Домой	Поиск	Войти	Контакты		Добавить в избранное
					Сделать стартовой

ГЛАВНАЯ

ИНФОБЛОК

НОВОСТИ

ВОЙТИ

КОНТАКТЫ

БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА

МЕНЮ

Главная

Технология

Уголовное и уголовно-исполнительное право

Строительство и архитектура

Спорт и туризм

Социология и обществознание

Сельское лесное хозяйство и землепользование

Религия и мифология

Разное

Психология

Производство и технологии

Программирование компьютеры и кибернетика

Начертательная геометрия

Не сортированные

Оккультизм и уфология

Программирование и комп-ры

Экологическое право

Экология

Экономика

Экономико-математическое моделирование

Экономическая география

Финансовый менеджмент финансовая математика

Финансы деньги кредит

Разработка стратегии выхода на рынок ЗАО “ДАРМА” с применением программы имитационного моделирования...

БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА - РЕФЕРАТЫ - Разработка стратегии выхода на рынок ЗАО “ДАРМА” с применением программы имитационного моделирования...

Разработка стратегии выхода на рынок ЗАО “ДАРМА” с применением программы имитационного моделирования...

Содержание

Содержание.................................................................................................... 3

Введение........................................................................................................... 5

Стратегический план выхода на рынок авиатехники с новым видом летательных аппаратов.......................................................................... 7

КРАТКАЯ АННОТАЦИЯ ПРОЕКТА................................................................. 7

1 Стратегический план предприятия................................................ 8

1.1 Характеристика предприятия................................................................... 8

1.1.1 Отрасль.............................................................................................. 8

1.1.2 Продукция......................................................................................... 9

1.2 Анализ внешней среды предприятия....................................................... 9

1.2.1 Анализ факторов косвенного воздействия (макросреды)................ 9

1.2.2 Анализ угроз и возможностей макросреды.................................... 11

1.2.3 Анализ поставщиков........................................................................ 12

1.2.4 Анализ потребителей....................................................................... 12

1.2.5 Анализ конкурентов........................................................................ 13

1.2.6 Контактные аудитории.................................................................... 13

1.3 Анализ внутренней среды....................................................................... 14

1.4 Сильные и слабые стороны предприятия “В добрый путь”................ 14

1.5 Разработка миссии и целей предприятия............................................... 14

1.5.1 Миссия............................................................................................. 14

1.5.2 Цели и задачи предприятия............................................................. 14

1.6 Формулировка проблем и определение стратегии................................. 15

1.7 Финансовые расчеты.............................................................................. 15

1.8 Анализ риска реализации стратегии....................................................... 16

1.9 Выводы................................................................................................... 69

2 ФИНАНСОВЫЕ РАСЧЕТЫ .......................................................................... 17

2.1 Список продуктов/услуг......................................................................... 17

2.2 Банк, система учета................................................................................. 17

2.3 Валюта проекта....................................................................................... 17

2.4 Темпы роста/падения курса (%)............................................................. 17

2.5 Ставка рефинансирования...................................................................... 17

2.6 Инфляция(Рубли).................................................................................... 18

2.7 Инфляция(Марка).................................................................................... 18

2.8 Налоги..................................................................................................... 18

2.9 Список этапов......................................................................................... 18

2.10 Планируемый объём поставок................................................................ 20

2.11 Сбыт (Ценообразование)........................................................................ 23

2.12 Сбыт (Условия оплаты).......................................................................... 23

2.13 Сбыт (Условия продаж)......................................................................... 24

2.14 Производство......................................................................................... 25

2.15 Суммарные прямые издержки................................................................ 25

2.16 Материалы и комплектующие................................................................. 27

2.17 Описание материалов и комплектующих............................................... 27

2.18 План по персоналу.................................................................................. 28

2.19 Общие издержки..................................................................................... 29

2.20 Акционерный капитал............................................................................. 29

2.21 Кредиты.................................................................................................. 29

2.22 Описание кредитов................................................................................. 30

2.23 Распределение прибыли......................................................................... 30

2.24 Прибыли-убытки (руб.).......................................................................... 31

2.25 Кэш-фло (руб.)........................................................................................ 39

2.26 Баланс (руб.)........................................................................................... 47

2.27 Финансовые показатели.......................................................................... 57

2.28 Анализ чувствительности (NPV-DM)..................................................... 67

2.29 Объем сбыта продукции......................................................................... 68

2.30 Интегральные показатели....................................................................... 69

Министерство образования РФ

Тульский государственный университет

Кафедра “Финансы и менеджмент”

Контрольно-курсовая работа

по курсу “Стратегический менеджмент”

Разработка стратегии выхода на рынок ЗАО “ДАРМА” с применением программы имитационного моделирования Project Expert

ВЫПОЛНИЛ студент группы 720191_________________ _Еремина Д.С.

№ группы подпись расшифровка подписи

ПРОВЕРИЛ ассистент каф. ФиМ ________________________

научная степень и звание подпись расшифровка подписи

Тула 2001 г.

Стратегический план выхода на рынок авиатехники с новым видом летательных аппаратов

КРАТКАЯ АННОТАЦИЯ ПРОЕКТА

1 Основная идея проекта

Выход с новым видом летательных аппаратов – Летающая тарелка (ЛТ) - на авиационный рынок. Новая ниша.

Миссия: удовлетворение растущей мировой потребности в недорогом мобильном транспорте, обеспечивающим высокую безопасность передвижения как пассажиров, так и пешеходов, с возможностью управления лицами от 10 лет.

2 Сильные стороны проекта

· Конкурентоспособность ЛТ как на российском, так и на зарубежных рынках за счет летных характеристик и отсутствия необходимости в дополнительных, сложных технических сооружениях (таких, как аэропорты).

· Функциональные возможности ЛТ по большинству параметров превосходят все виды современных летательных аппаратов.

· Возможность использования непрофессиональными пользователями (plug & play).

· Достаточно низкая стоимость за счет наличия НОУ-ХАУ в программном (специальная обучающаяся, самонастраивающаяся программа) и техническом обеспечении (принцип перемещения с технической документацией).

· Появление и быстрый рост класса людей, имеющих уровень доходов выше среднего, являющихся потенциальными владельцами.

· Значительная маневренность и скорость, что позволит экономить большое количество времени пользователю.

· Возможность проведения низкозатратного маркетинга (прямой маркетинг).

3 Основные потенциальные потребители продукции:

· Владельцы авиатехники;

· Пользователи, желающие приобрести авиатехнику.

4 Конкуренция

Основными конкурентами являются российские поставщики легкой авиатехники.

Профессиональные летательные аппараты (ЛА) стоимостью от нескольких миллионов до сотен миллионов долларов, предназначенные для массовых перевозок людей, значительной конкуренции не составят, т.к. занимают нишу рынка, отличную от планируемой нами к освоению.

Бытовые ЛА занимают ту же нишу, что и планируется нами, однако они значительно уступают по своим летным характеристикам, что не позволит им конкурировать на должном уровне.

Таким образом, фактически на рынке образовалась ниша для высокоманевренных систем, каковыми являются ЛТ.

5 Организация производства

Под производством понимается организация процесса сборки. Для этих целей необходимо оборудование и производственные площади. Последнее может быть приобретено, построено или взято в аренду.

6 Финансирование

Для реализации проекта будет создано новое предприятие.

Денежные средства необходимы для приобретения оборудования, обеспечения оборотного капитала и покрытия начальных затрат на маркетинг.

Вкладом авторов проекта является НОУ-ХАУ, реализованное в виде программного обеспечения и принципа работы движителя, зарегистрированного в Российском агентстве по авторским правам и оцениваемое в сумму 60 миллионов рублей, и денежные суммы в размере 150 и 90 миллионов рублей.

Основным источником финансирования создаваемого предприятия планируется выручка, получаемая от реализации продукции.

Также единовременно необходим кредит на сумму 1 350 миллиона рублей на срок 13 месяцев под 28% годовых.

7 Результат

Таблица 1 – Интегральные показатели

Показатель

Рубли

Немецкая марка

Ставка дисконтирования

20,00 %

6,00 %

Период окупаемости

32 мес

33 мес

Дисконтированный период окупаемости

35 мес

34 мес

Средняя норма рентабельности

83,20 %

74,49 %

Чистый приведенный доход

3 166 942 635

297 590 115

Индекс прибыльности

2,21

2,61

Внутренняя норма рентабельности

75,06 %

66,72 %

Модифицированная внутренняя норма рентабельности

45,48 %

34,28 %

Длительность

2,96 лет

3,00 лет

1 Стратегиче ский план предприятия

Основная идея проекта

Выход с новым видом летательных аппаратов – Летающая тарелка (ЛТ) - на авиационный рынок. Новая ниша.

Характеристика предприятия

Предприятие “В добрый путь” организуется в форме общества с ограниченной ответственностью, с уставным капиталом, соответствующим действующему законодательству.

Основными учредителями предприятия станут:

Иванов И. И. – взнос в виде денежных средств – 450 000 000 руб.

Сидоров А.А. – взнос в виде денежных средств – 390 000 000 руб.

Петров В.В. – взнос в виде НОУ-ХАУ, оцененного в 360 000 000 руб.

1.1.1 Отрасль

Авиационная промышленность (код по ОКОНХ 14720).

Основными представителями данной отрасли являются российские авиаконструкторские фирмы, кроме них зарубежные, из США, Франции, Германии, Англии, Израиля, которые сегодня также занимают лидирующее положение на рынке. Однако ни одна из фирм, присутствующих на рынке, пока не занимает доминирующего положения.

Данная отрасль производства интенсивно развивается, этому способствуют три основных фактора:

· "время – деньги";

· повышенный уровень безопасности, близкий к уровню ж/д транспорта, за счет новейшего бортового оборудования;

· увеличение времени эксплуатации и уменьшение времени обслуживания за счет современных материалов.

Учитывая вышесказанное, прогнозируется значительное возрастание потребности в проектируемом виде техники в последующие годы.

Основой технологического процесса является сборочное производство. Комплектующие будут закупаться в России, Тайване, Японии и Западной Европе. В последствии, после увеличения объема продаж, могут быть открыты дочерние сборочные предприятия на территориях стран с наибольшим спросом ЛТ, а также предприятия по производству комплектующих.

1.1.2 Продукция

Основным достижением предприятия является создание высокотехнологичного и конкурентоспособного продукта – маневренного летательного аппарата – Летающей Тарелки.

Основным преимуществом продукции фирмы “В добрый путь” является более широкие функциональные возможности аппарата, отсутствует необходимость в дорогостоящих взлетных площадках, малый вес и малая занимаемая площадь.

Конструкция аппарата фактически представляет собой монолитный полимерный корпус с 2-мя или 4-мя дверьми, с внутренней начинкой, аналогичной современному автомобилю, и рулевым управлением, аналогичным вертолетному. Помимо того в нижней части ЛТ располагается движитель, управляемый бортовым компьютером с оригинальной программой управления перемещением.

Летающая Тарелка (ЛТ)

Что такое ЛТ ?

Это принципиально новый класс летательных аппаратов, предназначенных для широкого круга непрофессиональных пользователей. Благодаря использованию бортового компьютера с оригинальной программой, создается легкость и простота управления, не требующая специальных навыков пилотирования. При этом ЛТ содержит в своей конструкции многие преимущества ранее созданных ЛА.

На начальном этапе стоимость данного аппарата предполагается установить высокую, которая после выхода на запланированную мощность будет снижена. Несмотря на высокую стоимость ЛТ, благодаря своим характеристикам, может рассчитывать на уверенное завоевание рынка.

Как работает ЛТ?

Принцип передвижения заключается в создании перед аппаратом области пониженного давления. Результатом будет как бы выталкивание атмосферой ЛТ в эту область, что является ничем иным, как перемещением аппарата.

Движитель ЛТ использует для создания пониженного давления электрическую энергию, накопленную в аккумуляторах, а также получаемую от преобразователей солнечной энергии.

Бортовой компьютер с установленным оригинальным ПО позволит ЛТ избежать столкновений с любыми движущимися встречным курсом предметами за счет высокой маневренности.

Из чего состоит ЛТ?

В зависимости от потребности ЛТ может быть трех видов: 2-местный, 4-местный и 8-местный.

В состав ЛТ входят следующие функциональные блоки:

· бортовой компьютер на базе уже существующих навигационных компьютеров (приобретается) с оригинальным программным обеспечением;

· движитель – разряжитель воздуха – НОУ-ХАУ (собирается самостоятельно);

· салон – на базе салонов современных автомобилей (приобретается);

· корпус – из полимерного материала (производится самостоятельно).

Анализ внешней среды предприятия

1.1.3 Анализ факторов косвенного воздействия (макросреды)

Таблица 2

Фактор

Состояние фактора

Тенденция развития

Характер влияния:

“+” - положительное

“-“ - отрицательное

1. Уровень инфляции

значительный, 1,5-2% в месяц

возможна стабилизация

“+” - возможность получения дополнительной прибыли за счет приобретения комплектующих за рубежом по стабильному курсу;

“-“ - обесценивание денежных средств

2. Доходы потребителей

относительно уровня инфляции рост в два раза медленнее

тенденция сохраняется

“–” - падает покупательная способность на продукт предприятия, затруднен сбыт, вынужденное переориентация на зарубежные рынки, что влечет дополнительные издержки

3. Недостаток квалифицированного персонала

в среднем по информации центра занятости недостаток рабочих до 15%, руководителей до 10%

тенденция сохраняется

“–” - необходимость расходования средств и времени на обучение

4. Инвестиционный климат

неудовлетворительное: недостаток инвестиций в данной отрасли

возможна стабилизация

– недостижение точки безубыточности

5. Внешнеэкономические отношения

негативные тенденции в законодательстве ВЭД

тенденции сохраняются

– невозможность приобретения необходимых материалов и комплектующих

– невозможность выхода на рынок страны

+ снижение таможенных пошлин

6. Социальный фактор

Значительная социальная напряженность в обществе

тенденции к стабилизации

– невозможность организации производства в Тульском регионе

– ограничение на использование ЛТ в городах => снижение спроса

7. Форс-мажорные

возникновение случайно

тенденция сохраняется

– срыв плана поставок

8. Законодательство

систематические изменения законодательной базы

тенденции к стабилизации

– возникновение недостатка оборотных средств

+ возможность сокращения срока окупаемости за счет получение новых льгот, снижения ставок, отмены налогов

9. Состояние экономики страны

продолжается стабилизация экономической ситуации

тенденция сохраняется

+ возможность снижения ставки по кредиту

10. Правовой фактор

не получено разрешение на полеты ЛТ

планируется к середине 2002 года

– снижение спроса из-за необходимости ждать разрешения на полеты

11. НТП

в процессе

+ снижение себестоимости продукции

- доп. вложения

1.1.4 Анализ угроз и возможностей макросреды

Таблица 3

Факторы макросреды

Характер влияния

Возможная реакция предприятия

1. Значительный уровень инфляции

отрицательное

предусматривать в договорах индексацию платежей в случае их просрочки

2. Сложность привлечения достаточного объема инвестиций

отрицательное

проведение маркетинговых исследований, поиск новых рынков

3. Недостаток квалифицированного персонала

отрицательное

обучение; привлечение специалистов за более высокую зарплату

4. Выход на внешний рынок

положительное

организация дилерских центров за рубежом

5. Использование НОУ-ХАУ

положительное

монополия на производство

6. Получение льгот, снижение налоговых ставок, таможенных пошлин

положительное

уменьшение необходимой величины инвестиций, сокращение сроков окупаемости

Таким образом, факторы макросреды, оказывающие наибольшее влияние на предприятие “В добрый путь”, – это экономические, социальные, правовые и научно-технические.

