделки.

В настоящее  время государство стало выступать в качестве кредитора, оказывать кредитную помощь тем  отраслям, в  развитии которых заинтересовано национальное хозяйство в целом. Финансирование   жилищного    строительства, создание    инфраструктуры, экспортного  производства  осуществляется во многих странах на льготных условиях  с  широким  использованием  привлеченных средств. Причины  активного  участия  государства как кредитора различны :нежелание частного капитала  развивать  отрасли  инфраструктуры  из-за  отсутствия  или  недостатка высокой прибыли, оказание помощи национальным экспертам в борьбе с иностранными  конкурентами  на  международном  рынке. Волынский отмечает, что «сочетание кредитора и  заемщика  в  лице  современного государства  может рассматриваться как новое явление в сфере».

Движение капитала в сфере международных экономических отношений, связанное  с  предоставлением  валютных   и   товарных ресурсов  на  условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом. В  качестве  кредиторов  и заемщиков  выступают банки, предприятия, государства, международные и региональные организации.

Формы международного  кредита  можно  классифицировать по главным признакам, характеризующим отдельные стороны  кредитных отношений.

По срокам международные кредиты подразделяются  на  краткосрочные  -  до  1  года, среднесрочные - от 1 года до 5 лет и долгосрочные - свыше 5 лет.

По назначению    разделяют    кредиты    коммерческие, непосредственно связанные с  внешней  торговлей  и  услугами; финансовые, используемые  на другие цели, включая погашение задолженности, покупку  ценных  бумаг, инвестиции; промежуточные, предназначенные  для  смешанных  форм  вывоза  капиталов, товаров и услуг.

Международный кредит выполняет следующие функции:

перераспределение ссудных   капиталов   между   странами с целью обеспечения непрерывного процесса воспроизводства для достижения максимальной прибыли;

экономии издержек обращения в сфере международных расчетов вследствие развития безналичных платежей;

ускорение концентрации и централизации капитала.

Также международный кредит, раздвигая границы индивидуального накопления, способствует созданию новых фирм. То есть можно заключить, что международный кредит выполняет те же функции, что и другие формы кредита, только в международном аспекте.

Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Элементами структуры кредита явля­ются кредитор, заемщик и ссуженная стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

кредитора и заемщика;

ссуженной стоимости;

целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товар­ную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Можно предположить, что кредит существовал до денежной формы стоимости, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары (меха, скот и пр.). Первыми кредиторами были субъекты, обладающие излишками предметов потребления. В поздней истории известны случаи кредитования землевладельцами крестьян до сбора нового урожая, которое происходило зерном, другими сельскохозяйственными продуктами. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей. Преимущественной формой выступает денежная форма кредита, однако применяется и его товарная форма. Последняя форма используется как при продаже товаров с рассрочкой платежа, так и при аренде имущества (в том числе при лизинге оборудования), прокате вещей. Практика свидетельствует о том, что кредитор, предоставивший товар с рассрочкой платежа, испытывает потребность в кредите, причем главным образом в денежной форме. Можно отметить, что там, где функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой кредита.

Денежная форма кредита наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Это и понятно, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. Данная форма кредита активно используется как государством, так и гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

Наряду с товарной и денежной формами кредита применяется и его смешанная форма. Она возникает, например, в том случае, когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Можно предположить, что в случае приобретения дорогостоящего оборудования потребуется не только лизинговая форма кредита, но и денежная его форма для оплаты расходов по установке и наладке приобретенной техники.

Как уже отмечалось, движение кредита происходит не только на стадии предоставления средств во временное пользование; но имеет и другие стадии, в том числе возвращение ссуженной стоимости. Если кредит предоставлен в денежной форме и был возвращен также деньгами, то в данной сделке кредит проявляется в денежной форме. Товарную форму кредита можно признать только в тех кредитных сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходят в форме товарных стоимостей.

Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот (предоставлен деньгами, а возвращен в форме товара), то в этом случае более правильно считать, что действует смешанная форма кредита. Смешанная (товарно-денежная) форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров (преимущественно в виде сырьевых ресурсов сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров с рассрочкой платежей сопровождается постепенным возвращением кредита i денежной форме.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная, международная, гражданская (частная, личная). Вместе с тем в кредитной сделке участвует не только кредитор, но и заемщик; в кредитной сделке они равноправные субъекты. Предложение ссуды исходит от кредитора, спрос — от заемщика.

Банковская форма кредита — наиболее распространенная форма, поскольку именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. По объему ссуда при банковской форме кредита значительно больше ссуд, выдаваемых при каждой из других его форм. Это не случайно. Банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого чаще всего становится кредитное дело, он организует многократное круговращение денежных средств на возвратной основе.

Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.

Вторая особенность заключается в том, что банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.

Третья особенность данной формы кредита характеризуется следующим. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не толь­ко возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную по крайней мере для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). Данную форму в силу исторической традиции довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кредитом, поскольку в его основе лежат отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Хозяйственная (коммерческая) форма кредита имеет ряд особенностей. Прежде всего, его источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме хозяйственного кредита его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота. Важно при этом и то, что при товарном хозяйственном кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежном хозяйственном кредите собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний получает ее только во временное владение. По-разному осуществляется платность за пользование кредитом. При товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, при денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме: кроме суммы кредита, возвращаемой кредитору, заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент.

Функции кредита.

В предыдущих разделах анализа кредитных отношений было установлено, что кредитные сделки, заключаемые между кредитором и заемщиком, возникают на стадии перераспределения стоимости. В процессе обмена временно освободившаяся стоимость передается заемщику, а затем возвращается к своему владельцу. Этот характерный для кредита процесс дает основание для выделения ПЕРВОЙ –ПЕРЕРАСПРЕДЕЛИТЕЛЬНОЙ

Через сделку ссуды кредитор может в одном случае передать заемщику во временное пользование товарно-материальные ценности; в другом, что более типично для современного кредитного хозяйства –денежные средства. В обоих случаях при единой сущности этой сделки объект передачи различен. Однако это различие касается формы данного объекта, а не его содержания: вне зависимости от формы перераспределяется стоимость.

Итак, перераспределительной функции кредита свойственно распределение стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица независимо от места их местонахождения. Для кредита не имеет значения расположение друг от друга кредитора и заемщика. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным.

Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику - предприятию  другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое распределение является решающим. Средства, аккумулируемые банками, теряют ведомственный характер, они растворяются в общих ресурсах банка, который представляет кредиты предприятиям соответствующей отрасли, независимо от того, сколько от нее поступило ресурсов.

Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредитов предприятиями отраслевых банков.

Первая черта перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, т.е. валовой продукт, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны. Посредством перераспределительной функции кредита – и это составляет её вторую черту –могут перераспределяться не только валовой и национальный продукт, но и все материальные блага, все национальное богатство общества. Третья черта функции затрагивает характер перераспределяемой стоимости. Перераспределительная функция кредита, следовательно, охватывает не вообще перераспределение стоимости, а перераспределение временно высвободившейся стоимости. Важна и четвертая черта перераспределительной функции кредита, т.е. передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование. Пятая черта заключается в том, что стоимость передается чаще всего без участия каких-либо посредников: поступает в пользование непосредственно ссудополучателя, минуя те или иные промежуточные звенья.

ВТОРОЙ ФУНКЦИЕЙ КРЕДИТА, выступает замещение действительных денег кредитными операциями. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных расчетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.

В современном хозяйстве действительный деньги (золотая монета) не обращаются: в обращении находятся денежные знаки, выпускаемые на основе кредита. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как замещения кредитных денег исчерпала себя и прекратила существование. Надо полагать, что  в современном хозяйстве вхождение ссуженной стоимости в хозяйственный оборот выполняет функцию не всеобщего замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом обороте. Ссуженная стоимость, полученная заемщиком и вошедшая в хозяйственный оборот, начинает выполнять работу, свойственную деньгам.

1.3.    Роль кредита в  экономической жизни общества.

Вслед за деньгами изобретение кредита является гениальным откры­тием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлет­ворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости имеет возможность увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности и полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительс­ких целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценно­сти, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные пред­приятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяй­ственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Кредиторы, владеющие свободными ресурсами, только благодаря их передаче заемщику имеют возможность получить от него дополни­тельные денежные средства. Кредит, предоставляемый в денежной фор­ме, представляет собой новые платежные средства.

При всей очевидности той пользы, которую приносит кредит, его воздействие на народное хозяйство оценивается неоднозначно. Зачас­тую одними специалистами считается, что кредит возникает от беднос­ти, он нехватки имущества и ресурсов, имеющихся в распоряжении субъектов хозяйства. Кредит, по мнению других специалистов, разру­шает экономику, поскольку за него надо платить, что подрывает фи­нансовое положение заемщика, приводит к его банкротству.

Столь разноплановое понимание воздействия кредита на экономи­ку во многом связано с отсутствием о нем четкого представления.

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны оп­ределенные условия, по крайней мере два:

• кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

• участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны выс­тупать как юридически самостоятельные субъекты, материально гаран­тирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

Для того чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы ее участники взаимно проявили интерес к кредиту, обладающему опреде­ленными качествами. Эти интересы не есть нечто субъективное, регу­лируемое в конечном счете волей участников производственных отно­шений. Всякий интерес, порождающий действие, обусловлен прежде всего объективными процессами, конкретной ситуацией, делающей не­избежной возникающую взаимную заинтересованность.

На практике, например, предприятие как субъект кредита в силу кругооборота средств может испытывать потребность в привлечении дополнительных ресурсов в целях обеспечения непрерывности производства. Однако потребность в дополнительных ресурсах у заемщика не есть абсолютно обязательный фактор, обусловливающий выдачу кредита кредитором.

Банки как коллективные кредиторы обязаны проанализировать воз­можности выдачи ссуды заемщику, определять его реальную кредитос­пособность в соответствии с требованиями возврата средств и содер­жанием кредитного договора.

  Кредит как экономическая категория служит объектом активного государственного регулирования. Цели, преследуемые государством при кредитном регулировании могут быть различны.  Хотя на первый взгляд кредитная политика государства есть прямое воздействие на деятельность коммерческого банка и направлена  на расширение или сокращение кредитования экономики, она преследует  цели стабильного развития внутренней  экономики, укрепления денежного обращения, поддержки  экспортеров на внешнем рынке.

Таким образом, воздействие на кредитную политику  в целом позволяет в конечном счете достичь более глубоких стратегических задач развития экономики.

Например, недостаток у предприятия свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций, поддержания занятости в стране. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: происходит обесценение денег, выражающееся в росте товарных цен, снижении жизненного уровня населения, ухудшении валютного положения страны. Соответственно, в первом случае денежно-кредитная политика государства будет направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором - на ее сокращение и переход к политике “дорогих денег”.

В макроэкономическом масштабе  значение ссудных операций состоит в том, что посредством них банки превращают бездействующие денежные фонды в действующие, стимулируя процессы производства, обращения и потребления.

Назначением ссуд является удовлетворение индивидуальных потребностей заемщиков (производственных, торгово-посреднических, потребительских). Получателями ссуд могут выступать юридические и физические лица, имеющие различную кредитоспособность, может различаться продолжительность пользования ссудой. Но указанные различия в экономическом содержании потребности в кредите не должны отражаться на ликвидности банка, т.е. не должны приводить к несвоевременному возврату выданных ссуд.   Поэтому банки организуют процесс кредитования клиентов, выделяя виды ссуд, позволяющие дифференцировать объект кредитования, механизм выдачи и погашения ссуд, формы контроля за возвратностью.  

Итак, как мы уже успели заметить, роль кредита в развитии рыночной экономики многообразна.

Во-первых, кредит в условиях перехода к рынку представляет собой форму  движения ссудного капитала, то есть денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию  денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы юридических и физических лиц аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Во-вторых, капитал физический, в виде средств производства, не может переливаться из одних сфер в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластический механизм перелива капитала из одних сфер в другие.

В-третьих, кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, на скорость обращения денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, можно обеспечить в период перехода Киргизии к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их новых способов. Задача развития безналичных расчетов как юридических, так и физических лиц, чрезвычайно актуальна  и сулит немалые выгоды для всех участников экономических отношений и для экономики страны в целом.

В-четвертых, кредит может сыграть заметную роль в осуществлении программы приватизации государственных и муниципальных предприятий на основе их акционирования. Условием размещения акций на рынке  является накопление значительных денежных капиталов  и их сосредоточение в кредитной системе. Кроме того,  кредитная система в лице банков  принимает активное участие в самом выпуске и размещении акций.

В-пятых, без кредитной поддержки практически невозможно быстрое и цивилизованное  становление фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнеэкономическом  пространстве.

Таким образом, мы выяснили, что коммерческие банки являются посредниками на рынке капиталов. Они привлекают временно свободные  денежные средства  одних лиц и предоставляют их другим лицам, испытывающим потребность в заемных средствах. 

Глава 2. Система кредитования в коммерческом банке (на примере ЗАО  БТА банк)

2.1. Основы современного   механизма   кредитования   в  коммерческом  банке (на примере БТА банк)

В процессе кредитования современные банки используют ряд организационно-экономических приёмов предоставления и возврата ссуд. Совокупность этих приёмов как частных действий по организации кредитного процесса, его регулирования в соответствии с принципами кредитования, называется механизмом кредитования.

