 |
 |
 |
|
|||||||||
|
 | |||||||||||
|
 |
||||||||
|
МЕНЮ
|
БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Финансовый анализ страховых операций ОСАО «Ингосстрах»Финансовый анализ страховых операций ОСАО «Ингосстрах»Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Хабаровская государственная академия экономики и права» Кафедра страхования
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ: ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ СТРАХОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
Хабаровск 2006
СОДЕРЖАНИЕ
1. Анализ бухгалтерского баланса: 3 анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса. 6 2. Анализ финансовых коэффициентов: 11 анализ финансовой устойчивости; 11 анализ ликвидности (платежеспособности); 13 анализ рентабельности (прибыльности); 14 Анализ бухгалтерского баланса:Открытое страховое акционерное общество (ОСАО) «Ингосстрах» работает на международном и внутреннем рынках с 1947 года. Сегодня «Ингосстрах» — один из крупнейших универсальных страховщиков федерального уровня и один из лидеров отечественного страхового рынка как по объему страховой премии и сумме выплаченного страхового возмещения, так и по основным балансовым показателям. Уставный капитал компании составляет 2.5 млрд. рублей. Высокая деловая репутация «Ингосстраха» подтверждена Международным агентством Standard & Poor’s, присвоившим компании рейтинг финансовой устойчивости и рейтинг кредитного контрагента на уровне ВВB-. Прогноз — «Стабильный». Рейтинг «Ингосстраха» по российской шкале — ruAA+. Российским рейтинговым агентством «Эксперт РА» «Ингосстраху» в очередной раз присвоен высочайший рейтинг A++. Впервые рейтинг А++ компания получила в 2002 году. «Ингосстрах» предоставляет полный спектр страховых услуг. Обеспечивать комплексную защиту финансовых интересов клиентов компании позволяют лицензии на осуществление 20 видов страхования из 23, предусмотренных Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации», а также на перестрахование. Ответственность перед клиентами по полной сумме возможных убытков ОСАО «Ингосстрах» несет благодаря высокой финансовой устойчивости, значительным объемам собственных средств компании и надежным перестраховочным программам. В числе партнеров по перестрахованию — ведущие международные компании: AIG, Allianz, AXA, CCR, Gen Re, Hannover Re, синдикаты Lloyd’s, Munich Re, Partner Re, QBE, SCOR, Swiss Re, Transatlantic Re, XL Re и др. Услуги «Ингосстраха» доступны на всей территории РФ благодаря широкой региональной сети, включающей 87 филиалов. Точки продаж компании действуют в 214 городах России. Кроме этого, компании с участием капитала «Ингосстраха» работают в странах ближнего и дальнего зарубежья. Международная страховая группа «ИНГО» объединяет в своем составе страховые компании, в капитале которых «Ингосстрах» контролирует более 50 %. На сегодняшний день членами ИНГО являются семь компаний за рубежом, а также семь компаний на территории РФ. Шесть представительств «Ингосстраха» осуществляют свою деятельность на территории стран ближнего и дальнего зарубежья. Офисы компании действуют в Азербайджане, Казахстане, Узбекистане, Украине, Индии, Китае. «Ингосстрах» играет весьма заметную роль в российском страховом сообществе, являясь постоянным членом ряда ассоциаций российских страховщиков и принимая активное участие в разработке законодательных инициатив, направленных на совершенствование правовой базы национального страхования. Анализ ликвидности баланса;Анализ ликвидности баланса заключается в следующем: 1. Необходимо дать понятие ликвидности баланса 2. Сгруппировать активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания ликвидности на следующие группы: А1 – наиболее ликвидные активы; А2 – быстрореализуемые активы; А3 – медленно реализуемые активы; А4 – трудно реализуемые активы. 3. Сгруппировать пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков на следующие группы: П1 – наиболее срочные обязательства; П2 – краткосрочные обязательства; П3 – долгосрочные обязательства; П4 – постоянные пассивы. 4. Сравнить итоги полученных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Когда одно или несколько неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса | ||||||
|
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток |
|
|
на начало периода |
на конец периода |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 (5-2) |
8 (6-3) |
|
А1 |
1 260 034 |
1 887 993 |
П1 |
1 328 194 |
1 810 222 |
68 160 |
-77 771 |
|
А2 |
5 636 054 |
6 160 886 |
П2 |
240 187 |
210 144 |
-5 395 867 |
-5 950 742 |
|
А3 |
14 260 770 |
17 738 965 |
П3 |
12 319 547 |
14 922 165 |
-1 941 223 |
-2 816 800 |
|
А4 |
11 223 145 |
17 936 304 |
П4 |
18 492 075 |
26 781 617 |
7 268 930 |
8 845 313 |
|
Баланс |
32 380 003 |
43 724 148 |
Баланс |
32 380 003 |
43 724 148 |
|
|
Согласно проведенным расчетам, по состоянию на начало расчетного периода А1 ≤ П1, немного меньше, А2 ≥ П2 , А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Следовательно, поскольку одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной.
5. Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем и проанализируем коэффициенты ликвидности баланса:
- коэффициент абсолютной ликвидности баланса.
Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время:
Ка.л.б. = ,
- коэффициент текущей ликвидности баланса:
Кт.б.л. = ,
где ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;
РБП – расходы будущих периодов, тыс. руб.
Коэффициент
На начало периода
На конец периода
Изменение
1
2
3
4 (3-2)
Ка.л.б. = ,
0,949
1,043
0,094
Кт.б.л. = ,
5,32
6,66
1,338
Этот показатель отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.
Кроме того, можно оценить текущую и перспективную ликвидность компании.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности компании на ближайшее время. Текущая ликвидность оценивается путем сравнения А1+А2 ≥ П1+П2.
На начало периода: 1 260 034 + 5 636 054 ≥1 328 194 + 240 187
На конец периода: 1 887 993 +6 160 886 ≥ 1 810 222 + 210 144
Поскольку условия равенства выполняются это говорит о платежеспособности компании.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежей способности на будущие периоды А3+А4 ≤ П3+П4.
На начало периода: 14 260 770 + 11 223 145 ≤12 319 547 + 18 492 075
На конец периода: 17 738 965 + 17 936 304 ≤ 14 922 165 + 26 781 617
6. По результатам анализа ликвидности баланса сделать вывод.
Вывод практически все условия выполняются, баланс страховой организации считается ликвидным. Одно из неравенств имеет знак противоположный, это говорит о том, что ликвидность баланса в несколько отличается от абсолютной (А1 ≤ П1).
Проводя комплексную оценку ликвидности баланса мы рассчитали коэффициенты ликвидности баланса. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса, показывает, что компания может погасить в ближайшее время 94,9% краткосрочной задолженности на начало периода, и 104,3% на конец анализируемого периода.
Коэффициент текущей ликвидности баланса показатель отражает достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, он составляет 5,32 на начало отчетного периода и имеет положительную динамику, на конец отчетного периода составляет 6,66, значение показателя гораздо выше нормы (≥2).
Для оценки текущей и перспективной ликвидности компании мы провели сравнение А1+А2 ≥ П1+П2 и А3+А4 ≤ П3+П4. Условия обоих равенств выполняются, что говорит о том что в ближайшее время страховая компания платежеспособна.
Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса
Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса заключается в следующем:
1. Охарактеризовать необходимость проведения анализа динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, дать основные понятия.
Цель анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Рассмотрим перечень и определение основных понятий, которые служат основой для составления финансовых отчетов предприятий.
Активы предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения).
Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев предприятия).
Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) предприятию.
Доходы представляют собой увеличение активов предприятия, обусловленных главным образом производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности предприятия. Предприятие может получать доходы также от инвестиционной деятельности как результат владения и продажи активов.
Затраты (издержки, расходы) представляют собой уменьшение активов или увеличение обязательств (пассивов) или сочетание того и другого в связи с производством и поставкой товаров и услуг в рамках деятельности предприятия.
Прибыль предприятия за период времени – это разность между доходами предприятия за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов.
Приведенные выше определения являются ключевыми для формирования баланса и отчета о прибыли. Баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении. Баланс состоит из двух частей - актива и пассива. Актив показывает экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами. Баланс может строиться по двум признакам - по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На этой основе осуществляется анализ структуры имущества предприятия.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
2. Сгруппируем активы баланса в следующие группы.