Таблица 4 – Угрозы и возможности

Угрозы

Последствия

Возможности

Последствия

1. Значительный уровень инфляции

Недостаток оборотных средств

1. Выход на внешний рынок

Увеличение объема продаж

2. Сложность привлечения достаточного объема инвестиций

Невыход на запланированный уровень производства=> недостижение поставленных целей

2. Использование НОУ-ХАУ

Достижение низкого уровня издержек

3. Недостаток квалифицированного персонала

Невыход на запланированный уровень производства или высокий уровень брака

3. Получение льгот, снижение налоговых ставок, таможенных пошлин

Снижение норматива оборотных средств=> возможность снижения величины привлекаемых инвестиций

1.1.5 Анализ поставщиков

Таблица 5

Наименование поставляемого

Поставщики

Надежность (0-10)

Стоимость с учетом доставки

Качество (1-5)

Кузов ЛТ-4

ВАЗ

54000 руб/шт

уд

ГАЗ

60000 руб/шт

уд

СеАЗ

52000 руб/шт

уд

Мазда

80000 руб/шт

хор

Фольксваген

75000 руб/шт

хор

Тойота

85000 руб/шт

отл

Металл для движителя

Тулачермет

20000 руб/т

хор

Косогорский металургический

19000 руб/т

хор

Бортовой компьютер

Октава

20000 руб/шт

уд

Стрела

25000 руб/шт

уд

КБП

35000 руб/шт

хор

Вист

35000 руб/шт

хор

Асустек

45000 руб/шт

отл

Акорп

40000 руб/шт

хор

Комплект запчастей

СеАЗ

35000 руб/комплект

хор

Туламашзавод

38000 руб/комплект

хор

Анализ поставщиков показал, что уровень влияния их значительный.

На начальном этапе критериями выбора поставщиков является: по кузову и металлу – ценовой фактор, а по бортовому компьютеру – надежность и качество, т.е. поставщиками будут: СеАЗ (кузов и запчасти), Косогорский металлургический завод (металл), “Октава” – бортовой компьютер. Предложения от поставщиков прочих материалов в настоящее время на рынке высокое и устойчивое, качество хорошее, следовательно, выбираем наиболее близких – это тульские заводы: РТИ, Машзавод, Штамп, Октава.

1.1.6 Анализ потребителей

Сегменты рынка, на которые нацелена маркетинговая политика предприятия:

- владельцы и потенциальные покупатели авиатехники;

- владельцы и потенциальные покупатели автомобилей;

- молодое поколение, желающие иметь быстроходное средство транспорта, но не имевшие такой возможности из-за возраста;

- покупатели других транспортных средств: мотоциклы, мопеды, самокаты и др.

Таблица 6 – Состояние рынка транспортных средств

Существующие сегменты рынка, %

После выпуска на рынок ЛТ, %

Авиатехника

Автомобили

Водный транспорт

Другие транспортные средства: мотоциклы, мопеды, самокаты, дельтапланы и др.

ЛТ (новая ниша)

Итого

100

Группы потребителей данной продукции будут достаточно стабильны, хотя сегментация их на рынке транспортных средств возможна только в будущем.

На уровень спроса на ЛТ будут воздействовать следующие факторы:

- уровень цены;

- уровень доходов потребителей;

- уровень информированности потребителей;

- характеристики продукции.

Влияние потребителей на стратегию предприятия оценивается как стабильное.

В результате отслеживания привлекательности продукции для различных групп потребителей и определения уровня спроса, с течением времени может сложиться необходимость смены стратегии.

1.1.7 Анализ конкурентов

При проведении анализа конкурентоспособности было сделано следующие ограничение: для сравнения использовались ЛА гражданской авиации (скорость меньше скорости звука).

Таблица 7 – Анализ конкурентоспособности

Основные показатели

ЛТ

Вертолет

Самолет

Скорость

800 км/час

500 км/час

1100 км/час

Топливо

Электричество

авиационный бензин

Потребление топлива

1 кВт/км

1 л/км

2 л/км

Стоимость топлива/ стоимость второго комплекта аккумуляторов

0,4/

10000 руб.

10 руб.

Запас топлива

на 3 часа полета

на 4 часа полета

на 7 часов полета

Время подготовки пилота к управлению аппаратом

7 суток

1 год

Маневренность по 10-ти бальной шкале

Посадочная полоса/площадка

не требуется/ площадка
до 15 м2

не требуется/ площадка
до 30 м2

требуется 200 м

Время заправки

8 часов, замена аккумулятора 2 минуты

3 минуты

10.

Время техосмотра до(после) эксплуатации

10(10) чел/мин

1(3) чел/час

С учетом вышеприведенных данных можно сделать вывод о значительном превосходстве ЛТ над наиболее близкими по характеристикам ЛА.

1.1.8 Контактные аудитории

К организациям, оказывающим непосредственное влияние на деятельность предприятия “В добрый путь”, относятся следующие:

Таблица 8 – Организации, оказывающие непосредственное влияние на деятельность предприятия “В добрый путь”

Наименование

Влияние на предприятие

Возможная реакция со стороны предприятия

Учредители

Полное

В соответствии с планами учредителей

Инвесторы

Незначительное

В случае увеличения влияния – смена инвестора

Общественные организации

Незначительное

Налаживание контактов, учет общественного мнения без значительного влияния на производство

Анализ внутренней среды

Т.к. планируется создать новое предприятие, то сформировавшейся внутренней среды не существует, и, следовательно, целесообразно осветить предполагаемые характеристики.

Виды деятельности предприятия:

- производство и обслуживание ЛТ;

- обучение пилотированию.

Портфель заказов, новые продукты:

- ЛТ2, ЛТ4, ЛТ8;

- услуги по обучению пилотированию

Ресурсный потенциал предприятия:

- на начальный момент в размере стоимости НОУ-ХАУ

Возможные источники финансирования:

- капитал собственников;

- кредиты;

- выручка от реализации продукции.

Система управления:

- найм менеджмента;

- совет учредителей.

Сильные и слабые стороны предприятия
“В добрый путь”

Сильные и слабые стороны предприятия определяются в результате анализа внутренней среды.

Таблица 9

Преимущества

(достоинства и сильные стороны)

Недостатки

(слабые стороны)

1. Совершенная технология

2. НОУ-ХАУ

3. Стабильный спрос

4. Значительная заинтересованность инвесторов

1. Малая доля рынка (в начальном периоде)

2. Большая энергоемкость и материалоемкость ЛТ

3. Недостаток квалифицированных рабочих

Конкурентными преимуществами предприятия “В добрый путь” являются:

- совершенная технология производства и наличие уникального запатентованного НОУ-ХАУ;

- более широкие функциональные возможности аппарата;

- отсутствие необходимости в дорогостоящих взлетных площадках;

- малый вес и малая занимаемая площадь ЛТ;

- простота обслуживания и пилотирования ЛТ.

Разработка миссии и целей предприятия

Основная идея проекта

Выход с новым видом летательных аппаратов – Летающая тарелка (ЛТ) - на авиационный рынок. Новая ниша.

1.1.9 Миссия

Удовлетворение растущей мировой потребности в недорогом мобильном транспорте, обеспечивающим высокую безопасность передвижения как пассажиров, так и пешеходов, с возможностью управления лицами от 10 лет.

1.1.10 Цели и задачи предприятия

Таблица 10

Долгосрочные цели

Краткосрочные цели, этапы

1Выход на рынок с новым видом летательных аппаратов

1.1 Выход на внутренний рынок в течение первого года.

1.1.1 Создание фирмы по производству ЛТ

1.1.1.1 Регистрация фирмы

1.1.1.2 Открытие расчетного счета

1.1.1.3 Сертификация ЛТ в России

1.1.2 Приобретение/ взятие в аренду здания офиса

1.1.3 Найм и обучение персонала

1.1.4 Организация производства движителя

1.1.4.1 Приобретение/ взятие в аренду здания производственного цеха

1.1.4.2 Приобретение оборудования

1.1.4.3 Выпуск пробного экземпляра

1.1.4.4 Серийное производство

1.1.5 Разработка специализированного бортового компьютера (заказ)

1.1.6 Разработка и внедрение ПО навигационной системы ЛТ (заказ)

1.1.7 Заключение договоров с поставщиками

1.1.8 Наладка производства ЛТ2, ЛТ4, ЛТ8.

1.2 Организация центров по обучению пилотированию

1.3 Создание дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в регионах со второго года.

1.4 Выход на внешний рынок со второго года планирования.

1.4.1 Развитие дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в других странах.

1.4.2 Организация центров по обучению пилотированию за рубежом

1.5 Развитие сервисной службы для оказания комплексных услуг по ремонту ЛТ.

1.5.1 В России

1.5.2 За рубежом

1.6 Организация собственного производства кузовов с третьего года

1.6.1 Приобретение/ взятие в аренду здания производственного цеха

1.6.2 Приобретение оборудования

1.6.3 Серийное производство

1.7 Объем продаж изделий и услуг к концу 3-го года проекта должен составить не менее 20% от всего объема рынка.

2 Максимизация прибыли

2.1 Снижение затрат

2.2 Увеличение объема продаж

2.3 Повышение качества продукции с увеличением цены

Формулировка проблем и определение стратегии

После создания предприятия неизбежно возникнет проблема окупаемости проекта, влияющая на возвратность инвестиций. Для подтверждения экономической целесообразности и надежности создания нового производства выполнено моделирование финансовых расчетов, представленное ниже.

Учитывая возможности и угрозы, сильные и слабые стороны предприятия “В добрый путь”, разработанную миссию и поставленные цели, после создания предприятия выбираем базовую стратегию горизонтальной интеграции, реализованную в финансовой модели.

Финансовые расчеты

Основной проблемой предприятия сегодня является необходимость расширения производства новых систем и, как следствие этого, потребность в оборотном капитале для финансирования производства и маркетинга.

Ниже приведены финансовые расчеты развития проекта, сделанные с использованием программы Project Expert for Windows v.6. Было принято, что после выхода на проектную мощность объем продаж не будет возрастать.

Финансирование проекта осуществляется в виде вложения акционерами начального капитала в размере 1200 миллионов рублей, а также кредитной линии в размере 1350 миллионов рублей, полученного в банке на 13 месяцев под 28% годовых. Внесенное в уставный фонд предприятия НОУ-ХАУ (специальное управляющее программное обеспечение и принцип работы движителя) оценивается в 360 миллионов.

В соответствии со сложившейся тенденцией в экономике России уровень инфляции постепенно снижается, следовательно, можно утверждать, что в последующие годы он не превысит 15% и будет снижаться.

Принятая в расчетах ставка рефинансирования соответствует действующему законодательству на 1.11.2001.

Проведенные исследования на рынке авиапродукции показали, что по лучшим образцам техники достигается уровень доходности в пределах 30% в год. На основании данных об альтернативном вложении капитала, принимаем в расчетах ставку дисконтирования, равную 30%.

Обоснование стоимости НОУ-ХАУ:

НОУ-ХАУ, вложенное в проект, состоит из двух частей: принципа действия движителя и программного обеспечения к бортовому компьютеру.

Работа над экспериментальным подтверждением теории движения велась в течение 5 лет, за это время затраты на материалы, оборудование и зарплату персонала составили 300 миллионов рублей, на разработку технической документации – 10 миллиона рублей.

Написание программного обеспечения, в основу которого заложено НОУ-ХАУ (специальная система навигации) вместе с параметрами требуемого аппаратного обеспечения (техническое описание), оценивается в 35 миллионов рублей с учетом произведенных затрат на оборудование и зарплату коллективу программистов.

Патентование и прочие сопутствующие расходы составили 10 миллионов рублей.

После организации предприятия НОУ-ХАУ и техническая документация по созданию движителя, а также исходные тексты программ с оригинальным программным обеспечением и соответствующее аппаратное обеспечение, будет являться исключительной собственностью нового предприятия, реализующего настоящий проект.

Анализ риска реализации стратегии

Риск рынка

Из анализа чувствительности следует, что проект очень чувствителен к изменению как цены, так и спроса на изделия, т.к. это потребует дополнительных финансовых вложений. Однако в сложившихся условиях стоит учитывать намечающийся процесс стабилизации экономики, в результате которого может быть снижена процентная ставка по кредиту.

Для нейтрализации воздействия на проект негативных факторов в нем предусмотрен резерв на непредвиденные расходы.

Налоги

В расчетах не были использованы никакие схемы оптимизации налогообложения. Таким образом, полученный в результате расчета экономический эффект учитывает, что налоги (НДС, налоги на прибыль и ФЗП) были начислены и выплачены полностью. Ставки налогов за весь период проекта приняты неизменными, т.к. в последнее время наметилась тенденция на стабилизацию налоговой системы и снижение налогового бремени.

Технический риск

Технический и научный риск в проекте отсутствует полностью. В основе проекта не лежит НИР с неизвестным результатом. На настоящий момент полностью разработана принципиальная схема аппарата и техническое описание. Опытный образец успешно прошел все летные испытания. Дополнительные НИОКР будут направлены только на снижение себестоимости продукции и связаны с выбором более совершенных материалов и усовершенствование программного обеспечения в соответствии с требованием времени.

Риск управления

Администрация предприятия будет сформирована из ведущих специалистов предприятия "В добрый путь", которые обладают не только высоким научно-техническим потенциалом, но и многолетним опытом работы на авиарынке.

Персонал

Т.к. производство не требует исключительных навыков работы, проблема привлечения персонала не возникнет. Риск возможного недовольства работающих невелик, в связи с достаточно высокой оплатой труда, которая будет индексироваться в зависимости от уровня инфляции.

2 ФИНАНСОВЫЕ РАСЧЕТЫ [1]

Название проекта - Летающая тарелка

Вариант проекта - 1

Автор проекта - РВА&БРЮ

Дата начала проекта - 01.01.2002

Продолжительность - 48 мес.

Список продуктов/услуг

Наименование

Ед. изм.

Нач. продаж

ЛТ-2

шт

23.08.2002

ЛТ-4

шт

07.11.2002

ЛТ-8

шт

07.02.2003

Пробный экземпляр движителя

шт

14.07.2002

Движитель

шт

23.08.2002

Обучение пилотированию

чел.

22.09.2002

Ремонт

шт

22.09.2002

Банк, система учета

Финансовый год начинается в январе.

Принцип учета запасов: Планируется утвердить в учетной политике предприятия – по среднему.

Валюта проекта

Основная валюта проекта - Рубли (руб.