В качестве составляющих элементов механизм кредитования включает в себя:

- анализ кредитоспособности заёмщика;

- методы кредитования и формы ссудных счетов;

- подготовка и заключение кредитного договора и т.д..

Рассмотрим каждый из данных элементов подробнее.

Для удобства работы с кредитными ресурсами ЗАО «БТА Банк» предлагает для предпринимателей такой продукт как кредитные линии.

Данный продукт позволяет достичь следующих целей:

улучшить качество и скорость обслуживания;

сократить расходы клиента на оформление залога;

обеспечить постоянный доступ к кредитным ресурсам;

индивидуальный подход к клиенту;

сократить время обработки кредита;

долгосрочное сотрудничество между клиентом и банком.

Для оформления кредитной линии потенциальному заемщику необходимо иметь стабильный бизнес, действующий не менее 3-х месяцев (без перерыва) до подачи заявки на кредит. Финансируются следующие сектора экономики: торговля, услуги, производство, сельское хозяйство. Кредитные линии могут оформляться в долларах США и кыргызских сомах.

Процентная ставка устанавливается исходя из анализа платежеспособности, финансовых потоков клиента, запрашиваемого срока, цели и характера объекта кредитования.

Срок кредитования зависит от структуры, направления бизнеса и цели кредитования по каждому проект кредитования. Максимальный срок действия кредитной линии не должен превышать 36 месяцев. Клиент в любое время имеет возможность погасить полностью один из текущих субкредитов. Допускается увеличение суммы и/или срока лимита кредитной линии, если финансовый анализ показывает потенциал заемщика.

Сумма обеспечения по кредитной линии должна составлять как минимум 120 % от суммы кредитной линии. В качестве залогового имущества может выступать: движимое и недвижимое имущество, автотранспорт, залог будущего, поручительство и т.д.

Заемщик (юридическое лицо) предоставляет в Банк следующие документы:

Заявление на получение кредита с указанием цели, требуемой суммы, срока и условий, на которых будет получен кредит;

Нотариально заверенные копии учредительных документов;

Копия карточки ИНН;

Годовой финансовый отчет с отметкой налоговых органов, включающих баланс и отчет о прибылях и убытках на конец предыдущего года, а также на последнюю отчетную дату (по возможности потребовать аудиторское заключение, если таковое имеется);

Статистическая регистрационная карта;

Справка из налоговых органов, социального фонда по месту регистрации об отсутствии задолженности (убедиться в том, что получаемый кредит не будет направлен на погашение задолженности перед бюджетом);

Протокол уполномоченного органа на получение кредита в банке;

Нотариально заверенная карточка с образцами подписей лиц, имеющих право первой и второй подписи (если заемщик имеет расчетный счет, то достаточно копии карточки);

Копии документов, удостоверяющих личность руководителей общества;

Документы по залоговому имуществу;

Прочие документы, которые при необходимости потребуются (контракты, договора, рекомендательные письма, разрешительные документы, лицензии, сертификаты и т.д.)

Заемщик (Частный предприниматель) или лицо работающее по патенту предоставляет в банк следующие документы:

Заявление;

Свидетельство о его регистрации в качестве частного предпринимателя либо патент;

Справки из налоговых органов, социального фонда по месту регистрации об отсутствии задолженности (убедиться в том, что получаемый кредит не будет направлен на погашение задолженности перед бюджетом);

Декларация о доходах за последний отчетный период;

Документы по залоговому имуществу;

Прочие документы, которые при необходимости потребуются (контракты, договора, рекомендательные письма, разрешительные документы, лицензии, сертификаты и т.д.)

Для кредитов выдаваемых банком, в том числе и по Международным кредитным линиям предусматриваются и другие документы, которые могут быть полезны для соответствующего анализа и принятия своевременных мер по управлению ситуацией

Карта сайта

Пресс-служба

Ребрендинг

Финансовая отчетность

Поиск по сайту

Кредитные операции

 Используя накопленный опыт кредитной работы, банк увеличил базу надежных заемщиков, расширил программы кредитования клиентов как юридических так и физических лиц. На основе базовых принципов кредитной политики проводилось дальнейшее расширение кредитных операций как в национальной так и в иностранной валюте.

Кредитование продолжает оставаться одним из главных направлений деятельности банка, что обусловлено его высокой доходностью. Однако кредитная политика направлена не только на получение наибольшей прибыли от кредитных операций, но и на максимальное снижение кредитных рисков. Благодаря проведению взвешенной и консервативной кредитной политики, профессиональной работе специалистов, совершенствованию механизма принятию решений и процедур риск - мониторинга, эффективность кредитных операций постоянно растет. Этому же способствует хорошее знание заемщиков, значимости финансируемых проектов в развитии приоритетной отрасли экономики Казахстана и их окупаемости, а также надежность и высокая ликвидность предлагаемого обеспечения по кредитам. Рост депозитной базы, привлечение иностранных кредитных линий и инвестиций международных финансовых институтов, участие в государственной программе финансирования импортозамещения и экспортоориентированного производства позволило банку сохранить и нарастить кредитную активность.

Банк принимает во внимание социальную значимость многих проектов, их приоритетное значение для развития регионов, создание новых рабочих мест. Банк имеет большой опыт по кредитованию проектов, которые планируют реализовать областные акиматы. Кредиты, выданные в рамках таких программ, направлены, в основном, на развитее производств по переработке сельскохозяйственной продукции, промышленности, энергетики, а также на поддержку субъектов малого предпринимательства.

Банк проводит целенаправленную работу по улучшению структуры своей клиентской базы и привлечение крупных компаний, успешно функционирующих в условиях рыночной экономики. При финансировании таких проектов, как правило, особое внимание уделяется качественному обеспечению ссуды, аффилированности клиента с другими, финансового устойчивыми компаниями, постоянному мониторингу кредита и залогового обеспечения.

Финансирование крупных проектов осуществляется только при представлении качественного бизнес- плана, подтверждении эффективности проекта, наличии опытного менеджмента, способного реализовать проект и обеспечить его окупаемость, поддержки со стороны крупных, финансово- устойчивых компаний.

Основными заемщиками являются промышленные предприятия, сельскохозяйственные производители, торговые компании, государственные организации и частные лица.

Наряду с крупными заемщиками, банк обслуживает мелкие и средние предприятия. Работая с ними, банк отслеживает развитие их бизнеса, переход клиентов на более качественный уровень деятельности. Во многих случаях банк выступает поручителем, гарантом проведения сделок между клиентами.

2001 год стал годом становления и развития потребительского кредитования в Казахстане, что отразилось и на кредитном портфеле БТА. Объем потребительских кредитов возрос в три с половиной раза. Для достижения поставленных целей были разработаны и внедрены новые программы потребительского кредитования и внесены изменения в действующие программы. Наиболее активными являются программы “Потребительское кредитование на неотложные нужды” и “Автомобиль в кредит - семье не повредит”.

                     Рисунок 3 – Кредитный портфель в разрезе продуктов.

Выдаются потребительские кредиты в рамках программ: для ведения бизнеса, получения образования, покупку объектов недвижимости, ломбардного кредитования, кредитования туризма.

Кредитный портфель ЗАО “Банка ТуранАлем” разносторонне развит и не имеет чрезмерной отраслевой концентрации. В структуре выданных банком кредитов преобладают краткосрочные ссуды, обеспечивающие наименьший риск и наибольшую доходность операций. Удлинение сроков привлекаемых ресурсов обусловило увеличение доли финансирования проектов на среднесрочные и долгосрочные основах.

Выбранная стратегия и кредитная политики позволила совместить существенный рост объемов кредитования с высокой надежностью кредитного портфеля банка.

                   Рисунок 2 – Прирост кредитного портфеля (тыс.сом).

Как видно из данных рисунка 2 кредитный портфель растет с каждым кварталом.

Займы классифицируются как стандартные, субстандартные, неудовлетворительные, сомнительные и безнадежные. Стандартные и субстандартные рассматриваются как имеющие высокую кредитоспособность. Займы, классифицированные как безнадежные или сомнительные, имеют низкую кредитоспособность, что приводит к убытку. Неудовлетворительные займы при отсутствии непременной низкой кредитоспособности, показывает определенные характеристики, которые могут иметь место в будущем. Свыше 85% кредитного портфеля займа банков за последние три года были классифицированы как стандартные и субстандартные.

Рисунок 3 – Классификация кредитного портфеля.

Для удобства работы с кредитными ресурсами ЗАО «БТА Банк» предлагает для предпринимателей такой продукт как кредитные линии.

Данный продукт позволяет достичь следующих целей:

улучшить качество и скорость обслуживания;

сократить расходы клиента на оформление залога;

обеспечить постоянный доступ к кредитным ресурсам;

индивидуальный подход к клиенту;

сократить время обработки кредита;

долгосрочное сотрудничество между клиентом и банком.

Для оформления кредитной линии потенциальному заемщику необходимо иметь стабильный бизнес, действующий не менее 3-х месяцев (без перерыва) до подачи заявки на кредит. Финансируются следующие сектора экономики: торговля, услуги, производство, сельское хозяйство. Кредитные линии могут оформляться в долларах США и кыргызских сомах.

Процентная ставка устанавливается исходя из анализа платежеспособности, финансовых потоков клиента, запрашиваемого срока, цели и характера объекта кредитования.

Срок кредитования зависит от структуры, направления бизнеса и цели кредитования по каждому проект кредитования. Максимальный срок действия кредитной линии не должен превышать 36 месяцев. Клиент в любое время имеет возможность погасить полностью один из текущих субкредитов. Допускается увеличение суммы и/или срока лимита кредитной линии, если финансовый анализ показывает потенциал заемщика.

Сумма обеспечения по кредитной линии должна составлять как минимум 120 % от суммы кредитной линии. В качестве залогового имущества может выступать: движимое и недвижимое имущество, автотранспорт, залог будущего, поручительство и т.д.

Заемщик (юридическое лицо) предоставляет в Банк следующие документы:

Заявление на получение кредита с указанием цели, требуемой суммы, срока и условий, на которых будет получен кредит;

Нотариально заверенные копии учредительных документов;

Копия карточки ИНН;

Годовой финансовый отчет с отметкой налоговых органов, включающих баланс и отчет о прибылях и убытках на конец предыдущего года, а также на последнюю отчетную дату (по возможности потребовать аудиторское заключение, если таковое имеется);

Статистическая регистрационная карта;

Справка из налоговых органов, социального фонда по месту регистрации об отсутствии задолженности (убедиться в том, что получаемый кредит не будет направлен на погашение задолженности перед бюджетом);

Протокол уполномоченного органа на получение кредита в банке;

Нотариально заверенная карточка с образцами подписей лиц, имеющих право первой и второй подписи (если заемщик имеет расчетный счет, то достаточно копии карточки);

Копии документов, удостоверяющих личность руководителей общества;

Документы по залоговому имуществу;

Прочие документы, которые при необходимости потребуются (контракты, договора, рекомендательные письма, разрешительные документы, лицензии, сертификаты и т.д.)

Заемщик (Частный предприниматель) или лицо работающее по патенту предоставляет в банк следующие документы:

Заявление;

Свидетельство о его регистрации в качестве частного предпринимателя либо патент;

Справки из налоговых органов, социального фонда по месту регистрации об отсутствии задолженности (убедиться в том, что получаемый кредит не будет направлен на погашение задолженности перед бюджетом);

Декларация о доходах за последний отчетный период;

Документы по залоговому имуществу;

Прочие документы, которые при необходимости потребуются (контракты, договора, рекомендательные письма, разрешительные документы, лицензии, сертификаты и т.д.)

Для кредитов выдаваемых банком, в том числе и по Международным кредитным линиям предусматриваются и другие документы, которые могут быть полезны для соответствующего анализа и принятия своевременных мер по управлению ситуацией

2.2. Анализ и оценка кредита способности  заемщика как способ снижения кредитного риска.

При анализе кредитоспособности заёмщика важно обратить внимание на порядок и степень участия собственных средств заёмщика в кредитуемой операции, при этом величина собственных средств в хозяйственном обороте предприятия влияет на величину подлежащего выдаче кредита опосредованно, а именно через установление по целому комплексу показателей классности клиента при определении его кредитоспособности.

Кредитоспособность клиента - это способность заёмщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, включая основной долг и процентные платежи. Близким по смыслу является термин "платёжеспособность клиента". Он характеризует наличие или отсутствие неплатежей на определённую дату, поэтому платёжеспособность является менее ёмким термином, чем кредитоспособность, одним из факторов, характеризующих кредитоспособность клиента.

Выявление уровня кредитоспособности (степени кредитоспособности) является процессом определения индивидуального или частного кредитного риска для банка, т.е. риска, связанного с конкретным клиентом, конкретной ссудой, выдаваемой клиенту.

Для определения кредитоспособности заёмщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков

Для оценки финансового состояния используются три группы оценочных показателей:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты соотношения собственных и заёмных средств;

- показатели оборачиваемости и рентабельности.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заёмщиком, службой безопасности и информация базы данных.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заёмщика, или класса. Устанавливается 3 класса заёмщиков:

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связанно с повышенным риском.  .        

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении и прогнозировании:

- способности заемщика рассчитаться со своими долговыми обязательствами на ближайшую перспективу;

- степени риска, который банк готов взять на себя;

- размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах;

- условий предоставления ссуды.

Близким по смыслу является термин "платежеспособность клиента". Он характеризует наличие или отсутствие неплатежей на определенную дату, поэтому платежеспособность является менее емким термином, чем кредитоспособность, одним из факторов, характеризующих кредитоспособность клиента.