а) иммобилизованные активы, в том числе: основные средства; не материальные активы; незавершенное строительство;
б) мобильные оборотные средства, в том числе: инвестиции; материалы и предметы потребления; дебиторская задолженность по операциям страхования и сострахования; дебиторская задолженность по операциям перестрахования; прочая дебиторская задолженность; доля перестраховщиков в страховых резервах; денежные средства и ценные бумаги; отложенные налоговые активы; иные активы.
3. Сгруппируем пассивы баланса в следующие группы:
а) Собственный капитал, в том числе: уставный капитал; резервный капитал; добавочный капитал; фонды специального назначения; нераспределенная прибыль;
б) страховые резервы и заемный капитал, в том числе: страховые резервы; резерв предупредительных мероприятий; кредиторская задолженность по операциям страхования и сострахования; кредиторская задолженность по операциям перестрахования; кредиторская задолженность по налогам и сборам; кредиторская задолженность по оплате труда; прочая кредиторская задолженность; прочие пассивы.
4. Проанализируем итоги групп, анализ произведем в следующих таблицах.
Таблица 2 – Анализ динамики и структуры актива баланса
Актив
Начало периода
Конец периода
Абсолют. откл. в тыс.руб.
Темп роста, %
тыс.руб.
% к итогу
тыс.руб.
% к итогу
1
2
3
4
5
6(4-2)
7(5-3)
Иммобилизованные активы, в т.ч.:
2 401 615
7,42
2 407 844
5,51
6 229
100,26
основные средства;
2 302 466
7,11
2 385 160
5,46
82 694
103,59
не материальные активы;
10 049
0,03
8 577
0,02
-1 472
85,35
незавершенное строительство;
89 100
0,28
14 107
0,03
-74 993
15,83
Мобильные оборотные средства, в т.ч.:
29 978 388
92,58
94,49
-29 978 388
0,00
инвестиции;
18 042 103
55,72
23 941 579
54,76
5 899 476
132,70
материалы и предметы потребления;
100 437
0,31
163 110
0,37
62 673
162,40
дебиторская задолженность по операциям страхования и сострахования;
3 696 128
11,41
4 335 872
9,92
639 744
117,31
дебиторская задолженность по операциям перестрахования;
852 659
2,63
703 613
1,61
-149 046
82,52
прочая дебиторская задолженность;
905 245
2,80
963 500
2,20
58 255
106,44
доля перестраховщиков в страховых резервах;
4 802 497
14,83
9 041 564
20,68
4 239 067
188,27
денежные средства и ценные бумаги;
1 260 034
3,89
1 887 993
4,32
627 959
149,84
отложенные налоговые активы;
96 571
0,30
71 509
0,16
-25 062
74,05
иные активы.
222 714
0,69
207 564
0,47
-15 150
93,20
Итого:
32 380 003
100,00
43 724 148
100,00
1144145
135,03
Таблица 3 – Анализ динамики и структуры пассива баланса
Пассив
Начало периода
Конец периода
Абсолют. отклонения в тыс. руб.
Темп роста, %
тыс.руб.
% к итогу
тыс.руб.
% к итогу
1
2
3
4
5
6(4-2)
7(5-3)
Собственный капитал, в т.ч.:
9 201 708
28,42
12399630
28,3588
3 197 922
134,754
уставный капитал;
2 500 000
7,721
2 500 000
5,71766
0
100
резервный капитал;
1 000 000
3,088
1 000 000
2,28707
0
100
добавочный капитал;
444 852
1,374
439 813
1,00588
-5 039
98,8673
фонды специального назначения;
2 674 319
8,259
4 086 887
9,34698
1 412 568
152,82
нераспределенная прибыль;
2 582 537
7,976
4 372 930
10,0012
1 790 393
169,327
Страховые резервы и заемный капитал, в т.ч.:
23178295
71,58
31324518
71,6412
8 146 223
135,146
страховые резервы;
21 609 914
66,74
29 304 52
67,0205
7 694 238
135,605
резерв предупредительных мероприятий;
43 267
0,134
37 208
0,0851
-6 059
85,9963
кредиторская задолженность по операциям страхования и сострахования;
277 575
0,857
228 921
0,52356
-48 654
82,4718
кредиторская задолженность по операциям перестрахования;
929 030
2,869
1 459 748
3,33854
530 718
157,126
кредиторская задолженность по налогам и сборам;
22 079
0,068
25 256
0,05776
3 177
114,389
кредиторская задолженность по оплате труда;
2 669
0,008
4 306
0,00985
1 637
161,334
прочая кредиторская задолженность;
96 841
0,299
91 991
0,21039
-4 850
94,9918
прочие пассивы.