Валюта для расчета на внешнем рынке - Немецкая марка (DM), т.к. планируется выход на рынок Германии.

Курс на момент ввода: 1 DM = 15.000 руб.

Темпы роста/падения курса (%)

1 год

2 год

3 год

4 год

5,00

Ставка рефинансирования

Валюта

1 год

2 год

3 год

4 год

Рубли

25,00

24,00

23,00

22,00

Инфляция(Рубли)

Объект

1 год

2 год

3 год

4 год

Сбыт

14,00

12,00

10,00

Прямые издержки

14,00

12,00

10,00

Общие издержки

14,00

12,00

10,00

Зарплата

14,00

12,00

10,00

Недвижимость

14,00

12,00

10,00

Инфляция(Марка)

Объект

1 год

2 год

3 год

4 год

Сбыт

2,00

Прямые издержки

2,00

Общие издержки

2,00

Зарплата

2,00

Недвижимость

2,00

Налоги

Название налога

База

Период

Ставка

НДС

Добав. стоим.

Месяц

20 %

Налог на прибыль

Прибыль

Месяц

24 %

Налог на ПАД

Объем продаж

Месяц

1 %

Налог на имущество

Имущество

Квартал

2 %

Очисления в фонды

Зарплата

Месяц

35.6 %

Обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний Код по ОКОНХ 14720 - 16 класс риска

Зарплата

Месяц

3 %

Переплаченный НДС возвращается.

Список этапов

Название

Длительность

Дата начала

Ресурсы

Создание фирмы по производству ЛТ

01.01.2002

Регистрация фирмы "В добрый путь"

01.01.2002

3 000,00 руб.

Открытие расчетного счета

15.01.2002

1 000,00 руб.

Сертификация ЛТ в России

15.01.2002

60 000,00 руб.

Внесение учредителем НОУ-ХАУ

15.01.2002

360 000 000,00 руб.

Найм и обучение персонала

16.03.2002

Найм управленческого персонала

16.03.2002

60 000,00 руб.

Найм ППП

31.03.2002

60 000,00 руб.

Офис

31.03.2002

Приобретение здания офиса

31.03.2002

650 000,00 руб.

Мебель и офисное оборудование

15.04.2002

300 000,00 руб.

Организация производства движителя

144

01.04.2002

Аренда ангара

01.04.2002

Испытательный стенд и оборудование для производства

07.04.2002

300 000 000,00 руб.

Организация производства пробного экземпляра

04.07.2002

20 000,00 руб.

Подготовка сер. пр-ва ЛТ (переговоры, контракты)

14.07.2002

50 000,00 руб.

Организация серийного производства

03.08.2002

30 000,00 руб.

Приобретение грузовых автомобилей

29.06.2002

600 000,00 руб.

Разработка специализированного бортового компьютера (заказ)

31.03.2002

200 000,00 руб.

Разработка и внедрение ПО навигационной системы ЛТ (заказ)

31.03.2002

100 000,00 руб.

Заключение договоров с поставщиками

29.06.2002

2 000,00 руб.

Наладка производства ЛТ2, ЛТ4, ЛТ8.

29.07.2002

100 000,00 руб.

Организация центров по обучению пилотированию

23.08.2002

50 000,00 руб.

Создание дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в регионах со второго года.

23.08.2002

50 000,00 руб.

Выход на внешний рынок со второго года планирования

01.12.2002

Развитие дистрибьюторской сети для продвижения ЛТ в других странах.

01.12.2002

100 000,00 руб.

Организация центров по обучению пилотированию за рубежом

01.12.2002

100 000,00 руб.

Развитие сервисной службы для оказания комплексных услуг по ремонту ЛТ.

371

23.08.2002

В России

23.08.2002

30 000,00 руб.

За рубежом

30.07.2003

50 000,00 руб.

Организация собственного производства кузовов с третьего года

01.12.2003

Взятие в аренду здания производственного цеха

01.12.2003

Приобретение оборудования

01.12.2003

300 000,00 руб.

Серийное производство

31.12.2003

50 000,00 руб.

Производство [Пробный экземпляр движителя]

14.07.2002

Производство [Движитель]

23.08.2002

Производство [ЛТ-2]

23.08.2002

Производство [ЛТ-4]

07.11.2002

Производство [ЛТ-8]

07.02.2003

Производство [Обучение пилотированию]

22.09.2002

Производство [Ремонт]

22.09.2002

Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант

Ед. изм.

1.2002

2.2002

3.2002

4.2002

5.2002

6.2002

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

шт

0,00

ЛТ-2 – Экспорт

шт

0,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

шт

0,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

шт

0,00

ЛТ-4 – Экспорт

шт

0,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

шт

0,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

шт

0,00

ЛТ-8 – Экспорт

шт

0,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

шт

0,00

Пробный экземпляр движителя

шт

0,00

Движитель

шт

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

чел.

0,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

чел.

0,00

Ремонт

шт

0,00

Продукт/Вариант

7.2002

8.2002

9.2002

10.2002

11.2002

12.2002

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

ЛТ-2 – Экспорт

0,00

50,00

100,00

150,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

0,00

100,00

ЛТ-4 – Экспорт

0,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

0,00

100,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

0,00

ЛТ-8 – Экспорт

0,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

0,00

Пробный экземпляр движителя

1,00

0,00

0,17

Движитель

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

0,00

400,00

800,00

1 200,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

0,00

400,00

800,00

1 200,00

Ремонт

0,00

Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант

1.2003

2.2003

3.2003

4.2003

5.2003

6.2003

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

250,00

300,00

ЛТ-2 – Экспорт

200,00

250,00

300,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

250,00

300,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

200,00

300,00

400,00

ЛТ-4 – Экспорт

100,00

200,00

300,00

400,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

200,00

300,00

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

ЛТ-8 – Экспорт

0,00

100,00

200,00

300,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

Пробный экземпляр движителя

0,00

Движитель

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

1 600,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

1 600,00

Ремонт

50,00

100,00

150,00

200,00

300,00

400,00

Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант

7.2003

8.2003

9.2003

10.2003

11.2003

12.2003

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

300,00

ЛТ-2 – Экспорт

300,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

300,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-4 – Экспорт

400,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-8 – Экспорт

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

Пробный экземпляр движителя

0,00

Движитель

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

1 600,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

1 600,00

Ремонт

400,00

Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант

1.2004

2.2004

3.2004

4.2004

5.2004

6.2004

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

300,00

ЛТ-2 – Экспорт

300,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

300,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-4 – Экспорт

400,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-8 – Экспорт

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

Пробный экземпляр движителя

0,00

Движитель

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

1 600,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

1 600,00

Ремонт

400,00

Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант

7.2004

8.2004

9.2004

10.2004

11.2004

12.2004

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

300,00

ЛТ-2 – Экспорт

300,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

300,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-4 – Экспорт

400,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-8 – Экспорт

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

Пробный экземпляр движителя

0,00

Движитель

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

1 600,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

1 600,00

Ремонт

400,00

Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант

1.2005

2.2005

3.2005

4.2005

5.2005

6.2005

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

300,00

ЛТ-2 – Экспорт

300,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

300,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-4 – Экспорт

400,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-8 – Экспорт

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

Пробный экземпляр движителя

0,00

Движитель

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

1 600,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

1 600,00

Ремонт

400,00

Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант

7.2005

8.2005

9.2005

10.2005

11.2005

12.2005

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

300,00

ЛТ-2 – Экспорт

300,00

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

300,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-4 – Экспорт

400,00

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

400,00

ЛТ-8 – Экспорт

400,00

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

400,00

Пробный экземпляр движителя

0,00

Движитель

0,00

Обучение пилотированию - Юр. лиц

1 600,00

Обучение пилотированию - Физ. лиц

1 600,00

Ремонт

400,00

Сбыт (Ценообразование)

Продукт/Вариант

Цена(руб.)

Цена(DM)

Описание

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

180 000,000

ЛТ-2 – Экспорт

18 000,000

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

180 000,000

Частный налог: 5,00%

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

250 000,000

ЛТ-4 – Экспорт

25 000,000

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

250 000,000

Частный налог: 5,00%

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

350 000,000

ЛТ-8 – Экспорт

35 000,000

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

350 000,000

Частный налог: 5,00%

Пробный экземпляр движителя

100 000,000

Движитель

50 000,000

Обучение пилотированию - Юр. лиц

15 000,000

Обучение пилотированию - Физ. лиц

12 000,000

Частный налог: 5,00%

Ремонт

6 000,000

Сбыт (Условия оплаты)

Продукт/Вариант

Описание

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

Задержки платежей: 60 дней

Продажа по факту

ЛТ-2 – Экспорт

Продажа с авансом

Срок: 10 дней

Предоплата: 100,00%

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

Продажа по факту

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

Задержки платежей: 60 дней

Продажа по факту

ЛТ-4 – Экспорт

Продажа с авансом

Срок: 10 дней

Предоплата: 100,00%

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

Продажа по факту

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

Задержки платежей: 60 дней

Продажа по факту

ЛТ-8 – Экспорт

Продажа с авансом

Срок: 10 дней

Предоплата: 100,00%

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

Продажа по факту

Пробный экземпляр движителя

Продажа по факту

Движитель

Продажа по факту

Обучение пилотированию - Юр. лиц

Продажа с авансом

Срок: 3 дня

Предоплата: 100,00%

Обучение пилотированию - Физ. лиц

Продажа по факту

Ремонт

Продажа по факту

Сбыт (Условия продаж)

Продукт/Вариант

Описание

ЛТ-2 – Внутренний рынок Юр. лицам

Время на сбыт 30 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-2 – Экспорт

Время на сбыт 60 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-2 – Внутренний рынок Физ. лицам

Время на сбыт 30 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-4 – Внутренний рынок Юр. лицам

Время на сбыт 30 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-4 – Экспорт

Время на сбыт 60 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-4 – Внутренний рынок Физ. лицам

Время на сбыт 30 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-8 – Внутренний рынок Юр. лицам

Время на сбыт 30 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-8 – Экспорт

Время на сбыт 60 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

ЛТ-8 – Внутренний рынок Физ. лицам

Время на сбыт 30 дней

Запас готовой продукции: 50,00%

Пробный экземпляр движителя

Движитель

Обучение пилотированию - Юр. лиц

Обучение пилотированию - Физ. лиц

Ремонт

Производство

Наименование

График производства

ЛТ-2

Неограниченное производство

ЛТ-4

Неограниченное производство

ЛТ-8

Неограниченное производство

Пробный экземпляр движителя

Неограниченное производство

Движитель

Неограниченное производство

Обучение пилотированию

Неограниченное производство

Ремонт

Неограниченное производство

Суммарные прямые издержки

Наименование

Ед. изм.

(руб.)

(DM)

ЛТ-2

шт

122 000,00

0,00

ЛТ-4

шт

162 500,00

0,00

ЛТ-8

шт

209 000,00

0,00

Пробный экземпляр движителя

шт

50 000,00

0,00

Движитель

шт

50 000,00

0,00

Обучение пилотированию

чел.

1 500,00

0,00

Ремонт

шт

1 500,00

0,00

Прямые издержки ЛТ-2

Наименование

Расход

Потери

(руб.)

(DM)

Материалы и комплектующие

93 000,00

0,00

Компьютер

1,000

0,000

20 000,00

Кузов 2

1,000

0,000

38 000,00

Металл

1,000

0,000

20 000,00

Прочие материалы

1,000

0,000

15 000,00

Сдельная зарплата

14 000,00

0,00

Другие издержки

15 000,00

0,00

Всего

122 000,00

0,00

Прямые издержки ЛТ-4

Наименование

Расход

Потери

(руб.)

(DM)

Материалы и комплектующие

124 500,00

0,00

Компьютер

1,000

0,000

20 000,00

Кузов 4

1,000

0,000

52 000,00

Металл

1,500

0,000

30 000,00

Прочие материалы

1,500

0,000

22 500,00

Сдельная зарплата

18 000,00

0,00

Другие издержки

20 000,00

0,00

Всего

162 500,00

0,00

Прямые издержки ЛТ-8

Наименование

Расход

Потери

(руб.)

(DM)

Материалы и комплектующие

159 000,00

0,00

Компьютер

1,000

0,000

20 000,00

Кузов 8

1,000

0,000

65 000,00

Металл

2,200

0,000

44 000,00

Прочие материалы

2,000

0,000

30 000,00

Сдельная зарплата

25 000,00

0,00

Другие издержки

25 000,00

0,00

Всего

209 000,00

0,00

Прямые издержки Пробный экземпляр движителя

Наименование

Расход

Потери

(руб.)

(DM)

Материалы и комплектующие

30 000,00

0,00

Материалы на движитель

1,000

0,000

30 000,00

Сдельная зарплата

20 000,00

0,00

Другие издержки

0,00

Всего

50 000,00

0,00

Прямые издержки Движитель

Наименование

Расход

Потери

(руб.)

(DM)

Материалы и комплектующие

30 000,00

0,00

Материалы на движитель

1,000

0,000

30 000,00

Сдельная зарплата

10 000,00

0,00

Другие издержки

10 000,00

0,00

Всего

50 000,00

0,00

Прямые издержки Обучение пилотированию

Наименование

Расход

Потери

(руб.)

(DM)

Материалы и комплектующие

0,00

Сдельная зарплата

500,00

0,00

Другие издержки

1 000,00

0,00

Всего

1 500,00

0,00

Прямые издержки Ремонт

Наименование

Расход

Потери

(руб.)

(DM)

Материалы и комплектующие

1 000,00

0,00

Ремкомплект

1,000

0,000

1 000,00

Сдельная зарплата

500,00

0,00

Другие издержки

0,00

Всего

1 500,00

0,00

Материалы и комплектующие

Наименование

Ед. изм.

Цена(руб.)

Цена(DM)

Металл

т.

20 000,000

Кузов 2

шт

38 000,000

Кузов 4

шт

52 000,000

Компьютер

шт

20 000,000

Кузов 8

шт

65 000,000

Прочие материалы

комплект

15 000,000

Материалы на движитель

комплект

30 000,000

Ремкомплект

комплект

1 000,000

Салон

комплект

15 000,000

Описание материалов и комплектующих

Наименование

Описание

Металл

Минимальная партия: 60,000т.

Предоплата: 30 дней

Страховой запас: на 15 дней

Кузов 2

Минимальная партия: 100,000шт

Предоплата: 30 дней

Страховой запас: на 15 дней

Изменения цены

25мес. - 40 000,000руб.

Кузов 4

Минимальная партия: 100,000шт

Предоплата: 30 дней

Страховой запас: на 15 дней

Изменения цены

25мес. - 55 000,000руб.

Компьютер

Минимальная партия: 1 000,000шт

Предоплата: 30 дней

Страховой запас: на 15 дней

Кузов 8

Минимальная партия: 100,000шт

Предоплата: 30 дней

Страховой запас: на 15 дней

Изменения цены

25мес. - 68 000,000руб.