Выявление уровня кредитоспособности (степени кредитоспособности) является процессом определения индивидуального или частного кредитного риска для банка, т.е. риска, связанного с конкретным клиентом, конкретной ссудой, выдаваемой клиенту.

До кредитной реформы (1930 г.) широко использовалась система критериев кредитоспособности от которой банкиры должны были отталкиваться при оценке кредитоспособности клиента, кредитного риска:

1) характер клиента;

2) способность заимствовать средства;

3) возможность заработать средства в ходе текущей производственной деятельности;

4) капитал клиента;

5) обеспеченность ссуды;

6) условия, в которых совершается кредитная операция;

7) возможность осуществления контроля за ходом осуществления кредитуемой операции.

В практике американских банков применяется подобная система, носящая название "правило пяти си", где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву "си".

Если говорить подробнее о критериях в отечественной банковской практике, то:

1) Характер клиента - это репутация клиента как юридического лица, она складывается из длительности функционирования клиента в данной сфере бизнеса, отклонении его экономических показателей от среднеотраслевых (коэффициент "бэтта"), его кредитная история;  репутация его партнеров в деловом мире, репутация ведущих менеджеров с учетом профессиональной длительности работы в качестве руководителей, их моральные качества (здесь может использоваться бальная оценка) при формализации этого процесса оценки.

Важно понимать степень ответственности клиента за непогашение долга, четкость представления клиента о целях ссуды. Для банка следует обратить внимание на соответствие характеристик клиента кредитной политике банка, т.е. банковские сегменты рынка должны соответствовать сегментам рынка клиента.

2) Способность заимствовать средства - это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, право ведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов.

Если клиентом является физическое лицо, кредитным работникам следует убедиться в дееспособности клиента (возрастные ограничения, наличие судимостей, социальное положение и т.д.)

3) Способность клиента заработать средства в ходе текущей производственной деятельности.

4) При оценке капитала клиента следует обратить внимание на 2 основных момента:

- достаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов финансового ревеража;

- степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию.

5) Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретной величиной источника погашения долга (залог, банковская гарантия, поручительство третьих лиц, страхование риска невыплаты процентов и невозврат кредита).

Соотношение стоимости активов и размер долговых обязательств имеет принципиальное значение, если заемщик будет объявлен банкротом, при обычной ситуации, а также при недостаточности денежного потока у клиента, - более важно качество и размер вторичных источников погашения долга.

6)При рассмотрении условий, в которых совершается кредитная операция следует обратить внимание:

    - на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции;

- на учет политических факторов.

 Все это составляет основу для определения внешних рисков кредитуемой операции и учитывается при выборе банком стратегии кредитной работы. Нельзя забывать об изменении критериев оценки внешних рисков в зависимости от развития ситуации в околобанковском пространстве: внешние условия ухудшаются - банковские критерии должны становиться более жесткими. Составить формализованную систему оценки внешних рисков нельзя, и здесь должны работать интуиция банковских служащих, их прошлый опыт, анализ и работа со статистикой.

7) Осуществление контроля.

Под контролем здесь понимается наличие законодательных основ деятельности клиента, наличие нормативных основ для осуществления клиентом кредитуемых мероприятий, учет влияния изменений в налоговой политике на кредитуемое мероприятие, соответствие кредитуемого мероприятия нормативам и правилам, регулирующим кредитную деятельность коммерческого банка.

Исходя из этих критериев существуют определенные способы определения кредитоспособности (в практической деятельности целесообразнее использовать в анализе одновременно несколько способов).

Если построить последовательность работы при оценке кредитоспособности, то можно предложить следующий порядок проведения анализа:

1) оценка делового риска кредитуемого мероприятия;

2) оценка менеджмента ссудополучателя;

3) оценка финансовой устойчивости клиента (например, на основе системы коэффициентов);

4) анализ денежного потока заемщика ;

5) сбор информации о клиенте, получение психологического портрета заемщика, используя для этого личное интервью с ним и прочую доступную информацию;

6) составление заключения о работе клиента путем выезда на предприятие-ссудополучателя.

Можно привести в качестве примера анкету, разработанную в российском банке, заполнение которой позволяет сформировать первичное мнение о заемщике и составить более или менее целостную картину потенциального ссудополучателя (см. Приложение 7).

Хотелось бы отметить, что в современной киргизской банковской практике следует сразу же при рассмотрении заявки классифицировать клиента (крупный, средний, мелкий). Руководителю кредитного подразделения это требуется для того, чтобы понять, стоит ли основное внимание сосредоточить на анализе представленной клиентом и заверенной аудиторской фирмой документации, или, в случае мелкого клиента, сконцентрировать свои усилия на сборе информации из других источников, обязательно совершить выезд на предприятие, провести осмотр обеспечения (как правило, предоставляемого в форме твердого залога).

Крупные клиенты отличаются наличием в штате высокопрофессиональных финансовых сотрудников, которые могут представить подготовленную на хорошем уровне и заверенную аудиторской фирмой документацию, при анализе которой можно использовать следующие способы финансово-математического расчета:

а) статистические методы оценки кредитного риска (модель "Зета" и уравнение Альтмана, модель Чессера, техника кредитного скоринга Д.Дюрана и т.д.) получили распространение в зарубежной банковской практике;

б) система финансовых коэффициентов (есть разработка Мирового банка) используется  во всем мире, в т.ч. и в работе киргизских банков. Рассматривая подробнее эту систему можно выделить 5 основных групп финансовых коэффициентов (согласно методике Мирового банка):

1) Коэффициент ликвидности. Здесь могут рассчитываться коэффициенты текущей ликвидности (его иногда называют коэффициентом покрытия), быстрой (оперативной) ликвидности (его иногда называют "кислотным тестом" или коэффициент "лакмусовая бумажка").

Общая формула:                                     активы

                                         К               =  -----------------  ;

                               ликвидности             пассивы

                                                                 3 689 048

           К ликвидности  =  ------------------------       =  1.0304

                                                                 3 580 431

где активы и пассивы могут быть сгруппированы в разном составе в зависимости от направления анализа.

2) Коэффициент эффективности или оборачиваемости запасов (дебиторской задолженности, основного капитала, активов и т.д.) позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Оборачиваемость основного капитала и активов учитывается при получении клиентом ссуд на капитальные вложения и при долгосрочном кредитовании. При оценке кредитоспособности оценивается не коэффициентов, а их динамика (замедляется или ускоряется оборачиваемость).

3) Коэффициент финансового ревеража (его еще называют коэффициент финансового рычага, показатель задолженности) показывает, как распределяется риск между собственным капиталом и привлеченными средствами, между акционерами (пайщиками) компании и ее кредиторами. Чем выше отношение заемных средств к собственности владельцев фирмы, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее банк должен относиться к выдаче новых кредитов.

В случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредитором вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств

                                                основные средства

           К покрытия        =   ---------------------------------

              основных средств     собственный капитал

                                                                                  3 689 048

К покрытия        =   ---------------------------------   =2,67                                                       основных средств                                                   1 381 321

Он показывает, какая часть основных средств, профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров (пайщиков), либо с помощью долгосрочных займов.

4) Коэффициент прибыльности (рентабельности) свидетельствует об общей эффективности работы компании, об успешной политике ее руководства и отдельных служб. При расчете показателей рентабельности чистая прибыль сравнивается с такими параметрами, как сумма продаж, активы и акционерный (паевой) капитал компании. Большой интерес для банковского работника представляет изменения этих коэффициентов за ряд лет.

5) Коэффициент погашения долга позволяет оценить способность компании оплатить текущую задолженность путем генерирования денежных средств в процессе операционной деятельности. Главный показатель финансовой устойчивости предприятия - его способность выплатить проценты и основной долг по полученным кредитам. Для детального анализа составляется таблица денежных потоков. Но более простым и оперативным является метод расчета коэффициентов погашения долга. Это прежде всего коэффициент денежного потока

                            чистая прибыль + амортизация - дивиденды

 К денежного --------------------------------------------------------

  потока за         займы со сроком погашения в пределах

    период                                периода

Этот коэффициент за выбранный период показывает, какая часть денежных поступлений компании от операций будет необходима для покрытия основного долга и процентов по займам со сроком погашения в течение этого периода. Чем ниже этот коэффициент, тем меньше "маржа безопасности" при погашении долгов. Теоретически коэффициент, равный единице, обеспечивает компании финансовую стабильность.

Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю - рейтинг заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1,2,3) любого коэффициента и его доли соответственно в процентах. Так, например, к первому классу могут быть отнесены заемщики, набирающие от 100 до 150 баллов, ко второму - от 151- 250 баллов, третьему - от 251 до 300 баллов.

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установление во всех случаях более низкой процентной ставки, чем для всех остальных заемщиков. Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, то есть при наличие соответствующих форм обеспечительных обязательств. Процентная ставка соответственно зависит от вида обеспечения.

 Предоставление кредитов клиентам третьего класса связано для банка с серьезным риском. В большинстве случаев таким клиентам банки стараются кредитов не выдавать. Если же банк решается на выдачу кредита клиенту третьего класса, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размера уставного фонда хозоргана. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

В том случае если кредит был выдан клиенту ранее до ухудшения его финансового положения банк должен проанализировать причины и последствия сложившейся ситуации с целью уберечь предприятие от банкротства, а при невозможности этого - прекратить его дальнейшее кредитование.

5.2 Кредитное досье клиента

При обращении Заявителей в Филиал Кредитный Эксперт объясняет заявителю схему и условия кредитования, и в случае заинтересованности Заявителя предоставляет для заполнения Заявление на получение кредита анкету Заемщика.

 Заявитель предоставляет кредитному Эксперту следующие документы: заявление на кредит; анкета заемщика; копия удостоверения личности; копия документа, подтверждающего присвоение РНН; справка с места работы и копия трудового соглашения; справка о прописке, заверенная в РОВД; справка с места работы о размере заработной платы, за последние 12 месяцев; копия трудовой книжки, заверенная отделом кадров с места работы; копия свидетельства о государственной регистрации ЧП; справка о размере заработной платы всех членов семьи с мест их работ; кредитный договор + график; договор страхования, копию документа подтверждающего оплату страхового взноса; заключение кредитного эксперта о способности заемщика погасить кредит; документ, подтверждающий оплату первоначального взноса, копия счет-фактуры на приобретаемое ТНП; выписка из решения кредитного Комитета; заявление заемщика на перечисление суммы кредита заемщика на расчетный счет Предприятия-Продавца; прочие (рекомендательные письма, ходатайства).

Кредитный Эксперт, после получения документов от Заявителя, проверяет информацию, отраженную в документах с информацией, отраженной в анкете Заемщика. Кредитными Экспертами Филиала проводится экспресс-анализ способности Заемщика возвратить кредит. Для этого кредитный Эксперт рассчитывает способность заемщика возвратить кредит на основе расчета баллов по заполненной Заемщиком анкете.

В соответствии с полученным результатом, Кредитный Эксперт уведомляет Заемщика о принятом решении. В случае недостаточной суммы испрашиваемого кредита с суммой кредита, полученной повыше перечисленной методике, Кредитный Эксперт предлагает потенциальному Заемщику увеличить сумму первоначального взноса до необходимой суммы (Необходимая сумма первоначального взноса = стоимость ТНП – сумма кредита по расчету Кредитного Эксперта).

После проведения данных процедур и в случае заинтересованности потенциального заемщика, Кредитный Эксперт приглашает потенциального Заемщика в Банк для собеседования.

При установлении достоверности данных, указанных в анкете и получении положительного результата по кредитному скорингу, Кредитный Эксперт, на основе, заключений структурных подразделений филиала, готовит заключение для рассмотрения его на заседании Кредитного Комитета.

Для получения кредита потенциальному Заемщику необходимо обеспечить возвратность кредита. Обеспечением кредита в данном случае будет служить приобретаемое ТНП. Кредитным Экспертом готовится протокол согласования залоговой стоимости имущества, при этом рыночной стоимостью предмета залога является стоимость реализации ТНП Продавцом, а залоговая стоимость – сумма кредита.

Также необходимо застраховать предмет залога в страховой компании «ВТА Insurance».

Также обеспечением кредита может являться поручительство или гарантия физического лица. Кредитоспособность поручителя или гаранта рассчитывается также как и кредитоспособность Заемщика.

Предполагаемое в залог имущество должно удовлетворять требованиям Банка, Отдел экспертизы залогового имущества или кредитный эксперт осуществляет оценку залогового имущества, готовит протокол согласования залоговой стоимости имущества и подписывает договор залога.

Для проведения оценки залогового обеспечения, отдел экспертизы производит оценку предложенного в залог имущества. Экспертиза проводится в течение 3-х рабочих дней с даты поступления служебной записки с полным пакетом документов, необходимых для оценки.

Служба безопасности банка должна производить гражданской состоятельности, по физическим лицам – проверяется адрес, прописка и место работы.

Ответственный кредитный специалист должен правильно оценить все имеющиеся источники погашения кредита, состав семьи, и соответственно, планируемые расходы на семью и составить реальный прогноз погашения кредита с учетом определенного заемщиком размера первоначального взноса.

После вынесения кредитным комитетом положительного решения по вопросу о предоставлении кредита, начинается процедура предоставления Заемщику кредита.

Кредитный Эксперт уведомляет заявителя о решении Кредитного Комитета Филиала.