196 920
0,608
172 936
0,39552
-23 984
87,8204
Итого:
32380003
100
43724148
100
1144145
135,03
5. По результатам анализа сделаем вывод:
Анализируя динамику и структуру актива и пассива баланса можно сказать, что стоимость имущества фирмы возросла на 1144145 тыс. руб., в том числе набольший рост отмечается по долям перестраховщиков страховых резервах 188,27% (+4239067тыс.руб.), рост по материалам и предметам потребления 162,4% (62673тыс.руб.) , денежным средствам 149,84%(627959тыс.руб.), инвестициям .132,7%(5899476тыс.руб.). Наибольший прирост в абсолютной денежной сумме отмечен по инвестициям.
Главным факторами роста имущества фирмы является увеличение инвестиций. Общее увеличение имущества фирмы на 35,03%.
Общая стоимость имущества фирмы по балансу на 01.01.06 равна валюте баланса на начало отчетного периода – 32380003 тыс. руб., на конец отчетного периода – 43724148 тыс. руб., то есть увеличилась за отчетный период на 1144145 тыс. руб. (+35,03%).
Стоимость внеоборотных активов равна сумме строк актива баланса, стр.110 «Нематериальные активы», стр.120 «Инвестиции», стр.210 «Основные средства», стр.220 «Незавершенное строительство»:
на начало отчетного года – 20 443 718 тыс. руб.;
на конец года – 26 349 423 тыс. руб.
увеличилась на 5905705 тыс. руб. Увеличение произошло в основном за счет финансовых вложений.
Стоимость оборотных средств равна сумме строк актива баланса, стр.162 «Доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии», стр.163 «Дол перестраховщиков в резервах убытков», стр.190 «Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты», стр.200 «Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты», стр.240 «Запасы», стр.260 «Денежные средства», стр.270 «Иные активы»:
на начало отчетного периода – 7068213 тыс. руб.;
на конец отчетного периода – 12056167 тыс. руб.
то есть увеличились на 4987954 тыс. руб.
Сумма свободных денежных средств равна строке 260 актива баланса «Денежные средства»:
на начало отчетного периода – 1260034 тыс. руб.;
на конец отчетного периода – 1887993 тыс. руб.
то есть увеличилась на 627959тыс. руб. Увеличение произошло за счет средств на расчетных счетах фирмы.
Стоимость собственного капитала равна сумме строк пассива баланса, стр.490 итог по разделу капитал и резервы, стр.660 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов), стр.665 «Доходы будущих периодов», стр.670 Резервы предстоящих расходов». на начало отчетного периода – 6533518 тыс. руб.; на конец периода – 8322399тыс. руб. То есть увеличилась на 1788881 тыс. руб. Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения уставного капитала фирмы.
2. Анализ финансовых коэффициентов:
Анализ финансовой устойчивости;
1. Анализируя финансовую устойчивость, необходимо:
а) дадим определение финансовой устойчивости страховой организации;
Основная цель финансового анализа – получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятие, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния
Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов: исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (так называемый горизонтальный анализ показателей финансовых результатов за отчетный год); исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ показателей); изучение хотябы в самом обобщенном виде динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).
Различные стороны производственной и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно эти показатели представлены в «Отчете о прибылях и убытках страховой организации» форма №2.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия, балансовая прибыль или убыток, представляет собой алгебраическую сумму результата (прибыли или убытка) от реализации продукции (работ, услуг), результат от прочей реализации, доходов и расходов от внереализационных операций.
Финансовая
устойчивость макроэкономической системы определяет
возможность существования и развития всех участников экономических отношений.
Но для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости -предмет их
непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. При
этом требования к их финансовой устойчивости существенно выше аналогичных
требований к финансовой устойчивости потребителей страхового продукта. Для
потребителей страховых услуг страховщики выступают гарантами финансовой
стабильности, поэтому проблема оценки платежеспособности приобретает
первоочередное значение
для всех участников страховых отношений.