Прочие материалы

Закупки по мере необходимости

Предоплата: 30 дней

Страховой запас: на 15 дней

Материалы на движитель

Закупки по мере необходимости

Предоплата: 30 дней

Стараховой запас: 50,00%

Ремкомплект

Закупки по мере необходимости

Предоплата: 30 дней

Стараховой запас: 15,00%

Салон

Минимальная партия: 100,000комплект

Предоплата: 30 дней

Стараховой запас: 15,00%

План по персоналу

Должность

Кол-во

Зарплата (руб.)

Платежи

Управление

Гл. бухгалтер

10 000,00

Ежемесячно, весь проект

Директор

15 000,00

Ежемесячно, весь проект

Секретарь

3 000,00

Ежемесячно, весь проект

Управляющий директор

12 000,00

Ежемесячно, весь проект

Директор по производству

12 000,00

Ежемесячно, весь проект

Инженер-испытатель

6 800,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

Программист

5 800,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

Директор по маркетингу

12 000,00

Ежемесячно, весь проект

Преподаватель пилотирования

5 000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

Рабочие с 1-го года

100

3 000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

Рабочие со 2-го года

100

3 000,00

Ежемесячно, с 13 по 48 мес.

Рабочие с 3--го года

100

3 000,00

Ежемесячно, с 25 по 48 мес.

Бухгалтера

4 000,00

Ежемесячно, весь проект

Начальники цехов

8 000,00

Ежемесячно, весь проект

Монтажники

5 000,00

Разовый платеж 10.02.2002

Наладчики

5 000,00

Ежемесячно, с 1 по 7 мес.

Всего : 350 чел.

1 210 200,00 руб.

Общие издержки

Название

Сумма (руб.)

Сумма (DM)

Платежи

Управление

· пуско-наладка

700 000,00

Ежемесячно, с 1 по 3 мес.

· набор персонала

200 000,00

Разовый платеж 04.01.2002

· хранение оборудования к установке

170 000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

· набор персонала

70 000,00

Ежеквартально, с 4 по 12 мес.

· расходы на рекламу

300 000,00

Ежемесячно, весь проект

· электроэнергия

50 000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

· связь (телефоны, сотовые телефоны, ин-тернет)

20 000,00

Ежемесячно, весь проект

· отопление

10 000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

· текущий ремонт и др.

100 000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

· командировочные расходы

200 000,00

Ежемесячно, весь период пр-ва

· охранные услуги

200 000,00

Ежемесячно, весь проект

· аренда подсобных помещений и оборудования и др

300 000,00

Ежемесячно, весь проект

Производство

Аренда ангара

100 000,00

Ежемесячно, весь проект

Непредвиденные расходы

100 000,00

Ежемесячно, весь проект

Аренда цеха

80 000,00

Ежемесячно, с 24 по 48 мес.

Акционерный капитал

Акционер

Дата

Сумма (руб.)

Акционер 1

01.01.2002

450 000 000,00

Акционер 2

01.01.2002

390 000 000,00

Акционер 3 (НОУ-ХАУ)

01.01.2002

360 000 000,00

Кредиты

Название

Дата

Сумма (руб.)

Сумма (DM)

Срок

Ставка

Результат подбора кредита

01.01.2002

1 350 009 283,48

1439 дней

28,00

Описание кредитов

Название

Характеристики

Результат подбора кредита

Выплаты процентов ежеквартально

Проценты относятся на затраты

Поступления осуществляются разовыми платежами

01.11.2002 - 65 015 894,24 руб.

01.12.2002 - 263 362 089,27 руб.

01.01.2003 - 352 150 499,89 руб.

01.02.2003 - 251 836 309,24 руб.

01.03.2003 - 269 871 494,90 руб.

01.04.2003 - 147 772 995,93 руб.

Возврат осуществляются разовыми платежами

01.05.2003 - 47 783 994,11 руб.

01.06.2003 - 51 577 274,62 руб.

01.07.2003 - 208 987 168,05 руб.

01.08.2003 - 224 565 729,96 руб.

01.09.2003 - 159 432 785,80 руб.

01.10.2003 - 222 065 142,29 руб.

01.11.2003 - 219 298 833,58 руб.

01.12.2003 - 216 298 355,07 руб.

Распределение прибыли

Дивиденды выплачиваются раз в год.

Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов ( в % ) :

1 год

2 год

3 год

4 год

0,00

50,00

0,00

Доля прибыли, идущая на формирование резервов ( в % ) :