Заемщик вносит первоначальный взнос (не менее 20% от стоимости ТНП) путем перечисления средств или взноса наличных денег в кассу банка для зачисления на банковский счет Продавца в банке. При этом Заемщик дополнительно уплачивает банку комиссионное вознаграждение в размере 2% от суммы кредита.

Заемщик и руководитель филиала подписывают договор банковского займа и паспорт сделки.

Кредитный Эксперт формирует кредитное досье заемщика и для учета предоставляемого кредита открывает ссудный счет.

Банк на основании договора банковского займа и счет-фактуры Продавца, производит перечисление суммы кредита на банковский счет Продавца и выдает Заемщику мемориальный ордер.

Кредитный эксперт передает Заемщику один экземпляр договора банковского займа. Продавец отпускает заемщику, приобретаемый ТНП, после произведения банком оплаты его стоимости и при предъявлении Заемщиком соответствующих документов (мемориальный ордер с банка, квитанцию об оплате первоначального взноса).

Факторы, влияющие на кредитоспособность заемщика.

2.3 АНАЛИЗ КРДИТНЫХ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.

 Значение и цели анализа кредитных операций

Предоставление кредитов хозяйствующим субъ­ектам является основной экономической функ­цией банков. Оттого, насколько хорошо банки реализуют свои кредитные функции, во многом зависит уровень их доходности, поскольку из всех традиционных услуг предоставление кре­дитов всегда было и остается главным источни­ком их прибыли, хотя именно данные операции подвержены высокой степени риску.

Каждый банк в целях осуществления осторож­ной кредитной политики, обеспечения эффек­тивной кредитной деятельности с учетом мини­мального риска должен регулярно проводить анализ кредитных операций.

Анализ кредитных операций банка занимает од­но из ключевых мест в  процессе принятия управленческих решений. Он позволяет оценить риск невозврата выданных кредитов, степень надежности кредитного портфеля в целом, а также его доходности. В связи с этим основная цель анализа кредитного портфеля заключается в том, чтобы оценить его качество и найти такие пути дальнейшего развития кредитных опера­ций, которые будут способствовать увеличению прибыли банка без лишних потерь.

Таким образом, анализ кредитных операций банка - важное условие осуществления разум­ной кредитной политики, направленной на обес­печение прибыльной деятельности при допус­тимой норме риска и необходимой ликвидности.

При анализе кредитных операций необходимо придерживаться следующего порядка его про­ведения:

1.   Анализ структуры кредитного портфеля с целью определения значимости ее измене­ний для результатов деятельности банка.

2.   Анализ качества кредитного портфеля с тем, чтобы оценить риск и надежность кредитной политики банка.

3.   Анализ доходности кредитных операций с тем, чтобы оценить их эффективность.

§2. Структурный анализ кредитного портфеля

Обычно анализ кредитного портфеля начинает­ся с определения его доли в общем объеме ак­тивов (структурный анализ), а также его измене­ний в динамике (за несколько периодов). Такой подход уже описан в теме 5 «Общий анализ ак­тивов коммерческого банка»; с него начинается анализ кредитного портфеля. Далее анализ мо­жет быть продолжен, его цель - получить общее представление о кредитной деятельности банка для последующего более глубокого анализа.

Динамика развития кредитного портфеля банка за анализируемый период показывает, что 2006 год был годом наиболее активного кредитования. В 2007 году по сравнению с 2006 годом кредит­ный портфель уменьшился на 26900 тыс. сомов. Это произошло за счет сокращения выдачи со­мовых кредитов при небольшом стабильном рос­те кредитов в иностранной валюте. Анализ порт­феля по валюте показывает, что кредитный портфель, сложившийся на конец декабря 2007 года, на 74% состоит из валютных кредитов, что в условиях изменения обменного курса при­водит к уменьшению кредитного портфеля банка в целом, исчисляемого в сомовом эквиваленте.

                             Кредитный портфель банка в разрезе валют.

В процессе проведения анализа аналитик дол­жен убедиться, что снижение кредитного портфеля было запланировано (доходы могли быть получены за счет вложения средств в другие активы), что кредитная политика банка предусмат­ривает рост кредитного портфеля в иностранной валюте и что это обоснованно.

Можно продолжить анализ и определить, какие кредиты (по срокам) занимают больший удель­ный вес в общем объеме кредитных вложений.

Кредитный портфель в разрезе сроков (тыс. сомов)

Доходность кредитных вложений в разрезе сроков.

Как видно из таблицы , наибольший удельный вес в кредитном портфеле на протяжении ис­следуемого периода приходится на краткосроч­ные кредиты: в 2006 году - 83,1% (18 +65,1), в 2007 году - 82,6 (30,4 +52,2), в 2008 году - 82,5 (20,9 + 61,6). С учетом того, что в банке имеются долгосрочные ресурсы (капитал) в большем объеме, чем выдаются кредиты на среднесроч­ный и долгосрочный периоды, то банк может развивать это направление без ущерба для сво­ей ликвидности.

В процессе структурного анализа кредитных операций можно определить, какие кредиты (в какой валюте и по срокам кредитования) дают наибольший эффект.

Анализ данных табл. 3 показывает стабильность получения процентных доходов от вложения средств в расчете на 1 сом кредитного портфе­ля, что является положительным результатом. Однако банк имел бы гораздо больше доходов, если бы отдал предпочтение выдаче кредитов в национальной валюте, так как процентный доход на 1 сом кредитных вложений более стабилен и выше, чем вложения средств в кредиты, выда­ваемые в иностранной валюте. Кроме того, дан­ные таблицы указывают на наибольшую эффек­тивность вложения средств в кредиты на сред­несрочный и долгосрочный период в националь­ной валюте, в то время как банк больше средств вкладывает в кредиты на краткосрочной основе. Банку следует пересмотреть свою кредитную политику с учетом полученных данных.

Следующим элементом структурного анализа может стать анализ отраслевой структуры кре­дитного портфеля, который позволяет опреде­лить степень его диверсификации в разрезе от­раслей экономики. Этот анализ необходим для определения риска концентрации вложений де­нежных средств в одну отрасль и для после­дующего управления им.

                   Структура кредитного портфеля (тыс. сомов)

 Как показывает анализ, основным направлением кредитования банка является промышленность. Кредитные вложения в эту отрасль постоянно увеличиваются, и на конец 2007 года составили 29% от всего кредитного портфеля банка.

Сфера торговли и кредиты гражданам на потре­бительские цели занимают вторую позицию в кредитном портфеле банка. Таким образом, 72% кредитного портфеля банка сосредоточены в трех отраслях.

 Аналитик в целом может положительно оценить

структуру кредитного портфеля по отраслям, так как высокой концентрации1 кредитов в одну от­расль не наблюдается. Однако, чтобы оконча­тельно оценить такую структуру, аналитик дол­жен в процессе последующего анализа убедить­ся в том, что она рациональна. Для этого сле­дует проанализировать качество кредитного портфеля в целом и в разрезе отраслей .

                             Анализ движения кредитных вложений

Анализ движения кредитов банка предполагает изучение финансовой отчетности, по данным ко­торой можно определить удельный вес вновь выданных кредитов по отношению к остатку ссудной задолженности на конец отчетного периода, процент погашения кредитов за отчетный период, соотношение дебетовых и кредитовых оборотов, рост кредитных вложений за иссле­дуемый период.

                        Движение кредитных вложений (тыс. сомов)

Цель анализа движения кредитных вложений стоит в том, чтобы узнать, сколько кредитов осталось непогашенными из выданных в анали­зируемом периоде. В данном случае остаток ссудной задолженности по краткосрочным ссу­дам не превышает размера выданных кредитов и составляет 139,4%, что характеризуется как

-завышение погашений краткосрочных кредитов за их выдачей. Так как данный анализ проводится на одну отчетную дату, то такое превышение можно объяснить погашением краткосрочных кредитов, выданных в 2006 году и раньше. Погашение же долгосрочных кредитов сроком более одного года) составило всего 10,4%, что объясняется долговременным харак­тером их погашений. Всего же по банку погаше­ние кредитов составило 122,7%.

Данный показатель, даже в случае несвоевре­менного отражения банком фактов просрочен­ной задолженности, наличия высокого удельного веса пролонгированных кредитов в кредитном портфеле банка, позволяет аналитику увидеть, какой остаток ссудной задолженности банка не имеет движения и переходит из года в год.

Таким же образом можно рассчитать процент погашенных кредитов относительно остатки  на конец 2007 года.

                       (погашенные в течение года) / (остаток на конец года) =

 Из приведенных расчетов становится понятным, что погашение кредитов за 2007 год составило 127,8% от всего портфеля выданных кредитов, в том числе краткосрочных кредитов - 123,4% и долгосрочных- 157,2%.

Этот показатель дополняет первый и позволяет по-новому взглянуть на полученные результаты: если первый показатель свидетельствует об ог­раничении коммерческим банком размера вновь выданных кредитов, то второй - о более высо­кой доле погашения ранее выданных ссуд в те­чение отчетного периода, в том числе выданных кредитов до отчетного периода.

Чтобы точнее рассчитать процент погашенных кредитов, можно учесть всю сумму задолженно­сти, а не только вновь выданную: табл.5-стр.3/(стр. 1+стр.2)*100%.

Скорректированный показатель будет иметь следующие значения:

Отсюда можно сделать вывод, что возврат ра­нее выданных банком кредитов (до 2007 года) составляет 46,1%, т.е. половину того, что при­шлось на погашение всех кредитов в течение 2007 года. Это достаточно хороший показатель.

В случае, если этот показатель остается низким, например менее 25%, то аналитик может сде­лать вывод о том, что банку следует улучшить политику в области выдачи кредитов и порядок его обеспечения

Используя данные табл. 5, можно рассчитать обороты по ссудным счетам: стр.2 (вновь выданные в течение года) / стр.3 (погашенные в течение года кредиты).

Полученные данные свидетельствуют о том, что у банка устойчивая позиция в области контроля за выданными и погашенными кредитами: пога­шенные в течение года равны выданным креди­там в течение этого же года (1:0,96). Если бы дебетовые обороты превышали кредитовые, то это дало бы аналитику основание отдельно про­анализировать темпы роста кредитного портере-ля по отношению к возврату кредитов.

Анализ РППУ и качества кредитного портфеля.

Согласно положению «О классификации активов и соответствующих отчислений в РРПУ» все ак­тивы делятся на неклассифицированные и клас­сифицированные. К неклассифицированным кредитам относятся нормальные, удовлетвори­тельные кредиты, кредиты под наблюдением, к классифицированным - субстандартные, сомни­тельные кредиты и потери.

В соответствии с классификацией кредитов формируется размер РППУ: общий – на не классифицируемые кредиты и специальный - на классифицируемые кредиты.

По кредитам, находящимся под наблюдением, размер отчислений в РППУ составляет 5%, по субстандартным - 25%, по сомнительным -50%, по кредитам, которые признаны как потери, -100%.

В начале анализа размера РППУ желательно оценить темпы роста кредитного портфеля и размера РППУ в динамике.

                       Темпы роста кредитного портфеля и РППУ

Данные таблицы иллюстрируют наметившуюся тенденцию роста РППУ, причем его рост значи­тельно опережает темп роста кредитного порт­феля. Следовательно, качество кредитного портфеля ухудшается.

Риск не возврата =(Сумма РППУ/Кредитный портфель банка )* 100%

Риск не возврата(72373/531295)*100%=13,7                    

В целом можно говорить о хорошем качестве кредитного портфеля. Настороженность вызывает изменение динамики оценки в худшую сторону и приближение ее к оценки  «три».

В связи с этим руководство банка должно незамедлительно принимать меры к стабилизации положения.

Глава 3.Основные направления по совершенствованию кредитной работы коммерческого банка.

3.1. Зарубежный опыт системы финансирования (кредитования ) в коммерческом банке.

 Принципы функционирования банков в исламских странах

Деятельность исламских банков основана на совершенно другой философии, чуждой среднему европейцу и американцу. Выполняя те же функции, она делает это совершенно по-другому. Приведу два примера:

Ливанский беженец воз­вращается на родину. Его скудных сбережений не хватит, чтобы восстановить раз­рушенный отчий дом и начать собственное дело. У него нет имущества, которое он мог бы предложить в качестве залога под кредит, но есть нечто более цен­ное — репутация честного, рабо­тящего и набожного человека. После долгих бесед с банкиром и поручительства имама местной мечети вчерашний беженец по­лучает взаймы деньги, чтобы ку­пить грузовик и заняться пере­возкой фруктов.

Крупный коммерсант из Ма­лайзии понес большие потери из-за недавнего экономического кризиса и валютного краха, но банк, финансировавший его внешнеторговые сделки, взял на себя убытки, рассудив, что в них нет вины клиента. При этом вкладчики банка скрепя сердце смирились с тем, что в кризис­ный год не смогут получить до­ход по своим вкладам.

В развитых странах Запада по­добные ситуации были бы прос­то невозможны. Банк, кредито­вавший погоревшего коммер­санта, скорее всего, сделал бы его банкротом либо выдал новый безнадежный кредит для выпла­ты процентов по старому. Бед­няк, не имеющий залога, скорее всего, вообще не получил бы зай­ма. Ведь даже в такой развитой стране, как Италия, десятки ты­сяч мелких предпринимателей из-за недоступности банковско­го кредита вынуждены обра­щаться к связанным с мафией ростовщикам, чтобы получить заем под кабальные проценты.