б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость страховой организации, а именно:
- коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, он рассчитывается по формуле:
,
где СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;
КК – капитал компании, тыс. руб.
Данный коэффициент характеризует долю собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность или обеспеченность страховой компании собственным капиталом, чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость и стабильность страховой компании;
- коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле
,
где СР – страховые резервы, тыс. руб. ;
КК – капитал компании, тыс. руб.
Этот коэффициент характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании;
- коэффициент доли не страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле
,
где О – не страховые обязательства, тыс. руб.;
КК – капитал компании, тыс. руб.
Этот коэффициент показывает долю нестраховых обязательств во всем капитале компании. Рост этого коэффициента свидетельствует об усилении зависимости страховой компании от кредиторов, о снижении финансовой устойчивости;
- коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств, который рассчитывается по формуле
,
где СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;
СР – страховые резервы, тыс. руб.;
ПСР – доля перестраховщиков в страховых резервах, тыс. руб.
Этот коэффициент отражает достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства.
Увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.
Анализ ликвидности (платежеспособности);
2. Анализируя ликвидность (платежеспособность), необходимо:
а) дать определение ликвидности и платежеспособности страховщика;
б) рассчитать и проанализировать основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость страховой организации, а именно:
- коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается по формуле
,
где ОбС – оборотные средства, тыс. руб.;
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К5>1,5;
- коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается по формуле
,
где ДС – денежные средства, тыс. руб.;
КВ – краткосрочные вложения, тыс. руб.;
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Этот коэффициент показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К6 ≥ 0,7;
- коэффициент срочной ликвидности, который рассчитывается по формуле
где ДС – денежные средства, тыс. руб.;
КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания покрывает денежными средствами. Рекомендуемое значение К7 > 0,2.
Анализ рентабельности (прибыльности);
3. Анализируя рентабельность (прибыльность), необходимо разделить на следующие разделы:
а) дадим определение рентабельности страховой организации;
Рентабельность страховой организации – отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей.
б) рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:
- коэффициент убыточности, который рассчитывается по формуле
,
где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.;
ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;
ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.
Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности;
- коэффициент доли перестраховщиков, который рассчитывается по формуле
,
где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;
ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.
Этот коэффициент отражает долю перестрахования в страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск;
- коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле
,
где РВД – расходы на ведение дела, тыс. руб.;
ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.
Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;
- коэффициент уровня доходов по инвестициям, который рассчитывается по формуле
,
где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;
РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;
ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс.руб.
Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;
- коэффициент эффективности инвестированной деятельности, который рассчитывается по формуле
,
где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;
РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.;
ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.
Этот коэффициент отражает долю доходов полученных от инвестируемых средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;
- обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации, который рассчитывается по формуле
,
Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании и его значение должно быть К13>0;
- рентабельность капитала рассчитывается по формуле
,
где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;
СК – собственный капитал компании, тыс. руб.
Данный показатель характеризует эффективность использования капитала страховой компанией;
- рентабельность страховой деятельности рассчитывается по формуле
,
где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;
РВД – расходы на ведение дела, тыс. руб.
Данный коэффициент характеризует эффективность страховой компании
Анализ деловой активности.
4. Анализируя деловую активность (оборачиваемость), необходимо:
а) дать определение деловой активности (оборачиваемости) страховой организации;
б) рассчитаем и проанализируем новые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:
- оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле
,
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
А – активы, тыс. руб.;
- оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле
,
где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;
- оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле
,
где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.
ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс.руб.
Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность.
Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.
деятельности.
Таблица 4 – Анализ финансовых коэффициентов страховой организации
|
Коэффициент |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
|
1 |
2 |
3 |
4 (3-2) |
|
0,202 |
0,190 |
-0,01 |
|
|
0,750 |
0,764 |
0,01 |
|
|
0,013 |
0,009 |
0,00 |
|
|
0,335 |
0,342 |
0,01 |
|
|
25,464 |
52,665 |
27,20 |
|
|
9,353 |
12,548 |
3,20 |
|
|
4,539 |
8,247 |
3,71 |
|
|
-0,531 |
-0,507 |
0,024 |
|
|
-0,324 |
-0,243 |
0,082 |
|
|
-0,164 |
-0,166 |
-0,002 |
|
|
0,083 |
0,099 |
0,016 |
|
|
0,074 |
0,151 |
0,077 |
|
|
0,063 |
0,183 |
0,120 |
|
|
0,220 |
0,320 |
0,100 |
|
|
0,140 |
0,182 |
0,042 |
|
|
0,667 |
0,631 |
-0,035 |
|
|
3,303 |
3,318 |
0,014 |
|
|
0,361 |
0,403 |
0,042 |
Выводы по результатам расчетов.
Коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, характеризует что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность составляет 0,202 и 0,19 на начало и на конец период соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 20%. В связи с низким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о не достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.
Коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании, по результатам проведенных расчетов объем страховых операций компании 0,75 и 0,76 на начало и конец отчетного периода соответственно.
Доля нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,013 и 0,009 на начало и конец отчетного периода соответственно. Снижение доли нестраховых обязательств в капитале компании свидетельствует об снижении зависимости страховой компании от кредиторов, о повышении финансовой устойчивости.
Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 0,335 и 0,342 положительная динамика свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.
Обеспеченность страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 25,5 более чем достаточное. Рекомендуемое значение К5>1,5
Компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные обязательства. Коэффициент убыточности, отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах (0,531 и 0,507), снижение этого коэффициента свидетельствует о снижении убыточности страховой компании, о повышении рентабельности.
Доля перестрахования в страховых операциях компании 32,4 и 24,3%, снижение доли перестрахования, говорит о снижении перестраховочных операций в компании и снижение платы за риск.
Доля расходов страховщика в страховых доходах 16,4 и 16,6%, рост расходов в течение отчетного периода, свидетельствует о незначительном снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;
Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,083 и 0.099, положительная динамика коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;
Коэффициент эффективности инвестированной деятельности также растет, рост в два раза по сравнению с началом отчетного периода (0,074 и 0,151), свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.
Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации также имеет положительную динамику, что является положительным фактором и говорит об повышении эффективности работы организации (0,063 и 0,183, рост в 3 раза).
Рентабельность капитала 22 и 32%, показатель выше нормативного, и также идет тенденция роста, что свидетельствует об эффективном использования капитала страховой компанией.
Рентабельность страховой деятельности 14 и 18,2 %, также рост показателя рентабельности говорит о повышении эффективности страховой деятельности организации.
Оборачиваемость активов организации 0,66 и 0,63, снижение показателя оборачиваемости, говорит об увеличении длительности оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности, вследствие снижения скорости оборачиваемости активов.
Оборачиваемость собственного капитала, стабильна, скорость оборота 3,3 оборота за год.
Оборачиваемость инвестируемых активов, 0,36 и 0,43, наметившаяся положительная динамика оказывает положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.
Библиография
1. Об организации страхового дела в РФ (в ред. от 21.07. 2005 г. № 172 – ФЗ) // КонсультантПлюс.
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2). – М : СПб. : 2004. – 430 с.
3. Абрамов В. Ю. Страховое право. Очерки. – М. : Анкил, 2004. – 184 с.
4. Александров А. А. Страхование. – М. : ПРИОР, 2003 – 192 с.
5. Аудит страховых компаний : практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. – М. : Финстатинформ, 2004. – 128 с.
6. Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. и др. Страхование в вопросах и ответах. – М. : Проспект, 2004. – 294 с.
7. Бадюков В. Ф. Часть 1. Введение в финансовую математику (теория процентных ставок) : учеб.пос. – Хабаровск : ХГАЭП,1996.
8. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М. : Финансы и статистика, 2004. – 192 с.
9. Бурроу К. Основы страховой статистики – М. : Анкил, 2004. – 217 с.
10. Ефимов С. Л. Энциклопедический словарь. Экономика и страхование.– М. : Церих-ПЭЛ, 2003. – 528 с.
11. Журавлев Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. – М. : Анкил, 2003. – 319 с.
12. Журавлев Ю. М., Секерж И. Г. Страхование и перестрахование : теория и практика. – М. : Анкил, 2003. – 183 с.
13. Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. – М. : Экономистъ, 2003. – 875 с.
14. Страхование от А до Я : книга для страхователей / под ред. Л. И. Корчевской, К. Е. Турбиной. – М. : Инфра 2003. – 624 с.
15. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. – СПб. : Питер, 2005. – 240 с.
16. Чечевицина Л. Н. Экономический анализ : уч. пособ. – Ростов н/Д : Феникс, 2003. – 478 с.
17. Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика : уч. пособ. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 199 с.
18. #"_Toc177319549">Приложение
Бухгалтерский баланс ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)
АКТИВ
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
I. Активы
Нематериальные активы
110
10 049
8 577
Инвестиции
120
18 042 103
23 941 579
в том числе:
земельные участки
121
-
-
здания
122
205 693
203 600
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации
130
6 918 107
6 027 959
в том числе:
акции дочерних и зависимых обществ
131
566 095
597 331
долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы
132
2 112
12 276
вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ
133
1 244 242
1 404 840
акции других организаций
134
2 444 942
1 440 763
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы
135
2 656 786
2 568 819
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций
136
3 930
3 930
иные инвестиции
140
10 918 303
17 710 020
в том числе:
государственные и муниципальные ценные бумаги
141
1 336 064
984 482
депозитные вклады
142
8 813 526
15 542 476
прочие инвестиции
145
768 713
1 183 062
Депо премий у перестрахователей
150
222 714
207 564
Доля перестраховщиков в страховых резервах
160
4 802 497
9 041 564
в том числе:
в резервах по страхованию жизни
161
-
-
в резерве незаработанной премии
162
3 391 267
3 770 789
в резервах убытков
163
1 411 230
5 270 775
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
170
3 696 128
4 335 872
в том числе:
страхователи
171
3 656 352
4 333 489
страховые агенты
172
39 741
2 309
прочие дебиторы
175
35
74
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования
180
852 659
703 613
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
190
40 692
49 663
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
200
864 553
913 837
Основные средства
210
2 302 466
2 385 160
Незавершенное строительство
220
89 100
14 107
Отложенные налоговые активы
230
96 571
71 509
Запасы
240
100 437
163 110
в том числе:
материалы и другие аналогичные ценности
241
74 702
72 431
расходы будущих периодов
242
25 735
90 679
прочие запасы и затраты
245
-
-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
250
-
-
Денежные средства
260
1 260 034
1 887 993
Иные активы
270
-
-
Итого по разделу I
290
32 380 003
43 724 148
БАЛАНС
300
32 380 003
43 724 148
ПАССИВ
Код строки
На начало отчетного года
На конец отчетного периода
II. Капитал и резервы
Уставный капитал
410
2 500 000
2 500 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров
415
-
-
Добавочный капитал
420
444 852
439 813
Резервный капитал
430
1 000 000
1 000 000
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
431
1 000 000
1 000 000
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
432
-
-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
470
2 582 537
4 372 930
Итого по разделу II
490
6 527 389
8 312 743
III. Страховые резервы
Резервы по страхованию жизни
510
18 050
2 355
Резерв незаработанной премии
520
12 301 497
14 919 810
Резервы убытков
530
9 290 367
14 381 987
Другие страховые резервы
540
2 674 319
4 086 887
Резервы по обязательному медицинскому страхованию
550
-
-
Итого по разделу III
590
24 284 233
33 391 039
IV. Обязательства
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками
610
19 034
17 413
Долгосрочные займы и кредиты
615
-
-
Отложенные налоговые обязательства
620
171 757
145 867
Краткосрочные займы и кредиты
625
-
-
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
630
277 575
228 921
в том числе:
страхователи
631
-
-
страховые агенты
632
240 757
205 370
прочие кредиторы
635
36 818
23 551
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования
640
929 030
1 459 748
Прочая кредиторская задолженность
650
121 589
121 553
в том числе:
задолженность перед персоналом организации
651
2 669
4 306
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
652
3 265
2 798
задолженность по налогам с сборам
653
18 814
22 458
прочие кредиторы
655
96 841
91 991
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
660
309
718
Доходы будущих периодов
665
5 820
8 938
Резервы предстоящих расходов
670
-
-