1 год

2 год

3 год

4 год

0,00

50,00

0,00

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

1.2002

2.2002

3.2002

4.2002

5.2002

6.2002

Валовый объем продаж

Потери

Налоги с продаж

Чистый объем продаж

Материалы и комплектующие

Сдельная зарплата

Суммарные прямые издержки

Валовая прибыль

Налог на имущество

600 000,00

595 000,00

590 000,00

586 353,25

1 011 885,99

1 003 719,94

Административные издержки

1 433 333,33

1 280 573,21

1 294 632,44

766 363,78

713 840,02

721 677,16

Производственные издержки

166 666,67

168 496,48

170 346,37

172 216,58

174 107,32

176 018,82

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

234 234,00

271 836,04

239 405,47

242 033,87

244 691,13

247 377,55

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

1 834 234,00

1 720 905,73

1 704 384,28

1 180 614,24

1 132 638,46

1 145 073,53

Амортизация

3 000 000,00

3 005 228,12

5 157 935,38

Проценты по кредитам

Суммарные непроизводственные издержки

3 000 000,00

3 005 228,12

5 157 935,38

Другие доходы

Другие издержки

63 833,33

102 207,82

1 760,19

Убытки предыдущих периодов

2 498 067,33

7 813 973,06

13 210 565,17

17 977 532,65

23 127 285,23

Прибыль до выплаты налога

-2 498 067,33

-7 813 973,06

-13 210 565,17

-17 977 532,65

-23 127 285,23

-30 435 774,27

Налогооблагаемая прибыль

-2 498 067,33

-7 813 973,06

-13 210 565,17

-17 977 532,65

-23 127 285,23

-30 435 774,27

Налог на прибыль

Чистая прибыль

-2 498 067,33

-7 813 973,06

-13 210 565,17

-17 977 532,65

-23 127 285,23

-30 435 774,27

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

7.2002

8.2002

9.2002

10.2002

11.2002

12.2002

Валовый объем продаж

14 829,28

14 992,08

16 384 370,69

57 222 200,90

98 805 913,47

188 130 668,85

Потери

Налоги с продаж

148,29

149,92

568 981,75

1 609 839,87

2 671 995,78

5 388 486,88

Чистый объем продаж

14 680,98

14 842,16

15 815 388,93

55 612 361,03

96 133 917,69

182 742 181,97

Материалы и комплектующие

4 448,78

4 497,61

13 383 793,78

34 427 634,18

55 842 288,08

112 114 983,75

Сдельная зарплата

4 932,81

2 254 950,92

6 404 560,11

12 554 068,50

24 245 609,60

40 642 840,45

Суммарные прямые издержки

9 381,59

2 259 448,54

19 788 353,89

46 981 702,68

80 087 897,68

152 757 824,19

Валовая прибыль

5 299,39

-2 244 606,37

-3 972 964,96

8 630 658,35

16 046 020,01

29 984 357,78

Налог на имущество

996 003,59

1 087 644,43

1 153 220,67

1 246 137,67

1 521 159,78

1 823 942,78

Административные издержки

1 263 454,26

1 214 358,79

1 227 691,05

1 305 526,64

1 254 796,31

1 268 572,53

Производственные издержки

177 951,30

179 905,01

181 880,16

183 876,99

185 895,75

187 936,67

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

866 004,15

838 109,63

847 311,11

856 613,62

866 018,25

875 526,14

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

2 307 409,71

2 232 373,42

2 256 882,32

2 346 017,24

2 306 710,31

2 332 035,34

Амортизация

5 160 087,92

5 164 488,39

Проценты по кредитам

9 179 190,48

Суммарные непроизводственные издержки

5 160 087,92

5 164 488,39

14 343 678,87

Другие доходы

Другие издержки

180 762,93

121 817,03

22 349,68

187 936,67

Убытки предыдущих периодов

30 435 774,27

39 074 739,05

49 925 668,70

62 495 574,71

62 621 559,67

55 567 898,13

Прибыль до выплаты налога

-39 074 739,05

-49 925 668,70

-62 495 574,71

-62 621 559,67

-55 567 898,13

-44 271 134,02

Налогооблагаемая прибыль

-39 074 739,05

-49 925 668,70

-62 495 574,71

-62 621 559,67

-55 567 898,13

-44 271 134,02

Налог на прибыль

Чистая прибыль

-39 074 739,05

-49 925 668,70

-62 495 574,71

-62 621 559,67

-55 567 898,13

-44 271 134,02

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

1.2003

2.2003

3.2003

4.2003

5.2003

6.2003

Валовый объем продаж

319 610 408,84

442 609 415,65

617 841 878,45

789 493 481,92

922 897 405,85

1 058 334 911,30

Потери

Налоги с продаж

8 566 359,09

11 461 327,55

16 155 707,35

19 660 068,89

22 814 984,29

26 023 732,05

Чистый объем продаж

311 044 049,75

431 148 088,10

601 686 171,10

769 833 413,03

900 082 421,56

1 032 311 179,25

Материалы и комплектующие

186 732 660,91

261 675 952,25

366 599 375,72

452 295 586,58

521 625 610,27

591 761 729,49

Сдельная зарплата

60 553 287,50

84 709 715,81

107 406 583,24

128 586 714,71

146 911 577,97

158 238 589,23

Суммарные прямые издержки

247 285 948,41

346 385 668,06

474 005 958,96

580 882 301,29

668 537 188,25

750 000 318,72

Валовая прибыль

63 758 101,34

84 762 420,04

127 680 212,14

188 951 111,75

231 545 233,31

282 310 860,53

Налог на имущество

2 138 174,85

2 631 474,75

2 931 624,24

3 220 998,72

3 515 820,65

3 547 773,45

Административные издержки

1 282 500,00

1 294 669,38

1 306 954,23

1 319 355,64

1 331 874,74

1 344 512,62

Производственные издержки

190 000,00

191 802,87

193 622,85

195 460,10

197 314,78

199 187,05

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

1 359 150,41

1 372 047,10

1 385 066,18

1 398 208,78

1 411 476,10

1 424 869,30

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

2 831 650,41

2 858 519,35

2 885 643,25

2 913 024,52

2 940 665,61

2 968 568,98

Амортизация

5 164 488,39

Проценты по кредитам

65 686 356,48

91 067 260,38

Суммарные непроизводственные издержки

5 164 488,39

70 850 844,88

5 164 488,39

96 231 748,77

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

44 271 134,02

Прибыль до выплаты налога

9 352 653,68

74 107 937,54

51 012 099,77

177 652 600,12

219 924 258,66

179 562 769,34

Налогооблагаемая прибыль

9 352 653,68

74 107 937,54

51 012 099,77

177 652 600,12

219 924 258,66

179 562 769,34

Налог на прибыль

2 244 636,88

17 785 905,01

12 242 903,94

42 636 624,03

52 781 822,08

43 095 064,64

Чистая прибыль

7 108 016,79

56 322 032,53

38 769 195,82

135 015 976,09

167 142 436,58

136 467 704,70

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

7.2003

8.2003

9.2003

10.2003

11.2003

12.2003

Валовый объем продаж

1 124 850 725,58

1 133 691 619,51

1 142 605 897,70

1 151 594 196,25

1 160 657 156,97

1 169 795 427,40

Потери

Налоги с продаж

26 835 400,79

27 071 710,53

27 310 157,52

27 550 761,43

27 793 542,12

28 038 519,63

Чистый объем продаж

1 098 015 324,79

1 106 619 908,98

1 115 295 740,18

1 124 043 434,82

1 132 863 614,85

1 141 756 907,76

Материалы и комплектующие

618 770 455,89

624 123 619,68

629 710 556,67

635 468 851,55

641 358 345,63

647 353 257,56

Сдельная зарплата

163 786 587,73

165 257 499,83

166 771 742,62

168 319 360,12

169 893 960,89

171 491 460,41

Суммарные прямые издержки

782 557 043,62

789 381 119,51

796 482 299,28

803 788 211,67

811 252 306,52

818 844 717,97

Валовая прибыль

315 458 281,17

317 238 789,46

318 813 440,90

320 255 223,16

321 611 308,34

322 912 189,79

Налог на имущество

3 561 438,01

3 576 316,31

3 592 065,95

3 608 466,29

3 625 375,39

3 643 229,28

Административные издержки

1 357 270,42

1 370 149,28

1 383 150,34

1 396 274,77

1 409 523,73

1 422 898,41

Производственные издержки

201 077,10

202 985,08

204 911,16

206 855,52

208 818,33

295 119,67

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

1 438 389,59

1 452 038,17

1 465 816,26

1 479 725,09

1 493 765,89

1 507 939,93

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

2 996 737,11

3 025 172,53

3 053 877,77

3 082 855,38

3 112 107,96

3 225 958,01

Амортизация

5 164 488,39

Проценты по кредитам

58 716 426,87

15 210 896,02

Суммарные непроизводственные издержки

5 164 488,39

63 880 915,26

5 164 488,39

20 375 384,41

Другие доходы

Другие издержки

50 269,27

52 699,94

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

303 685 348,39

305 472 812,23

248 286 581,92

308 399 413,09

309 709 336,59

295 614 918,16

Налогооблагаемая прибыль

303 685 348,39

305 472 812,23

248 286 581,92

308 399 413,09

309 709 336,59

295 614 918,16

Налог на прибыль

72 884 483,61

73 313 474,94

59 588 779,66

74 015 859,14

74 330 240,78

70 947 580,36

Чистая прибыль

230 800 864,77

232 159 337,30

188 697 802,26

234 383 553,95

235 379 095,81

224 667 337,80

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

1.2004

2.2004

3.2004

4.2004

5.2004

6.2004

Валовый объем продаж

1 179 009 660,87

1 187 283 280,79

1 195 612 556,28

1 204 001 725,43

1 212 451 228,43

1 220 961 508,76

Потери

Налоги с продаж

28 285 714,21

28 499 988,78

28 715 868,81

28 933 405,05

29 152 610,32

29 373 497,57

Чистый объем продаж

1 150 723 946,66

1 158 783 292,01

1 166 896 687,47

1 175 068 320,39

1 183 298 618,10

1 191 588 011,19

Материалы и комплектующие

645 725 479,96

644 004 718,64

643 870 588,03

645 320 456,40

647 990 693,39

651 525 449,77

Сдельная зарплата

173 109 267,36

174 602 029,28

176 067 036,69

177 518 065,23

178 964 060,27

180 410 841,97

Суммарные прямые издержки

818 834 747,32

818 606 747,91

819 937 624,73

822 838 521,64

826 954 753,66

831 936 291,74

Валовая прибыль

331 889 199,34

340 176 544,09

346 959 062,75

352 229 798,75

356 343 864,44

359 651 719,44

Налог на имущество

3 619 140,22

3 606 190,25

3 601 867,03

3 603 640,34

3 609 571,80

3 618 307,09

Административные издержки

1 436 400,00

1 447 854,06

1 459 399,45

1 471 036,90

1 482 767,16

1 494 590,95

Производственные издержки

297 920,00

300 295,66

302 690,26

305 103,95

307 536,89

309 989,23

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

2 053 141,90

2 069 513,94

2 086 016,53

2 102 650,72

2 119 417,55

2 136 318,09

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

3 787 461,90

3 817 663,65

3 848 106,24

3 878 791,58

3 909 721,60

3 940 898,27

Амортизация

5 167 123,39

Проценты по кредитам

Суммарные непроизводственные издержки

5 167 123,39

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

319 315 473,83

327 585 566,81

334 341 966,09

339 580 243,44

343 657 447,65

346 925 390,69

Налогооблагаемая прибыль

319 315 473,83

327 585 566,81

334 341 966,09

339 580 243,44

343 657 447,65

346 925 390,69

Налог на прибыль

76 635 713,72

78 620 536,03

80 242 071,86

81 499 258,43

82 477 787,43

83 262 093,77

Чистая прибыль

242 679 760,11

248 965 030,78

254 099 894,23

258 080 985,01

261 179 660,21

263 663 296,93

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

7.2004

8.2004

9.2004

10.2004

11.2004

12.2004

Валовый объем продаж

1 229 533 013,24

1 238 166 192,03

1 246 861 498,66

1 255 619 390,05

1 264 440 326,56

1 273 324 771,97

Потери

Налоги с продаж

29 596 079,83

29 820 370,22

30 046 382,00

30 274 128,49

30 503 623,16

30 734 879,54

Чистый объем продаж

1 199 936 933,42

1 208 345 821,81

1 216 815 116,66

1 225 345 261,56

1 233 936 703,40

1 242 589 892,43

Материалы и комплектующие

655 654 362,25

660 189 198,85

665 003 810,91

670 015 201,76

675 169 290,72

680 431 039,47

Сдельная зарплата

181 862 208,57

183 320 650,27

184 787 811,11

186 264 787,92

187 752 323,70

189 250 932,75

Суммарные прямые издержки

837 516 570,82

843 509 849,11

849 791 622,02

856 279 989,68

862 921 614,42

869 681 972,23

Валовая прибыль

362 420 362,60

364 835 972,70

367 023 494,65

369 065 271,88

371 015 088,98

372 907 920,21

Налог на имущество

3 628 936,87

3 640 862,08

3 653 691,88

3 667 172,63

3 681 140,35

3 695 489,29

Административные издержки

1 506 509,03

1 518 522,14

1 530 631,05

1 542 836,52

1 555 139,31

1 567 540,21

Производственные издержки

312 461,13

314 952,74

317 464,22

319 995,72

322 547,41

325 119,45

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

2 153 353,39

2 170 524,53

2 187 832,60

2 205 278,68

2 222 863,88

2 240 589,31

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

3 972 323,55

4 003 999,42

4 035 927,87

4 068 110,92

4 100 550,61

4 133 248,98

Амортизация

5 167 123,39

Проценты по кредитам

Суммарные непроизводственные издержки

5 167 123,39

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

349 651 978,79

352 023 987,81

354 166 751,52

356 162 864,93

358 066 274,63

359 912 058,55

Налогооблагаемая прибыль

349 651 978,79

352 023 987,81

354 166 751,52

356 162 864,93

358 066 274,63

359 912 058,55

Налог на прибыль

83 916 474,91

84 485 757,08

85 000 020,36

85 479 087,58

85 935 905,91

86 378 894,05

Чистая прибыль

265 735 503,88

267 538 230,74

269 166 731,15

270 683 777,35

272 130 368,72

273 533 164,50

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

1.2005

2.2005

3.2005

4.2005

5.2005

6.2005

Валовый объем продаж

1 282 273 193,57

1 291 286 062,13

1 300 363 851,96

1 309 507 040,91

1 318 716 110,42

1 327 991 545,54

Потери

Налоги с продаж

30 967 911,30

31 202 732,19

31 439 356,09

31 677 796,98

31 918 068,95

32 160 186,19

Чистый объем продаж

1 251 305 282,28

1 260 083 329,94

1 268 924 495,86

1 277 829 243,92

1 286 798 041,47

1 295 831 359,35

Материалы и комплектующие

685 777 842,54

691 195 176,97

696 673 762,92

702 207 718,24

707 793 361,60

713 428 437,23

Сдельная зарплата

190 760 981,69

192 282 741,83

193 816 423,06

195 362 195,86

196 920 205,42

198 490 580,89

Суммарные прямые издержки

876 538 824,23

883 477 918,79

890 490 185,98

897 569 914,09

904 713 567,02

911 919 018,12

Валовая прибыль

374 766 458,04

376 605 411,15

378 434 309,88

380 259 329,83

382 084 474,45

383 912 341,23

Налог на имущество

3 710 151,50

3 725 083,56

3 740 257,88

3 755 657,15

3 771 270,71

3 787 092,22

Административные издержки

1 580 040,00

1 592 639,46

1 605 339,39

1 618 140,59

1 631 043,87

1 644 050,05

Производственные издержки

327 712,00

330 325,22

332 959,28

335 614,35

338 290,58

340 988,16

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

2 258 456,09

2 276 465,33

2 294 618,19

2 312 915,79

2 331 359,31

2 349 949,90

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

4 166 208,09

4 199 430,01

4 232 916,86

4 266 670,73

4 300 693,76

4 334 988,10

Амортизация

5 167 123,39

Проценты по кредитам

Суммарные непроизводственные издержки

5 167 123,39

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

361 722 975,06

363 513 774,18

365 294 011,76

367 069 878,56

368 845 386,59

370 623 137,53

Налогооблагаемая прибыль

361 722 975,06

363 513 774,18

365 294 011,76

367 069 878,56

368 845 386,59

370 623 137,53

Налог на прибыль

86 813 514,02

87 243 305,80

87 670 562,82

88 096 770,86

88 522 892,78

88 949 553,01

Чистая прибыль

274 909 461,05

276 270 468,38

277 623 448,94

278 973 107,71

280 322 493,81

281 673 584,52

Прибыли-убытки (руб.)

Строка

7.2005

8.2005

9.2005

10.2005

11.2005

12.2005

Валовый объем продаж

1 337 333 834,97

1 346 743 471,06

1 356 220 949,84

1 365 766 771,08

1 375 381 438,30

1 385 065 458,79

Потери

Налоги с продаж

32 404 163,01

32 650 013,84

32 897 753,21

33 147 395,76

33 398 956,26

33 652 449,59

Чистый объем продаж

1 304 929 671,96

1 314 093 457,21

1 323 323 196,62

1 332 619 375,31

1 341 982 482,03

1 351 413 009,20

Материалы и комплектующие

719 111 612,91

724 842 155,10

730 619 718,66

736 444 210,81

740 561 697,17

740 598 068,35

Сдельная зарплата

200 073 441,31

201 668 899,45

203 277 064,32

204 898 042,78

187 233 215,30

149 229 485,53

Суммарные прямые издержки

919 185 054,23

926 511 054,55

933 896 782,98

941 342 253,59

927 794 912,47

889 827 553,88

Валовая прибыль

385 744 617,73

387 582 402,66

389 426 413,65

391 277 121,72

414 187 569,57

461 585 455,31

Налог на имущество

3 803 118,12

3 819 346,67

3 835 777,30

3 852 410,21

3 200 144,27

1 722 522,99

Административные издержки

1 657 159,93

1 670 374,36

1 683 694,16

1 697 120,17

1 710 653,25

1 724 294,24

Производственные издержки

343 707,25

346 448,02

349 210,64

351 995,29

354 802,15

357 631,40

Маркетинговые издержки

Зарплата административного персонала

2 368 688,73

2 387 576,98

2 406 615,86

2 425 806,55

2 445 150,27

2 464 648,24

Зарплата производственного персонала

Зарплата маркетингового персонала

Суммарные постоянные издержки

4 369 555,90

4 404 399,36

4 439 520,66

4 474 922,02

4 510 605,67

4 546 573,88

Амортизация

5 167 123,39

Проценты по кредитам

Суммарные непроизводственные издержки

5 167 123,39

Другие доходы

Другие издержки

Убытки предыдущих периодов

Прибыль до выплаты налога

372 404 820,32

374 191 533,25

375 983 992,30

377 782 666,11

401 309 696,24

450 149 235,06

Налогооблагаемая прибыль

372 404 820,32

374 191 533,25

375 983 992,30

377 782 666,11

401 309 696,24

450 149 235,06

Налог на прибыль

89 377 156,88

89 805 967,98

90 236 158,15

90 667 839,87

96 314 327,10

108 035 816,41

Чистая прибыль

283 027 663,44

284 385 565,27

285 747 834,15

287 114 826,24

304 995 369,14

342 113 418,64

Кэш-фло (руб.)

Строка

1.2002

2.2002

3.2002

4.2002

5.2002

6.2002

Поступления от продаж

Затраты на материалы и комплектующие

8 007,81

Затраты на сдельную заработную плату

Суммарные прямые издержки

8 007,81

Общие издержки

1 920 000,00

1 738 883,63

1 757 974,57

1 126 296,44

1 065 536,81

1 077 235,18

Затраты на персонал

169 000,00

196 129,90

172 731,22

174 627,61

176 544,82

178 483,08

Суммарные постоянные издержки

2 089 000,00

1 935 013,52

1 930 705,79

1 300 924,05

1 242 081,63

1 255 718,26

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

65 234,00

-244 460,53

-223 139,69

1 538 968,93

-281 959,89

-51 773 669,24

Кэш-фло от операционной деятельности

-2 154 234,00

-1 690 553,00

-1 707 566,11

-2 839 892,98

-960 121,74

50 509 943,17

Затраты на приобретение активов

360 000 000,00

767 669,63

310 404 288,37

102 193,43

633 667,75

Другие издержки подготовительного периода

64 000,00

122 649,39

2 112,23

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-360 064 000,00

-890 319,02

-310 404 288,37

-102 193,43

-635 779,98

Собственный (акционерный) капитал

1 200 000 000,00

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

1 200 000 000,00

Баланс наличности на начало периода

837 781 766,00

836 091 213,00

833 493 327,87

520 249 146,52

519 186 831,35

Баланс наличности на конец периода

837 781 766,00

836 091 213,00

833 493 327,87

520 249 146,52

519 186 831,35

569 060 994,54

Кэш-фло (руб.)

Строка

7.2002

8.2002

9.2002

10.2002

11.2002

12.2002

Поступления от продаж

17 795,13

17 990,50

15 216 697,19

51 416 360,98

98 081 578,94

187 132 147,42

Затраты на материалы и комплектующие

59 117 684,24

56 658 121,61

100 483 102,22

225 100 731,11

313 064 264,15

409 984 601,71

Затраты на сдельную заработную плату

3 559,03

5 832 520,27

9 825 166,01

14 346 082,83

33 018 802,97

47 363 799,85

Суммарные прямые издержки

59 121 243,27

62 490 641,88

110 308 268,23

239 446 813,94

346 083 067,12

457 348 401,57

Общие издержки

1 729 686,68

1 673 116,55

1 691 485,45

1 787 284,35

1 728 830,47

1 747 811,04

Затраты на персонал

624 822,62

604 696,70

611 335,58

618 047,34

624 832,79

631 692,74

Суммарные постоянные издержки

2 354 509,30

2 277 813,25

2 302 821,03

2 405 331,69

2 353 663,26

2 379 503,78

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

2 632 234,50

-7 780 314,04

-5 305 368,13

-5 062 535,57

-17 155 388,59

-18 638 383,15

Кэш-фло от операционной деятельности

-64 090 191,93

-56 970 150,60

-92 089 023,93

-185 373 249,09

-233 199 762,84

-253 957 374,79

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного периода

181 510,33

146 180,44

26 819,62

225 524,01

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-181 510,33

-146 180,44

-26 819,62

-225 524,01

Собственный (акционерный) капитал

Займы

65 015 894,24

263 362 089,27

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

9 179 190,48

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

65 015 894,24

254 182 898,79

Баланс наличности на начало периода

569 060 994,54

504 789 292,27

447 672 961,23

355 557 117,69

170 183 868,60

2 000 000,00

Баланс наличности на конец периода

504 789 292,27

447 672 961,23

355 557 117,69

170 183 868,60

2 000 000,00

Кэш-фло (руб.)

Строка

1.2003

2.2003

3.2003

4.2003

5.2003

6.2003

Поступления от продаж

304 225 342,03

439 470 254,47

621 257 744,05

791 192 518,08

966 846 621,29

1 116 016 400,71

Затраты на материалы и комплектующие

603 073 934,09

622 632 648,05

715 654 628,52

802 013 067,90

737 469 251,84

755 276 063,02

Затраты на сдельную заработную плату

62 044 500,00

88 382 762,80

96 569 395,63

109 829 027,66

123 361 197,87

118 317 110,62

Суммарные прямые издержки

665 118 434,09

711 015 410,85

812 224 024,15

911 842 095,56

860 830 449,72

873 593 173,65

Общие издержки

1 767 000,00

1 783 766,70

1 800 692,49

1 817 778,89

1 835 027,42

1 852 439,61

Затраты на персонал

980 628,00

989 932,98

999 326,25

1 008 808,64

1 018 381,02

1 028 044,23

Суммарные постоянные издержки

2 747 628,00

2 773 699,67

2 800 018,74

2 826 587,53

2 853 408,44

2 880 483,84

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

-11 490 220,17

-22 482 546,81

10 418 839,59

24 296 830,92

55 378 769,03

96 898 208,23

Кэш-фло от операционной деятельности

-352 150 499,89

-251 836 309,24

-204 185 138,42

-147 772 995,93

47 783 994,11

142 644 535,00

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного периода

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

352 150 499,89

251 836 309,24

269 871 494,90

147 772 995,93

Выплаты в погашение займов

47 783 994,11

51 577 274,62

Выплаты процентов по займам

65 686 356,48

91 067 260,38

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

352 150 499,89

251 836 309,24

204 185 138,42

147 772 995,93

-47 783 994,11

-142 644 535,00

Баланс наличности на начало периода

2 000 000,00

Баланс наличности на конец периода

2 000 000,00

Кэш-фло (руб.)