«Человечные» финансисты, не требующие от клиентов залога и способные простить ему долги, работают в так называемых ис­ламских банках — финансовых институтах, действующих на ос­нове принципов мусульманской религиозной этики, в корне от­личающейся от устоев западной банковской системы.

В настоящее время только в трех государствах — Пакистане, Иране и Судане – банковская система целиком функциониру­ет на основе принципов шариа­та. Однако сообщество ислам­ских банков является наиболее быстро растущим сегментом фи­нансового сектора всего Ближ­него Востока. По данным Меж­дународной ассоциации ислам­ских банков, сегодня в 35 стра­нах (включая Киргизию) функцио­нируют приблизительно 20 та­ких кредитных учреждений. В последние два года наблюдает­ся стремительный рост ислам­ских банков в странах Персид­ского залива, стабильное разви­тие этого сектора продолжается и в странах Юго-Восточной Азии, прежде всего в Малайзии и у нас.

В настоящее время общая сум­ма активов, управляемых на ос­нове принципов шариата, сос­тавляет, по разным оценкам, от 100 до 160 млрд долларов. По ми­ровым меркам это немного — значительно меньше, чем акти­вы одного крупного японского или американского банка. Одна­ко динамика развития исламских банков, особенно в последние годы, свидетельствует о том, что у них большое будущее: ежегод­ные темпы роста в этом секторе составляют 10—15 процентов. Уже сейчас в Кувейте в ислам­ских банках размещено от чет­верти до трети всех сбережений населения. Ненамного отстает в этом отношении Малайзия.

Главной особенностью ислам­ских финансов является отказ от того, на чем основана общепри­нятая, западная финансовая сис­тема, — ссудного процента. Это не означает превращение ком­мерческих займов в благотвори­тельные. Вознаграждение соб­ственнику капитала не должно принимать форму выплаты зара­нее установленной суммы, га­рантированной вне зависимости от доходности предприятия, как это происходит в случае взима­ния процента. Согласно нормам исламской этики, праведно лишь то богатство, источником кото­рого являются собственный труд и предпринимательские усилия его владельца, а также наслед­ство или дар. Кроме того, при­быль является вознаграждением за риск, сопутствующий любому деловому предприятию.

Исламские экономисты дают различные рациональные обос­нования запрета ссудного про­цента, делая акцент на его эк­сплуататорском характере и под­черкивая роль банковской сис­темы в провоцировании эконо­мических кризисов. Однако, в ко­нечном счете, отказ от процента, как и выполнение заповеди, яв­ляется актом веры. Как и любую сферу жизни мусульманина, фи­нансовую деятельность регла­ментирует священное писание мусульман — Коран, а также свод правовых и религиозных норм — шариат.

Основными понятиями Кора­на, описывающими то, чего в своей финансовой практике дол­жен избегать мусульманин, явля­ются риба и гарар. Риба(дослов­но «излишек») — любое неоп­равданное приращение капита­ла при займе или в торговой сделке. Это такой же тяжкий грех, как и гарар — намеренный риск, выходящий за рамки неиз­бежной случайности. Большин­ство исламских ученых считает, что понятие «риба» означает не только высокий, ростовщичес­кий, но и любой ссудный про­цент, в то время как под опреде­ление «гарар» попадает любая спекулятивная операция.

Мусульманин не должен забы­вать, что все земные блага — это дар Аллаха, который является их истинным собственником. Вве­ренные человеку производитель­ные ресурсы должны работать на благо всего общества. Согласно шариату, деньги, не вложенные в дело, подлежат обложению благотворительным налогом в пользу бедных и немощных. В случае, если человек сам не способен пустить деньги в обо­рот, он должен вложить их в чу­жое предприятие, получив долю в его доходах. Известно, что сам пророк Мухаммед был удачли­вым купцом, в его торговые опе­рации вложила средства богатая вдова Хаджия, которая впослед­ствии стала его женой. Финансо­вые операции, которые совершал более полутора тысяч лет назад основатель ислама, носят те же названия и основаны на тех же принципах, что и виды финан­совых услуг, которые предлагают современные исламские банки в Манаме, Куала-Лумпуре и лон­донском Сити.

Вместо процента исламские банки могут предложить вклад­чику право на участие в доходах предприятия, в которое вложены его деньги. При одном обязатель­ном условии — вкладчик должен разделить и возможные убытки.

Исламские банки открывают для клиентов три вида счетов. Во-первых, это текущий счет, ус­ловия которого практически не отличаются от условий открытия таких счетов в западных банках. Проценты по нему не выплачи­ваются, клиенту гарантируется возвращение суммы вклада в лю­бой момент.

Второй тип счета — сберега­тельный. Его владелец не имеет права на участие в прибылях, од­нако администрация с целью привлечения вкладчиков может по своему усмотрению выплачи­вать им премии в зависимости от прибыльности банка. Сберега­тельный вклад не является сроч­ным, его номинальный размер также гарантирован. Средства, привлеченные по сберегатель­ным вкладам, банк старается вкладывать в малорискованные операции, как правило, в финан­сирование торговых сделок.

И наконец, третий вид сче­та — инвестиционный. Его вла­делец имеет право разделить с банком его прибыль или убытки по схеме profit and loss shar­ing (PLS). Вкладчики получают доход по своим вкладам, кото­рый, как правило, сопоставим с процентом в обычных банках. Однако доход этот не гарантиру­ется, не гарантирован и сам ка­питал, так как убытки банк ком­пенсирует за счет средств на ин­вестиционных вкладах. В случае, если банк распорядился сред­ствами клиента не вполне про­фессионально, тот в судебном порядке может потребовать ком­пенсации.

Таким образом, рекомендован­ным исламской доктриной мето­дом мобилизации денежных ре­сурсов, в том числе и для банков, является долевое финансирова­ние (equity finance) — привлече­ние средств за счет участия ин­вестора в акционерном капитале. Приращение капитала не может происходить в сфере денежного оборота, в его основе должны ле­жать сделки, касающиеся реаль­но существующих товаров и ус­луг. Деньги сами по себе не могут приносить новые деньги, капи­тал должен использоваться в про­изводительных целях.

Многие экономисты указыва­ют, что в долевом финансирова­нии кроются значительные пре­имущества. В западной экономи­ке размер ссудного процента, за­висящего в свою очередь от уста­новленной Центробанком учет­ной ставки, диктует условия для развития реального сектора. В исламской финансовой систе­ме доход по вкладам зависит от прибыльности акций компаний, в которые банк вложил капитал вкладчиков. Таким образом, ди­намика развития реального сек­тора способствует установлению благоприятного инвестиционно­го климата и эффективному рас­пределению финансовых ресур­сов в пользу наиболее успешных отраслей экономики.

Финансирование по исламской модели может покончить с зависимостью ре­ального сектора от интересов банковского капитала, характер­ной для системы, основанной на ссудном проценте. Денежные активы создаются как ответ на инвестиционные возможности в реальном секторе, поэтому именно реальный сектор опре­деляет ставку дохода в финансо­вом секторе, а не наоборот. Таким образом, уже не банки будут за­давать реальной экономике темп развития, а производительный сектор начнет создавать для се­бя благоприятный инвестицион­ный климат.

В исламской системе многие перспективные проекты, кото­рые обычные банки отвергли бы из-за отсутствия залога, могут получить финансирование на ос­нове участия в прибылях. Одна­ко в реальности мелкие и сред­ние предприниматели, создаю­щие основную часть ВВП араб­ских стран и составляющие боль­шую часть клиентской базы бан­ков, испытывают трудности в по­лучении кредитов на основе раз­деления прибыли из-за слишком сложного и трудоемкого меха­низма оценки проекта. Исламский банкир принима­ет решение о предоставлении займа на основе изучения пер­спектив проекта, предложенно­го для реализации, а также дело­вых качествах   клиента. В большин­стве случаев от него не требуют предоставления залога. Это соз­дает опасность махинаций, как со стороны клиента, так и со сторо­ны администрации банка. При операции на основе участия в прибылях клиент может попы­таться сфальсифицировать от­четность и скрыть от банка ре­альные доходы проекта. При фи­нансировании торговой опера­ции по схеме мурабаха (выплата в рассрочку основной суммы займа и наценки «за обслужива­ние») клиент может испытать ис­кушение нажиться за счет задер­жки платежей.

Для нейтрализации подобных рисков разработаны специаль­ные процедуры, во многом сходные с практикой западных банков, которые тоже нередко страдают от злоупотреблений. Главным методом борьбы с ма­хинаторами является тщатель­ный аудит всех операций пред­приятия-клиента. Ни один из членов руководства исламского банка не имеет права единолич­но признать убытки, показан­ные в отчетности предприятия, финансируемого банком. Для этого необходимо коллегиаль­ное решение всего состава прав­ления банка. Если проект не достиг  запланированной при­быльности, специальный неза­висимый комитет изучает ба­ланс предприятия. Если же сок­рытие доходов установлено, клиент выплачивает недостаю­щую сумму в принудительном порядке. Банк может использо­вать свои права акционера для замены недобросовестных ме­неджеров предприятия. В особо тяжелых случаях банк отзывает свои средства, и компания-на­рушитель вносится в «черный список». В случае просрочки платежей дело передается в суд, который обязывает клиента выплатить необходимую сумму плюс, оговоренный в первона­чальном контракте штраф.

Серьезные проблемы возник­ли при переходе к исламской системе в связи с финансирова­нием государственных расходов за счет внутреннего долга, так как выпуск процентных облига­ций стал невозможен, В Иране, например, даже после перехода к беспроцентной банковской системе финансирование гос­долга по-прежнему продолжа­лось за счет кредитов, которые центральный банк предоставлял национализированным коммер­ческим банкам на основе фикси­рованной ставки процента. Ком­мерческие банки, в свою оче­редь, на льготных условиях пре­доставляли займы предприяти­ям госсектора.

Положение изменилось после того, как администрация прези­дента Хатами приступила к экономическим реформам. В 1995 году иранское государство начало выпуск специальных ис­ламских облигаций, основанных на принципе PLS: в ходе плани­руемой приватизации облигации будут обращены в акции бывших государственных предприятий. Мобилизованные в результате займа средства будут использова­ны для их реформирования и мо­дернизации, а доходность обли­гаций будет определяться прибы­лями компаний, включенных в фонд, служащий для обеспече­ния госзайма. При выпуске обли­гаций бьш использован опыт Ма­лайзии, где подобные ценные бу­маги появились еще раньше.

Несмотря на то, что в теории наиболее желательным видом операций для исламских банков является долевое финансирова­ние проектов, в реальности большая часть портфеля акти­вов приходится на краткосроч­ное финансирование торговых сделок, при котором банк полу­чает прибыль за счет наценки за обслуживание (мурабаха). Кон­центрация на краткосрочных активах нежелательна не толь­ко потому, что не создает доста­точных стимулов долгосрочно­го экономического развития, но и потому, что подозрительна с религиозной точки зрения: опе­рация мурабаха во многом на­поминает процентную ссуду

По мнению экспертов, причина кроется в недостаточном развитии вторич­ного финансового рынка. Активный рост в послед­ние годы исламского рынка ак­ций, бурное развитие исламских инвестиционных фондов и появ­ление новых финансовых ин­струментов создают предпосыл­ки для перемен.

Сейчас исламские банки предлагают краткосрочные ин­струменты с доходностью пять-шесть процентов. В перспективе же осуществить „квантовый ска­чок", перейдя к средне- и дол­госрочным продуктам с доход­ностью в пятнадцать, двадцать и даже тридцать процентов в сфе­ре проектного финансирования и  рискового  капитала.

По мнению многих специа­листов, из опыта исламских банков западная финансовая система может извлечь для се­бя важный урок: эгоистические интересы банковского сообщес­тва не должны становиться удавкой на горле реального сек­тора, а решения о финансирова­нии проектов должны прини­маться не на основе предвкуше­ния призрачной спекулятивной сверхприбыли, а на основании ответственной оценки перспек­тив его прибыльности. Автори­тетный орган западных деловых кругов журнал Economist писал по поводу исламской финансо­вой операции мушарака (учас­тие банка в прибылях и убытках предприятия): «Некоторые лю­ди на Западе находят эту идею привлекательной. Она дает то­му, кто предоставляет деньги, сильный стимул удостоверить­ся, что при помощи своих денег он создает действительно неч­то ощутимое. Как жаль, что за­падные банки не имели такого стимула, когда принимали мно­гие из своих решений об инвес­тициях на протяжении 70-х и 80-х годов. Мушарака также подчеркивает разделение ответ­ственности между всеми поль­зователями денег.

 Коммерческие нор­мы шариата не при­думаны богослова­ми. Они лишь кодифицировали те из существовавших в докоранические времена деловых проце­дур, которые были признаны мо­рально приемлемыми. Правда, в наше время далеко не все финан­совые структуры Ближнего Вос­тока оперируют с оглядкой на ша­риат. Королевские семьи Саудов­ской Аравии и Кувейта размеща­ют свои капиталы на западных финансовых рынках, крупнейшие арабские финансово-промыш­ленные группы используют за­падные методы бизнеса. Финан­совые учреждения западного ти­па появились в исламских стра­нах е конце прошлого века — в основном как отделения крупных банков европейских метрополий. Однако их деятельность ограни­чивалась в основном экспортно-импортными операциями инос­транных компаний. Местное тор­говое сообщество из национа­листических и религиозных сооб­ражений избегало услуг запад­ных банков. Процессы модерни­зации в экономике заставили бизнесменов-мусульман откры­вать текущие счета в банках для проведения расчетов, однако многие из них по-прежнему отка­зывались делать процентные де­позиты и брать кредиты. Поэто­му с конца 40-х годов ряд ислам­ских экономистов начинает тео­ретическую разработку финансо­вой модели «исламского капита­лизма», исключающей ссудный процент.