Резервы предупредительных мероприятий
675
43 267
37 208
Прочие обязательства
680
-
-
Итого по разделу IV
690
1 568 381
2 020 366
БАЛАНС
700
32 380 003
43 724 148
Отчет о прибылях и убытках ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)
Наименование показателя
Код строки
За отчетный период
За аналогичный период предыдущего года
I. Страхование жизни
Страховые премии (взносы) - нетто перестрахование
10
1 606
8 832
страховые премии (взносы) - всего
11
1 606
8 832
переданные перестраховщикам
12
Доходы по инвестициям
20
из них:
проценты к получению
21
доходы от участия в других организациях
22
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
23
Выплаты по договорам страхования - нетто перестрахование
30
-18 832
-6 785
выплаты по договорам страхования - всего
31
-18 832
-6 785
доля перестраховщиков
32
Изменение резервов по страхованию жизни - нетто перестрахование
40
15 695
-461
изменение резервов по страхованию жизни - всего
41
15 695
-461
изменение доли перестраховщиков в резервах
42
Расходы по ведению страховых операций - нетто перестрахование
50
-15
-133
затраты по заключению договоров страхования
51
-15
-133
прочие расходы по ведению страховых операций
52
вознаграждение и тантьемы по договорам перестрахования
55
Расходы по инвестициям
60
из них:
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
61
Результат от операций по страхованию жизни
70
-1 546
1 453
II. Страхование иное, чем страхование жизни
Страховые премии - нетто перестрахование
80
27 402 451
21 348 343
страховые премии (взносы) - всего
81
34 107 116
28 350 498
переданные перестраховщикам
82
-6 704 665
-7 002 155
Изменение резерва незаработанной премии - нетто перестрахование
90
-2 238 791
-2 217 611
изменение резерва незаработанной премии - всего
91
-2 618 313
-2 276 448
изменение доли перестраховщиков в резерве
92
379 522
58 837
Состоявшиеся убытки - нетто перестрахование
100
-15 233 427
-12 826 008
Выплаты по договорам страхования - нетто перестрахование
110
-14 001 352
-11 461 387
выплаты по договорам страхования- всего
111
-16 088 571
-11 913 351
доля перестраховщиков
112
2 087 219
451 964
Изменение резервов убытков - нетто перестрахование
120
-1 232 075
-1 364 621
изменение резервов убытков - всего
121
-5 091 620
-1 491 663
изменение доли перестраховщиков в резервах
122
3 859 545
127 042
Изменение других страховых резервов
130
-1412568
-959 917
Отчисления от страховых премий
150
-117 397
-96 888
из них:
отчисления в резерв гарантий
151
39 132
-32 296
отчисления в резерв текущих компенсационных выплат
152
-78 265
-64 592
Расходы по ведению страховых операций - нетто перестрахование
160
-4 581 161
-3 541 404
затраты по заключению договоров страхования
161
-4 075 021
-3 095 184
прочие расходы по ведению страховых операций
162
-713 266
-671 611
вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования
165
207 126
225 391
Результат от операций страхования иного, чем страхование жизни
170
3 819 107
1 706 515
III. Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы I и II
180
9 639 857
6 505 954
Доходы по инвестициям
из них:
проценты к получению
181
1 167 817
913 215
доходы от участия в других организациях
182
82 894
67 744
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
183
684 368
258 186
Расходы по инвестициям
190
-6 910 038
-4 723 276
из них:
изменение стоимости финансовых вложений в результате корректировки оценки
191
-635 454
-9 882
Управленческие расходы
200
-2 393 120
-1 673 011
Операционные доходы, кроме связанных с инвестициями
210
187 108
301 582
из них:
проценты к получению
211
24 593
14 434
Операционные расходы, кроме связанных с инвестициями
220
-744 105
-322 116
из них:
проценты к уплате
221
Внереализационные доходы
230
323 072
261 486
Внереализационные расходы
240
-1 253 500
-620 061
Прибыль (убыток) до налогообложения
250
2 666 835
1 438 526
Отложенные налоговые активы
260
38 741
72 258
Отложенные налоговые обязательства
270
-52 170
-144 147
Текущий налог на прибыль
280
-708 182
-350 837
Налог на прибыль за границей, на Ц.Б., прочее
290
-34 895
-66 057
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
300
1 910 329
949 743
 |
НОВОСТИ | |
| Изменения | ||
| Прошла модернизация движка, изменение дизайна и переезд на новый более качественный сервер | ||
|
СЧЕТЧИК | |
| БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА | ||
 |
© 2010 | |