Строка

7.2003

8.2003

9.2003

10.2003

11.2003

12.2003

Поступления от продаж

1 205 132 932,31

1 256 561 396,77

1 266 638 048,58

1 276 799 730,15

1 287 047 187,62

1 297 381 173,88

Затраты на материалы и комплектующие

762 442 721,20

769 677 382,30

776 980 691,61

784 353 300,51

791 795 866,56

759 979 773,59

Затраты на сдельную заработную плату

119 439 797,19

120 573 136,69

121 717 230,22

122 872 179,81

124 038 088,48

125 215 060,22

Суммарные прямые издержки

881 882 518,38

890 250 518,99

898 697 921,83

907 225 480,32

915 833 955,04

885 194 833,81

Общие издержки

1 870 017,03

1 887 761,23

1 905 673,81

1 923 756,35

1 942 010,48

2 061 621,70

Затраты на персонал

1 037 799,13

1 047 646,59

1 057 587,49

1 067 622,72

1 077 753,17

1 087 979,75

Суммарные постоянные издержки

2 907 816,15

2 935 407,82

2 963 261,30

2 991 379,07

3 019 763,65

3 149 601,44

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

111 294 672,03

138 809 740,00

146 827 652,79

144 511 907,73

148 894 635,35

149 900 883,41

Кэш-фло от операционной деятельности

209 047 925,74

224 565 729,96

218 149 212,67

222 070 963,03

219 298 833,58

259 135 855,21

Затраты на приобретение активов

379 439,58

Другие издержки подготовительного периода

60 323,13

63 239,93

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

-60 323,13

-442 679,51

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

208 987 168,05

224 565 729,96

159 432 785,80

222 065 142,29

219 298 833,58

216 298 355,07

Выплаты процентов по займам

58 716 426,87

15 210 896,02

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

-208 987 168,05

-224 565 729,96

-218 149 212,67

-222 065 142,29

-219 298 833,58

-231 509 251,09

Баланс наличности на начало периода

2 000 000,00

2 000 434,56

2 006 255,31

Баланс наличности на конец периода

2 000 434,56

2 006 255,31

29 190 179,92

Кэш-фло (руб.)

Строка

1.2004

2.2004

3.2004

4.2004

5.2004

6.2004

Поступления от продаж

1 307 798 271,35

1 317 654 950,09

1 327 584 883,15

1 337 024 236,57

1 346 532 285,64

1 356 109 540,48

Затраты на материалы и комплектующие

766 238 620,26

772 348 714,62

778 507 531,73

784 715 460,11

790 972 891,39

797 280 220,30

Затраты на сдельную заработную плату

126 403 200,00

127 411 156,87

128 427 151,32

129 451 247,46

130 483 509,89

131 524 003,72

Суммарные прямые издержки

892 641 820,26

899 759 871,49

906 934 683,06

914 166 707,58

921 456 401,28

928 804 224,02

Общие издержки

2 081 184,00

2 097 779,65

2 114 507,64

2 131 369,02

2 148 364,86

2 165 496,22

Затраты на персонал

1 481 343,36

1 493 155,80

1 505 062,43

1 517 064,01

1 529 161,29

1 541 355,04

Суммарные постоянные издержки

3 562 527,36

3 590 935,45

3 619 570,08

3 648 433,04

3 677 526,15

3 706 851,26

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

164 705 708,02

160 416 872,99

163 152 176,45

176 357 464,84

167 456 105,83

169 108 553,05

Кэш-фло от операционной деятельности

246 888 215,71

253 887 270,16

253 878 453,57

242 851 631,11

253 942 252,38

254 489 912,14

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного периода

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

29 190 179,92

276 078 395,63

529 965 665,79

783 844 119,36

1 026 695 750,47

1 280 638 002,85

Баланс наличности на конец периода

276 078 395,63

529 965 665,79

783 844 119,36

1 026 695 750,47

1 280 638 002,85

1 535 127 914,98

Кэш-фло (руб.)

Строка

7.2004

8.2004

9.2004

10.2004

11.2004

12.2004

Поступления от продаж

1 365 756 515,01

1 375 473 727,08

1 385 261 698,43

1 395 120 954,73

1 405 052 025,65

1 415 055 444,82

Затраты на материалы и комплектующие

803 637 844,74

810 046 165,77

816 505 587,65

823 016 517,86

829 579 367,15

836 194 549,52

Затраты на сдельную заработную плату

132 572 794,60

133 629 948,68

134 695 532,65

135 769 613,75

136 852 259,71

137 943 538,85

Суммарные прямые издержки

936 210 639,34

943 676 114,44

951 201 120,30

958 786 131,61

966 431 626,87

974 138 088,37

Общие издержки

2 182 764,19

2 200 169,86

2 217 714,33

2 235 398,69

2 253 224,07

2 271 191,60

Затраты на персонал

1 553 646,02

1 566 035,01

1 578 522,80

1 591 110,16

1 603 797,90

1 616 586,81

Суммарные постоянные издержки

3 736 410,22

3 766 204,88

3 796 237,12

3 826 508,85

3 857 021,97

3 887 778,41

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

181 403 604,75

171 911 042,65

173 170 292,96

185 303 449,97

175 559 906,98

176 723 126,92

Кэш-фло от операционной деятельности

244 405 860,71

256 120 365,11

257 094 048,05

247 204 864,30

259 203 469,83

260 306 451,12

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного периода

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

1 535 127 914,98

1 779 533 775,69

2 035 654 140,80

2 292 748 188,85

2 539 953 053,15

2 799 156 522,99

Баланс наличности на конец периода

1 779 533 775,69

2 035 654 140,80

2 292 748 188,85

2 539 953 053,15

2 799 156 522,99

3 059 462 974,11

Кэш-фло (руб.)

Строка

1.2005

2.2005

3.2005

4.2005

5.2005

6.2005

Поступления от продаж

1 425 131 749,94

1 435 281 482,76

1 445 505 189,12

1 455 803 418,99

1 466 176 726,48

1 476 625 669,91

Затраты на материалы и комплектующие

842 862 482,29

849 583 586,08

856 358 284,90

863 187 006,13

870 070 180,53

877 008 242,33

Затраты на сдельную заработную плату

139 043 520,00

140 152 272,55

141 269 866,46

142 396 372,21

143 531 860,88

144 676 404,09

Суммарные прямые издержки

981 906 002,29

989 735 858,64

997 628 151,36

1 005 583 378,34

1 013 602 041,41

1 021 684 646,42

Общие издержки

2 289 302,40

2 307 557,62

2 325 958,41

2 344 505,93

2 363 201,35

2 382 045,85

Затраты на персонал

1 629 477,70

1 642 471,38

1 655 568,68

1 668 770,41

1 682 077,42

1 695 490,55

Суммарные постоянные издержки

3 918 780,10

3 950 029,00

3 981 527,08

4 013 276,34

4 045 278,77

4 077 536,39

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

188 921 883,59

179 030 276,16

180 183 295,78

192 514 971,21

182 500 354,43

183 666 932,55

Кэш-фло от операционной деятельности

250 385 083,98

262 565 318,97

263 712 214,90

253 691 793,10

266 029 051,87

267 196 554,54

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного периода

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

3 059 462 974,11

3 309 848 058,09

3 572 413 377,06

3 836 125 591,96

4 089 817 385,06

4 355 846 436,93

Баланс наличности на конец периода

3 309 848 058,09

3 572 413 377,06

3 836 125 591,96

4 089 817 385,06

4 355 846 436,93

4 623 042 991,47

Кэш-фло (руб.)

Строка

7.2005

8.2005

9.2005

10.2005

11.2005

12.2005

Поступления от продаж

1 487 150 811,82

1 497 752 718,98

1 508 431 962,48

1 519 189 117,70

1 530 024 764,38

1 344 716 885,50

Затраты на материалы и комплектующие

884 001 629,21

891 050 782,34

898 156 146,41

531 181 583,99

107 357 844,97

4 904 659,16

Затраты на сдельную заработную плату

145 830 074,06

146 992 943,55

148 165 085,92

149 346 575,12

101 270 672,19

2 758 870,78

Суммарные прямые издержки

1 029 831 703,27

1 038 043 725,89

1 046 321 232,33

680 528 159,11

208 628 517,16

7 663 529,94

Общие издержки

2 401 040,61

2 420 186,85

2 439 485,76

2 458 938,56

2 478 546,48

2 498 310,76

Затраты на персонал

1 709 010,63

1 722 638,52

1 736 375,08

1 750 221,18

1 764 177,69

1 778 245,49

Суммарные постоянные издержки

4 110 051,24

4 142 825,36

4 175 860,84

4 209 159,74

4 242 724,17

4 276 556,25

Вложения в краткосрочные ценные бумаги

Доходы по краткосрочным ценным бумагам

Другие поступления

Другие выплаты

Налоги

196 153 902,86

186 019 656,60

187 206 564,05

199 859 065,91

232 941 703,22

272 715 915,00

Кэш-фло от операционной деятельности

257 055 154,45

269 546 511,13

270 728 305,27

634 592 732,95

1 084 211 819,84

1 060 060 884,31

Затраты на приобретение активов

Другие издержки подготовительного периода

Поступления от реализации активов

Доходы от инвестиционной деятельности

Кэш-фло от инвестиционной деятельности

Собственный (акционерный) капитал

Займы

Выплаты в погашение займов

Выплаты процентов по займам

Лизинговые платежи

Выплаты дивидендов

Кэш-фло от финансовой деятельности

Баланс наличности на начало периода

4 623 042 991,47

4 880 098 145,92

5 149 644 657,05

5 420 372 962,31

6 054 965 695,26

7 139 177 515,10

Баланс наличности на конец периода

4 880 098 145,92

5 149 644 657,05

5 420 372 962,31

6 054 965 695,26

7 139 177 515,10

8 199 238 399,41

Баланс (руб.)

Строка

1.2002

2.2002

3.2002

4.2002

5.2002

6.2002

Денежные средства

837 781 766,00

836 091 213,00

833 493 327,87

520 249 146,52

519 186 831,35

569 060 994,54

Счета к получению

Сырье, материалы и комплектующие

Незавершенное производство

Запасы готовой продукции

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

50 244 324,47

6 673,17

Суммарные текущие активы

837 781 766,00

836 091 213,00

833 493 327,87

520 249 146,52

569 431 155,81

569 067 667,71

Основные средства

360 000 000,00

360 811 950,58

619 136 821,77

619 395 126,20

Накопленная амортизация

3 000 000,00

6 000 000,00

9 000 000,00

12 005 228,12

17 163 163,51

Остаточная стоимость основных средств:

360 000 000,00

357 000 000,00

354 000 000,00

351 811 950,58

607 131 593,65

602 231 962,69

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

811 950,58

259 131 593,65

256 973 658,27

Предоплаченные расходы

Другие активы

360 000 000,00

357 000 000,00

354 000 000,00

351 000 000,00

348 000 000,00

345 258 304,42

Инвестиции в основные фонды

767 669,63

310 197 617,31

309 965,31

633 667,75

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

1 197 781 766,00

1 193 091 213,00

1 188 260 997,51

1 182 258 714,41

1 176 872 714,77

1 171 933 298,15

Отсроченные налоговые платежи

279 833,33

905 186,06

1 471 562,67

236 247,06

2 369 072,43

Краткосрочные займы

Счета к оплате

Полученные авансы

Суммарные краткосрочные обязательства

279 833,33

905 186,06

1 471 562,67

236 247,06

2 369 072,43

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

-2 498 067,33

-7 813 973,06

-13 210 565,17

-17 977 532,65

-23 127 285,23

-30 435 774,27

Суммарный собственный капитал

1 197 501 932,67

1 192 186 026,94

1 186 789 434,83

1 182 022 467,35

1 176 872 714,77

1 169 564 225,73

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

1 197 781 766,00

1 193 091 213,00

1 188 260 997,51

1 182 258 714,41

1 176 872 714,77

1 171 933 298,15

Баланс (руб.)

Строка

7.2002

8.2002

9.2002

10.2002

11.2002

12.2002

Денежные средства

504 789 292,27

447 672 961,23

355 557 117,69

170 183 868,60

2 000 000,00

Счета к получению

8 184 607,00

24 733 536,19

41 644 855,33

82 416 610,83

Сырье, материалы и комплектующие

2 224,39

24 368 124,82

24 723 120,20

40 773 106,10

74 156 838,53

101 774 547,47

Незавершенное производство

Запасы готовой продукции

35 783 089,27

79 938 325,45

124 803 029,39

261 597 050,20

420 813 632,31

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

58 533 813,06

49 814 713,15

87 097 074,89

205 378 147,53

269 106 755,97

340 117 169,58

Суммарные текущие активы

563 325 329,73

557 638 888,47

555 500 245,23

565 871 687,82

648 505 500,04

947 121 960,19

Основные средства

619 923 182,65

Накопленная амортизация

22 323 251,43

27 487 739,82

32 652 228,21

37 816 716,60

42 981 204,99

48 145 693,39

Остаточная стоимость основных средств:

597 599 931,23

592 435 442,83

587 270 954,44

582 106 466,05

576 941 977,66

571 777 489,27

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

255 343 779,34

253 181 443,49

251 019 107,63

248 856 771,78

246 694 435,92

244 532 100,07

Предоплаченные расходы

Другие активы

342 256 151,89

339 253 999,35

336 251 846,81

333 249 694,27

330 247 541,74

327 245 389,20

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

1 160 925 260,95

1 150 074 331,30

1 142 771 199,68

1 147 978 153,87

1 225 447 477,70

1 518 899 449,46

Отсроченные налоговые платежи

Краткосрочные займы

65 015 894,24

328 377 983,51

Счета к оплате

Полученные авансы

5 266 774,39

10 599 713,54

15 999 481,59

34 792 599,97

Суммарные краткосрочные обязательства

5 266 774,39

10 599 713,54

81 015 375,83

363 170 583,48

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

-39 074 739,05

-49 925 668,70

-62 495 574,71

-62 621 559,67

-55 567 898,13

-44 271 134,02

Суммарный собственный капитал

1 160 925 260,95

1 150 074 331,30

1 137 504 425,29

1 137 378 440,33

1 144 432 101,87

1 155 728 865,98

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

1 160 925 260,95

1 150 074 331,30

1 142 771 199,68

1 147 978 153,87

1 225 447 477,70

1 518 899 449,46

Баланс (руб.)

Строка

1.2003

2.2003

3.2003

4.2003

5.2003

6.2003

Денежные средства

2 000 000,00

Счета к получению

147 570 684,69

213 962 851,57

306 686 443,29

401 888 898,68

474 437 941,71

548 327 605,49

Сырье, материалы и комплектующие

133 538 682,49

193 303 984,79

211 157 245,01

240 751 256,61

270 891 084,86

259 227 663,18

Незавершенное производство

Запасы готовой продукции

582 753 225,89

824 132 352,76

991 533 277,28

1 140 728 438,28

1 292 646 257,43

1 328 645 849,41

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

508 388 890,63

472 820 420,51

541 603 757,22

575 262 983,61

507 070 485,71

526 118 231,21

Суммарные текущие активы

1 374 251 483,70

1 706 219 609,64

2 052 980 722,82

2 360 631 577,18

2 547 045 769,71

2 664 319 349,29

Основные средства

619 923 182,65

Накопленная амортизация

53 310 181,78

58 474 670,17

63 639 158,56

68 803 646,95

73 968 135,34

79 132 623,73

Остаточная стоимость основных средств:

566 613 000,88

561 448 512,49

556 284 024,10

551 119 535,70

545 955 047,31

540 790 558,92

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

242 369 764,21

240 207 428,36

238 045 092,51

235 882 756,65

233 720 420,80

231 558 084,94

Предоплаченные расходы

Другие активы

324 243 236,66

321 241 084,13

318 238 931,59

315 236 779,05

312 234 626,52

309 232 473,98

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

1 940 864 484,58

2 267 668 122,12

2 609 264 746,91

2 911 751 112,88

3 093 000 817,02

3 205 109 908,21

Отсроченные налоговые платежи

41 971 451,42

49 045 982,95

Краткосрочные займы

680 528 483,40

932 364 792,64

1 202 236 287,55

1 350 009 283,48

1 302 225 289,37

1 250 648 014,75

Счета к оплате

Полученные авансы

53 227 984,38

71 873 280,15

104 829 214,22

124 526 608,16

144 446 418,42

164 590 547,99

Суммарные краткосрочные обязательства

733 756 467,79

1 004 238 072,80

1 307 065 501,76

1 474 535 891,64

1 488 643 159,21

1 464 284 545,69

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

7 108 016,79

63 430 049,33

102 199 245,15

237 215 221,24

404 357 657,82

540 825 362,51

Суммарный собственный капитал

1 207 108 016,79

1 263 430 049,33

1 302 199 245,15

1 437 215 221,24

1 604 357 657,82

1 740 825 362,51

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

1 940 864 484,58

2 267 668 122,12

2 609 264 746,91

2 911 751 112,88

3 093 000 817,02

3 205 109 908,21

Баланс (руб.)