Конкретная история исламско­го банковского дела берет нача­ло в 60-е годы. Первый ислам­ский сберегательный банк был основан в 1963 году в Египте, но просуществовал он недолго.

В 70-е годы развернулась прак­тическая работа по созданию ис­ламских финансовых институтов. В 1974 году Организация ислам­ских государств приняла реше­ние о создании межгосудар­ственного Исламского банка раз­вития, для того чтобы финанси­ровать экономические и социаль­ные программы на основе прин­ципов шариата. В 1975 году был создан коммерческий Dubai Islamic Bank. Среди центральных фигур, которые стояли у истоков становления исламских банков, следует назвать члена королев­ской семьи Саудовской Аравии принца Мохамеда аль-Фейса-ла, ныне главу группы Faisal Finance/DarAI Mal, а также шейха Салеха Камеля, основателя группы Albaraca. В 1977 году два банка группы Faisal открылись в Египте и Судане. В 1979 году был основан первый в Бахрейне ис­ламский банк.

Психологические предпосылки возникновения исламских банков создал процесс «исламского воз­рождения», то есть усиление при­верженности традиционному ис­ламу среди широких слоев насе­ления Ближнего Востока (его кульминацией была революция имама Хомейни в Иране). Мате­риальные предпосылки для воз­никновения исламских банков создал нефтяной кризис 1973 го­да, когда на Ближний Восток в ре­зультате резкого повышения цен на нефть хлынул поток нефтедол­ларов.

Приток средств клиентов из числа религиозных мусульман позволил исламским банкам соз­дать значительные пассивы, од­нако эмбриональное состояние исламского рынка капиталов не позволяло их полностью задей­ствовать. В 80-е годы главной целью исламских банков было накопление опыта пассивных операций, стандартизация мето­дов финансирования и инвести­рования.

В начале 80-х годов начинает­ся активный рост исламского банковского дела в Юго-Восточной Азии. Еще в 1963 году в Ма­лайзии был основан благотвори­тельный фонд, который привле­кал сбережения мусульман, со­биравшихся совершить паломни­чество в Мекку. Впоследствии на его основе возник один из круп­нейших в мире исламских инвес­тиционных фондов Tabung Haji. Бурный рост исламского банков­ского сектора в Малайзии начал­ся после 1983 года в рамках по­литики властей по повышению уровня жизни мусульманского большинства. Кроме сугубо эко­номических эта политика имела и внутриполитические причи­ны — хотя мусульмане составля­ют 75 процентов населения Ма­лайзии, большую часть капита­лов частного сектора контроли­руют этнические китайцы.

Последнее десятилетие стало для исламских банков временем быстрого развития и инноваций в области пассивных операций. Клиентская база по-прежнему растет, но нынешние вкладчики хотят, чтобы их вложения были не только правильными с точки зре­ния религии, но и приносили до­ход. Идет активное создание ис­ламских инвестиционных банков и фондов нового типа, занима­ющихся управлением активами, пакетами акций, вложениями в недвижимость. Исламские ин­вестиционные банки действуют на рынке лизинговых операций и рискового капитала. Тем более что ближневосточным банкам приходится бороться за клиентов с гигантскими западными конку­рентами, которые активно открывают исламские подразделения.

3.2.Пути дальнейшего совершенствования и эффективность кредитования в коммерческом банке КР.

    Правительство Кыргызской  Республики и, в том числе, Министерство экономики и финансов и Национальный банк отвечают за налогово-бюджетную политику, денежно-кредитную политику, за стабильность бюджетной системы государства и за макроэкономическую устойчивость. В целях развития банковского сектора и дальнейшей либерализации законодательства на финансовых рынках правительством республики предусмотрен ряд инициатив. В ближайших планах - усовершенствование законодательства по налогообложению с целью привлечь депозиты населения и повысить, таким образом, роль отечественных банков, сделать все возможное для того, чтобы Кыргызстан мог стать финансовым центром Центральной Азии.

    Финансовая система Кыргызской Республики характеризуется достаточно низким уровнем инфляции, которая не превышает 5-6%. Пока, к сожалению, средневзвешенные кредитные ставки не уменьшаются. Это связано с высокими требования к залоговому обеспечению (180% от стоимости кредита в 2005 г. по сравнению со средневзвешенной ставкой в Центральной Азии в 153%). Ускоренный рост депозитной базы по сравнению с кредитным портфелем привел к высокому росту уровня ликвидности банковской системы. В настоящее время участие банковской системы в финансировании экономики остается низким, и, по данным некоторых аналитиков, только 8,4% финансовых ресурсов бизнеса в Кыргызской Республике заимствовано из банковской системы. В странах Центральной Азии этот показатель находится на уровне 15-16%.

    В соответствии со Стратегией развития Кыргызской Республики, недавно утвержденной Национальным советом и указом Президента КР, одним из основных приоритетов является развитие банковской системы. Рост объемов банковский системы и доступность кредитования будут достигаться путем создания условий для опережающего роста уровня финансового посредничества, устойчивости и надежности банков и финансовых кредитных учреждений. За счет увеличения капитальной базы банков к 2010 г. объем привлеченных средств в виде депозитов к ВВП превысит 30%, объем долгосрочного банковского финансирования составит более 15% ВВП и соотношение активов кредитов к ВВП превысит 20%.

    Предусматривается увеличение доли банковских кредитов в портфеле финансовых ресурсов предприятий. В целях укрепления доверия населения к банковской системе планируемый уровень депозитной базы и кредитных ресурсов коммерческими банками и НБК будет достигнут при технической помощи доноров (таких, как ЕБРР, МВФ и т. д.). Также будут внедрены современные системы по управлению рисками и соблюдению критериев адекватного капитала и соответствия качества кредитов.

    В ближайшее время правительство предпримет ряд мер. Например, в сентябре этого года в парламенте планируется принять Закон о защите депозитов. Будет также создана структура, отвечающая за страхование депозитов. Сбор страховых сумм и система защиты депозитов должны начать функционировать уже в 2008 г.

    Повышение эффективности банковской системы и рост объемов кредитования экономики будут способствовать продолжению процесса консолидации коммерческих банков путем повышения требований к величине минимального капитала, а также создания условий, которые поощрят процессы слияния, объединения и поглощения, ведущие к укреплению банковского сектора республики. На правительственном заседании также обсуждалась концепция приватизации, в ближайшее время она будет поддержана парламентом республики.

    Для снижения стоимости кредитных ресурсов и упрощения процедур кредитования будут устранены противоречия отдельных законов Кыргызской Республики и закона о залоге. Это коснется процедур реализации в части внесудебного изъятия залогового имущества банками.

    Будет существенно ослаблено законодательное ограничение на механизм и сроки использования и реализации сельскохозяйственной земли, взятой в залог банками под обеспечение ссуд крестьянскими хозяйствами. Будут также созданы условия и механизмы по внедрению и расширению системы жилищного кредитования, которые необходимы для активизации строительства, формирования надежных источников финансирования и превращения его в движущую силу экономического развития. Внедрение механизмов жилищного кредитования осуществляется по той же схеме, что и внедрение системы защиты депозитов.

    Для повышения охвата финансовыми услугами населения отдаленных регионов страны, для создания инфраструктуры микрофинансового рынка и новых рабочих мест будет продолжена реализация Стратегии развития Кыргызстана на 2007-2010 гг. Результатом реализации этой стратегии станет увеличение числа заемщиков сектора микрофинансирования в 2 раза - до 220 тыс. человек, в том числе с помощью соответствующего роста микрокредитных ассоциаций на уровне сельских обществ. Объем кредитного портфеля микрофинансовых институтов также возрастет в 2 раза и составит около 7 млрд сомов (185 млн долл. США). Это будет достигнуто путем поощрения притока ресурсов в специализированные небанковские и микрокредитные институты.

    Реформирование платежной системы будет способствовать развитию новых удобных для населения хозяйственных субъектов механизмов проведения платежей через счета в коммерческих банках. В среднесрочной перспективе предполагается, что рынок ценных бумаг республики должен перетерпеть коренные преобразования. Для этого необходимо разработать стратегию финансового рынка на ближайшие 3 года, направленную на повышение роли фондового рынка, привлечение инвестиций, а также мобилизацию средств кыргызской экономики.

   Наряду с повышением прозрачности и эффективности деятельности, приоритетами в этом направлении провозглашены мероприятия по дальнейшему укреплению институциональной базы рынка ценных бумаг, в частности создание единого центрального депозитария и единого мегарегулятора на финансовом рынке для усиления надзора в небанковском финансовом секторе для защиты законных интересов наших инвесторов.

    Сектор страхования в Кыргызстане находится на стадии становления и в настоящее время представлен 11 частными компаниями с объемом оборота около 0,3% ВВП. И здесь есть возможности для наших инвесторов.

    Задача, которую ставит перед собой Национальный банк и Министерство экономики и финансов Кыргызской Республики по дальнейшей либерализации законодательства финансовых рынков, безусловно, будет реализована, что позволит расширять спектр услуг для населения республики, а также повышать инвестиционную привлекательность Кыргызстана для различных групп инвесторов , а также внедрят новые методы финансирования .

Говоря о проблеме финансирования инвестиционных проектов предприятий, очевидно, необходимо учитывать отсутствие "длинных" пассивов у наших  банков и отечественных инвесторов. Иными словами, в настоящее условия  речь идет о привлечении долгосрочного ресурса зарубежного банка или иностранного инвестора. В данном вопросе рассказывается о том, каким образом это возможно, какие выгоды это приносит  нашем предприятиям, какие схемы организации долгосрочного финансирования могут быть использованы  (и используются) коммерческими банками.

Примеров такой деятельности можно найти достаточно много. Это и предоставление финансирования для реализации крупных инвестиционных проектов известными производственно-финансовыми корпорациями, и программы кредитования малого и среднего бизнеса, и программы кредитования населения.

Между тем необходимо констатировать, что процесс становления системы прямого финансирования кыргызского клиента зарубежным банком постоянно сдерживается рядом объективных факторов.

Первая группа факторов, связана с проблемами привлечения крупного кредита (займа) зарубежного банка. К ним, несомненно, необходимо отнести следующее:

затраты рабочего времени персонала и расходы на проведение международного аудита кыргызской компании (которые зачастую сопоставимы с размером самого займа);

депонирование денежных средств компании в зарубежном банке, в качестве обеспечения кредита, под мизерные проценты, обычно не вызывающее энтузиазма у кыргызского заемщика;

получение крупного кредита зарубежного банка связано с подготовкой пакета документации западного формата и проведением ряда несвойственных отечественныи коммерческим банкам и непривычных для отечественного заемщика кредитных процедур;

реальное получение кредита зарубежного банка зачастую имеет призрачные перспективы и не определено во времени.

Разумеется, зарубежные банки, планирующие осуществление широкомасштабной экспансии на нашем рынке в области предоставления крупных кредитов нашем организациям , проявляют все большую гибкость в процессе принятия решения. Но в обозримой перспективе коренного изменения зарубежного менталитета и приобретения опыта российских банков по предоставлению и мониторингу крупных кредитов вряд ли следует ожидать.

Вторая группа факторов, связана с проблемами привлечения кредитов малыми и средними предприятиями реального сектора экономики, а именно:

предприятие заинтересовано не только в привлечении кредитных ресурсов для реализации одного-двух проектов, но и в получении комплексного банковского обслуживания, основанного на обеспечении каждодневных потребностей нашего предприятия в проведении текущих расчетных и конверсионных операций;

предприятие зачастую нуждается в поддержке финансовой организации, хорошо знающей реалии нашего рынка, способной оценивать риски и оперативно принимать решения в нестандартных ситуациях, исходя из текущих потребностей бизнеса клиента;

наше компании требуется методическое содействие и организационно-правовое сопровождение текущих операций, консультационная поддержка при организации финансирования и структурирования внешнеторговых сделок.

 Наш коммерческие банки (не относящиеся к группе крупнейших), как правило, не обладают долгосрочной ресурсной базой для финансирования инвестиционных проектов из собственных средств. В тоже время последствия финансового кризиса в Киргизии во многом преодолены, обеспечен устойчивый платежеспособный спрос на импортные товары и оборудование, восстанавливается доверие к кыргызской финансовой системе. Зарубежные производители и банки проявляют все больший интерес к возобновлению и расширению торгово-экономического и финансового сотрудничества с нашими партнерами, в том числе на основе товарных и банковских кредитов. В результате наши банки получить  возможность предложить своим клиентам так называемые «льготные программы финансирования импортных операций». В чем заключается эта льгота? В первую очередь это относится к стоимости зарубежных кредитных ресурсов, которые даже с учетом маржи нашего банка, значительно «дешевле» большинства других кредитных продуктов. Действительно, для нашего импортера получение кредита по ставке до 10 % годовых является крайне привлекательным способом реализации своей даже самой амбициозной импортной программы. Кроме того большой интерес импортеров вызывают сроки такого финансирования. Документарные лимиты зарубежных банков позволяют нашим финансовым институтам предоставлять импортерам такие льготные кредиты на срок до 18-24 месяцев. Разумеется, отдельной темой разговора здесь являются долгосрочные (до 8,5 лет) кредиты на закупку зарубежных машин и оборудования.