Строка

7.2003

8.2003

9.2003

10.2003

11.2003

12.2003

Денежные средства

2 000 434,56

2 006 255,31

29 190 179,92

Счета к получению

588 388 307,21

593 971 402,02

599 607 473,66

605 297 024,82

611 040 562,95

616 838 600,33

Сырье, материалы и комплектующие

261 688 256,07

264 171 644,45

266 678 409,27

269 208 897,14

271 763 375,19

274 342 085,11

Незавершенное производство

0,00

Запасы готовой продукции

1 339 548 479,17

1 351 156 560,16

1 363 264 069,95

1 375 738 271,75

1 388 493 744,82

1 401 475 652,67

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

531 110 458,17

536 150 055,33

541 237 472,19

546 373 162,49

551 557 584,29

524 016 800,00

Суммарные текущие активы

2 722 735 935,18

2 747 450 096,51

2 772 787 859,63

2 798 623 611,51

2 824 861 522,56

2 845 863 318,04

Основные средства

619 923 182,65

620 239 382,30

Накопленная амортизация

84 297 112,12

89 461 600,52

94 626 088,91

99 790 577,30

104 955 065,69

110 119 554,08

Остаточная стоимость основных средств:

535 626 070,53

530 461 582,14

525 297 093,75

520 132 605,36

514 968 116,97

510 119 828,22

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

229 395 749,09

227 233 413,23

225 071 077,38

222 908 741,52

220 746 405,67

218 900 269,46

Предоплаченные расходы

Другие активы

306 230 321,44

303 228 168,91

300 226 016,37

297 223 863,83

294 221 711,30

291 219 558,76

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

3 258 362 005,71

3 277 911 678,65

3 298 084 953,38

3 318 756 216,86

3 339 829 639,52

3 355 983 146,26

Отсроченные налоговые платежи

79 531 824,01

90 529 783,49

80 474 356,62

87 857 911,47

91 876 130,10

98 680 034,28

Краткосрочные займы

1 041 660 846,70

817 095 116,74

657 662 330,93

435 597 188,64

216 298 355,07

Счета к оплате

Полученные авансы

165 543 107,71

166 501 213,84

167 464 898,99

168 434 195,96

169 409 137,76

170 389 757,57

Суммарные краткосрочные обязательства

1 286 735 778,42

1 074 126 114,07

905 601 586,54

691 889 296,07

477 583 622,92

269 069 791,86

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

943 456 677,20

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

771 626 227,29

1 003 785 564,58

1 192 483 366,84

1 426 866 920,79

1 662 246 016,60

943 456 677,20

Суммарный собственный капитал

1 971 626 227,29

2 203 785 564,58

2 392 483 366,84

2 626 866 920,79

2 862 246 016,60

3 086 913 354,40

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

3 258 362 005,71

3 277 911 678,65

3 298 084 953,38

3 318 756 216,86

3 339 829 639,52

3 355 983 146,26

Баланс (руб.)

Строка

1.2004

2.2004

3.2004

4.2004

5.2004

6.2004

Денежные средства

276 078 395,63

529 965 665,79

783 844 119,36

1 026 695 750,47

1 280 638 002,85

1 535 127 914,98

Счета к получению

622 691 654,08

628 126 438,71

633 135 207,14

638 183 916,19

643 272 884,36

648 402 432,68

Сырье, материалы и комплектующие

266 020 461,52

264 638 638,00

265 581 198,45

267 309 744,82

269 311 565,09

271 415 844,93

Незавершенное производство

0,00

Запасы готовой продукции

1 400 510 964,14

1 399 289 927,85

1 400 920 560,37

1 405 423 126,83

1 412 147 305,05

1 420 451 321,30

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

528 195 383,55

532 407 287,71

536 652 778,19

540 932 122,81

545 245 591,51

549 593 456,43

Суммарные текущие активы

3 093 496 858,93

3 354 427 958,07

3 620 133 863,52

3 878 544 661,12

4 150 615 348,87

4 424 990 970,31

Основные средства

620 239 382,30

Накопленная амортизация

115 286 677,47

120 453 800,86

125 620 924,25

130 788 047,63

135 955 171,02

141 122 294,41

Остаточная стоимость основных средств:

504 952 704,83

499 785 581,44

494 618 458,06

489 451 334,67

484 284 211,28

479 117 087,89

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

216 735 298,61

214 570 327,76

212 405 356,91

210 240 386,06

208 075 415,20

205 910 444,35

Предоплаченные расходы

Другие активы

288 217 406,22

285 215 253,68

282 213 101,15

279 210 948,61

276 208 796,07

273 206 643,54

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

3 598 449 563,76

3 854 213 539,52

4 114 752 321,57

4 367 995 995,79

4 634 899 560,15

4 904 108 058,21

Отсроченные налоговые платежи

97 483 841,47

103 294 638,82

108 739 668,54

102 902 756,07

107 621 281,68

112 155 293,93

Краткосрочные займы

Счета к оплате

Полученные авансы

171 372 607,77

172 360 755,41

173 354 613,52

174 354 215,19

175 359 593,72

176 370 782,61

Суммарные краткосрочные обязательства

268 856 449,25

275 655 394,23

282 094 282,06

277 256 971,26

282 980 875,41

288 526 076,54

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

943 456 677,20

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

1 186 136 437,31

1 435 101 468,09

1 689 201 362,32

1 947 282 347,33

2 208 462 007,54

2 472 125 304,47

Суммарный собственный капитал

3 329 593 114,51

3 578 558 145,29

3 832 658 039,52

4 090 739 024,53

4 351 918 684,74

4 615 581 981,67

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

3 598 449 563,76

3 854 213 539,52

4 114 752 321,57

4 367 995 995,79

4 634 899 560,15

4 904 108 058,21

Баланс (руб.)

Строка

7.2004

8.2004

9.2004

10.2004

11.2004

12.2004

Денежные средства

1 779 533 775,69

2 035 654 140,80

2 292 748 188,85

2 539 953 053,15

2 799 156 522,99

3 059 462 974,11

Счета к получению

653 572 884,73

658 784 566,69

664 037 807,34

669 332 938,06

674 670 292,91

680 050 208,56

Сырье, материалы и комплектующие

273 565 736,86

275 742 383,08

277 939 589,77

280 155 385,16

282 389 205,57

284 640 957,42

Незавершенное производство

0,00

Запасы готовой продукции

1 429 846 420,41

1 439 992 023,05

1 450 659 817,67

1 461 699 600,98

1 473 013 533,26

1 484 538 266,10

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

553 975 991,83

558 393 474,18

562 846 182,16

567 334 396,66

571 858 400,81

576 418 480,00

Суммарные текущие активы

4 690 494 809,51

4 968 566 587,81

5 248 231 585,79

5 518 475 374,01

5 801 087 955,53

6 085 110 886,20

Основные средства

620 239 382,30

Накопленная амортизация

146 289 417,80

151 456 541,19

156 623 664,58

161 790 787,96

166 957 911,35

172 125 034,74

Остаточная стоимость основных средств:

473 949 964,50

468 782 841,11

463 615 717,73

458 448 594,34

453 281 470,95

448 114 347,56

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

203 745 473,50

201 580 502,65

199 415 531,80

197 250 560,95

195 085 590,10

192 920 619,24

Предоплаченные расходы

Другие активы

270 204 491,00

267 202 338,46

264 200 185,93

261 198 033,39

258 195 880,85

255 193 728,32

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

5 164 444 774,02

5 437 349 428,93

5 711 847 303,51

5 976 923 968,35

6 254 369 426,48

6 533 225 233,76

Отсроченные налоговые платежи

105 739 472,95

110 082 986,29

114 385 306,91

107 743 425,32

112 017 764,91

116 293 642,47

Краткосрочные займы

Счета к оплате

Полученные авансы

177 387 815,52

178 410 726,35

179 439 549,17

180 474 318,24

181 515 068,06

182 561 833,28

Суммарные краткосрочные обязательства

283 127 288,47

288 493 712,64

293 824 856,08

288 217 743,56

293 532 832,97

298 855 475,75

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

943 456 677,20

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

2 737 860 808,35

3 005 399 039,09

3 274 565 770,24

3 545 249 547,59

3 817 379 916,31

4 090 913 080,81

Суммарный собственный капитал

4 881 317 485,55

5 148 855 716,29

5 418 022 447,44

5 688 706 224,79

5 960 836 593,51

6 234 369 758,01

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

5 164 444 774,02

5 437 349 428,93

5 711 847 303,51

5 976 923 968,35

6 254 369 426,48

6 533 225 233,76

Баланс (руб.)

Строка

1.2005

2.2005

3.2005

4.2005

5.2005

6.2005

Денежные средства

3 309 848 058,09

3 572 413 377,06

3 836 125 591,96

4 089 817 385,06

4 355 846 436,93

4 623 042 991,47

Счета к получению

685 473 024,43

690 939 082,58

696 448 727,86

702 002 307,81

707 600 172,80

713 242 675,94

Сырье, материалы и комплектующие

286 910 704,62

289 198 564,27

291 504 672,04

293 829 170,50

296 172 205,32

298 533 924,00

Незавершенное производство

0,00

Запасы готовой продукции

1 496 232 973,40

1 508 071 471,87

1 520 037 077,59

1 532 119 262,95

1 544 311 488,48

1 556 609 798,29

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

581 014 921,91

585 648 016,48

590 318 056,01

595 025 335,09

599 770 150,67

604 552 802,07

Суммарные текущие активы

6 359 479 682,43

6 646 270 512,26

6 934 434 125,45

7 212 793 461,41

7 503 700 454,19

7 795 982 191,77

Основные средства

620 239 382,30

Накопленная амортизация

177 292 158,13

182 459 281,52

187 626 404,91

192 793 528,29

197 960 651,68

203 127 775,07

Остаточная стоимость основных средств:

442 947 224,17

437 780 100,78

432 612 977,40

427 445 854,01

422 278 730,62

417 111 607,23

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

190 755 648,39

188 590 677,54

186 425 706,69

184 260 735,84

182 095 764,99

179 930 794,14

Предоплаченные расходы

Другие активы

252 191 575,78

249 189 423,24

246 187 270,71

243 185 118,17

240 182 965,63

237 180 813,10

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

6 802 426 906,61

7 084 050 613,05

7 367 047 102,85

7 640 239 315,41

7 925 979 184,81

8 213 093 799,00

Отсроченные налоговые платежи

109 533 038,76

113 827 375,94

118 135 395,27

111 283 322,46

115 623 328,54

119 980 760,96

Краткосрочные займы

Счета к оплате

Полученные авансы

183 614 648,79

184 673 549,67

185 738 571,20

186 809 748,88

187 887 118,39

188 970 715,64

Суммарные краткосрочные обязательства

293 147 687,55

298 500 925,61

303 873 966,47

298 093 071,33

303 510 446,92

308 951 476,59

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

943 456 677,20

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

4 365 822 541,86

4 642 093 010,24

4 919 716 459,17

5 198 689 566,88

5 479 012 060,69

5 760 685 645,21

Суммарный собственный капитал

6 509 279 219,06

6 785 549 687,44

7 063 173 136,37

7 342 146 244,08

7 622 468 737,89

7 904 142 322,41

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

6 802 426 906,61

7 084 050 613,05

7 367 047 102,85

7 640 239 315,41

7 925 979 184,81

8 213 093 799,00

Баланс (руб.)

Строка

7.2005

8.2005

9.2005

10.2005

11.2005

12.2005

Денежные средства

4 880 098 145,92

5 149 644 657,05

5 420 372 962,31

6 054 965 695,26

7 139 177 515,10

8 199 238 399,41

Счета к получению

718 930 173,20

724 663 023,36

730 441 588,07

736 266 231,87

742 137 322,20

748 055 229,42

Сырье, материалы и комплектующие

300 914 475,40

303 314 009,68

305 732 678,18

308 170 633,49

206 701 200,05

206 701 805,59

Незавершенное производство

0,00

Запасы готовой продукции

1 569 011 910,71

1 581 516 629,66

1 594 123 463,83

1 606 832 380,14

1 322 109 369,86

440 703 123,29

Банковские вклады и ценные бумаги

Краткосрочные предоплаченные расходы

609 373 591,01

614 232 821,60

619 130 800,38

312 287 348,27

510 902,00

Суммарные текущие активы

8 078 328 296,24

8 373 371 141,35

8 669 801 492,77

9 018 522 289,03

9 410 636 309,20

9 594 698 557,71

Основные средства

620 239 382,30

Накопленная амортизация

208 294 898,46

213 462 021,85

218 629 145,24

223 796 268,62

228 963 392,01

234 130 515,40

Остаточная стоимость основных средств:

411 944 483,84

406 777 360,45

401 610 237,07

396 443 113,68

391 275 990,29

386 108 866,90

Земля

Здания и сооружения

Оборудование

177 765 823,28

175 600 852,43

173 435 881,58

171 270 910,73

169 105 939,88

166 940 969,03

Предоплаченные расходы

Другие активы

234 178 660,56

231 176 508,02

228 174 355,48

225 172 202,95

222 170 050,41

219 167 897,87

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции в ценные бумаги

Имущество в лизинге

СУММАРНЫЙ АКТИВ

8 490 272 780,08

8 780 148 501,80

9 071 411 729,84

9 414 965 402,71

9 801 912 299,49

9 980 807 424,61

Отсроченные налоговые платежи

113 042 217,48

117 436 212,65

121 849 108,54

177 179 083,72

258 015 329,47

289 280 425,32

Краткосрочные займы

Счета к оплате

Полученные авансы

190 060 576,74

191 156 738,03

192 259 236,02

193 368 107,48

194 483 389,36

Суммарные краткосрочные обязательства

303 102 794,23

308 592 950,68

314 108 344,57

370 547 191,20

452 498 718,83

289 280 425,32

Долгосрочные займы

Обыкновенные акции

Привилегированные акции

Капитал внесенный сверх номинала

1 200 000 000,00

Резервные фонды

943 456 677,20

Добавочный капитал

Нераспределенная прибыль

6 043 713 308,65

6 328 098 873,92

6 613 846 708,07

6 900 961 534,31

7 205 956 903,45

7 548 070 322,09

Суммарный собственный капитал

8 187 169 985,85

8 471 555 551,12

8 757 303 385,27

9 044 418 211,51

9 349 413 580,65

9 691 526 999,29

СУММАРНЫЙ ПАССИВ

8 490 272 780,08

8 780 148 501,80

9 071 411 729,84

9 414 965 402,71

9 801 912 299,49

9 980 807 424,61

Финансовые показатели

Строка

1.2002

2.2002

3.2002

4.2002

5.2002

6.2002

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

299 385,98

92 366,78

56 640,02

220 214,02

24 020,70

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

299 385,98

92 366,78

56 640,02

220 214,02

24 020,70

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

837 501 932,67

835 186 026,94

832 021 765,20

520 012 899,46

569 431 155,81

566 698 595,29

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

55 833 462,18

55 453 145,48

55 018 896,86

34 247 236,52

37 349 678,40

37 019 623,92

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

0,02

0,08

0,12

0,02

0,20

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

0,02

0,08

0,12

0,02

0,20

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

-3,58

-11,22

-19,02

-41,47

-48,74

-64,18

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

-8,33

-26,27

-44,68

-32,59

-45,69

-60,58

Рентабельность инвестиций (ROI), %

-2,50

-7,86

-13,34

-18,25

-23,58

-31,16

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

-2,50

-7,87

-13,36

-18,25

-23,58

-31,23

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Финансовые показатели

Строка

7.2002

8.2002

9.2002

10.2002

11.2002

12.2002

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

10 547,26

5 338,56

800,47

260,79

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

8 560,06

3 776,48

386,04

116,90

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

563 325 329,73

557 638 888,47

550 233 470,84

555 271 974,28

567 490 124,21

583 951 376,71

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

36 649 948,69

36 132 779,38

35 508 272,71

35 688 025,53

36 325 307,54

37 227 331,23

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

50,61

0,45

2,27

3,40

2,86

3,51

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

15,74

13,53

13,18

13,72

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

0,00

0,34

1,20

2,03

3,76

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

0,00

0,32

1,15

2,00

3,84

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

0,00

0,17

0,58

0,94

1,44

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

0,46

0,92

6,61

23,91

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

0,46

0,93

7,08

31,42

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

-3,82

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

36,10

-15 123,18

-25,12

15,52

16,69

16,41

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

-266 158,88

-336 377,31

-395,16

-112,60

-57,80

-24,23

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

-266 158,88

-336 377,31

-395,16

-112,60

-57,80

-24,23

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

-83,24

-107,44

-135,00

-132,80

-102,82

-56,09

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

-78,46

-101,13

-127,70

-129,09

-115,58

-92,91

Рентабельность инвестиций (ROI), %

-40,39

-52,09

-65,63

-65,46

-54,41

-34,98

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

-40,39

-52,09

-65,93

-66,07

-58,27

-45,97

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Финансовые показатели

Строка

1.2003

2.2003

3.2003

4.2003

5.2003

6.2003

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

187,29

169,90

157,07

160,09

171,10

181,95

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

89,67

68,59

65,05

66,40

66,07

73,51

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

640 495 015,92

701 981 536,84

745 915 221,05

886 095 685,53

1 058 402 610,50

1 200 034 803,59

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

40 666 350,22

44 389 408,36

46 976 143,59

55 577 977,56

66 116 102,54

74 659 385,14

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

4,14

4,09

4,73

5,05

5,13

5,67

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

14,43

15,09

15,50

15,88

16,03

16,16

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

5,83

7,37

9,68

10,43

10,20

10,32

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

6,59

9,22

12,98

16,76

19,78

22,91

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

1,92

2,28

2,77

3,17

3,49

3,86

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

37,81

44,29

50,09

50,64

48,13

45,69

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

0,00

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

0,00

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

60,79

79,49

100,37

102,60

92,79

84,11

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

1,78

2,97

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

20,50

19,66

21,22

24,54

25,72

27,35

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

3,01

17,19

8,48

23,08

24,43

17,39

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

2,29

13,06

6,44

17,54

18,57

13,22

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

6,21

39,61

22,66

68,63

78,75

61,46

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

15,05

120,38

83,63

293,98

367,38

302,82

Рентабельность инвестиций (ROI), %

4,39

29,80

17,83

55,64

64,85

51,09

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

7,07

53,49

35,73

112,73

125,02

94,07

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Финансовые показатели

Строка

7.2003

8.2003

9.2003

10.2003

11.2003

12.2003

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

211,60

255,78

306,18

404,49

591,49

1 057,67

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

87,16

105,40

126,20

166,74

243,85

434,85

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

1 436 000 156,76

1 673 323 982,44

1 867 186 273,09

2 106 734 315,43

2 347 277 899,64

2 576 793 526,18

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

88 977 311,60

103 261 648,25

114 757 449,76

128 954 718,24

143 095 574,44

156 449 989,54

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

5,86

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

16,30

16,33

16,35

16,38

16,41

16,43

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

9,18

7,94

7,17

6,40

5,79

5,32

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

24,60

25,03

25,48

25,93

26,40

26,86

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

4,04

4,05

4,06

4,07

4,08

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

39,49

32,77

27,46

20,85

14,30

8,02

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

0,00

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

0,00

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

65,26

48,74

37,85

26,34

16,69

8,72

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

5,23

20,43

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

28,73

28,67

28,59

28,49

28,39

28,28

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

27,66

27,60

22,26

27,44

27,34

25,89

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

21,02

20,98

16,92

20,85

20,78

19,68

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

101,72

101,40

81,66

100,50

99,99

94,73

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

517,08

525,19

431,07

540,75

548,49

528,50

Рентабельность инвестиций (ROI), %

85,00

84,99

68,66

84,75

84,57

80,33

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

140,47

126,41

94,65

107,07

98,68

87,34

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Финансовые показатели

Строка

1.2004

2.2004

3.2004

4.2004

5.2004

6.2004

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

1 150,61

1 216,89

1 283,31

1 398,90

1 466,75

1 533,65

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

530,75

613,27

692,55

795,58

872,55

947,27

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

2 824 640 409,68

3 078 772 563,84

3 338 039 581,46

3 601 287 689,86

3 867 634 473,46

4 136 464 893,78

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

170 802 141,17

185 413 766,22

200 211 986,66

215 124 876,76

230 097 799,66

245 092 832,55

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

5,90

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

16,46

16,49

16,50

16,52

16,54

16,55

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

4,89

4,52

4,19

3,92

3,67

3,46

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

27,35

27,82

28,31

28,81

29,32

29,84

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

3,84

3,61

3,40

3,23

3,06

2,92

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

7,47

7,15

6,86

6,35

6,11

5,88

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

8,07

7,70

7,36

6,78

6,50

6,25

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

28,84

29,36

29,73

29,98

30,11

30,18

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

27,75

28,27

28,65

28,90

29,04

29,11

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

21,09

21,49

21,78

21,96

22,07

22,13

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

94,14

89,06

84,23

79,85

75,51

71,50

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

576,72

597,77

616,47

632,74

647,17

660,37

Рентабельность инвестиций (ROI), %

80,93

77,51

74,10

70,90

67,62

64,52

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

87,46

83,49

79,56

75,71

72,02

68,55

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Финансовые показатели

Строка

7.2004

8.2004

9.2004

10.2004

11.2004

12.2004

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

1 656,67

1 722,24

1 786,18

1 914,69

1 976,30

2 036,14

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

1 055,03

1 127,52

1 197,87

1 310,34

1 378,27

1 444,15

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

4 407 367 521,04

4 680 072 875,17

4 954 406 729,71

5 230 257 630,45

5 507 555 122,56

5 786 255 410,45

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

260 084 673,34

275 056 767,01

289 998 399,04

304 902 686,00

319 765 235,56

334 583 267,82

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

5,90

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

16,57

16,58

16,60

16,61

16,63

16,65

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

3,27

3,10

2,95

2,81

2,69

2,58

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

30,38

30,93

31,50

32,07

32,67

33,28

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

2,79

2,67

2,56

2,46

2,37

2,28

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

5,48

5,31

5,14

4,82

4,69

4,57

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

5,80

5,60

5,42

5,07

4,92

4,79

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

30,20

30,19

30,16

30,12

30,07

30,01

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

29,14

29,13

29,11

29,07

29,02

28,96

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

22,15

22,14

22,12

22,09

22,05

22,01

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

67,98

64,62

61,54

58,86

56,29

53,94

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

672,82

684,85

696,70

708,52

720,43

732,49

Рентабельность инвестиций (ROI), %

61,75

59,04

56,55

54,35

52,21

50,24

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

65,33

62,35

59,62

57,10

54,78

52,65

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Финансовые показатели

Строка

1.2005

2.2005

3.2005

4.2005

5.2005

6.2005

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

2 169,38

2 226,55

2 282,01

2 419,64

2 472,30

2 523,37

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

1 561,10

1 624,45

1 685,86

1 807,10

1 865,91

1 922,90

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

6 066 331 994,88

6 347 769 586,65

6 630 560 158,98

6 914 700 390,07

7 200 190 007,27

7 487 030 715,18

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

349 355 044,16

364 079 497,44

378 755 993,27

393 384 175,81

407 963 868,50

422 495 009,97

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

5,90

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

16,66

16,68

16,69

16,71

16,73

16,74

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

2,48

2,38

2,30

2,22

2,14

2,08

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

33,90

34,54

35,20

35,87

36,57

37,28

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

2,21

2,13

2,07

2,01

1,95

1,89

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

4,31

4,21

4,12

3,90

3,83

3,76

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

4,50

4,40

4,30

4,06

3,98

3,91

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

29,95

29,89

29,82

29,76

29,69

29,63

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

28,91

28,85

28,79

28,73

28,66

28,60

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

21,97

21,92

21,88

21,83

21,78

21,74

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

51,87

49,88

48,04

46,41

44,83

43,36

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

744,76

757,29

770,08

783,18

796,60

810,35

Рентабельность инвестиций (ROI), %

48,50

46,80

45,22

43,82

42,44

41,15

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

50,68

48,86

47,17

45,60

44,13

42,76

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Финансовые показатели

Строка

7.2005

8.2005

9.2005

10.2005

11.2005

12.2005

Коэффициент текущей ликвидности (CR), %

2 665,21

2 713,40

2 760,13

2 433,84

2 079,70

3 316,75

Коэффициент срочной ликвидности (QR), %

2 048,28

2 102,62

2 155,29

1 917,03

1 741,84

3 092,95

Чистый оборотный капитал (NWC), руб.

7 775 225 502,01

8 064 778 190,67

8 355 693 148,20

8 647 975 097,83

8 958 137 590,36

9 305 418 132,39

Чистый оборотный капитал (NWC), DM

436 977 612,76

451 411 736,72

465 797 471,88

480 134 927,35

495 337 061,12

512 452 023,33

Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)

5,90

7,28

16,49

Коэфф. оборачиваем. дебиторской задолж. (CP)

16,76

16,77

16,79

16,81

16,82

16,84

Коэфф. оборачиваем. кредиторской задолж. (CPR)

Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)

2,01

1,96

1,90

1,85

1,80

1,74

Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)

38,01

38,77

39,54

40,34

41,16

42,00

Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)

1,84

1,80

1,75

1,70

1,64

1,62

Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %

3,57

3,51

3,46

3,94

4,62

2,90

Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %

Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %

Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %

3,70

3,64

3,59

4,10

4,84

2,98

Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз

Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %

29,56

29,49

29,43

29,36

30,86

34,16

Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %

28,54

28,48

28,41

28,35

29,90

33,31

Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %

21,69

21,64

21,59

21,55

22,73

25,32

Рентабельность оборотных активов (RCA), %

42,04

40,76

39,55

38,20

38,89

42,79

Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %

824,46

838,94

853,81

869,07

935,39

1 063,27

Рентабельность инвестиций (ROI), %

40,00

38,87

37,80

36,59

37,34

41,13

Рентабельность собственного капитала (ROE), %

41,48

40,28

39,16

38,09

39,15

42,36

Прибыль на акцию (EPOS), руб.

Прибыль на акцию (EPOS), DM

Дивиденды на акцию (DPOS), руб.

Дивиденды на акцию (DPOS), DM

Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз

Сумма активов на акцию (TAOS), руб.

Сумма активов на акцию (TAOS), DM

Соотношение цены акции и прибыли (P/E), раз

Анализ чувствительности (NPV-DM)

Параметр

-30%

-20%

-10%

10%

20%

30%

Ставки налогов

236 446 521,97

217 726 549,48

199 664 831,99

182 252 120,68

165 482 443,83

149 348 698,14

133 842 620,54

Объем сбыта

106 533 902,51

131 778 214,61

157 017 364,93

182 252 120,68

207 485 451,40

232 716 601,15

257 946 548,63

Цена сбыта

-380 521 209,21

-162 440 343,31

15 369 678,67

182 252 120,68

348 934 685,10

515 596 762,85

682 254 410,24

Прямые издержки

606 574 869,49

465 143 735,69

323 707 525,46

182 252 120,68

40 677 106,51

-101 983 061,90

-272 271 221,32

Ставки по кредитам

195 482 928,74

191 073 929,35

186 664 115,50

182 252 120,68

177 839 298,18

173 425 068,16

169 008 485,05

Объем сбыта продукции

Интегральные показатели

Показатель

Рубли

Немецкая марка

Ставка дисконтирования

20,00 %

6,00 %

Период окупаемости

32 мес

33 мес

Дисконтированный период окупаемости

35 мес

34 мес

Средняя норма рентабельности

83,20 %

74,49 %

Чистый приведенный доход

3 166 942 635

297 590 115

Индекс прибыльности

2,21

2,61

Внутренняя норма рентабельности

75,06 %

66,72 %

Модифицированная внутренняя норма рентабельности

45,48 %

34,28 %

Длительность

2,96 лет

3,00 лет

Период расчета интегральных показателей - 48 мес.

Выводы

Так как создается новый продукт, и существует необходимость продавать товар по разумным ценам, в начальный момент стратегия ориентирована на минимизацию издержек.

Анализ интегральных показателей показывает, что период окупаемости меньше периода реализации проекта, чистый приведенный доход положительный, индекс прибыльности больше 1 и внутренняя норма рентабельности больше ставки дисконтирования.

Полученные результаты моделирования позволяют сделать вывод, что выбранная стратегия является эффективной и целесообразной к реализации.

Рассмотрено на заседании Нормоконтролер,

кафедры ФиМ ответственный по

Протокол №____от________2001г. стандартизации

Заведующий кафедрой, на кафедре ФиМ

д.э.н.. профессор ______М.Ф.Соколов

________Федорова Е.А.

[1] Использованные в примере данные являются учебными и могут отличаться от фактически существовавших в период расчета примера.

	НОВОСТИ

Изменения

Прошла модернизация движка, изменение дизайна и переезд на новый более качественный сервер

	СЧЕТЧИК

БОЛЬШАЯ ЛЕНИНГРАДСКАЯ БИБЛИОТЕКА
	© 2010