Мы должны переходит от процентного финансирования на беспроцентные финансирования 

Методика перехода от процентного на беспроцентное

Переход со стороны пассивов

Основными статьями обязательств процентного банка являются уставный капитал, резервы, вклады до востребования, сберегательные и срочные вклады населения, межбанковские депозиты, межбанковские кредиты и кредиты центрального банка данной страны. Переход от процентного к беспроцентному банковскому делу не требует изменений структуры банковских обязательств, что касается уставного капитала и резервов. Эти два компонента не связаны с получением или уплатой процента и могут остаться без изменений на балансе исламского банка. При определении возврата на акционерный капитал, включающего в себя уставный капитал и резервы, произойдут изменения. В процентной системе доходом на акцию является прибыль, оставшаяся после выплаты процентов по всем вкладам и кредитам банка. При беспроцентной системе ни одна из сторон не имеет права на получение фиксированной прибыли, и, таким образом, акционеры банка располагают долями в реальной прибыли банка наравне с остальными источниками ресурсов банка.

Вклады до востребования в современной банковской системе могут быть полностью погашены по требованию. Обычно банки не выплачивают по ним никаких процентов, а некоторые банки даже взимают определённую плату за обслуживание вклада. Вклады до востребования в исламской банковской системе сохранят свои характеристики. Источники в форме вкладов до востребования могут быть использованы исламскими банками в операциях, которые могут оказаться прибыльными или убыточными, тем не менее, будет гарантирована полная выплата вклада в любое время по требованию. Такие депозиты рассматриваются как кредит клиента банку. По этой причине некоторые исламские банки классифицировали такие депозиты как депозиты "кард аль-хасанах" (qard al-hasanah). Например, в Иране счета до востребования были переименованы в счета типа "кард аль-хасанах" сразу после принятия Закона о Беспроцентном Банковском Деле в 1983 году. Некоторые учёные настаивают на присвоении вкладам до востребования классификации "аманах" (amanah), так как они передаются банку для сохранения. Банки, таким образом, должны хранить их на доверительной основе. Однако даже эти учёные соглашаются с тем, что банки могут использовать данные вклады в своих операциях с разрешения их владельцев.

Общепринятая банковская система также использует категорию сберегательных вкладов. Они отличаются от вкладов до востребования определёнными ограничениями по снимаемым суммам, а также по периодичности востребований. По сберегательным вкладам обычно выплачивается заранее установленный процент. При переходе на беспроцентную систему сберегательные вклады будут продолжать своё существование, однако по ним не будет выплачиваться заранее установленный процент. В соответствии с принципами Шариата, владельцы сберегательных вкладов могут получать по ним выплаты, которые не будут заранее устанавливаться и будут зависеть от прибыли банка; также должно оговариваться принятие на себя и части убытков в случае несения банком чистых убытков. Большинство исламских банков работают в соответствии с данным принципом. Однако в некоторых случаях вкладчикам могут предоставляться различные льготы не в форме фиксированного процента, при этом гарантируется выплата основного вклада. В случае с Bank Islam Malaysia Berhad банку разрешается, под его полную ответственность, вознаграждать держателей сберегательных вкладов путём "возврата время от времени части прибыли, полученной в результате использования их средств". В Иране сберегательные вклады включены в категорию кард аль-хасана, и процент по ним не выплачивается. Банковское законодательство требует полную гарантию выплаты основного вклада. Однако банкам разрешено предлагать различные услуги для привлечения потенциальных клиентов, как например, призы и бонусы в денежной или натуральной форме, освобождение от или скидка на тарифы или приоритет в использовании банковских услуг.

Срочные вклады в современном банковском деле подразумевают гарантию выплаты основного вклада с фиксированным процентом. При переходе на беспроцентную систему такие вклады должны быть заменены вкладами, которые не подразумевают выплату заранее оговоренного процента. Если банк получает прибыль, владельцам таких вкладов будет выплачиваться определённая её часть. В противном случае, вкладчики должны будут участвовать в несении убытков. Как следствие такого изменения в природе этих вкладов, сделавших их всё более похожими на обыкновенные акции, многие исламские банки присвоили им категорию "Инвестиционные счета" или "Инвестиционные депозиты".

Инвестиционные депозиты в исламском банке могут иметь различные сроки погашения. Например, в Пакистане, вклады с разделом прибыл или убытков (PLS Deposits) могут иметь сроки погашения в три и шесть месяцев, год, два, три, четыре, пять и более лет. В Иране банкам разрешено принимать два типа вкладов - краткосрочный и долгосрочный. Данные депозиты различаются по требуемому минимальному сроку погашения: три месяца для краткосрочных и один год для долгосрочных вкладов. Помимо приёма срочных вкладов, некоторые исламские банки также принимают бессрочные инвестиционные вклады. В таком случае срок погашения не оговаривается, и депозиты автоматически возобновляются через заранее определённые и обоюдно согласованные временные интервалы, при отсутствии уведомления о закрытии счёта. Такой интервал обычно составляет три месяца, как в случае с Bahrain Islamic Bank и Kuwait Finance House.
Средства, размещаемые на инвестиционных вкладах и вкладах до востребования, вместе составляют основной источник финансовой деятельности исламских банков со стороны активов. Однако исламские банки могут также принимать вклады, средства по которым направляются на инвестиции в конкретные проекты. Выплаты по таким вкладам зависят от прибыли банка от данного проекта и доли в прибыли, оговоренной между банком и вкладчиком. Специфические инвестиционные вклады имеются в ряде исламских банков, таких как Kuwait Finance House и Jordan Islamic Bank.

Переход от процентной банковской системы к беспроцентной потребует некоторых изменений в операционных процедурах по отношению не только к вкладам населения, но и межбанковским депозитам и займам, а также кредитам центрального банка страны. В современной банковской системе все эти операции имеют процентную основу. В исламской системе все операции должны производиться на основе "кард аль-хасана" или разделе прибылей. В рамках одного государства переход от процентной системы к беспроцентной не должен вызвать особых трудностей. Определённые трудности могут возникнуть при проведении международных операций. Банки за рубежом могут негативно отнестись к предоставлению банковских услуг, не основанных на проценте. Такая проблема представляется особо острой на начальном этапе становления исламской банковской системы. Однако со всё возрастающим пониманием немусульманским миром концепции исламского банковского дела и операционных процедур исламских банков, в последние несколько лет острота проблемы значительно снизилась. Исламским банкам удалось наладить оказание корреспондентских услуг с обычными банками на обоюдно согласованных условиях, не требующих выплаты или получения процента.

 Основными такими условиями считаются следующие:

(а) Исламские банки будут хранить значительное количество наличных средств на текущих счетах в банках-корреспондентах;

(б) Исламские банки как можно быстрее предпримут усилия для корректировки дебетового сальдо на своих счетах в банках-корреспондентах;

(в) Банки-корреспонденты не будут взимать процентов по временным дебетовым сальдо исламских банков в обмен на свободу их использования кредитового сальдо;

(г) В качестве частичной меры безопасности, банк-корреспондент, при подтверждении импортного аккредитива, продебетует исламские банки только с некой "денежной маржей" с тем, чтобы исламским банкам было необходимо поддерживать такие кредитовые сальдо на счетах банков-корреспондентов, которые были бы достаточны для покрытия денежных марж аккредитивов, а не полную их стоимость.

Перед тем, как завершить данный раздел, необходимо вкратце остановиться на принципах распределения прибыли банка среди множества других его обязательств. Основной принцип по данному вопросу состоит в том, что если в деле существует более чем один источник капитала, то прибыль может распределяться между ними в соответствии с заранее оговоренными пропорциями; в случае же несения убытков, последние распределяются строго пропорционально доле капитала каждой стороны. В большинстве ранних теоретических моделей исламского банковского дела акционерный капитал и инвестиционные депозиты рассматривались как два вознаграждаемых обязательства исламского банка, и владельцы инвестиционных вкладов рассматривались как единая группа. Соглашения о разделе прибыли между двумя данными источниками капитала рассматривались в соответствии со следующими принципами:

(а) Совокупная прибыль банка будет разделена в соответствии с капиталом. После такого разделения банк удержит заранее оговоренную часть прибыли, а её остаток будет распределён между владельцами инвестиционных вкладов. Пропорции разделения прибыли будут согласованы обеими сторонами.

(б) Убытки банка, при возникновении таковых, будут разделены между обеими сторонами в строгом соответствии с предоставленным капиталом.

(в) Максимальная ответственность владельца инвестиционного вклада будет ограничиваться суммой вклада.

В более поздней литературе по исламскому банковскому делу было признано, что соглашения по разделу прибылей, среди общего числа обязательств исламского банка, могут принять более сложные формы.

 Было высказано мнение о том, что необходима большая гибкость в отношении соглашений о разделе прибыли в зависимости от степени риска различного рода вознаграждаемых обязательств. Таким же образом может быть сделано различие между компенсационным и некомпенсационным капиталом, с выплатой большего вознаграждения владельцам некомпенсационного капитала.

Необходимо отметить, что Консул по Исламской Идеологии Пакистана в своём отчёте по устранению процента из экономики одобрил принцип введения системы взвешенных пропорций при начислении выплат владельцам различного рода капитала на основании его компенсационности или некомпенсационности, а в компенсационном капитале, - на основе срока погашения данного вклада (краткосрочный или долгосрочный). Данная идея уже претворяется в жизнь, и чистые прибыли банков Пакистана по вознаграждаемым обязательствам распределяются в зависимости от срока погашения вклада. Наименьший вес отдан вкладам до востребования, затем сберегательным вкладам и всем вкладам от других банков. Такой же принцип взвешенности применяется к срочным складам, по которым наибольшее вознаграждение выплачивается вкладам со сроком погашения в пять и более лет, а наименьший - со сроком погашения в три месяца. Наибольший вес при выплате вознаграждения выплачивается по акциям. Логическая структура принятой в Пакистане системы показывает, что банки выплачивают различные вознаграждения по вкладам даже с одинаковыми сроками погашения исходя из структуры обязательств и чистой прибыли.
Переход со стороны активов

Основными статьями активов в процентной системе являются: касса, средства на счёте в центральном банке страны, средства в других банках, векселя купленные и учтённые, займы и предоплата, и инвестиции в разного рода ценные бумаги и акции. Касса и счёт в центральном банке страны не являются процентными активами. Они остаются без изменений при переходе к беспроцентной системе. По средствам, находящимся в других банках в виде вкладов до востребования не начисляют процент, однако, по срочным вкладам процент начисляется. В то время как при переходе на беспроцентную систему межбанковские вклады останутся без изменений, по срочным межбанковским вкладам в рамках одной страны процент будет отменен, и банк-вкладчик будет иметь право на часть прибыли банка-держателя вклада. Переход к исламской системе также положит конец практике хранения средств банка за рубежом в виде процентного вклада. Векселя купленные и учтённые являются важным компонентом активов в процентной банковской системе. Исламские учения не запрещают использование векселей, но не разрешают их учёт (дисконтирование), так как это подразумевает под собой процент. Обналичивание векселей до срока их погашения является естественной потребностью в деловом мире, которая должна удовлетворяться и после перехода к беспроцентной банковской системе. Альтернативой дисконтированию векселей в исламской банковской системе, которая получила большую поддержку среди экспертов Шариата, является следующая схема действий:

Получатель средств по векселю (трассант) вступает в два соглашения с банком: одно касается назначения банка в качестве агента по сбору средств от трассата в назначенную дату (1), и другое, касающееся кредита из банка в сумме равной стоимости векселя(2). Банк получит комиссионные за принятие на себя ответственности по перечислению средств от трассата трассанту(3), в то время как выданный кредит не будет предусматривать процентных выплат. Комиссионные банка могут варьироваться в зависимости от суммы векселя, но не от периода его погашения. При погашении векселя, банк скорректирует счёт трассата (4). В случае отказа от погашения векселя, трассат будет нести ответственность за выплату кредита банку.
В процентной системе банки также используют государственные ценные бумаги, а также другие долговые обязательства других компаний в качестве активов, приносящих прибыль. Страна, предпринявшая переход к исламской модели, должна разработать новые финансовые инструменты для замены процентных инструментов. Существуют много различных возможностей разработки финансовых инструментов, соответствующих Шариату. Вместо использования долгового финансирования выпусками государственных процентных ценных бумаг, правительство может использовать выпуски долевых сертификатов с плавающей ставкой для мобилизации ресурсов под потенциально прибыльные проекты в соответствии с одобренными Шариатом принципами раздела прибыли. Долговые обязательства компаний могут быть заменены на новый тип корпоративных ценных бумаг с фиксированным сроком погашения, которые давали бы их владельцам право на получение определённой части прибыли компании. Обычные банки избегают вложений средств в долговые обязательства компаний, а в некоторых странах инвестиции в акции запрещены. Исламские банки, напротив, могут иметь акции компаний в своих инвестиционных портфелях.

Наиболее значительным аспектом перехода от процентной банковской системы к исламской беспроцентной является кардинальное снижение роли кредитов и ссуд, которые играют доминирующую роль в структуре активов в процентной системе. Это происходит по простой причине запрета на получение дохода на кредиты и займы в исламской системе, в то время как в обычной системе они являются высокодоходными активами. В то же время, учением Ислама разрешено использование целого ряда технических приёмов для выполнения банком своих финансовых обязательств в продуктивных секторах экономики. Использование займов используется только для удовлетворения финансовых нужд тех, кто не смог бы это сделать любым другим путём.

Финансовые услуги, предоставляемые исламскими банками, могут подразделяться на три категории:

(а) Партнёрские займы по соглашениям о разделе прибыли

(б) Средства, предоставленные по контрактам продаж или аренды

(в) Беспроцентные займы, то есть кард аль-хасана

А. Партнёрские займы

Мудараба: Партнёрское соглашение, в котором одна сторона (раббал мал) предоставляет капитал, а другая (мудариб) использует его в деловых целях; по условиям соглашения, прибыль будет распределяться между сторонами, а убытки, в случае их возникновения, будут покрываться за счёт средств раббал мала, если только они не были вызваны нарушениями контракта со стороны мудариба. Это основное отличительное свойство мудараба, с которым согласны представители всех школ исламской мысли. Юристы в раннем исламе проявляли беспокойство по поводу того, что система мудараба могла оставить возможности для её злоупотреблений одной из сторон. По этой причине, юристы разработали ряд условий действительности контракта мудараба в целях защиты интересов как раббал мала, так и мудариба. На некоторые из условий взгляды юристов разнятся. Среди учёных распространено мнение, что при применении концепции мудараба к современным реалиям необходимо оговорить следующие моменты:

(а) Банк - раббал мал не будет вмешиваться в текущие дела мудариба. Мудариб будет предоставлять банку регулярную отчётность о состоянии бизнеса.

(б) Мудариб может привлекать собственные средства под данный проект только с разрешения на это раббал мала. Таким же образом мудариб может привлекать средства из других источников на условиях мудараба.

(в) Мудариб не может выдавать кредиты из средств, полученных по системе мудараба без разрешения на это со стороны раббал мала. Для привлечения средств из других источников применяются похожие ограничения для мудариба.

(г) Финансовая ответственность раббал мала ограничивается его вкладом за исключением случаев, когда он увеличил свои обязательства разрешив мударибу занимать средства от своего имени из других источников.

(д) Прибыль, полученная от системы мудараба, будет распределяться в заранее оговоренных пропорциях между мударибом и раббал малом. Никаких фиксированных выплат не предусматривается.

(е) В случае несения убытков, за исключением случаев, когда убытки произошли по вине или халатности мудариба, все убытки несёт раббал мал.

Мушарака: Партнёрское соглашение, по которому две и более сторон вступают в отношения делового партнёрства с заранее определённым капиталом и обоюдосторонним разделением прибылей или убытков. Условия контракта мушарака могут быть изложены следующим образом:

(а) Соглашение мушарака может быть применено как для единовременной сделки, так и для ведения всего бизнеса и может быть возобновлено с согласия сторон.

(б) В среднесрочных и долгосрочных операциях может применяться так называемая форма "самоликвидации", по которой банк возвращает себе основной капитал в течение определённого периода, разделяя прибыль и убытки за этот период.

(в) Все инвесторы имеют право на участие в управлении бизнесом, однако это не является требованием.
(г) Всем партнёрам на регулярной основе будет предоставляться информация о состоянии бизнеса и его финансовом состоянии.

(д) Необходимо предварительное согласие партнёров перед вступлением в соглашения мушарака или мударака с другими сторонами.

(е) В целях разделения прибылей или убытков, капитальные вложения сторон, используемые в различные промежутки времени, должны быть приведены к общей деноминации путём умножения сумм на количество дней, в течение которых каждая отдельная статья финансирования, как например, уставный капитал фирмы, остаток денег в кассе, предоставленный кредит и банковское финансирование, реально участвовали в деле. Другими словами, подсчёт вложений каждой из сторон должен осуществляться ежедневно.

(ж) Другие условия мушарака более или менее схожи с мударака.

Б. Контракты продаж и аренды

Мурабаха и бай муаджал: Мурабаха является одним из многих контрактов купли-продажи, разрешённых Исламом. Поставки товара продавцом покупателю с определённой и обоюдно согласованной прибылью называется мурабаха. В мурабахе может применяться оплата как при получении товара, так и с отсрочкой. Бай муаджал - это продажа с отсрочкой оплаты, либо единым платежом, либо периодическими выплатами. В отличие от мурабаха, продажа товара в бай муаджал происходит без уведомления продавцом своей прибыли от сделки.

Исламские банки могут заниматься обеими видами сделок, так как им не запрещено вступать в торговые отношения. Товары могут закупаться у третьей стороны и затем продаваться с наценкой клиенту банка в соответствии с его запросом. Юристы отмечают, что в таких сделках все риски, связанные с куплей-продажей товара должен нести банк вплоть до момента передачи товара клиенту.

Бай салам: Сделка купли-продажи, в которой покупатель платит согласованную цену за тот или иной товар в качестве предоплаты, товар затем доставляется покупателю продавцом в заранее оговоренное время в будущем. Основные особенности контракта бай салам, с которыми согласны большинство юристов, таковы:

- (а) В контракте должно быть чётко оговорены тип, описание, качество и количество поставляемого товара.

- (б) Должно указываться определённое время в будущем для поставки товара.

- (в) Согласованная цена за товар должна быть выплачена полностью во время действия контракта.

Иджара и Иджара ва иктина: Под иджарой понимается контракт, по которому одна сторона получает право использования того или иного продукта на основе аренды. Юристы подчёркивают, что в контракте иджара должны быть чётко оговорены срок аренды и арендная плата в целях избежания разногласий между сторонами. В течение всего периода действия контракта техническое обслуживание осуществляется за счёт владельца товара.

Разновидностью иджары является иджара ва иктина (лизинг), согласно которому арендодатель соглашается на передачу собственности на товар арендатору по истечении срока аренды и полной выплаты арендной платы арендатором согласно заключённому договору. Данный договор должен содержать те же условия, что и договор обычного иджара. Исламские банки могут оказывать непрямое финансирование своим клиентам через два вышеупомянутых типа контракта. Они приобретают различные активы, такие как здания, машины или оборудование, и сдают их в аренду своим клиентам по контракту иджара. По контракту иджара ва иктина клиент обязуется произвести определённые выплаты в течение оговоренного периода времени. Контракт считается выполненным, когда была выплачена вся сумма и произведена передача собственности.

В. Кард аль-хасана

Исламское учение призывает состоятельных людей предоставлять финансовую помощь в виде кард аль-хасана людям, нуждающимся во временной финансовой помощи для удовлетворения срочных потребностей в потреблении или для восстановления их финансового состояния. Исламские банки не могут направлять значительную часть своих средств на финансирование кард аль-хасана, так как им необходимо поддерживать достаточный уровень прибыльности для обеспечения конкурентоспособности с другими финансовыми институтами, мобилизующими сбережения населения. Однако представляется довольно логичным использование части своих средств для предоставления беспроцентного финансирования, так как исламские банки не должны выплачивать процент по вкладам до востребования. В Иране банки должны выделять определённую часть своих средств для предоставления беспроцентных кредитов (а) мелким предпринимателям, производителям и фермерам, которые не смогли бы найти альтернативного пути для получения инвестиций и финансирования оборотного капитала и (б) нуждающимся потребителям.

Юристы также приняли к вниманию, что предоставление беспроцентных кредитов влечёт за собой определённые расходы для банка. Таким образом они не высказываются против возмещения банком затрат на предоставление такого кредита. Рассматривая данную проблему, Консул по Исламской Идеологии Пакистана пришёл к выводу, что плата за услуги банка должна основываться на его реальных затратах, однако представляется довольно трудным определение затрат для каждого конкретного случая предоставления кредита. Исходя из вышесказанного, Консул постановил, что для того, чтобы разрешить возникнувшую проблему, банки могут получать фиксированную оплату в виде взноса по заявке, вне зависимости от суммы предоставляемого кредита и его срока действия. В настоящее время банки Пакистана взимают фиксированную оплату, рассчитанную на основе формулы центрального банка страны. Правилами указано, что максимальная плата за услуги, которую банк может получить по таким кредитам в течение одного финансового года, рассчитывается путём деления всех расходов банка за вычетом стоимости средств и резерва под невозвратные кредиты и подоходного налога на все активы на начало и конец года и округлением полученного результата до ближайшей десятчиной доли процента.

Все вышеописанное не исчерпывает все возможные методы замены сделок, основанных на проценте при переходе от процентной системы к исламской беспроцентной. В Иранфе, например, часть финансирования предоставляется банками по контрактам джо'ала, по которым одна сторона выплачивает определённую сумму другой стороне за предоставление определённой услуги на заранее оговоренных обеими сторонами условиях. Другим вариантом является предоставление финансирования на основе средней нормы прибыли с последующей корректировкой в зависимости от полученных результатов данной операции. В настоящее время активно разрабатываются новые финансовые инструменты, которые могли бы быть полезны в дальнейшем развитии и росте исламского банковского дела. Успешное применение данных методов ещё более укрепит и даст развитие исламскому банковскому делу.

Заключение.

Главной целью дипломной работы является изучение экономической  природы кредита и его роль на современном этапе, а также особенности кредитных отношений в Кыргызской Республики. Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь функция кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита.

Кредитование предприятий и других организационно-правовых структур на производственные и социальные нужды осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования.

К принципам кредитования относятся: срочность возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность.

В процессе кредитования используются различные формы кредита. В современных условиях на рынке реализуются следующие формы кредита: коммерческий, банковский, государственный, потребительский, ипотечный, межбанковский, межхозяйственный, международный и др.

На втором  главе дипломной  работы рассмотрена система  кредитования в коммерческом банке (на примере ЗАО БТА банк).

В процессе кредитования современные банки используют ряд организационно-экономических приёмов предоставления и возврата ссуд. Совокупность этих приёмов как частных действий по организации кредитного процесса, его регулирования в соответствии с принципами кредитования, называется механизмом кредитования.

В качестве составляющих элементов механизм кредитования включает в себя:

- анализ кредитоспособности заёмщика;

- методы кредитования и формы ссудных счетов;

- подготовка и заключение кредитного договора и т.д..

В  третей главы дипломной работы  рассмотрена основные направления по совершенствованию кредитной работы коммерческого банка.

 На сегодняшний день ЗАО БТА банку  необходимо; увеличить сроки кредитования; осуществлять гибкую процентную политику; расширить спектр кредитных продуктов с учетом сезонности и отраслевой направленности; а также внедрит методы исламского финансирование. Заключительная часть дипломной работы посвящена основным путем совершенствования кредитных отношений Кыргызской Республики.

Перспективы развития финансирования в Кыогызской Республики довольно неоднозначны, с одной стороны они являются наиболее эффективным механизмом развития экономики Кыргызской Республики, однако в настоящий момент существуют достаточно весомые сдерживающие факторы, которые замедляют рост сегмента и даже могут усугубить общий кризис банковской системы за счет роста невозвращенных кредитов.

Список использованных литератур.

1.Закон Кыргызской Республики “О коммерческом банке Кыргызской Республики” г.Бишкек от 29 июля 1997 года N 59

2.Банковский Вестник Кыргызской Республики. №12, 2005. стр 18-19

3.Бабичева Ю.А. / Банковское дело: Справочное пособие,  М, Экономика,    1994г.

4.Банковское дело. Под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. М., «Финансы и статистика», 1995 г.

5.Банковское и кредитное дело. М., 1994 г.

6.Большой экономический словарь. М., 1994 г.

7.Денежно-кредитная политика – 2000// Деньги и кредит. №12, 1999 г.

8.Динсдей Д., Долан Э.  Макроэкономика. С-Пб. «Литера плюс», 1994г.

9.Долан Э. Дж., Д. Е. Линдсей. Макроэкономика. С-Пб,«Литера плюс»1996 г.

10.Учебник по курсу "экономическая теория" под редакцией кандидата экономических наук доцента А.С. Булатова 1999 г

11.Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории , «Владос», 1994г.

12.Кэмпбелл К.,Кэмбелл Р., Доллан Э.  /Деньги банковсое дело и денежно-кредитная политика. С.-Пб. : «Литера плюс», 1994г

13.Лузина И.А., Малых О.Е.  Учебное пособие  Курс экономической теории, часть 3, Уфа,1999г

14.Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс. Т. 1. М., 1997 г.

15.МБК – 2000// Деньги и кредит. №7, 2000 г.

16.Рушайло П. Плати туда, не знают куда// Коммерсант. Деньги. №46 (299) от 22 ноября 2000 г.

17.Саркисянц А. Г. О состоянии банковской системы и возможных направлениях ее реформирования// Банковское дело. №9, 2000 г.

18.Турбанов А. В. Реструктуризация банковской системы: цели, инструменты, результаты// Банковское дело. №8, 2000 г.

19.Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. Дробозиной. М., «Финансы», издательское объединение «Юнити», 1997 г.

20.Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М., «Дело», 1993 г.

21.Музаффар А., Джерард А. Кэхилл. Основные принципы организации беспроцентного банковского дела. // Проблемы Теории и Практики Управления

22. Исламские банки. Мирошник Е.Н. /Банковское дело/ №8, 1999, с.20-21

23. Андрей Журавлев. Ислам и экономика.//Независимая Газета. №1(42). 18.01.2000

24. Зауддин Ахмад. Переход от процентного банковского дела к исламскому беспроцентному

25.www.nbkr.kg

26.www.bank.kg

27.www.bank invest.kg

28.www.bta.kg

29. www.ptpu.ru/issues/6_99/pu6_4htm